水力压裂车队情况 - 公司活跃的水力压裂车队从2011年12月的1支增长到2021年第一季度的约30支[23] - 2011年1月1日至2020年12月31日，公司部署超30个水力压裂车队，总成本约13亿美元[104] - 公司从2011年12月的1个活跃水力压裂车队增长到2021年第一季度的约30个，包括2020年12月收购OneStim增加的车队[140] - 截至2020年12月31日，公司共有约30个活跃压裂车队和20个活跃电缆测井装置[141] - 2020年4月，公司削减员工数量，暂时闲置约一半第一季度运营的压裂车队，截至2020年12月31日，无员工休假[141] - 公司预计2021年第一季度维持约30个活跃压裂车队，若经济情况改善，后续可能增加车队[151] - 2020年公司平均活跃车队数量从22.8个降至13.2个，降幅42.1%[165][166] 收购斯伦贝谢OneStim业务情况 - 2020年12月31日，公司收购斯伦贝谢OneStim业务，发行66326134股A类普通股，交易完成后斯伦贝谢持有公司已发行和流通的A类和B类普通股的37%[27] - 收购的业务包括超500台全运行的水力压裂泵、地区设施、射孔电缆测井装置、二座二叠纪盆地的先进砂矿，公司还增加超400项自有和授权专利[28] - 截至2020年12月31日，斯伦贝谢拥有公司约37%的流通普通股[56] - 若斯伦贝谢及其关联方合计实益拥有20%或以上的流通普通股，有权任命两名董事；若拥有至少10%但少于20%，有权任命一名董事[57] - 自2020年12月31日起九个月内，斯伦贝谢不得转让或处置A类普通股的经济、投票或其他权利；四年内，不得向公司直接竞争对手或需遵守《交易法》附表13D报告义务的人转让A类普通股[60] - OneStim收购涉及诸多风险，整合可能不成功，公司可能无法实现预期效益或按时实现[54] - OneStim收购后公司业务规模显著增加，拥有两座砂矿，未来成功取决于能否有效管理扩张业务[55] - OneStim收购使公司业务扩展至加拿大，面临国际业务固有风险，若管理不善业务可能受损[63] - 2020年12月31日，公司收购斯伦贝谢OneStim业务，发行66326134股A类普通股，交易完成后斯伦贝谢持有公司已发行和流通普通股的37%[142] 客户收入占比情况 - 2020年、2019年和2018年，公司前五大客户分别占总收入的约48%、35%和42%[39] - 2020年，PDC Energy Inc.、康菲石油公司、Parsley Energy Operations, LLC和WPX Energy各占公司收入超10%[39] - 2019年，无客户占公司收入超10%[39] - 2018年，Extraction Oil & Gas, Inc.占公司收入超10%[39] - 2020、2019、2018年公司前五大客户分别占合并和综合收入的48%、35%、42%[101] 公司物业情况 - 公司总部位于科罗拉多州丹佛市，总部办公室租赁到期日为2027年12月[38] - 公司拥有或租赁多个主要物业，部分租赁到期日为2034年12月31日[38] 新冠疫情影响情况 - 新冠疫情显著降低了公司服务需求，对运营、业务和财务结果产生重大不利影响，且无法合理估计其对经营业绩的负面财务影响持续时间[49][50] - 公司面临交易对手信用风险，新冠疫情导致的经济困境可能使客户、供应商或供应商难以履行义务，加剧公司损失风险[52] - 2020年2月公司成立新冠疫情应对小组，实施安全程序和应急计划[148] - 2020年二季度公司采取多项措施保护业务，人员和车队数量减少约50%，实施全公司休假计划等，2020年9月30日所有员工结束休假，2021年1月1日恢复401(k)匹配和基本工资[149] 市场竞争情况 - 公司运营市场竞争激烈，主要竞争因素包括技术专长、设备容量、员工能力等[42][43] 法律法规及监管情况 - 公司运营受美国和加拿大法律及监管机构规则约束，但合规对资本支出、经营业绩和竞争地位无重大影响[44] - 2021年1月美国内政部暂停非印第安联邦土地和水域新的油气租赁和钻探许可60天，拜登下令暂停联邦公共土地和近海海域新油气租赁直至完成综合审查[66] - 2019年科罗拉多州议会通过SB 19 - 181法案，赋予地方管辖区更大监管权[67] - 2020年7月德意志银行宣布不再为缺水国家使用水力压裂的油气项目提供融资[68] - 拜登2021年1月发布行政命令，要求不迟于2021年9月发布拟议规则，恢复适用于新、改造和重建来源的甲烷标准，并为现有油气运营制定新的甲烷和挥发性有机化合物标准[64] - 2016年末美国环保署发布水力压裂对饮用水资源潜在影响的最终报告[64] - 2015年美国土地管理局发布关于联邦和印第安土地水力压裂的最终规则，后该规则被撤销，撤销决定正在上诉中[64] - 公司运营及客户运营需获得政府机构许可，获取许可存在不确定性，可能影响公司业务[74] - 公司和客户运营受众多环境、健康和安全法律法规约束，不遵守可能导致制裁和重大损失[85] - 环保法律法规日益严格，若沙丘蒿蜥蜴被列为濒危或受威胁物种，公司运营可能受限并需承担高昂缓解措施费用[87] - 许多州的油田反赔偿条款可能限制或禁止对公司的赔偿，对公司业务和财务状况产生重大不利影响[88] - 公司受有关结晶二氧化硅的法律法规约束，新法规可能要求公司修改或停止运营，影响经营业绩[91] 油价及钻机数量情况 - 2020年西德克萨斯中质原油（WTI）平均价格为每桶39.16美元，远低于2019年的每桶56.99美元；2021年初至2月16日平均价格为每桶53.93美元[73] - 2020年第四季度，WTI平均价格为42.52美元，高于第三季度的40.89美元和第二季度的27.96美元，2020年12月31日后至2021年2月16日，WTI平均价格为53.93美元[145] - 2021年2月19日，北美最近国内陆上钻机数量为381台，高于2020年第四季度的平均297台[145] - 截至2021年2月19日，美国水平钻机占所有钻机的约90%，高于2014年12月31日的74%；单井平均钻井天数从2014年的28天降至2020年的20天[154] - 单井支撑剂使用总量从2014年的600万磅增加到2020年的超1600万磅[155] 公司业务风险情况 - 公司业务受客户在美国勘探、开发和生产油气的资本支出直接影响，资本支出减少可能对公司产生重大不利影响[70] - 油气公司水力压裂作业依赖水的供应，获取水及处理返排和产出水受限会对公司业务产生不利影响[75] - 公司未对所有可预见风险投保，未投保事件或保险公司违约可能导致重大损失，未来可能无法以合理费率维持充足保险[81] - 公司服务存在导致人身伤害、财产损失等风险，虽有保险但可能不足以覆盖负债[82] - 水力压裂行业技术进步迅速，公司可能失去市场份额、面临竞争压力，新技术也可能使客户减少对公司服务的需求[89] - 公司的矿山运营面临多种风险，可能导致采矿或加工活动延迟、受限或取消[90] - 公司可能受全球金融市场不确定性和客户财务状况恶化的不利影响[100] - 公司面临网络安全风险，2020年初曾遭受网络攻击，内部系统非财务方面中断不到一天，部分系统离线长达一周[102] - 公司资产维护、升级和翻新需大量资金，否则可能影响业务和财务状况[104] - 公司依赖第三方供应支撑剂和化学添加剂，供应延迟、成本增加或合同义务可能损害业务[105] - 公司依赖一家首选组装商和少数供应商提供主要设备，存在价格和交付时间风险[106] - 铁路运输中断可能对公司运营结果产生不利影响[107] - 运输法规变化可能增加公司成本并对运营结果产生负面影响[108] 税收应收协议情况 - 公司需根据税收应收协议（TRAs）向TRA持有人支付85%的净现金节省，剩余15%归公司所有[95] - 若公司发生控制权变更或TRAs提前终止，需立即支付巨额一次性款项，可能对公司流动性产生重大负面影响[98] - 公司与TRA持有人签订的TRAs规定，公司需支付85%的净现金节省[198][216] 公司财务指标变化情况 - 2020年公司收入为9.66亿美元，较2019年的20亿美元减少10亿美元，降幅51.5%；平均活跃车队收入从8730万美元降至7320万美元，降幅16.2%[165][166] - 2020年服务成本（不包括折旧和摊销）为8.58亿美元，较2019年的16亿美元减少7.63亿美元，降幅47.1%[165][167] - 2020年一般及行政费用为8410万美元，较2019年的9760万美元减少1350万美元，降幅13.8%[165][168] - 2020年交易成本为850万美元，2019年为0；遣散费和其他成本为1260万美元，2019年为0[170][171] - 2020年无形资产折旧和摊销费用为1.801亿美元，较2019年的1.654亿美元增加1470万美元，增幅8.9%[165][172] - 2020年经营亏损1.77亿美元，2019年经营收入为1.036亿美元，总收入减少10亿美元（51.5%），总运营费用减少7.439亿美元[174] - 2020年净利息支出降至1450万美元，较2019年减少20万美元（1.2%）[175] - 2020年税前净亏损1.915亿美元，2019年税前净收入为8890万美元[176] - 2020年所得税收益为3090万美元，有效税率16.1%；2019年所得税费用为1410万美元，有效税率15.8%[177] - 2020年EBITDA为310万美元，2019年为2.69亿美元；2020年调整后EBITDA为5790万美元，2019年为2.907亿美元[181] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物降至6900万美元，较2019年减少4370万美元[183] - 2020年经营活动提供净现金8540万美元，较2019年减少1.757亿美元；投资活动使用净现金1.003亿美元，较2019年减少9410万美元；融资活动使用净现金2890万美元，较2019年减少2850万美元[184] - 公司2020年和2019年有效联邦和州所得税合并税率分别为16.1%和15.8%，低于联邦法定税率21.0% [202] - 公司2020年和2019年分别确认所得税收益3090万美元和所得税费用1410万美元[202] - 截至2020年12月31日，公司各项债务按期限划分的应付款总额为427650千美元，其中1年以内为141113千美元，1 - 3年为205967千美元，4 - 5年为37130千美元，超过5年为43440千美元[197] - 2020年公司因市场负面指标对财产和设备进行减值分析，截至3月31日和12月31日未发生减值[213] - 2018 - 2020年公司未确认任何减值损失[214] 公司信贷及债务情况 - 截至2021年2月19日，公司定期贷款安排下有1.082亿美元未偿还，ABL安排下无借款，借款基数为1.307亿美元，有0.8百万美元的信用证[110] - 公司有2.5亿美元的ABL循环信贷额度和1.75亿美元的定期贷款额度，截至2020年12月31日，ABL借款基数为1.151亿美元，无未偿还借款（除0.8万美元信用证），定期贷款未偿还余额为1.082亿美元[188][190][191] - 定期贷款加权平均利率为8.6%，公司需按季度支付初始本金余额1%的本金[191] - 信贷安排包含非财务契约，公司需维持最大杠杆比率，满足最低固定费用覆盖率要求，截至2020年12月31日公司遵守相关契约[192][193] 公司股权及股息情况 - 2018年1月17日公司完成A类普通股首次公开募股，发行价为每股17美元[124] - 截至2021年2月19日，A类普通股有33名在册股东，B类普通股有8名在册股东[125] - 2020年3月20日，公司向在册股东支付A类普通股季度现金股息，每股0.05美元，4月2日暂停未来季度股息[126] - 2018年9月10日和2019年1月22日，董事会分别授权1亿美元的A类普通股回购计划，截至2020年12月31日，9870万美元仍可用于未来回购，自2021年2月1日起，无授权金额用于未来回购[128][129] - 公司回购A类普通股时，超过面值（每股0.01美元）的部分先冲减额外实收资本，减至零后冲减留存收益[217] 公司会计政策变更情况 - 公司自2020年1月1日起采用ASU 2016 - 13，对应收账款采用前瞻性预期损失模型[207] - 公司自2019年1月1日起采用ASU 2016 - 02，对租赁采用修改后的追溯过渡法[215] 公司表外安排情况 - 截至2020年12月31日，公司除供应协议下的采购承诺外无重大表外安排[219] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司有1946名员工，无工会劳工，预计收购后招聘约800名员工[33][34]