销售业绩 - 2023年第三季度贸易销售额为11.75亿美元，较2022年第三季度下降9%；前九个月贸易销售额为36.1亿美元，2022年同期为39.51亿美元[81] - 2023年前九个月，寝具产品、专业产品、家具地板及纺织品产品三个业务板块分别贡献42%、27%、31%的贸易销售额[88][89][90] - 第三季度贸易销售为11.75亿美元，较2022年第三季度下降9%，有机销售下降11%[126] - 前三季度贸易销售为36.1亿美元，较去年同期下降9%，有机销售下降11%[128] - 2023年前九个月总贸易销售额为36.102亿美元，较2022年同期减少3.407亿美元，降幅8.6%，有机销售额降幅11.4%[142] 盈利情况 - 2023年前三季度每股收益（EPS）为1.18美元，第三季度为0.39美元，2022年同期分别为1.88美元和0.52美元[82] - 2023年前三季度息税前利润（EBIT）为2.76亿美元，第三季度为9100万美元，较2022年同期分别下降1.17亿美元和2200万美元[83] - 第三季度EBIT下降19%至9100万美元，前三季度EBIT下降30%至2.76亿美元[127][129] - 2023年前三季度和前三季度净利息费用分别比2022年同期高400万美元和100万美元[131] - 2023年第三季度全球有效税率为25%，预计全年约为24%[132][133] - 2023年前九个月总EBIT为2.764亿美元，较2022年同期减少1.174亿美元，降幅29.8%，EBIT利润率从10.0%降至7.7%[142] 现金流与资金状况 - 2023年前九个月经营现金流为3.51亿美元，较2022年同期增加1.57亿美元[84] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.74亿美元，主要投资于生息银行账户和三个月或更短期限的银行定期存款[148] - 2023年前九个月经营活动产生的现金为3.51亿美元，较去年同期增加1.57亿美元，反映出营运资金改善部分抵消了收益下降的影响[150] - 截至2023年9月30日，调整后营运资金占年化贸易销售额的14.2%，低于2022年12月31日的15.3%[152] - 截至2023年9月30日，贸易应收账款为6.269亿美元，较2022年12月31日增加，DSO为49天[153] - 截至2023年9月30日，存货为8.349亿美元，较2022年12月31日和2022年9月30日减少，DIO为80天[153] - 截至2023年9月30日，应付账款为5.341亿美元，较2022年12月31日和2022年9月30日增加，DPO为51天[153] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别有5000万美元和6500万美元的贸易应收账款被出售并从资产负债表中移除[159] - 公司有12亿美元的商业票据计划，截至2023年9月30日，有1.71亿美元商业票据未偿还[162] - 公司总债务为20亿美元，其中900万美元在12个月内到期，剩余债务在2051年到期，下一笔到期的公共债务是2024年11月到期的3亿美元、利率3.8%的优先票据[164][180] - 截至2023年9月30日，总债务（不包括商业票据）为18.014亿美元，商业票据为1.705亿美元，总资本化金额为40.685亿美元[174] - 商业票据计划总授权额度为12亿美元，截至2023年9月30日，未偿还商业票据为1.705亿美元，受信贷安排限制的金额为7.082亿美元[175] - 多货币信贷安排于2026年9月到期，可借款、还款和再借款最高达12亿美元，截至2023年9月30日借款能力为3.21亿美元[177][179] 股息与股东回报 - 2023年8月，董事会宣布第三季度股息为0.46美元，较去年同期增加0.02美元[84] - 公司目标是通过收入增长、利润率扩张、股息和股票回购实现11 - 14%的年均总股东回报（TSR）[91] - 8月公司宣布每股0.46美元的季度股息，较2022年第三季度增加0.02美元，增幅4.5%，长期目标股息支付率约为调整后每股收益的50%[167][168] 业务展望与风险 - 由于宏观经济和地缘政治环境影响，预计2023年整体需求低于2022年[97] - 美国汽车工人联合会（UAW）罢工对公司运营有影响，但尚未对合并业绩产生重大影响，若协议未获批，可能产生重大不利影响[99] - 公司正在评估业务机会，包括特种泡沫和弹簧业务的进一步整合，可能产生重组成本等[100] 反倾销与申诉 - 2009年起对来自中国、南非和越南的内弹簧进口实施反倾销税命令，税率为116% - 234%，有效期至2024年10月[117] - 对来自多个国家的钢丝杆进口实施反倾销和反补贴税命令，反倾销税率为1% - 757%，反补贴税率为3% - 193%[118] - 2019年起对来自中国的床垫进口实施反倾销税命令，税率为57% - 1732%，有效期至2024年12月[119] - 2023年7月公司联合其他企业对多个国家床垫制造商提起反倾销和反补贴申诉，相关初步和最终裁定有时间安排[123] 灾害与保险收益 - 2023年第二季度因龙卷风灾害收到800万美元保险预付款，获400万美元收益，预计第四季度再获500 - 1000万美元收益[125] 资本支出与收购 - 2023年资本支出预计为1.1 - 1.3亿美元，截至2023年9月30日已支出9000万美元[166] - 2023年前九个月未进行任何业务收购，预计全年收购活动极少，2022年前九个月收购两家企业，总价9000万美元[169][170] 股票回购与发行 - 2023年第三季度无重大股票回购，发行10万股；前九个月回购20万股，平均价格33.62美元，发行80万股，预计全年股票回购极少[171][172] 诉讼与应急准备金 - 截至2023年9月30日，已记录的诉讼应急准备金immaterial，合理可能的额外损失估计为2100万美元[184] 公司运营与市场 - 截至2023年9月30日，公司在18个国家拥有约135个生产设施，面临气候变化相关的转型风险，如欧盟“欧洲绿色协议”和《巴黎协定》带来的运营和合规负担[185] - 截至2023年9月30日，公司在18个国家约有135个制造工厂，为全球数千客户服务，2022年最大客户销售额占比不到6%，客户分布在约100个国家[188] - 汽车制造商长期寻求轻量化部件提高燃油效率，公司技术竞争力使市场转型未对市场份额产生重大负面影响[187] 商誉与资产 - 2023年第二季度年度商誉减值测试无减值情况，但4个报告单元公允价值超过账面价值不到100%，其中寝具报告单元市场价值因未来现金流估计降低而下降[204] - 截至2023年9月30日，商誉和其他无形资产为21亿美元，占总资产41%；净物业、厂房和设备等资产为11亿美元，占总资产22%[203] 债务公允价值与净投资 - 2023年9月30日，固定利率债务公允价值较账面价值低约2.6亿美元，账面价值为17.86亿美元；2022年12月31日，固定利率债务公允价值较账面价值低约2.1亿美元，账面价值为17.84亿美元[209] - 2023年9月30日，公司对功能货币非美元的外国业务的净投资为11.24亿美元，2022年12月31日为11.56亿美元[210] ESG与风险管理 - 公司完成2019 - 2022年首次温室气体排放清单，并聘请第三方保证信息完整准确，预计2024年上半年公布ESG目标[193][194] - 公司使用技术工具监测物业组合自然灾害暴露情况，将气候风险纳入企业风险管理流程[189] - 公司有评估、识别和管理网络安全威胁的正式流程，将网络安全风险纳入企业风险管理流程[197][200] - 公司购买网络保险，认为防护系统充足，但网络安全风险因远程办公等因素增加[201] 衍生工具与市场份额估算 - 公司利用衍生工具降低或消除利率和外汇相关的市场及财务风险，不使用衍生工具进行投机[211] - 公司市场份额基于内部数据、行业分析数据、内部研究及合理调整和假设进行估算，未独立验证行业分析数据[212]