公司业务分拆 - 2023年5月31日公司完成Knife River分拆，约90%已发行和流通股份分配给股东，公司保留约10%即570万股，计划在分拆后12个月内处置[165] - 2023年11月2日公司宣布拟免税剥离MDU Construction Services，以成为纯受监管能源配送公司[166] - 2023年公司宣布拟免税剥离其全资建筑服务业务MDU Construction Services[242] 股息政策 - 董事会设定长期股息支付率目标为受监管能源配送收益的60% - 70%[167] - 公司宣布自2023年8月3日起，有意改变股息政策，目标股息支付率为受监管能源输送收益的60% - 70%[258] 公司收益情况 - 截至2023年9月30日的三个月，公司合并收益减少7310万美元，九个月减少640万美元，均因终止经营业务收入减少所致[174][177] - 2023年终止经营业务收益减少归因于Knife River分拆，以及2023年分拆相关成本4710万美元（税后）[181] - 2023年第三季度，电力业务运营收入为1.081亿美元，较2022年的9930万美元增长9%；前九个月运营收入为2.948亿美元，较2022年的2.786亿美元增长6%[192] - 2023年第三季度，电力业务净收入为2090万美元，较2022年的2160万美元下降3%；前九个月净收入为5390万美元，较2022年的3750万美元增长44%[192] - 2023年第三季度，天然气分销业务运营收入为1.35亿美元，较2022年的1.322亿美元增长2%；前九个月运营收入为9.197亿美元，较2022年的7.933亿美元增长16%[197] - 2023年第三季度，天然气分销业务净亏损1770万美元，较2022年的1810万美元亏损收窄2%；前九个月净收入为1800万美元，较2022年的1080万美元增长67%[197] - 2023年第三季度电力收益减少70万美元，主要因零售销售体积下降和可再生跟踪收入减少部分抵消了收入增长[193][194] - 2023年前九个月电力收益增加1640万美元[195] - 2023年第三季度运营收入4.41亿美元，2022年为3.97亿美元，增长11%；前九个月运营收入12.7亿美元，2022年为11.43亿美元，增长11%[216] - 2023年第三季度净利润1.19亿美元，2022年为0.98亿美元，增长21%；前九个月净利润2.89亿美元，2022年为2.43亿美元，增长19%[216] - 2023年第三季度管道收益增加210万美元，因收入增加440万美元，包括北巴肯扩张合同量承诺增加带来210万美元收入等[217][218] - 前九个月管道收益增加460万美元[220] - 2023年第三季度营收7.174亿美元，2022年同期为7.37亿美元；2023年前三季度营收22.187亿美元，2022年同期为19.751亿美元[237] - 2023年第三季度毛利润8490万美元，2022年同期为6070万美元；2023年前三季度毛利润2.421亿美元，2022年同期为1.939亿美元[237] - 2023年第三季度建筑服务收益增加800万美元，2023年前三季度增加1700万美元[238] - 2023年第三季度其他业务运营收入同比增长13%，前三季度同比增长45%[246] - 2023年第三季度其他业务运营亏损同比变化 -227%，前三季度同比变化37%[246] - 2023年第三季度其他收益较2022年同期减少8130万美元，前三季度减少5160万美元，主要因Knife River业务终止[247][249] - 2023年第三季度净利润2380万美元，较2022年同期下降77%；前三季度净利润4240万美元，较2022年同期增长55%[246] - 2023年前三季度公司经营收入4460万美元，2022年同期为4640万美元；运营和维护费用710万美元，2022年同期为960万美元；销售采购天然气收入3.75亿美元，2022年同期为3.68亿美元；其他收入850万美元，2022年同期为30万美元；利息支出850万美元，2022年同期为30万美元[251] - 2023年前三季度净利润2.44亿美元，2022年同期为2.503亿美元；持续经营业务收入3.097亿美元，2022年同期为1.468亿美元[254] 各业务板块情况 - 天然气分销业务零售销量因季节性天气模式下降9.3%，部分被天气正常化和解耦机制抵消[175] - 建筑服务业务第三季度收益创纪录，主要因电气和机械项目毛利润增加[181] - 公司因持有的Knife River股份未实现收益2280万美元（税后）及 captive insurer 索赔经验减少受益，部分被战略举措成本抵消[181] - 电力业务收益因北达科他州和蒙大拿州费率救济及数据中心收入增加而上升，同时运营和维护费用降低[181] - 管道业务收益增加主要源于运输量增加、存储相关收入提高及新服务费率生效，部分被运营和维护等费用增加抵消[181] - 公司预计长期内整体电力需求将因电气化趋势增加而受到积极影响，但近期MISO和NERC宣布因可再生能源快速扩张和基本负荷资源快速减少导致电网可靠性存在问题[185] - 2023年前三季度公司营收增加12640万美元，主要因天然气销售收入增加9880万美元、运输收入增加280万美元等，部分被零售销量1.6%的下降抵消[202] - 2023年前三季度天然气采购销售增加9900万美元，主要因市场价格上涨致天然气成本增加1.067亿美元，部分被采购量减少770万美元抵消[202] - 2023年前三季度运营和维护费用增加1090万美元，主要因薪资相关成本增加1000万美元、坏账费用增加170万美元等[202] - 2022 - 2023年完成多个有机增长项目，如北巴肯扩张项目日输气能力达250MMcf，可增至625MMcf；草原南部扩张项目使系统日输气能力增加94MMcf等[209][211] - 2023年第三季度运输量146.9MMdk，2022年为130.9MMdk；前九个月运输量419.2MMdk，2022年为357.1MMdk[217] - 2023年9月30日积压订单为18.5亿美元，2022年同期为20.02亿美元，主要因部分机电项目完工进度所致[245] 项目建设与合作 - 2022年8月，公司宣布与Otter Tail Power Company在北达科他州中部开发、建设和共同拥有一条约85英里的345 - kV输电线路，2023年10月6日，FERC批准该项目的CWIP激励费率和废弃电厂激励待遇申请[190] - 2022年5月公司开始建设Heskett 4号机组，预计2023年底前投入使用[203] - 2023年6月公司获得北达科他州公共服务委员会批准，为Applied Digital Corporation的数据中心供电，满负荷时需180兆瓦电力，占公司发电组合约28%[205] - 2023年10月2日公司向北达科他州公共服务委员会提交申请，为其服务区域内的另一个数据中心供电[205] - 公司是Coyote电站的四个所有者之一，受其他所有者决策和EPA减排计划影响，可能产生新成本[204] - 瓦佩顿扩建项目预计2024年初开工，年底完工，将增加日产能2000万立方英尺[227] - 2023年27号线扩建项目预计2024年初完工，将增加日产能1.75亿立方英尺[228] 行业政策与监管 - 俄勒冈气候保护计划要求天然气公司到2035年将温室气体排放量比基线降低50%，到2050年降低90%[207] - 华盛顿气候承诺法案要求天然气分销公司到2030年将温室气体排放总量比1990年水平降低45%，到2040年降低70%，到2050年降低95%[210] - 公司持续关注与清洁能源标准相关的立法和规则制定[206] - 公司持续监控和评估2022年第一季度发布的两项FERC政策声明潜在影响[221] - 公司持续监控、评估和实施额外的温室气体减排策略[222] - 美国相关法案为基础设施和清洁能源项目提供资金，公司将持续关注实施情况[243] 财务指标与资金情况 - 2023年1月，Intermountain和Cascade分别借入1.25亿美元和1.5亿美元短期债务以支付天然气成本，截至9月，Intermountain已偿还8000万美元[187] - 2023年夏末和秋季，蒙大拿 - 达科他综合系统燃料和购电价格上涨，公司已向NDPSC提交豁免申请并获批，向SDPUC的申请待批，还计划向MTPSC提交申请[188] - 2022年公司费率基数增长7.8%，预计未来五年相关业务费率基数每年复合增长约6% - 7%[201] - 2022年零售客户增长约1.6%，公司预计客户数量将继续以每年1% - 2%的速度增长[201] - 运营和维护成本增加，3个月增加240万美元，9个月增加780万美元[223] - 折旧、损耗和摊销3个月减少60万美元，9个月基本与去年同期持平[223] - 除所得税外的其他税3个月基本与去年同期持平，9个月减少40万美元[223] - 其他收入3个月增加30万美元，9个月增加230万美元[223] - 利息费用3个月增加70万美元，9个月增加210万美元[223] - 所得税费用因税前收入增加而增加[223] - 收入3个月增加1270万美元，9个月增长12%，达22.187亿美元[223][236] - 预计未来2年油井钻探活动将逐步增加，巴肯天然气产量前景乐观[224] - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为3250万美元，未偿还信贷安排下可用借款额度为4.29亿美元[252] - 2023年前三季度经营活动提供净现金1.749亿美元，2022年同期为2.849亿美元；投资活动使用净现金4.157亿美元，2022年同期为4.654亿美元；融资活动提供净现金1.928亿美元，2022年同期为2.009亿美元[253] - 2023年前三季度资本支出3.74亿美元，2022年同期为3.407亿美元，2023年公司业务部门资本支出预计约为5.303亿美元[259] - 截至2023年9月30日，公司各实体发行债务均具有投资级信用评级，且符合相关债务工具的契约和条件[264] - 2023年9月30日，蒙大拿 - 达科他公用事业公司商业票据/循环信贷协议额度1.75亿美元，已使用9770万美元；喀斯喀特天然气公司循环信贷协议额度1亿美元，已使用970万美元；山间天然气公司循环信贷协议额度1亿美元，已使用2920万美元；MDU资源集团循环信贷协议额度分别为1.5亿美元和2亿美元，分别已使用1.114亿美元和3690万美元[265] - 因Knife River分离，Centennial在2023年第二季度偿还了所有未偿债务[267] - 蒙大拿 - 达科他商业票据计划由循环信贷协议支持，商业票据发行总额不超过信贷协议可用额度，且会因公司及子公司业务季节性波动而变化[268] - 2023年9月30日，公司总股权占总资本的比例为51%，2022年9月30日为53%，2022年12月31日为54%[269] - 2023年1月20日，Cascade签订1.5亿美元定期贷款协议，Intermountain签订1.25亿美元定期贷款协议，两者均要求总债务与总资本比率不超65%[270][271] - 2023年3 - 5月，Intermountain分别偿还2000万、3000万和3000万美元贷款余额[271] - 2023年5月31日，Centennial偿还1亿美元和1.35亿美元定期贷款协议余额，6月9日偿还4.55亿美元长期优先票据债务余额[272][273] - 2023年5月1日，公司签订7500万美元定期贷款协议，5月31日偿还余额；同日签订3.75亿美元定期贷款协议，要求总债务与总资本比率不超65%[274][275] - 2023年8月10日，公司终止与J.P. Morgan和MUFG的分销协议，此前有能力额外发行360万股普通股[276] - 截至2023年9月30日，公司各项采购承诺总计21.56亿美元，其中1年内7.062亿美元，1 - 3年5.144亿美元，3 - 5年2.44亿美元，超5年6.914亿美元[281] - 2023年公司向养老金计划捐款约750万美元，主要因资产价值下降[283] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，资产负债表上未偿还债务中可变利率债务分别占35.6%和21.5%，利率提高1%将使年利息费用税前增加940万美元[287] - 截至2023年9月30日，公司无未偿还利率套期保值[288]