公司业务布局与规模 - 截至2021年6月30日，公司在墨西哥和秘鲁的五所院校共有约349,200名学生入学[132] - 墨西哥私立教育提供商占高等教育市场的35%，公司在墨西哥拥有两所院校，超35个校区[140] - 秘鲁私立大学占高等教育市场的72%，公司在秘鲁拥有三所院校[141] 公司业务剥离情况 - 2017 - 2018年公司宣布剥离欧洲、亚洲和中美洲的部分子公司，2020年又出售智利、巴西、澳大利亚和新西兰等地业务及美国的瓦尔登大学，这些均作为终止经营业务处理[136][137] - 瓦尔登大学已签署出售协议，预计2021年第三季度完成出售[139] - 2021年上半年处置业务情况：3月8日出售洪都拉斯业务，税后损失170万美元；第一季度调整中国LEI Lie Ying Limited应收款，税前收益约1360万美元；第一季度记录巴西处置组损失约3240万美元；5月28日出售巴西业务，税前收益2750万美元[159][160][161][162] - 2020年上半年处置业务情况：1月10日出售哥斯达黎加业务，税前损失约1860万美元；3月6日出售NSAD业务，税前损失约570万美元；第二季度智利业务减值4.18亿美元，巴西E2G软件资产减值330万美元，洪都拉斯处置组损失1000万美元[163][164] - 2021年公司完成多项出售交易，包括洪都拉斯、中国、巴西业务，总收益约6.712亿美元[222][223][224] 公司业务收入情况 - 截至2021年6月30日，墨西哥院校收入2.597亿美元，占2021年年初至今收入的50%；秘鲁院校收入2.592亿美元，占比50%，总计5.223亿美元[142] - 公司企业部门相关金额总计340万美元，部分被消除的部门间收入抵消，未单独列示[142] - 2021年和2020年第二季度及上半年终止经营业务结果：2021年第二季度收入23210万美元，2020年为51340万美元；2021年上半年收入47190万美元，2020年为88290万美元[158] - 2021年与2020年上半年合并结果对比：收入3.276亿美元，同比增长8%[170] - 2021财年Q2营收从3.039亿美元增至3.276亿美元，增长2370万美元[171] - 2021财年上半年营收从4.962亿美元增至5.223亿美元，增长2610万美元，增幅5%[178] - 2021年Q2墨西哥营收1.243亿美元，较2020年增长8%；秘鲁营收2.017亿美元，较2020年增长8%[195] - 2021年上半年墨西哥营收2.597亿美元，较2020年下降3%；秘鲁营收2.592亿美元，较2020年增长16%[195] - 2021年第二季度秘鲁收入增加1410万美元，增幅8%[205] - 2021财年上半年秘鲁收入增加3510万美元，增幅16%[207] - 2021年第二季度公司收入160万美元，同比增长14%[211] - 2021财年上半年公司收入340万美元，同比增长13%[212] 公司成本与费用情况 - 公司主要收入来自学费和教育服务，直接成本包括与学生服务相关的劳动力和运营成本，一般及行政费用主要与公司部门相关[148][149][150] - 2021年与2020年上半年合并结果对比：直接成本2.133亿美元，同比下降3%；一般及行政费用4940万美元，同比下降15%；资产减值损失720万美元，同比增长70%；净利息费用1300万美元，同比增长49%；其他非经营费用1.473亿美元，2020年为650万美元；所得税费用1320万美元，同比下降52%[170] - 2021财年Q2直接成本和一般及行政费用从2.509亿美元增至2.627亿美元，增长1180万美元[172] - 2021财年上半年直接成本和一般及行政费用从5.166亿美元降至4.872亿美元，减少2940万美元[179] - 2021财年Q2净利息支出从2540万美元降至1300万美元，减少1240万美元[174] - 2021财年Q2其他非营业费用从650万美元增至1.473亿美元，增长1.408亿美元[175] - 2021财年上半年净利息支出从5010万美元降至3590万美元，减少1420万美元[182] - 2021年Q2股份支付费用降至260万美元，较2020年减少110万美元[190] - 2021年上半年EiP实施费用降至2790万美元，较2020年减少1420万美元[193] - 2021财年现金支付的税款从2020财年的4740万美元增加到8000万美元，增加了3260万美元[243] - 2021财年现金支付的利息从2020财年的6210万美元降至5690万美元，减少了520万美元[243] 公司利润情况 - 2021年与2020年上半年合并结果对比：营业收入5770万美元，同比增长98%；持续经营业务税前亏损1.027亿美元，2020年为280万美元；持续经营业务亏损1.159亿美元，2020年为1160万美元；终止经营业务税后收益8670万美元，2020年亏损3.001亿美元；净亏损2920万美元，同比收窄91%；归属于非控股股东的净亏损20万美元，同比下降95%；归属于劳瑞德教育公司的净亏损2900万美元，同比收窄91%[170] - 2021财年Q2营业利润从2910万美元增至5770万美元，增长2860万美元[173] - 2021财年上半年营业亏损从4790万美元降至2870万美元，减少1920万美元[181] - 2021财年上半年终止经营业务净收入从亏损4.078亿美元变为盈利8620万美元，变化4.94亿美元[185] - 2021年Q2持续经营业务亏损1.159亿美元，2020年同期亏损1160万美元[189] - 2021年上半年持续经营业务亏损2.804亿美元，2020年同期盈利1.945亿美元[191] - 2021年Q2调整后EBITDA为1.071亿美元，较2020年的9410万美元增长14%[189] - 2021年上半年调整后EBITDA为1.168亿美元，较2020年的6470万美元增长81%[191] - 2021年Q2墨西哥调整后EBITDA为1720万美元，较2020年下降13%；秘鲁为1.136亿美元，较2020年增长15%[195] - 2021年上半年墨西哥调整后EBITDA为3450万美元，较2020年下降20%；秘鲁为1.252亿美元，较2020年增长73%[195] - 2021年第二季度秘鲁调整后EBITDA增加1440万美元，增幅15%[206] - 2021财年上半年秘鲁调整后EBITDA增加5270万美元，增幅73%[208][209] - 2021年第二季度公司调整后EBITDA增加110万美元，增幅4%[211] - 2021财年上半年公司调整后EBITDA增加790万美元，增幅16%[212] 公司运营风险与策略 - 公司运营面临复杂的商业、经济、法律、监管、政治、税收和外汇风险，以及国际运营固有风险[143] - 公司计划通过增加新的课程和项目、扩大目标学生群体、增加现有和新校区的容量来实现持续经营业务的有机增长[143] - 公司业务受当地司法管辖区法律法规约束，且这些法规可能更新变化，影响难以预测[144] - 公司运营受收购、处置、外汇、季节性和所得税等因素影响，2021年和2020年均无收购业务[151][152][154][155][156] 公司资产与负债情况 - 截至2021年6月30日，公司二级流动性来源现金及现金等价物为4.271亿美元，不包括1.052亿美元待售子公司现金[219] - 公司循环信贷额度为4.1亿美元，到期日为2024年10月7日，第三修订和重述信贷协议规定增量信贷额度不超5.65亿美元[220][221] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，受限现金余额分别为1.068亿美元和1.172亿美元[226] - 截至2021年6月30日，公司债务义务总计1.3亿美元，融资租赁义务和售后回租融资为4880万美元[230] - 截至2021年6月30日，递延薪酬计划总资产为190万美元，总负债为510万美元[238] 公司资本支出与现金流情况 - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，公司持续和已终止业务的资本支出分别为2500万美元和5750万美元，降幅达57%[237] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，经营活动提供的现金分别为1790万美元和6140万美元，减少了4350万美元[241][242] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，投资活动现金流量分别为6.5亿美元流入和350万美元流出，增加了6.85亿美元[241][244] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月内，融资活动现金流量分别为11.627亿美元流出和2.634亿美元流入，减少了14.261亿美元[241][245] - 2021财年来自已终止业务的现金收入从2020财年的2250万美元增至7.253亿美元[244] - 2021财年为回购A类普通股支付了2.222亿美元[245] 公司股票回购计划 - 公司股票回购计划授权总额达5亿美元，截至2021年6月30日，尚未购买的股票价值约为1.838亿美元[239] 公司减值与损失情况 - 2021年公司决定在2021年逐步缩减与劳瑞德网络相关的支持职能，对劳瑞德商标进行减值测试，记录减值费用约5140万美元[165] - 2021年第二季度公司用出售澳大利亚、新西兰和巴西业务的部分收益偿还2025年到期的高级票据，记录债务清偿损失7790万美元[166] - 2021年6月2日公司结算巴西业务相关的外汇掉期协议，实现衍生品损失2450万美元[167] - 2020年第一季度公司记录减值费用380万美元，主要与停止开发的课程相关；第二季度记录巴西E2G软件资产减值费用约2380万美元[168] 公司业务地区占比与影响 - 2021财年墨西哥有机入学率下降4%，使收入减少1040万美元，2021财年收入占合并总收入的50%，低于2020财年的54%[202]