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Kohl’s(KSS)
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If You'd Invested $5,000 in Kohl's Stock 3 Years Ago, Here's How Much You'd Have Today
The Motley Fool· 2025-06-18 02:45
公司股价表现 - 科尔斯百货(KSS)股价在过去三年从40.54美元暴跌至8.12美元 跌幅达80% 同期标普500指数上涨60% [3] - 若三年前投资5000美元购买123股 当前市值仅剩约1000美元 加上累计约700美元股息 总回报缩水至1700美元 远低于标普500同期8400美元的回报水平 [3][4] 股息政策变动 - 季度股息从每股0.50美元大幅削减至0.125美元 年化股息支付额降至0.50美元 [4] - 2025年每股收益预估0.10-0.60美元 可能无法覆盖调整后的年度股息 [6] 经营状况恶化 - 同店销售额持续下滑 最新财季同比下降3.9% 管理层预计全年跌幅将扩大至4%-6% [5] - 股息削减反映公司面临严峻经营压力 零售行业竞争加剧导致销售增长乏力 [5][7] 投资价值评估 - 股价暴跌与股息缩水形成双重负面信号 显示当前不具备投资吸引力 [7] - 公司长期前景黯淡 投资者需审慎评估持仓必要性 [1]
Kohl’s(KSS) - 2026 Q1 - Quarterly Report
2025-06-07 04:10
财务数据关键指标变化 - 收入和利润(同比环比) - 第一季度净销售额下降4.1%,至30亿美元,可比销售额下降3.9%[55][57][58] - 第一季度毛利率为39.9%,较去年增加37个基点[55][64][65] - 第一季度运营收入为6000万美元,占总收入的1.9%,较去年增加58个基点[55] - 第一季度净亏损1500万美元,摊薄后每股亏损0.13美元,去年同期净亏损2700万美元,摊薄后每股亏损0.24美元[55] - 2025年预计净销售额下降5% - 7%,可比销售额下降4% - 6%,运营利润率在2.2% - 2.6%之间,摊薄后每股收益在0.10 - 0.60美元之间[59] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用(同比环比) - 销售、一般和行政费用下降5.2%,至12亿美元,占总收入的36.0%,较去年减少32个基点[55][66][67] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 库存为31亿美元,较去年增加2%[55] - 2025年第一季度经营活动使用现金9200万美元,2024年同期为700万美元,同比减少8500万美元[80] - 2025年第一季度投资活动使用现金1.08亿美元,2024年同期为1.26亿美元,同比减少1800万美元[82] - 2025年第一季度融资活动产生现金2.19亿美元,2024年同期为1.78亿美元,同比增加4100万美元[86] - 2025年第一季度现金股息支付为1400万美元(每股0.125美元),2024年同期为5500万美元(每股0.50美元)[87] - 2025年第一季度公司在15亿美元信贷安排下净借款2.55亿美元,2024年同期为2.63亿美元[87] - 截至2025年5月3日,循环信贷安排下的借款(记录为短期债务)未偿还余额为5.45亿美元,2024年5月4日为3.55亿美元[87] - 截至2025年5月3日,公司营运资金为3亿美元,2024年为6.43亿美元;流动比率为1.09,2024年为1.21[89] 管理层讨论和指引 - 2025年公司计划投资约4 - 4.25亿美元,包括完成丝芙兰门店的推广等[75] - 2025年公司预计资本支出约4 - 4.25亿美元[83] - 2025年5月14日,董事会宣布每股0.125美元的季度现金股息,将于6月25日支付[59][75] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年5月3日,公司运营1153家门店和一个网站[53] - 截至2025年5月3日,公司穆迪、标普、惠誉的企业信用评级分别为B2、BB - 、BB,展望均为负面[85] - 截至2025年5月3日,公司遵守高级担保、基于资产的循环信贷安排的所有契约[92]
Kohl's Q1 '25: A Meltdown In Slow Motion
Seeking Alpha· 2025-06-03 00:06
零售行业投资机会 - 零售行业是长期投资者最具吸引力的投资选择之一 尤其是那些支付稳定股息的公司 [1] - 许多实体零售企业目前处于关键转型期 具有潜在投资价值 [1] 分析师背景 - 分析师Rick是华尔街日报畅销书作者 拥有20年股票和期权交易经验 [1] - 其观点被多家权威媒体引用 包括早安美国 华盛顿邮报 雅虎财经等主流财经媒体 [1] - 2018年出版《财务自由的千禧一代》 分享35岁实现财务自由的经验 [1]
If You Like Short Squeeze Battles: Kohl's Could Be The Next Moonshot (Rating Upgrade)
Seeking Alpha· 2025-06-02 20:13
投资策略与经验 - 拥有38年交易经验的私人投资者和投机者 开发了名为"Victory Formation"的股票筛选系统 结合逆向选股风格和每日算法分析基本面与技术数据 [1] - 系统核心是通过特定股价和成交量变动识别供需失衡 将其作为成功公式的关键部分 [1] - 建议投资者对个股设置10%或20%的止损线 并采用分散投资策略 持有至少50只优质股票以实现持续跑赢大盘 [1] - "Bottom Fishing Club"专注于深度价值候选股或技术动量出现重大反转的股票 [1] - "Volume Breakout Report"讨论由强劲价格和成交量交易活动支撑的趋势转变 [1] 历史业绩与排名 - 1990年代担任Maverick Investor®通讯编辑和出版人 被CNBC®、Barron's®等主流媒体广泛引用 [1] - 1990年代被Timer Digest®评为全美顶级投资顾问之一 擅长股市和大宗商品宏观观点 [1] - 2008-2009年期间在Motley Fool® CAPS选股比赛中排名第一 超越60,000多个投资组合 [1] - 2010-2013年担任Quantemonics Investing®研究总监 管理多个模型投资组合 包括Covestor.com平台上波动率最低、贝塔值最低的全仓股票组合 [1] - 截至2024年9月 在TipRanks®博主排名中位列前3% 基于过去十年12个月选股表现 [1] 持仓披露 - 持有KSS和M的多头头寸 通过股票所有权、期权或其他衍生工具 [2]
Kohl's Q1 Loss Narrower Than Estimates, Sales Decline 4% Y/Y
ZACKS· 2025-05-31 00:01
财务业绩 - 第一季度每股亏损13美分 优于市场预期的22美分亏损 较去年同期的24美分亏损有所改善 [1] - 总营收32.33亿美元 低于去年同期的33.82亿美元 但超出市场预期的31.76亿美元 [1] - 净销售额下降4.1%至30.49亿美元 其他收入下降9.8%至1.84亿美元 [1] - 同店销售额同比下降3.9% 优于预期的6%降幅 [1] 利润率表现 - 毛利率扩大37个基点至39.9% 远超预期的10个基点增幅 [2] - SG&A费用下降5.2%至11.64亿美元 占营收比例下降32个基点至36% [2] - 营业利润从去年同期的4300万美元增至6000万美元 营业利润率提升58个基点至1.9% [2] 财务状况与资本分配 - 期末现金及等价物1.53亿美元 股东权益37.79亿美元 [3] - 经营活动净现金流出9200万美元 [3] - 预计2025财年资本支出4-4.25亿美元 [3] - 宣布每股季度现金股息12.5美分 将于6月25日派发 [3] 2025财年展望 - 预计全年净销售额下降5-7% 同店销售额下降4-6% [4] - 预计营业利润率在2.2%-2.6%之间 [4] - 预计全年每股收益在10-60美分区间 [4] - 过去三个月股价下跌28.5% 跑输行业5.5%的跌幅 [4] 行业其他公司表现 - Urban Outfitters当前财年盈利预计增长20.9% 销售额预计增长8% 过去四季平均盈利超预期29% [7] - Genesco当前财年盈利预计增长63.8% 销售额预计增长0.6% 过去四季平均盈利超预期37.2% [8] - Canada Goose当前财年盈利预计下降10% 销售额预计下降2.9% 过去四季平均盈利超预期57.2% [9]
Kohl's Corporation (KSS) Q1 2025 Earnings Conference Call Transcript
Seeking Alpha· 2025-05-30 00:58
公司参与者 - 公司投资者关系高级经理Trevor Novotny [1] - 临时首席执行官Michael Bender [1] - 首席财务官Jill Timm [1] 会议参与者 - Baird分析师Mark Altschwager [1] - Telsey Advisory Group分析师Dana Telsey [1] - Evercore ISI分析师Jacquelyn Wang [1] - Citi分析师Tracy Kogan [1] - Jefferies分析师Blake Anderson [1] - Gordon Haskett分析师Chuck Grom [1] - Goldman Sachs分析师Brooke Roach [1] 会议信息 - 本次会议为2025年第一季度Kohl's Corporation收益电话会议 [1] - 会议由运营商Audra主持 [1] - 会议内容包括演讲和问答环节 [1] 财务披露 - 公司声明中包含前瞻性陈述 [2] - 前瞻性陈述涉及未来财务结果和公司计划 [2] - 实际结果可能与前瞻性陈述存在差异 [2] - 风险因素详见公司最新10-K表格年度报告 [2] 非GAAP指标 - 会议中可能引用非GAAP财务指标 [3] - 相关说明和调整表见投资者演示文件 [3]
Why Kohl's, Deckers, and Five Below Stocks All Popped This Morning
The Motley Fool· 2025-05-29 23:05
关税政策变动影响 - 美国国际贸易法院裁定特朗普政府需取消4月2日实施的"互惠关税"以及对加拿大、墨西哥25%关税、对中国10%关税[1] - 特朗普政府已向联邦巡回上诉法院提出上诉,关税政策最终走向仍存不确定性[2] - 消费品公司股价因关税可能下调而上涨,Deckers Outdoor上涨1.9%,Five Below上涨2.6%[3] Kohl's业绩表现 - 第一季度每股亏损0.13美元,优于分析师预期的0.22美元亏损,营收31亿美元符合预期[6] - 毛利率提升37个基点至39.9%,但总销售额同比下降4.1%,同店销售额下降3.9%[7] - 销售及行政费用同比下降5.2%,运营利润率小幅改善[8] 公司未来展望 - 管理层称业绩"超预期",可能是运营改善的"早期迹象"[8] - 预计2025年销售额将下降5%-7%,同店销售额下降4%-6%,恶化程度超过第一季度[9] - 2025年每股收益指引0.10-0.60美元,低于华尔街预期的0.67美元[10] 估值分析 - 当前股价对应12.5倍分析师预测市盈率,但指引下调后实际市盈率可能达24倍(按0.35美元中值计算)[11] - 销售额持续萎缩且盈利下滑,当前估值水平过高[12]
Kohl's (KSS) Q1 Earnings: Taking a Look at Key Metrics Versus Estimates
ZACKS· 2025-05-29 22:36
财务表现 - 公司2025年4月季度营收32.3亿美元,同比下降4.4% [1] - 季度每股收益(EPS)为-0.13美元,较去年同期的-0.24美元有所改善 [1] - 营收超出Zacks共识预期32亿美元,超预期幅度0.88% [1] - EPS超出共识预期-0.22美元,超预期幅度40.91% [1] 运营指标 - 可比门店销售额(国内零售)同比下降3.9%,低于分析师预期的0% [4] - 门店总数1,153家,远超分析师平均预期的892家 [4] - 净销售额30.5亿美元,同比下降4.1%,略高于分析师预期的29.9亿美元 [4] - 其他收入1.84亿美元,同比下降9.8%,高于分析师预期的1.799亿美元 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月上涨20.9%,同期标普500指数上涨6.7% [3] - 目前Zacks评级为3级(持有),显示其近期表现可能与大盘一致 [3] 分析视角 - 投资者关注同比变化和华尔街预期的对比,但关键运营指标更能反映公司真实表现 [2] - 关键指标与去年同期及分析师预期的比较有助于预测股价走势 [2]
Kohl’s(KSS) - 2026 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-29 22:02
财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额下降4.1%,可比销售额下降3.9%,差异源于本季度关闭24家门店 [26] - 其他收入为1.84亿美元,同比下降10%,主要因部分信贷费用转至其他收入 [29] - 毛利率为39.9%,同比增加37个基点,得益于品类组合优势和持续的库存管理 [30] - SG&A费用下降5.2%至12亿美元,杠杆率较去年提升约32个基点,主要因门店、营销支出降低及部分信贷费用转移 [30] - 折旧费用为1.75亿美元,较去年减少1300万美元,因资本支出降低和门店关闭影响 [30] - 利息费用为7600万美元,较去年减少700万美元,主要因27家门店关闭后租赁利息费用降低 [31] - 本季度净亏损1500万美元,摊薄后每股收益为 - 0.13美元,较去年改善46% [31] - 季度末现金及现金等价物为1.53亿美元,库存同比增长1.7%,预计年底库存将下降高个位数 [32] - 第一季度运营现金流为净流出9200万美元,资本支出为1.1亿美元,预计今年资本支出为4 - 4.25亿美元 [33] - 第一季度通过股息向股东返还1400万美元,季度末循环信贷额度未偿还余额为5.45亿美元 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 珠宝业务 - 第一季度珠宝销售额增长10%,主要由Kohl's卡客户推动,秋季重新引入珠宝并在部分门店推出200家精品珠宝店 [15] 女装业务 - 过去几年新品牌过度铺货致女装业务表现不佳,目前正努力平衡服装品类组合,专注提供更多深度和基本款,提升运动服装品类清晰度,减少市场品牌投入并增加自有品牌投资 [15][17] - 去年底完成 petites业务在所有门店的推广,第一季度该业务增长高个位数,得益于Simply Vera Vera Wang和Lauren Conrad的推出 [17] Sephora业务 - 本季度净销售额增长6%,可比销售额增长1%,今年春季将开设105家Sephora小型店铺,完成全连锁布局 [18] Impulse业务 - 决定在2025年加快Impulse队列线的推广,到第三季度几乎所有门店都将拥有该队列线,该业务在门店表现出色,能增加购物篮商品数量 [18] 自有品牌业务 - 第一季度表现较第四季度改善约400个基点,主要由Tech Gear、Flex and Active和Lauren Conrad等关键现有自有品牌推动,近期推出三个新家居品牌,在床品、浴室和桌面品类表现良好,但仍低于公司平均水平 [20] 数字业务 - 第一季度销售额下降7.7%,表现仍不佳,但对将品牌重新纳入优惠券的投资反应良好,过度渗透于家居品类和核心信贷客户,这两类在本季度表现不佳 [27] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2025年计划以客户优先级为核心,跨业务更紧密合作,对增量进展更负责,更透明地沟通以推动工作 [9] - 工作重点围绕三个关键领域:提供精选、更平衡的商品组合,重新确立公司在价值和质量方面的领导地位,提供无缝购物体验 [13] - 持续投资关键增长品类,如Sephora和Impulse,同时努力平衡各品类商品组合,提升自有品牌表现,简化促销活动,优化全渠道平台 [17][19][22] - 公司致力于实现运营卓越,通过提高组织效率降低成本,以便投资于增长计划 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩超出预期,采取的行动开始得到客户认可,关键领域正逐步建立势头,但这是一个转型过程,仍需时间 [12] - 消费者面临压力,尤其是中低收入客户,更注重价值,公司的价值导向工作将更好地服务这些客户 [28][29] - 尽管关税情况不确定,但公司全球采购团队通过多元化生产国家、调整订单和与供应商紧密合作等方式,降低高关税国家的风险,有信心实现全年财务指引,即可比销售额下降4% - 6%,运营利润率2.2% - 2.6%,摊薄后每股收益0.10 - 0.60美元 [36] 其他重要信息 - 公司完成3.6亿美元10%优先担保票据的私募发行,用于偿还循环信贷安排下的借款,预计7月偿还到期的4.25%票据,再融资后最近债务到期日为2029年,长期债务处于十年低点,提供了充足流动性 [34][35] 问答环节所有提问和回答 问题1: 战略优先级是否有调整,以及如何恢复可比销售增长 - 公司目前不考虑对战略进行重大调整,恢复增长需要时间,关键是使业务与客户需求保持一致,关注价值并恢复客户信心 [39][40] 问题2: 本季度至今的趋势,以及全年指引的考虑因素和应对关税成本的措施 - 尽管第一季度业绩超出预期,但考虑到经营环境的不确定性和中低收入客户的压力,公司决定维持全年指引,本季度常规价格销售随着季度推进有所改善,受新商品流入推动,数字业务对将品牌重新纳入优惠券反应良好 [43][44] - 公司自2017年开始多元化生产国家,采购团队通过将生产转移到低关税国家、调整订单和与供应商紧密合作来减轻关税成本 [45][46] 问题3: 本季度毛利率同比增长的原因,以及自有品牌渗透率、平均销售价格和毛利率与国家品牌的差异 - 毛利率增长主要得益于品类组合优势和库存管理,自有品牌具有更好的利润率结构,每提高100个基点的渗透率,毛利率约提高10 - 15个基点,目前自有品牌渗透率约为30%,有提升空间 [52][53][54] - 消费者倾向于购买低价商品,导致平均销售价格有压力,但购物篮商品数量有所增加,Impulse业务的扩展也有助于平衡购物篮 [56][57] 问题4: 如何评估门店数量、规模,以及关税对第四季度库存水平和定价的影响 - 公司每年评估门店基础,关闭表现不佳的门店是常规操作,目前门店盈利能力良好,未来会根据租赁到期情况考虑重新定位或缩小门店规模,重点关注5.5万平方英尺的门店 [61][63][64] - 关税情况不确定,若关税暂停对消费者有利,但公司库存管理计划不变,预计年底库存下降高个位数,会根据成本和价格弹性调整采购 [65][66][67] 问题5: Sephora目前的布局情况、未来扩展计划和第一季度经营环境 - Sephora已完成在所有门店的布局,最后一批是小型店铺,尽管可比销售增长放缓,但公司预计到,且在美容市场仍有市场份额增长,第一季度香水、头发和化妆品表现突出,第二季度将有头发护理和化妆品新品推出,父亲节期间男士香水有机会 [74][75][76] 问题6: 电子商务业务的盈利能力和销售表现改善时间,以及关税对毛利率的影响 - 数字业务较上一季度有显著改善,但仍受核心信贷客户和家居品类表现不佳的影响,随着核心客户表现改善,数字业务有望逐步提升,门店盈利能力略高于数字业务,但公司整体费用管理良好,利润率在扩张 [81][83][84] - 公司认为可以减轻大部分关税压力,全年指引已考虑关税影响,有信心实现指引目标 [87] 问题7: 实现销售增长时如何优先考虑现有客户和新客户 - 新客户增长良好,公司目前重点关注核心客户,通过恢复珠宝、petites业务,增加自有品牌商品,将品牌重新纳入优惠券等措施,重新赢得核心客户的信任和钱包份额 [92][93][98] 问题8: 与主要供应商关于商品组合的对话,以及是否需要增加新的国家品牌 - 公司致力于平衡自有品牌和国家品牌的组合,目前客户对自有品牌需求增加,但仍会考虑增加国家品牌并调整商品组合,与供应商的对话积极 [103][104] 问题9: 全年运营利润率和毛利率指引,以及毛利率全年的节奏 - 公司对全年运营利润率和毛利率指引有信心,认为可以通过减轻关税压力、增加自有品牌渗透率和提高优惠券适用性来实现目标,第二季度毛利率可参考第一季度的两年叠加情况,下半年自有品牌新商品流入将带来更多空间 [107][108][109] 问题10: 女装业务的进展、可持续增长时间和全年节奏 - 女装业务过去过度转向市场品牌,导致表现不佳,目前回归自有品牌的势头正在增强,如junior's业务表现改善,预计全年将逐步改善,但无法确定何时恢复正增长 [112][113][115] 问题11: 信贷业务全年情况和恢复增长的方法 - 信贷业务受核心客户销售表现影响,随着核心客户销售改善,信贷收入将相应增加,此前将部分费用从SG&A转移到其他收入导致信贷业务收入表现不佳 [118][119][120]
Kohl’s(KSS) - 2026 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-29 22:00
Kohl’s (KSS) Q1 2026 Earnings Call May 29, 2025 09:00 AM ET Speaker0 Good morning. My name is Audra, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the First Quarter twenty twenty five Kohl's Corporation Earnings Conference Call. Today's conference is being recorded. At this time, I would like to turn the conference over to Trevor Novotny, Senior Manager of Investor Relations. Please go ahead. Speaker1 Thank you. Certain statements made on this call, includin ...