公司基本信息 - 公司1993年在 Nevada 州成立，拥有并运营 Atlantis 和 Monarch Black Hawk 两个度假村[103] 公司业务发展历程 - 2012年4月收购 Monarch Black Hawk，2015年8月完成重新设计和升级，2016年11月开放约1350个车位的新停车场，2020年第四季度开始分阶段开放酒店塔楼和扩建的赌场楼层，最后阶段预计2021年底开放[106][108] - 2020年第四季度，公司开始分阶段开放新酒店塔楼和赌场扩建项目，新增23层酒店塔楼，含516间客房和套房等设施[149] 公司运营管理指标 - 公司使用关键绩效指标（KPI）管理运营和衡量绩效，包括游戏收入、餐饮收入、酒店收入和运营利润率等指标[109] - 游戏收入 KPI 包括插槽投入、桌游投入、体育博彩投注和基诺投注等交易量指标和持有百分比指标[110] - 餐饮收入 KPI 包括服务客人数量和每位客人平均消费[111] - 酒店收入 KPI 包括入住率、平均每日房价和每间可用客房收入[112] - 运营利润率指标包括费用利润率、销售、一般和行政（SG&A）利润率和商品销售成本（COGS）百分比[113] 公司业务战略 - 公司业务战略是通过赌场、餐饮和酒店运营实现收入、运营收入和现金流最大化[105] 疫情对公司的影响 - 公司2020年和2021年截至9月30日的三个月和九个月的运营结果受到 COVID - 19 大流行的影响[115] - 2020年3月16日和17日，科罗拉多州和内华达州分别下令暂时关闭包括公司旗下赌场在内的所有赌场，2020年6月4日和17日，内华达州和科罗拉多州的赌场部分重新开放[117] 公司面临的风险 - 公司面临诸多风险，如 COVID - 19 影响、建设相关问题、诉讼风险、现金流和成本管理等[97][99] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度，公司净收入为2230万美元，摊薄后每股收益为1.15美元，较2020年同期分别增长107.7%和101.8%；净收入为1.116亿美元，较2020年同期增加5180万美元，增幅为86.5%[124][125] - 2021年前三季度，公司净收入为4860万美元，摊薄后每股收益为2.51美元，较2020年同期分别增长477.5%和470.5%；净收入为2.843亿美元，较2020年同期增长125.6%[134] - 2021年前三季度和2020年前三季度，资本支出分别为2170万美元和3630万美元[145] - 截至2021年9月30日的九个月，经营活动提供的净现金为9630万美元，上年同期为1930万美元[154] - 2021年和2020年前九个月，投资活动使用的净现金分别为2170万美元和3630万美元[155] - 2021年前九个月，融资活动使用的净现金为6990万美元，2020年为1300万美元[156] 赌场业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度，赌场收入较2020年同期增长71.4%，赌场运营费用占赌场收入的比例从2020年的28.3%增至33.3%[126] - 2021年前三季度，赌场收入较2020年同期增长126.9%，赌场运营费用占赌场收入的比例从2020年的30.7%增至31.6%[135] 食品和饮料业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度，食品和饮料收入较2020年同期增长102.3%，运营费用占收入的比例从2020年的75.1%增至77.6%[127] - 2021年前三季度，食品和饮料收入较2020年同期增长110.9%，运营费用占收入的比例从2020年的81.8%降至80.5%[136] 酒店业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度，酒店收入较2020年同期增长162.2%，入住率为83.4%，平均每日房价增加53.35美元，运营费用占收入的比例从2020年的42.3%降至38.5%[128] - 2021年前三季度，酒店收入较2020年同期增长175.3%，入住率为78.6%，平均每日房价增加27.17美元，运营费用占收入的比例从2020年的46.2%降至40.8%[137] 公司信贷安排情况 - 修订后的信贷安排将信贷额度本金总额增至2.7亿美元，包括2亿美元定期贷款和7000万美元循环信贷额度[158] - 截至2021年9月30日，定期贷款安排下的未偿本金余额为1.08亿美元，其中2000万美元预计在未来十二个月到期[159] - 公司需按季度支付定期贷款本金，2020年12月31日至2021年9月30日为1.25%×2亿美元，2021年12月31日起为2.50%×2亿美元[160] - 截至2021年9月30日，公司总杠杆率和固定费用覆盖率分别为1.0:1和5.6:1，需维持总杠杆率不超过4.0:1，固定费用覆盖率至少为1.15:1[163] - 截至2021年9月30日，定期贷款安排的利率为1.34%，即伦敦银行同业拆借利率加1.25%的利差[165] - 假设2021年9月30日修订信贷安排下未偿余额的利率提高1%，公司年度利息成本将增加约110万美元[173]