员工与劳动力 - 公司2022年平均雇佣约97,000名员工，其中包括约36,000名全职员工和61,000名兼职员工[23] - 公司面临劳动力风险，包括未来疫情可能导致员工要求增加薪酬或福利，进而增加成本[54] - 公司可能无法吸引和保留高质量员工，特别是在假日季，劳动力成本上升可能影响运营结果和盈利能力[80] 供应链与采购 - 公司通过9个零售配送中心和6个电商配送中心接收大部分商品，少量商品由供应商直接配送到门店[20] - 公司约20%的商品通过第三方采购代理采购，2022年没有任何单一供应商占净采购额的10%以上[37] - 公司依赖第三方采购代理采购约20%的商品，其余商品来自国内外供应商，供应链受政治、金融不稳定、贸易限制等因素影响[61] - 公司面临供应链风险，包括关税、贸易政策变化以及气候变化相关法规可能增加运营成本[50] 季节性影响 - 公司业务受季节性影响显著，返校季和假日季的销售额和收入通常较高[38] - 公司业务受季节性影响，主要销售和收入集中在第二财季，包括返校季和假日季[73] - 公司可能无法及时补充热门商品库存，特别是在返校季和假日季，可能导致收入下降和未来增长受阻[74] 宏观经济与竞争风险 - 公司面临宏观经济风险，包括消费者支出水平下降、经济条件恶化等，尤其是中低收入消费者的敏感性[45] - 公司面临竞争风险，包括竞争对手的价格调整和零售行业向数字化渠道的持续迁移[48] 疫情与运营风险 - 公司面临COVID-19或未来疫情的风险，可能导致门店关闭、收入下降和运营现金流减少[51][52] - 公司面临运营风险，包括远程办公环境可能带来的网络安全风险[56] 财务表现与债务 - 公司2022年净销售额为171.61亿美元，同比下降7.1%[222] - 2022年净亏损为1900万美元，而2021年净利润为9.38亿美元[222] - 2022年每股基本亏损为0.15美元，2021年每股基本收益为6.41美元[222] - 公司信用评级在2022年被下调至投资级以下，导致部分长期债务利率上升，进一步下调可能增加借款成本并影响债务市场准入[83] - 公司2020年4月发行的6亿美元票据中仍有1.13亿美元未偿还，2021年3月发行的5亿美元票据在信用评级下调时可能面临利率上升风险[197] - 公司2023年1月28日的长期债务为16.37亿美元，较2022年1月29日的19.10亿美元有所减少[221] - 2023年2月1日，公司偿还了1.64亿美元的3.25%票据[309] 现金流与资本支出 - 2022年经营活动产生的现金流量净额为2.82亿美元，较2021年的22.71亿美元大幅下降[227] - 2022年公司现金及现金等价物减少14.34亿美元，期末余额为1.53亿美元[227] - 2022年公司资本支出为8.26亿美元，主要用于购置物业和设备[227] - 2022年公司回购库存股7.23亿美元，较2021年的13.55亿美元有所减少[225] 资产与负债 - 公司2023年1月28日的现金及现金等价物为1.53亿美元，较2022年1月29日的15.87亿美元大幅下降[221] - 公司2023年1月28日的总资产为143.45亿美元，较2022年1月29日的150.54亿美元有所下降[221] - 公司2023年1月28日的股东权益为37.63亿美元，较2022年1月29日的46.61亿美元有所下降[221] - 公司2023年1月28日的未确认税务负债为2.19亿美元，涉及复杂的税务审计和判断[214][215] - 公司2023年1月28日的商品库存为32亿美元，采用零售库存法（RIM）进行估值，涉及多个输入和复杂的审计过程[210][211] 股票回购与股息 - 公司于2022年8月18日与高盛签订了加速股票回购协议（ASR），回购了价值5亿美元的普通股，作为2022年2月董事会授权的30亿美元股票回购计划的一部分[249] - 2022年8月22日，公司收到了1180万股普通股的初始交付，占ASR预期回购总股数的80%[249] - 2022年11月7日完成最终结算，额外交付610万股普通股，总计回购1790万股，平均购买价格约为每股28美元[250] - 2023年2月21日，公司宣布每股0.50美元的季度现金股息，将于2023年3月29日支付[310] 租赁与融资 - 公司2023年总租赁负债为51.09亿美元，较2022年的43.99亿美元增长16.2%[275] - 2023年公司未来租赁支付总额为92.3亿美元，其中运营租赁46.92亿美元，融资租赁45.38亿美元[276] - 公司2023年加权平均租赁剩余期限为20年，运营和融资租赁的加权平均贴现率分别为6%和6%[277] - 公司2023年融资义务总额为4.6亿美元，较2022年的4.76亿美元下降3.4%[280] - 公司2023年融资义务的加权平均剩余期限为13年，加权平均贴现率为14%[281] - 2023年1月，公司签订了15亿美元的资产担保循环信贷协议，取代了现有的无担保循环信贷协议[268] 税务与会计 - 公司2022年递延所得税负债为17.15亿美元，较2021年的16.44亿美元增长4.3%[286] - 公司2022年有效税率为68.1%，较2021年的23.1%大幅上升[288] - 公司2023年未确认税务负债为2.02亿美元，较2022年的2.56亿美元下降21.1%[291] 股票激励与薪酬 - 公司2023年股票激励计划中尚有670万股可供授予[293] - 2022年非归属限制性股票和限制性股票单位的公允价值为39.40美元，2021年为36.17美元，2020年为32.09美元[297] - 2022年归属的股票奖励总公允价值为4100万美元，2021年为4200万美元，2020年为5600万美元[298] - 2022年绩效股票单位的加权平均授予日期公允价值为45.87美元，2021年为42.74美元，2020年为49.95美元[301] - 2022年股票期权行使的内在价值不足100万美元，2021年同样不足100万美元，2020年为0美元[302] - 截至2023年1月28日，公司未归属的股票认股权证为349,488份，已归属的为1,397,953份[303] - 2022年股票薪酬费用为3000万美元，2021年为4800万美元，2020年为4000万美元[306] - 截至2023年1月28日，公司未确认的股票薪酬费用约为5000万美元，预计将在1.5年内确认[306] 法律与监管风险 - 公司面临的法律和监管风险可能对业务运营和财务表现产生不利影响，包括合规成本增加和客户信用扩展受限[85][86] - 公司持续监控州和联邦法律及监管环境的变化，未能遵守可能导致声誉受损、业务中断和员工士气下降[86] 网络安全与数据风险 - 公司收集、保留、处理和传输敏感和机密信息，存在网络安全威胁和数据泄露风险，可能导致声誉受损、诉讼和业务中断[87][88] 门店与业务扩展 - 截至2023年1月28日，公司运营1170家门店和网站www.Kohls.com[228] - 公司计划在2023年开设至少250家Sephora店中店，2022年已开设406家，截至2022财年末共有606家[274] 市场营销与销售 - 2022年市场营销费用为8.83亿美元，占总收入的4.9%[259] - 2022年女装销售额为46.54亿美元，较2021年的49.27亿美元下降5.5%[251] 资产减值与租金支出 - 2022年公司记录了2200万美元的长期资产减值，主要与公司设施相关[241] - 公司2022年现金租金支出总额为5.61亿美元，较2021年的5.81亿美元下降3.4%[283]