公司经营风险 - 2022年公司受供应链约束和通胀压力负面影响，2023年通胀成本压力、供应链挑战和劳动力短缺或持续[60] - 公司大部分净销售额来自重型和中型商用车等行业客户，未来销售依赖客户成功[60][62] - 多数客户不承诺长期生产计划，销售数量和时间的变化使生产调度和产能利用困难[63][64] - 公司可能无法实现已获业务的净销售额，客户可单方面终止合同，预生产费用补偿有限[65][66] - 自2020年第一季度起，新冠疫情持续对公司业务、财务等方面产生负面影响[67] - 公司所处市场竞争激烈，竞争对手可能在技术响应、成本等方面具有优势[68][69] - 公司可能面临新进入者竞争，维持和提升竞争力需在多方面持续投资[70] - 2022年公司最大客户约翰迪尔、帕卡公司和沃尔沃集团分别占净销售额的17.2%、16.0%和11.9%，失去大客户将产生不利影响[72] - 进入新市场需投资资源，且无法保证成功满足新客户需求和竞争[73][74] - 公司依赖关键人员，招聘和留住合格员工困难，可能影响业务和盈利能力[75] - 原材料和能源价格波动及供应情况或影响公司运营结果，且公司可能无法将成本增加转嫁给客户[76][77] - 公司制造运营依赖第三方供应商，供应短缺、供应商财务问题、工会停工等或影响公司业务和财务状况[78] - 员工福利成本增加，尤其是医疗保健成本上升及改革不确定性或影响公司财务结果和现金流[78][79] - 公司增长战略含收购，但可能无法找到合适目标、完成交易或成功整合，且收购存在多种风险[80][81] - 公司需持续开发创新流程，若失败或市场不接受，销售和业绩将受影响[82] - 公司依赖信息技术，面临网络安全和数据泄露风险，可能影响运营和财务状况[83] - 制造设施可能因技术问题、自然灾害等中断运营，导致生产延迟和额外费用，客户可能取消或减少订单[84][85] - 地缘政治和经济发展、外贸关系和关税或影响公司业务，包括原材料供应、客户需求和财务状况[85][86] - 气候变化及相关法规可能影响公司运营和财务状况，包括增加成本和承担减排义务[87] - 公司制造、环保等运营受法规约束，违规或产品缺陷可能导致成本增加、声誉受损和法律责任[88][89][90] - 保险政策可能无法保护公司免受潜在责任影响，产品责任索赔可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[92] - 未能保护客户知识产权可能损害客户关系，使公司承担责任[93] - 不遵守法规和政府政策可能导致公司承担重大费用、负债和罚款，甚至暂停运营[94][96] 信贷协议相关 - 信贷协议提供2亿美元循环信贷额度，信用证子额度不超500万美元，摆动额度为2000万美元，可通过增额功能额外增加1亿美元额度[100] - 信贷协议限制公司及子公司多项业务和财务交易，如每年资本支出不得超3500万美元，2021年和2022年分别不得超7000万美元和6500万美元[101] - 信贷协议提供200,000美元的循环信贷额度，另有100,000美元的可扩充额度，借款于2024年9月26日到期[196][197] 股权结构与股东权益 - 截至2022年12月31日，员工和前员工通过员工持股计划（ESOP）和401(k)计划实益拥有约45%的公司普通股[104] - 公司自2019年5月首次公开募股以来，普通股市场价格波动较大，可能导致投资者损失部分或全部投资[106] - 公司预计在可预见的未来不会宣布任何股息[108] - 股东召集特别会议需持有10%以上有表决权股份的股东书面请求[109] - 董事仅能因“正当理由”且获至少66 2/3%有表决权股份股东赞成票才能被免职[109] - 截至2023年2月1日，公司普通股有5名登记在册股东和数千名受益持有人[118] - 公司从未支付现金股息，未来是否支付由董事会决定，信贷协议限制支付能力[118] - 截至2022年12月31日，约45%的流通股由员工持股计划或公司401(k)计划持有[164] - 截至2022年12月31日，公司授权普通股为75000000股，流通股从年初20335934股变为年末20172746股[229][230] 财务报告合规要求 - 公司将在2024年年报提交时需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404节管理层和审计师对财务报告内部控制评估要求[114] - 公司作为新兴成长公司，在满足特定条件前可享受部分报告要求豁免，如总收入达10.7亿美元、首次公开募股结束后第五年、三年内发行超10亿美元非可转换债务、被认定为大型加速申报公司等[114] 公司设施情况 - 公司在美国有20个战略设施，制造空间约300万平方英尺，总部在威斯康星州梅维尔[115] 股票回购情况 - 2022年10 - 12月公司未回购普通股，2021年10月批准的回购计划剩余可回购金额为1855.2679万美元[119] - 2019年10月董事会将先前股票回购计划从400万美元增至2500万美元，2021年10月批准新的最高2500万美元回购计划至2023年[119] - 2022年公司回购559945股普通股，成本4947美元；2021年回购147785股，成本2153美元[145] 关键财务指标变化 - 2019 - 2022年公司普通股累计总回报分别为100美元、55.18美元、78.94美元、87.71美元、74.47美元[120] - 2021年12月31日止十二个月，公司记录长期资产减值16,151美元，2022年无重大长期资产减值迹象[125] - 2022年净收入和综合收入为18,727美元，2021年为 - 7,451美元，2020年为 - 7,092美元[139] - 2022年EBITDA为55,085美元，EBITDA利润率为10.2%；2021年EBITDA为24,392美元，利润率为5.4%；2020年EBITDA为25,591美元，利润率为7.2%[139] - 2022年调整后EBITDA为60,778美元，调整后EBITDA利润率为11.3%；2021年调整后EBITDA为46,205美元，利润率为10.2%；2020年调整后EBITDA为32,847美元，利润率为9.2%[139] - 2022年净销售额为539,392美元，2021年为454,826美元，2020年为357,606美元[139] - 2022年利息费用为3,380美元，2021年为2,003美元，2020年为2,668美元[139] - 2022年所得税费用为3,667美元，2021年为 - 1,943美元，2020年为 - 2,074美元[139] - 2022年折旧和摊销为29,311美元，2021年为31,783美元，2020年为32,089美元[139] - 2022年12月31日止十二个月净销售额为539,392美元，较2021年的454,826美元增加84,566美元，增幅18.6%[140] - 2022年12月31日止十二个月制造利润率为61,069美元，较2021年的51,375美元增加9,694美元，增幅18.9%[140] - 2022年12月31日止十二个月无形资产摊销为6,952美元，较2021年的10,706美元减少3,754美元，减幅35.1%[141] - 2022年12月31日止十二个月利润分享、奖金和递延薪酬费用为7,997美元，较2021年的11,500美元减少3,503美元，减幅30.5%[141] - 2022年12月31日止十二个月其他销售、一般和行政费用为24,692美元，较2021年的20,409美元增加4,283美元，增幅21.0%[141] - 2021年第四季度公司记录了与前健身客户相关的长期资产减值和合同损失16,151美元，2022年取消部分采购承诺并出售相关资产，实现反转和收益[142] - 2022年12月31日止十二个月利息费用为3,380美元，较2021年的2,003美元增加1,377美元，增幅68.7%[142] - 2022年12月31日止十二个月所得税费用为3,667美元，2021年为所得税收益1,943美元[142] - 2021年12月31日止十二个月净销售额为454,826美元，较2020年的357,606美元增加97,220美元，增幅27.2%[143] - 2021年12月31日止十二个月制造利润率为51,375美元，较2020年的31,501美元增加19,874美元，增幅63.1%[143] - 2022年经营活动提供净现金52426美元，较2021年的14457美元增加37969美元[145] - 2022年投资活动使用净现金50668美元，较2021年的33961美元增加16707美元[145] - 2022年融资活动使用净现金1749美元，较2021年提供的19501美元减少21250美元[145] - 2022年和2021年资本支出分别为58610美元和39309美元，2023年预计为20000 - 25000美元[150] - 截至2022年12月31日，循环贷款可用额度为127764美元，利率为5.69%[149] - 截至2022年12月31日，利息覆盖率为13.14:1，综合总杠杆率为1.26:1[149] - 截至2022年12月31日，长期债务本金支付义务总计72236美元[151] - 假设借款利率提高100个基点，基于2022年12月31日的可变利率债务，将增加70万美元利息支出[155] - 截至2022年12月31日，公司未使用任何商品套期保值工具[156] - 2022年净销售额为5.39392亿美元，2021年为4.54826亿美元，2020年为3.57606亿美元[161] - 2022年净利润为1872.7万美元，2021年净亏损745.1万美元，2020年净亏损709.2万美元[161] - 2022年末总资产为4.40581亿美元，2021年末为3.79473亿美元[160] - 2022年末总负债为2.22714亿美元，2021年末为1.81202亿美元[160] - 2022年末股东权益为2.17867亿美元，2021年末为1.98271亿美元[160] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为5242.6万美元，2021年为1445.7万美元，2020年为3652.3万美元[162] - 2022年投资活动使用的现金流量净额为5066.8万美元，2021年为3396.1万美元，2020年为577.4万美元[162] - 2022年融资活动使用的现金流量净额为174.9万美元，2021年提供的现金流量净额为1950.1万美元，2020年使用的现金流量净额为3062.9万美元[162] - 截至2022年和2021年12月31日，公司为可能无法收回的应收账款分别计提了545美元和631美元的坏账准备[169] - 截至2022年和2021年12月31日，公司为陈旧和滞销库存分别计提了2344美元和2265美元的准备金[171] - 截至2022年和2021年12月31日，公司的在制工装分别为7938美元和3950美元[172] - 2022年、2021年和2020年12月31日止十二个月的折旧费用分别为22359美元、21077美元和21383美元[173] - 截至2022年和2021年12月31日，公司的商誉账面价值为71535美元，报告单元的公允价值超过账面价值[176] - 2022年、2021年和2020年，公司分别记录了0美元、0美元和207美元与长期债务和信贷安排相关的递延融资成本[182] - 2022年、2021年和2020年，与递延债务发行成本和折扣相关的摊销费用分别为336美元、336美元和358美元[182] - 截至2022年、2021年和2020年12月31日，累计摊销分别为1056美元、720美元和616美元[182] - 2022年、2021年和2020年12月31日止十二个月的广告费用分别为169美元、163美元和100美元[185] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，存货分别为71,708美元和70,157美元，2021年底记录存货减值700美元[191] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为145,771美元和120,746美元，2021年底记录长期资产减值12,875美元[192][193] - 截至2022年12月31日，商誉账面价值为71,535