商业卡车保险安排 - 公司商业卡车索赔自保留存额为每次事故最高500万美元，2019年起与第三方保险公司签订商用车责任险安排，2023年新协议36个月总免赔额1800万美元，赔付后单次损失限额500万美元，36个月总限额1500万美元[66] - 自2020年4月30日年度保单年至2024年4月30日年度保单年，公司第三方保险公司对商业卡车超1000万美元责任超额保险保费增加约2100万美元，增幅超380%[67] - 假设2024年4月30日年度保单年发生6000万美元索赔，公司总财务风险约2500万美元[68] - 公司对商业运输索赔每次事故自保留最高500万美元责任[146] - 自2023年5月1日起新的商业汽车责任保险安排，36个月内累计免赔额1800万美元，单次损失限额500万美元，累计限额1500万美元[146] - 与2020年4月30日年度保单相比，2024年4月30日年度保单第三方保险公司收取的超额保险费增加约2100万美元，涨幅超380%[147] - 公司对商业卡车运输索赔每次事故自保留责任最高500万美元，2023 - 2026年新保险安排有1800万美元累计免赔额[239] 其他保险责任保留 - 公司每项一般责任索赔保留最高200万美元责任，每项工人赔偿索赔保留25万美元责任，每项货物索赔保留25万美元责任[70] - 公司对一般责任索赔每次保留责任最高200万美元，工人赔偿索赔每次25万美元，货物索赔每次25万美元[241] 代理商创收情况 - 2023财年，524名代理商为公司各自创收至少100万美元，合计约占公司合并收入95%；其中87名代理商创收至少1000万美元，合计约占68%；一家代理商创收约5.53亿美元，占公司合并收入10%，占合并可变贡献约6%[72] - 2023、2022、2021财年百万美元代理商数量分别为524、625、593[134] - 2023、2022、2021财年百万美元代理商平均收入分别为964.5万美元、1149.9万美元、1037.1万美元[134] - 2023、2022、2021财年百万美元代理商产生的收入占综合收入的百分比分别为95%、97%、94%[134] - 百万美元代理商的年度终止率通常低于总数的3%[137] 代理商合同情况 - 公司与代理商合同通常可由任一方无理由提前10至30天通知终止，前代理商在规定时间内竞争受限[75] 公司运营依赖情况 - 公司不拥有卡车等运输设备，依赖第三方运力供应商运输货物，市场竞争激烈，供应商可能提高价格[76] - 公司依赖第三方保险公司、数据中心提供商等关键供应商，无法协商满意条款或关系中断会影响运营并产生成本[80] 公司运营风险 - 公司信息技术系统故障或网络安全事件可能严重影响运营，虽有网络安全和业务中断保险，但可能不足以覆盖损失[77][79] - 经济活动放缓或客户业务周期下行导致货运量减少，会对公司经营业绩产生重大不利影响[81] - 美国政府若采取对进口商品征收边境税、提高关税等影响国际贸易的行动，可能导致公司许多客户的货运量减少[82] - 行业竞争激烈且分散，公司主要与多种运输和物流服务提供商竞争，竞争压力可能导致运费下降，影响公司收入和营业收入[83][84] - 公司将BCO独立承包商和独立佣金销售代理归类为独立承包商，但相关分类可能受立法、司法等方面影响，潜在变化可能对公司运营模式和财务状况产生重大不利影响[88][89] 法规政策影响 - 自2023年1月1日起，在加州运营的几乎所有总重超过14,000磅的柴油卡车需配备2010年或更新款发动机[94] - 2010年12月，FMCSA推出合规安全问责（CSA）机动车承运人监督计划[93] - 2015年12月4日，《修复美国地面运输法案》（FAST Act）签署成为法律，要求FMCSA让国家研究委员会对CSA和安全测量系统（SMS）进行研究[93] - 2018年，FMCSA宣布对CSA进行重大预期更改，截至2023年底，这些更改尚未实施[93] - 2019年9月18日，加州颁布AB 5法案，该法案于2020年1月1日生效[88] - CARB的ACT法规旨在加速向中重型零排放车辆的大规模过渡，科罗拉多、马萨诸塞、新泽西、纽约、俄勒冈、佛蒙特和华盛顿也采用了该法规[97] - 制造商自2036年起在加州仅可销售零排放中重型车辆[99] - 自2024年1月1日起，在加州从事拖运活动的卡车须在CARB在线系统注册，新增车辆须为零排放车辆[99] - 高优先级车队若年收入达5000万美元或拥有50辆以上车辆，2024年起须仅购买零排放车辆，2025年1月1日起按规定淘汰内燃机车辆[99] - 零排放车辆销售占比达10%、25%、50%、75%、100%时，不同类型车辆有不同的时间节点要求，如厢式货车等分别为2025、2028、2031、2033、2035及以后[99] 税收影响 - 美国企业所得税税率每提高100个基点，公司将产生约110万美元的一次性税收费用[102] - 截至2023年12月30日，资产负债表中其他流动负债包含34.8万美元的预提消费税[103] 公司股权情况 - 2024年1月26日，公司普通股在纳斯达克全球精选市场的最后成交价为每股197.11美元[120] - 截至2024年1月26日，公司有35716673股普通股流通在外，有133名普通股登记股东[120] - 2023年第四财季公司共购买229,671股普通股，平均每股价格为169.08美元[121] - 截至2023年12月30日，公司获授权可购买总计300万股普通股[121] - 截至2023年12月30日，经股东批准的股权补偿计划下剩余可发行证券数量为3,201,405[122] - 2020 - 2023年公司普通股数量从68,183,702股增至68,497,324股，留存收益从2,046,238美元增至2,783,645美元，库存股成本从1,581,961美元增至2,048,184美元[229] 各业务线收入占比 - 最近一个财年公司综合运输管理解决方案业务收入达53亿美元[128] - 2023财年，BCO独立承包商、卡车经纪承运人、铁路和航空及海洋货运承运人产生的收入分别约占公司综合收入的38%、53%、2%和5%[131] - 2023财年，保险业务收入约占公司综合收入的1%[132] - 2023、2022、2021财年，卡车BCO独立承包商运输收入占比分别为38%、35%、40%，卡车经纪承运人运输收入占比分别为53%、54%、51%[237] - 2023、2022、2021财年，厢式设备运输收入分别为2,742,281千美元、3,892,085千美元、3,525,830千美元[237] 公司财务关键指标变化 - 2023年总营收为5303322000美元，2022年为7436562000美元，2021年为6537568000美元[138] - 2023年总运输负载量为2203840，2022年为2649360，2021年为2523070[138] - 2023年卡车运输每负载收入为2255美元，2022年为2583美元，2021年为2455美元[138] - 2023年BCO独立承包商收入占总营收38%，2022年为35%，2021年为40%[138] - 截至2023年12月30日，可用卡车运力供应商总数为85659，2022年为108137，2021年为101403[140] - 2023财年员工薪酬和福利约占公司销售、一般和行政成本的61%[151] - 折旧和摊销主要涉及拖挂设备以及信息技术软硬件的折旧[152] - 2023财年公司收入为53.03322亿美元，较2022财年减少21.3324亿美元，降幅29%，运输收入减少21.27162亿美元，降幅29% [162] - 2023财年第三方卡车运力供应商的卡车运输收入为48.2953亿美元，占总收入91%，较2022财年减少18.01309亿美元，降幅27% [164] - 2023财年第三方卡车运力供应商运输的货物数量较2022财年减少约17%，每趟货物收入减少约13% [164] - 2023财年通过卡车运输的货物数量减少，主要因厢式服务和仅动力服务需求从2022财年的创纪录高位下降，其他卡车运输服务货物运输量下降37%，厢式设备下降16% [165] - 2023财年每趟卡车货物收入减少，主要因行业内卡车运力比2022财年更充足带来的价格压力，厢式设备每趟货物收入下降16%，零担货物下降10% [166] - 2023和2022财年再保险保费分别为7247.6万美元和7855.4万美元，2023财年减少主要因BCO独立承包商提供的卡车平均数量减少 [163] - 2023财年公司毛利润为5.45327亿美元，毛利率10.3%；可变贡献为7.72392亿美元，可变贡献利润率14.6% [166] - 2023财年公司营业利润为3.44149亿美元，营业利润占毛利润的63.1%，占可变贡献的44.6% [169] - 2023财年约43%的合并收入来自向第三方运力供应商和/或代理商支付固定百分比收入的交易，57%来自支付可变百分比收入的交易 [166] - 保险业务外部收入（再保险保费）历史上占合并收入的2%或更少，且与BCO独立承包商提供的卡车数量直接相关 [161] - 2023财年多式联运运力供应商运输收入3.64935亿美元，占总收入7%，较2022财年减少3.39068亿美元，降幅48%[168] - 2023财年和2022财年采购运输分别占收入的76.7%和78.0%，代理佣金分别占收入的8.7%和8.3%[169] - 2023财年和2022财年投资收入分别为1014.1万美元和316.2万美元[171] - 2023财年其他运营成本较2022财年增加899.9万美元，保险和索赔减少1159.4万美元[172][173] - 2023财年销售、一般和行政成本较2022财年减少948万美元，折旧和摊销增加70万美元[174][175] - 2023财年净利息和债务收入为394.6万美元，2022财年净利息和债务支出为362万美元[176] - 2023财年和2022财年有效所得税税率分别为24.0%和24.1%[177] - 2023财年和2022财年净收入分别为2.64394亿美元（每股7.36美元）和4.30914亿美元（每股11.76美元）[178] - 2022财年公司收入74.36562亿美元，较2021财年增加8.98994亿美元，增幅14%[179] - 2022财年第三方卡车运力供应商卡车运输收入66.30839亿美元，占总收入89%，较2021财年增加6.67621亿美元，增幅11%[181] - 2022财年利息和债务费用较2021财年减少35.6万美元[193] - 2022财年和2021财年预计年度有效所得税税率分别为24.5%和24.4%，实际有效所得税税率分别为24.1%和24.0%[194] - 2022财年净收入为4.30914亿美元，每股基本和摊薄收益为11.76美元；2021财年净收入为3.81524亿美元，每股基本和摊薄收益为9.98美元[195] - 2023年12月30日，营运资金为6.77517亿美元，流动资产与流动负债比率为2.0:1；2022年12月31日分别为5.61255亿美元和1.6:1；2021年12月25日分别为5.12917亿美元和1.5:1[196] - 2023财年、2022财年和2021财年经营活动提供的现金分别为3.93648亿美元、6.22659亿美元和2.7674亿美元[196] - 2023财年公司宣布并支付每股1.26美元现金股息，共计4527.6万美元；2022财年宣布并支付每股1.10美元现金股息，共计4028.4万美元；2021财年宣布并支付每股0.92美元现金股息，共计3519.1万美元[197] - 2023财年公司回购319332股普通股，总成本5426.7万美元；2022财年回购1900826股，总成本2.85983亿美元；2021财年回购733854股，总成本1.22722亿美元[198] - 2023年12月30日，股东权益为9.83923亿美元，占总资本的93%；2022年12月31日分别为8.87221亿美元和90%；2021年12月25日分别为8.6201亿美元和89%[199] - 2023财年营收为5303322千美元，2022财年为7436562千美元，2021财年为6537568千美元[220] - 2023财年净收入为2