公司业务布局与规模 - 公司在近每个美国州开展业务，高峰施工季雇佣超16800名员工[127] 公司战略举措 - 2023年5月3日董事会批准分离Knife River，约90%股份将分配给股东，公司保留约10%并计划12个月内处置[129] - 2022年11月公司宣布创建两家纯业务上市公司，对MDU Construction Services的战略审查预计2023年第二季度完成[131] - 建筑材料和承包业务板块预计2023年5月完成免税分拆[196] - 公司计划在2023年5月将建筑材料和承包业务分拆为独立上市公司[214] 公司财务状况与业绩 - 2023年第一季度公司合并收益增加660万美元，受监管能源和建筑服务业务收益增加推动，部分被建筑材料和承包业务季节性损失抵消[138][139] - 2023年公司因战略举措产生税后成本830万美元[139] - 2023年第一季度电力业务运营收入9.57亿美元，同比增长2%，净利润1.66亿美元，同比增长47%[151] - 2023年第一季度天然气分销业务运营收入56.57亿美元，同比增长26%，净利润3.89亿美元，同比增长7%[159] - 2023年第一季度管道业务运营收入4.08亿美元，同比增长10%；运营利润1.31亿美元，同比增长10%；净利润8300万美元，同比增长13%[180] - 2023年第一季度运营收入3.079亿美元，同比下降1%；毛利润410万美元，同比增长273%；净亏损4130万美元，同比增长3%[202] - 2023年第一季度建筑服务业务运营收入7.543亿美元，同比增长37%，净利润2610万美元，同比增长22%[227] - 其他业务2023年第一季度运营收入470万美元，同比增长9%，但运营亏损880万美元，同比扩大1000%，主要因战略举措导致运营和维护费用增加[238] - 2023年第一季度经营活动净现金使用4.36亿美元，2022年为提供11.24亿美元，主要因天然气成本支付增加等[242] - 2023年第一季度投资活动净现金使用15.1亿美元，与2022年的15.07亿美元基本一致[243] - 2023年第一季度融资活动净现金提供20.73亿美元，2022年为4.9亿美元，主要因短期和长期借款增加[244] - 2023年和2022年前三个月资本支出分别为13.67亿美元和11.98亿美元，2023年预计为64.64亿美元[245] - 截至2023年3月31日，公司总权益占总资本比率为52%，2022年3月31日和12月31日为54%[254] 业务收入影响因素 - 天然气分销业务收入因华盛顿获批费率救济和零售销量增长4.2%而增加，部分被运营维护费用增加抵消[139] - 公司各业务受利率上升影响，部分被非合格福利计划910万美元的更高投资回报抵消[139] - 电力业务零售销售电量增长3.3%，主要归因于商业和工业客户；天然气分销业务零售销售量增长4.2%，因天气寒冷[153][159] - 运营收入增长2.017亿美元，主要因电气和机械工作量增加，其中商业领域酒店和数据中心项目分别增加1.267亿和4900万美元，公用事业领域风暴、地下和变电站工作分别增加1860万、550万和340万美元[227][228][229] - 毛利润增加960万美元，主要因商业、工业和机构部门电气和机械工作的毛利润增加1410万美元，但被通胀导致的运营成本增加、部分项目亏损650万美元以及传输和分配业务利润率下降所抵消[230][231][232] - 销售、一般和行政费用增加390万美元，主要因支持收入增长的工资相关成本增加200万美元、坏账准备增加80万美元和办公费用增加70万美元[232][233] - 其他收入增加270万美元，主要与公司的合资企业有关；利息费用增加280万美元，因营运资金需求增加和平均利率上升；所得税费用增加80万美元，因税前收入增加[234] 业务发展预期 - 公司预计长期内整体电力需求将因电气化趋势增加而受到积极影响[146] - 公司预计未来五年各业务板块费率基数将以每年6% - 7%的复合增长率增长，客户数量将以每年1% - 2%的速度增长[163] - 巴肯地区天然气产量已恢复到疫情前水平，预计未来两年将持续逐步增长[189] - 2024年初预计开始建设Wahpeton扩张项目，设计日增容量2亿立方英尺；2023年二季度预计开始建设多个扩张项目，包括27段、草原南部、15段扩张项目，设计日增容量分别为17.5亿、9.4亿、2.5亿立方英尺[192][193][194][195] 项目建设情况 - 2022年8月公司宣布与Otter Tail Power Company共同开发、建设和拥有一条约95英里的345 - kV输电线路[151] - 2022年5月公司开始建设Heskett Unit 4，预计2023年夏季投入使用[165] - 2022年2月北巴肯扩张项目投入使用，初始日运输能力2.5亿立方英尺，可增至6.25亿立方英尺；8月线路7段扩张项目投入使用，日系统容量增加670万立方英尺[176] 业务面临挑战与应对 - 公司持续应对通胀压力，在可能的情况下提高产品和服务价格[133] - 公司预计2023年供应链挑战和通胀压力将持续，管道业务面临能源价格波动、法规及劳动力短缺等挑战[177][179][180] - 公司提高产品价格并实施成本节约措施，以应对通胀对毛利率的影响[198] 政策法规影响 - 2023年1月太平洋西北地区天然气价格上涨，公司已在爱达荷州提交天然气成本调整申请[164] - 2023年Otter Tail Power Company支持保留Coyote Station在其发电组合中，前提是无需进行重大资本投资[166] - 公司持续关注联邦《清洁空气法》的潜在变化及其对业务的影响[169] - 俄勒冈州要求天然气公司到2035年将温室气体排放量在基线基础上减少50%，到2050年减少90%；华盛顿州要求到2030年在1990年水平基础上减少45%，2040年减少70%，2050年减少95%[170][171] - 公司持续评估FERC两份草案政策声明、EPA拟议规则对业务的潜在影响[185][187][188] - 《美国救援计划法案》提供1.9万亿美元新冠疫情救济资金，两党基础设施提案指定1190亿美元用于道路和桥梁修复重建，3690亿美元用于清洁能源项目[215] - 公共项目资金依赖联邦和州拨款，《美国救援计划》《基础设施投资和就业法案》和《降低通胀法案》为基础设施和清洁能源项目提供资金，或对公司业务产生积极影响[235] 合同与合作情况 - 与UA在Intermountain的劳动合同已获批准，有效期至2027年3月31日[167] - 建筑材料和承包服务部门在2022年12月31日正在谈判的劳动合同已获批准[219] 业务数据统计 - 2023年第一季度管道运输量为12970万dekatherms，2022年同期为11050万dekatherms[181] - 2023年3月31日，骨料销量486.8万吨，预拌混凝土销量56.1万立方码，沥青销量1.79万吨；骨料平均售价为每吨17.16美元，预拌混凝土每立方码172.64美元，沥青每吨76.07美元[203] - 2023年3月31日，承包服务积压订单为9.585亿美元，2022年同期为7.78亿美元[218] - 2023年3月31日建筑服务业务积压订单为20.98亿美元，较2022年同期的16.68亿美元增加，主要因商业、工业、机构和交通市场新项目机会增多，但可再生和交通市场因项目完工有所减少[237] 资金与债务情况 - 2023年1月Intermountain和Cascade分别借入1.25亿美元和1.5亿美元短期债务，3月和4月Intermountain分别偿还2000万美元和3000万美元[149] - 2023年3月31日公司现金及现金等价物为9320万美元，子公司未偿还信贷额度下可用借款能力为4.211亿美元，公司预计通过多种来源满足债务和运营资本需求[241] - 2023年5月1日，MDU Resources Group签订7500万美元定期贷款协议，2023年11月1日到期[255] - 2023年1月20日，Cascade签订1.5亿美元定期贷款协议，2024年1月19日到期[256] - 2023年1月20日，Intermountain签订1.25亿美元定期贷款协议，3月和4月分别偿还2000万和3000万美元[257] 股权与证券情况 - 截至2023年3月31日，公司“随行就市”发售计划下有能力额外发行360万股普通股[260] 养老金与会计估计 - 公司预计2023年向养老金计划缴款约8300万美元，主要因资产价值下降[266] - 公司关键会计估计包括商誉减值测试等，与2022年年报相比无重大变化[268] 市场风险与管理 - 公司面临利率和商品价格波动带来的市场风险，有相关政策和程序控制风险，不时使用衍生品管理部分风险[269] - 子公司商业票据计划和循环信贷安排的加权平均利率较2022年年报分别提高1.05%和1.73%[270] - 截至2023年3月31日，公司无未到期利率套期保值[270] - 公司面临的商品价格风险与2022年年报相比无重大变化[271] 收购与扩张情况 - 2022年公司完成高利润率材料市场的收购，并评估更多收购机会；华盛顿州斯波坎的预应力设施升级预计2023年上半年完成[217] - 公司继续评估潜在收购机会，以增加积压订单并促进业务增长和盈利[237] - 公司骨料储量自然下降，寻求许可证扩张和收购机会以补充储量[197] 业务部门策略 - 建筑服务部门专注安全执行项目、提供高投资回报、确保服务质量、控制成本、人才管理、有机和战略收购增长及高利润率项目[220] 税收抵免评估 - 公司将继续评估《降低通胀法案》中的能源税收抵免是否会带来收益[175]