财务数据关键指标变化 - 2023年第二季度，公司房屋销售收入为2.91512亿美元，去年同期为3.50807亿美元；上半年房屋销售收入为5.32137亿美元，去年同期为6.48773亿美元[90] - 2023年上半年，公司房屋交付量为1011套，较去年同期的1124套下降10%；房屋销售收入为5.321亿美元，较去年同期的6.488亿美元下降18%[100] - 2023年上半年，公司净收入为1000万美元，去年同期为2790万美元[100] - 截至2023年6月30日，公司债务与资本比率降至40.4%，去年12月31日为41.6%[101] - 2023年Q2房屋销售毛利率下降，3个月和6个月分别降至17.4%和17.7%，主要因销售折扣和激励措施增加[118][119] - 调整后房屋销售毛利率下降，3个月和6个月分别降至23.5%和22.7%，主要因抵押贷款利率买断折扣和激励措施增加[118][119] - 截至2023年6月30日，积压房屋数量和价值较2022年同期分别下降54%和49%，ASP增长10%[120] - 2023年第二季度和上半年，亚利桑那州地段销售及其他收入分别为170万美元和280万美元，2022年同期分别为1790万美元和3610万美元[121] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，合同资产分别为480万美元和720万美元，未履行或部分履行的履约义务交易价格分别为880万美元和1160万美元[122] - 截至2023年6月30日，公司拥有地段销售及其他收入相关递延收入90万美元，2022年12月31日无此项递延收入[123] - 截至2023年6月30日，公司拥有或控制的地段总数较2022年同期减少15%[124] - 2023年第二季度和上半年，公司税前收入分别为750.6万美元和1324.6万美元，2022年同期分别为2322.6万美元和4135.4万美元[125] - 2023年第二季度和上半年，销售、营销和一般及行政费用分别为4431.4万美元和8350.2万美元，占房屋销售收入的比例分别为15.2%和15.7%，较2022年同期有所上升[131][132] - 2023年第二季度和上半年，所得税拨备分别为160万美元和330万美元，有效税率分别为21.8%和24.6%，2022年同期分别为840万美元和1340万美元，有效税率分别为36.0%和32.5%[133] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和托管现金为7610万美元，较2022年12月31日减少6460万美元[136] - 截至2023年6月30日，公司未偿还借款本金总计4.9亿美元，信贷安排下还有1.85亿美元的额外借款能力[141] - 截至2023年6月30日，贷款的利率为8.52%，2023年7月信贷协议修改后到期日延至2026年10月[144] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的履约保证金分别为1.102亿美元和1.149亿美元[147] - 2023年上半年和2022年同期相比，经营活动净现金使用量从4800万美元降至1140万美元，主要因房地产库存建设现金使用减少2030万美元，其他资产现金使用减少3480万美元，托管现金净流入增加1580万美元，但净利润调整后减少2410万美元部分抵消了这些变化[148] - 2023年上半年和2022年同期相比，投资活动净现金使用量从2.614亿美元降至360万美元，因2022年1月收购汉诺威支付2.587亿美元，而2023年无业务收购[149] - 2023年上半年和2022年同期相比，融资活动净现金使用量为3450万美元，而2022年同期为提供6580万美元，主要因应付票据和其他债务净借款减少9570万美元[150] - 截至2023年6月30日，公司未完成的购买和期权合同总计6.247亿美元，扣除相关现金存款9950万美元（其中70万美元可退还）[151] - 2023年3月董事会授权最高1000万美元的股票回购计划，截至2023年6月30日已回购968,869股，花费750万美元，剩余约250万美元额度；2023年7月又授权约330万美元（到期日2023年12月31日）和1000万美元（无到期日）的额外额度[154][156] - 截至2023年6月30日，债务与资本比率为40.4%，净债务与总资本比率为34.0%；2022年12月31日，这两个比率分别为41.6%和30.0%[160] - 2023年Q2净利润为586.6万美元，2022年同期为1485.4万美元；2023年上半年净利润为998.9万美元，2022年同期为2791.5万美元[161] - 2023年Q2 EBITDA为1596.4万美元，2022年同期为3943.8万美元；2023年上半年EBITDA为2767.5万美元，2022年同期为6561.3万美元[161] - 2023年Q2调整后EBITDA为2702.5万美元，2022年同期为5663.8万美元；2023年上半年调整后EBITDA为4335.1万美元，2022年同期为10704万美元[161] - 2023年Q2归属Landsea Homes的净利润为494.7万美元，2022年同期为1493.5万美元；2023年上半年归属Landsea Homes的净利润为816.5万美元，2022年同期为2800万美元[162] - 2023年Q2归属Landsea Homes的调整后净利润为1302.2万美元，2022年同期为3150.1万美元；2023年上半年归属Landsea Homes的调整后净利润为2007.5万美元，2022年同期为6427.2万美元[162] - 2023年Q2和上半年房地产库存减值均为470万美元，2022年同期无此项减值[161][162] - 2023年Q2和上半年均无债务清偿或豁免损失，2022年Q2为247.6万美元，2022年上半年为249.6万美元[161][162] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年Q2亚利桑那州净新订单增加，3个月和6个月房屋数量分别增长40%和24%，主要因房屋销售组合变化和社区激励措施增加[104] - 2023年上半年加州净新订单增加，6个月房屋数量增长31%，主要得益于额外激励措施和快速入住房屋的销售[105] - 2023年Q2佛罗里达州业务放缓，3个月和6个月房屋数量分别下降43%和43%，主要因抵押贷款利率上升和可负担性下降[106] - 截至2023年6月30日，纽约都会区仅剩一个社区，还有两套住房和一个零售空间待售[107][115] - 截至2023年6月30日，德州完成从Vintage Estate Homes收购地块的销售和交付，短期内销售和交付将停滞[109][116] - 2023年Q2亚利桑那州交付房屋数量和销售收入增加，3个月交付160套，收入7060万美元；6个月交付330套，收入1.431亿美元[110] - 2023年Q2加州交付房屋数量和销售收入减少，3个月交付115套，收入9950万美元；6个月交付200套，收入1.668亿美元[112] - 2023年Q2佛罗里达州交付房屋数量减少，但ASP在6个月内增长10%，主要因专注于高价位社区[114] 公司业务结构与战略 - 公司业务分为五个可报告部门，聚焦首次购房者，企业运营部门为房屋建筑业务提供支持服务[92][93] - 公司战略包括扩大社区数量、维持地块供应、专注入门级产品、强化品牌、拓展新市场等[98] 公司财务指标呈现方式 - 公司呈现非GAAP财务指标，包括调整后的房屋销售毛利率、净债务与总资本比率、EBITDA等[99] 公司面临的挑战与应对 - 公司面临供应链、劳动力、利率上升等挑战，采取多种措施应对，部分指标有改善迹象[95][96][97] - 公司面临市场风险，包括利率变化、通胀、股价波动等影响[163] - 通胀会对公司运营产生不利影响，主要源于土地、融资、劳动力、材料和建筑成本上升[165] 公司业务市场影响因素 - 公司预计各运营部门的房屋建筑市场受当地和宏观经济环境影响，结果可能受房屋可负担性挑战影响[102] 公司收购情况 - 2022年1月，公司以2.626亿美元现金收购佛罗里达州住宅建筑商Hanover Family Builders, LLC，收购时其积压订单为522套，价值2.281亿美元[94] 公司资金情况 - 公司主要资金来源为房屋和土地销售活动产生的现金及信贷安排借款，主要资金用途为土地购买、开发、房屋建设、偿还信贷安排及支付日常负债[136][137] - 2021年10月公司签订的信贷协议规定最高可进行6.75亿美元的高级无担保借款，截至2023年6月30日已使用4.9亿美元，在特定情况下借款能力可增至8.5亿美元[143] - 公司信贷安排下的借款按浮动利率计息，年利率为最优惠利率加2.75%或SOFR加3.35%[164]