利率变动影响 - 2022年至2023年7月，美联储多次上调联邦基金利率目标区间，最新区间为5.25% - 5.50%[188] - 利率下降或维持低位，公司利差可能减少，净收入可能降低，通过降低计息利率可缓解部分产品利差压缩影响[187] - 利率上升会使公司利差降低、投资组合价值和资本状况受影响、费用收入减少、退保和提款增加，还可能加速递延获取成本和已收购业务价值资产的摊销[188][189][190] 股市变动影响 - 股市走强通过增加费用收入对公司净收入产生积极影响，股市疲软则相反[191] - 股市、利率和波动率变化会影响含保证利益产品的盈利能力，股市上涨、利率上升和波动率下降通常会增加公司收益[192] - 公司VUL产品的二级担保负债受股市影响，股市走强一般会减少这些额外负债[193] 套期保值与经营风险 - 公司的套期保值策略可能无法完全抵消某些产品担保账面价值的变化，导致经营业绩、财务状况和子公司资本水平波动[194][195][197] 法规政策影响 - 公司业务受严格监管，法规和政策变化可能影响保险子公司资本要求、盈利能力和业务增长[198] - 遵守隐私和人工智能相关法律法规可能增加合规成本、改变业务做法和政策，违规可能损害公司声誉和业务[203][207] - 截至2023年12月31日，没有州保险监管机构对公司实施重大罚款、吊销或暂停保险业务许可证或发布监督命令[202] - 2022年8月通过的《2022年降低通胀法案》规定，自2022年12月31日后开始的连续三年期间，平均调整后净收入超过10亿美元的公司需缴纳15%的企业替代最低税，公司2023年不在此范围内[222] - 印第安纳州法律规定，公司不得与持有10%或以上普通股的股东进行业务合并，除非经董事会事先批准，该限制期限为股东成为“利益相关股东”后的五年[229] - 保险控股公司法规定，未经监管批准，任何人不得收购国内保险公司或保险控股公司的有表决权证券，若直接或间接拥有或控制另一人10%或以上有表决权证券则被视为“控制”[230] - 投资者、客户、监管机构等对ESG事项的审查和期望增加，可能对公司声誉、业务和经营成果产生不利影响，如2022年3月SEC和2023年10月加州的相关规定[210] - 联邦或州监管行动可能导致公司面临巨额罚款、处罚或业务活动受限，对公司业务、经营成果或财务状况产生重大不利影响[213] - 2023年7月DOL等三部门发布的拟议规则若最终确定，可能对公司补充健康产品销售产生不利影响[216] - 2023年10月31日DOL发布的拟议规则若最终确定，预计2024年第二或第三季度生效，可能对公司业务产生影响[217] - 气候变化及相关监管可能对公司投资组合和财务状况产生不利影响，公司虽进行了情景分析，但无法准确预测长期影响[224] 人工智能风险 - 人工智能系统可能因数据集、流程或输出存在缺陷等问题，对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，还可能引发网络安全事件[209] 资本市场与信贷市场风险 - 资本市场和信贷市场的不利状况可能影响公司满足流动性需求、获取资本的能力和资本成本，对公司经营成果、财务状况等产生重大不利影响[231] 财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度公司因年度准备金假设审查产生大量费用，影响了2022年第四季度法定资本[245] - 2022年第三季度公司人寿保险业务记录了6.34亿美元的商誉减值[246] 评级调整影响 - 2022年11月公司宣布预计到2022年底法定资本和风险资本比率下降后，AM Best下调了公司短期和长期发行人信用评级以及子公司财务实力评级[236] - 2023年10月，Moody's因公司2022年第三季度年度假设审查导致的资本减少，下调了公司长期发行人信用评级和子公司财务实力评级[236] - 2023年11月，S&P对其保险公司风险资本充足率模型进行了更改，可能会增加公司在某些情况下维持当前评级所需持有的法定资本[237] - 公司保险子公司的法定盈余金额和风险资本比率受多种因素影响，可能导致信用和财务实力评级被下调[236] - 公司或主要保险子公司评级下调可能限制产品营销、增加退保、提高资金成本[279] 储备金与商誉风险 - 公司储备金计算的假设和估计存在不确定性，若实际情况与假设不同，储备金可能不足，影响财务状况和经营成果[245] - 公司可能需要确认商誉减值或对递延所得税资产计提估值准备，对经营成果和财务状况产生重大不利影响[246] 死亡率与疫情影响 - 重大不利死亡率经验可能导致再保险损失或价格上涨，影响公司盈利能力[252] - 新冠疫情导致公司死亡率索赔支付增加，短期和长期残疾索赔增加，对收益产生负面影响[253] 费用节省计划风险 - 2021年11月公司推出Spark Initiative费用节省计划，若执行不当或效果不佳，可能影响成本节省目标及业务运营[257] 再保险业务风险 - 截至2023年12月31日，公司将1.1万亿美元有效人寿保险业务分保给再保险公司以获取再保险保障[262] - 公司面临再保险无法收回和再保险费率上升的风险，可能对经营业绩产生重大影响[262] 人才与知识产权风险 - 员工竞争激烈，公司可能无法吸引和留住支持业务所需的高技能人才，影响业务和财务状况[265] - 公司可能无法保护知识产权，面临侵权索赔，若败诉可能承担重大责任，影响业务和财务状况[266] 信息系统风险 - 公司信息系统或第三方信息系统可能出现中断、安全漏洞等问题，影响业务运营和声誉[268] - 公司虽未发生重大安全漏洞，但网络攻击日益复杂，无法保证未来不发生安全问题[271] 业务收购与处置风险 - 公司进行业务收购和处置可能无法实现预期收益，带来运营困难和财务风险[275] - 2023年12月14日，公司宣布出售财富管理业务子公司全部股权，处置业务可能带来多种不利影响[278] 保险子公司财务状况 - 公司两家保险子公司LNL和LLANY为所承接业务提供100%赔偿再保险，截至2023年12月31日，其财务实力评级和RBC比率超过各协议要求[283] 投资组合风险 - 截至2023年12月31日，公司投资组合中缺乏流动性的资产类别占总投资账面价值的38%[286] - 公司投资部分投资基金，其收入金额和时间不稳定，估值不频繁或波动大，可能影响收益[288] 抵押贷款与信用风险 - 公司抵押贷款面临违约风险，违约率上升可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[289] - 公司与金融服务行业对手方交易面临信用风险，美国或其他经济体低迷可能导致减值增加[290] 交易抵押品风险 - 公司与金融等机构交易在特定情况下需增加抵押品，可能影响流动性[291] 市场竞争风险 - 公司业务竞争激烈，竞争对手在市场份额、产品范围、财务实力等方面有优势[293] - 公司通过独立销售代表销售产品，代表可能因竞品更有吸引力或佣金更高而集中销售竞品[294]