市场与收入分布 - 公司在墨西哥和秘鲁运营五所高等教育机构，总注册学生数为437,900人[71] - 2023年至今，墨西哥市场贡献了72%的收入，达到1.82亿美元，秘鲁市场贡献了28%，达到6920万美元[75] - 墨西哥的私立高等教育市场占比约为36%，秘鲁的私立高等教育市场占比约为73%[77] - 墨西哥业务2023年第一季度收入增长28%，达到1.82亿美元，占公司总收入的72%[101][104] - 秘鲁业务2023年第一季度收入增长6%，达到6920万美元，但调整后EBITDA下降1030万美元，主要由于返校费用增加[106][107] - 秘鲁业务收入占2023年第一季度总收入的28%，低于2022年同期的32%[111] 收入与成本结构 - 公司的主要收入来源是学费和教育服务，学费收入取决于每学分的价格和学生注册的总学分[80] - 公司的直接成本包括劳动力、运营成本、折旧和摊销、租金、公用事业、坏账费用以及营销和促销成本[81] - 2023年第一季度直接成本和行政费用合计增加3520万美元，达到2.356亿美元，主要由于返校费用和汇率变动[91] - 2023年第一季度营业利润增加660万美元，达到1560万美元，主要得益于墨西哥业务增长和公司层面成本降低[92] - 2023年第一季度利息支出净额增加200万美元，达到380万美元，主要由于平均债务余额增加[93] - 2023年第一季度其他非营业支出增加2360万美元，达到2840万美元，主要由于外币汇兑损失增加[94] - 2023年第一季度所得税费用减少3780万美元，降至1020万美元，主要由于2022年一次性税务准备金增加[95] - 2023年第一季度调整后EBITDA增长23%，达到3350万美元，主要由于墨西哥业务表现强劲[99] - 调整后EBITDA增加460万美元，同比增长34%，主要由于合同劳动费用和其他专业费用减少以及IT相关成本降低[109] 财务表现与现金流 - 公司2023年第一季度收入同比增长20%，达到2.513亿美元，主要得益于有机注册人数增加和墨西哥比索对美元的汇率走强[89][90] - 2023年第一季度有机注册人数增长8%，收入增加370万美元[111] - 公司现金及现金等价物为1.306亿美元，其中1.192亿美元由海外子公司持有[114][118] - 公司拥有4.1亿美元的循环信贷额度，截至2023年3月31日已借款1.38亿美元[115] - 2023年第一季度资本支出为580万美元，较2022年同期的130万美元大幅增加，主要用于返校活动和健康科学项目设备投资[124] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流为2650万美元，较2022年同期的5390万美元减少2740万美元，主要由于税收支付增加[127] - 2023年第一季度投资活动现金流为-560万美元，较2022年同期的790万美元减少1350万美元，主要由于出售非持续经营业务的现金收入减少[128] - 2023年第一季度融资活动现金流为2110万美元，较2022年同期的-1.041亿美元增加1.252亿美元，主要由于2022年同期股票回购支付减少[129] 风险与税务 - 公司的收入和费用主要以当地货币计价，主要的外汇风险是将当地货币收入转换为美元的风险[83] - 公司面临复杂的国际业务风险，包括汇率波动、通货膨胀、政治不稳定和外国法律合规等[75] - 公司的综合所得税费用基于联邦、州和外国所得税的综合影响，税率会因盈利和亏损实体的混合而波动[85] - 公司将继续监控OECD税收改革提案的进展，评估其对税务准备金的影响[86] 运营与增长策略 - 公司计划通过增加新课程、扩大目标学生群体和增加现有及新校区的容量来实现有机增长[75] - 公司的收入具有季节性，第二和第四季度是收入较强的季度，而第一和第三季度由于暑假收入较弱[84] - 公司运营租赁负债的现值为4.279亿美元，较2022年底的4.159亿美元有所增加[122]