公司成立与募资情况 - 公司于2004年2月成立，4月8日完成首次公开募股，净收益8.7亿美元，发行6200万股普通股，每股价格15美元[322] - 截至2021年12月31日，公司通过额外发行普通股净收益约22.1亿美元，回购普通股花费2.434亿美元[322] - 2022年2月3日，公司董事会批准新的股票回购计划，可回购至多2500万美元普通股，加上现有剩余的580万美元回购额度，公司共有约3080万美元可用于股票回购[344] 合格资产占比情况 - 公司需将至少70%的总资产投资于“合格资产”，截至2021年12月31日，非合格资产约占公司总资产的13.0%[322][335] LIBOR淘汰相关情况 - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布将在2021年底逐步淘汰LIBOR作为基准，截至2021年12月31日，所有非美元LIBOR已逐步淘汰，多数美元LIBOR出版物的淘汰推迟至2023年6月30日[328] - 纽约州立法已签署，以帮助“棘手遗留”LIBOR合同，美国联邦银行机构鼓励银行和全球组织尽快停止引用美元LIBOR，最迟在2021年12月31日[330] - ARRC已确定担保隔夜融资利率（SOFR）为LIBOR的首选替代利率[331] - 所有非美元LIBOR出版物于2021年12月31日逐步淘汰，多数美元出版物延迟至2023年6月30日淘汰[393] 公司投资目标与收入来源 - 公司投资目标是产生当前收入和资本增值，主要投资于各种形式的债务投资，包括私人中型市场公司的有担保和无担保债务、贷款投资和/或股权[334] - 公司主要通过持有的证券获得利息和股息收入以及投资证券的资本收益来产生收入，债务投资期限一般为五到十年，利率为固定或浮动[337] 公司运营成本与费用情况 - 公司承担除投资顾问及其员工提供投资咨询和管理服务的补偿和日常间接费用之外的所有运营和交易成本及费用[338] - 公司预计与持续运营相关的一般和行政运营费用在美元金额上会适度增加，在资产增长期间，该费用占总资产的百分比通常会下降，资产下降期间则会增加[338] 投资组合公司投资情况 - 2021年和2020年截至12月31日的三个月内，对投资组合公司的投资分别为3.355亿美元和1.572亿美元；九个月内分别为9.208亿美元和4.009亿美元[339] - 自2004年4月首次公开募股至2021年12月31日，公司在579家投资组合公司的投资资本总计228亿美元[343] 投资组合结构与收益情况 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，一级抵押担保债务在投资组合中的占比分别为87%和78%，加权平均收益率分别为7.9%和7.8%[341] - 截至2021年12月31日，浮动利率金额为20亿美元，占比99%；固定利率金额为0，占比1% [341] 投资分类与估值情况 - 截至2021年12月31日，公司99.93%（25.9亿美元）的投资被归类为三级投资[349] - 对于市场报价不易获取或不代表公允价值的投资，公司董事会批准了每季度的多步骤估值流程[353] 收入与费用确认情况 - 公司按权责发生制记录利息和股息收入，某些实物支付（PIK）投资在预计无法实现时将被置于非应计状态[355] - 预计定期以现金支付利息和/或股息的投资，在本金或利息/股息现金支付逾期30天以上时，通常会被置于非应计状态[356] - 贷款发起费用、原始发行折扣和市场折扣在适用贷款的相应期限内资本化并计入利息收入[357] 财务指标对比情况 - 2021年和2020年第四季度及前九个月，公司投资收入分别为5.5亿美元和5.44亿美元、15.84亿美元和16.59亿美元[362] - 2021年和2020年第四季度及前九个月，公司净费用分别为3.25亿美元和2.61亿美元、8.93亿美元和8.15亿美元[362] - 2021年和2020年第四季度及前九个月，公司净投资收入分别为2.25亿美元和2.82亿美元、6.91亿美元和8.44亿美元[362] - 2021年和2020年第四季度及前九个月，公司净实现和未实现收益（损失）分别为 - 0.2亿美元和0.49亿美元、0.91亿美元和 - 1.49亿美元[362] - 2021年第四季度较2020年同期，总投资收入增加主要因总利息收入增加0.9亿美元，部分被股息收入减少0.6亿美元抵消，提前还款费用和收入从2.4亿美元增至4.0亿美元，其他收入增加0.4亿美元[365] - 2021年前九个月较2020年同期，总投资收入减少主要因总利息收入减少9.6亿美元，部分被提前还款费用和收入从4.7亿美元增至8.7亿美元、股息收入增加0.2亿美元、其他收入增加2.0亿美元抵消[366] - 2021年第四季度较2020年同期，净费用增加主要因管理和绩效激励费用增加5.6亿美元，平均债务从15.3亿美元增至15.8亿美元，净杠杆从1.43倍增至1.52倍，债务年化总成本从3.42%增至3.55%[367] - 2021年前九个月较2020年同期，净费用增加主要因管理和绩效激励费用增加10.0亿美元，平均债务从16.6亿美元降至15.3亿美元，债务年化总成本从3.38%增至3.54%[368] - 2021年第四季度和前九个月，公司净实现损失分别为0.6亿美元和65.3亿美元，2020年同期分别为6.7亿美元和18.1亿美元[370][371] - 2021年第四季度和前九个月，公司未实现损失净变化分别为1.3亿美元和 - 7.44亿美元，2020年同期分别为 - 1.16亿美元和 - 0.32亿美元[372] - 2021年前九个月公司实现未实现总收益1.152亿美元，未实现总损失4080万美元，未实现收益净变化为7440万美元；2020年前九个月实现未实现总收益9130万美元，未实现总损失8810万美元，未实现损失净变化为320万美元[373][375] 债务情况 - 截至2021年12月31日，公司债务总义务为15.925亿美元，其中高级担保信贷安排为11.175亿美元，2025年票据为3.5亿美元，2026年票据为1.25亿美元，且高级担保信贷安排的未使用额度为6.923亿美元[379] 股息支付情况 - 2021年第四季度和前九个月支付给股东的股息分别为2340万美元（每股0.36美元）和7030万美元（每股1.08美元）；2020年同期分别为2350万美元（每股0.36美元）和8220万美元（每股1.26美元）[382] PIK收入与总投资收入情况 - 2021年第四季度和前九个月PIK收入分别为100万美元和350万美元，总投资收入分别为5500万美元和1.584亿美元；2020年同期分别为160万美元和480万美元，总投资收入分别为5440万美元和1.659亿美元[387] 现金及现金流情况 - 公司认为当前现金及现金等价物、短期投资、高级担保信贷安排下的可用借款能力以及预期经营现金流足以满足未来至少十二个月的日常运营现金需求[377] - 公司定义现金等价物为易于转换为已知金额现金且接近到期、因利率变化导致价值变动风险极小的证券，通常购买日起三个月或更短到期的证券符合条件[378] RIC地位维持情况 - 为维持RIC地位，公司必须将至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益（超过实现的净长期资本损失）进行分配，目前有大量净资本损失结转，预计近期不会产生累计净资本收益[383] 股息再投资计划情况 - 公司为普通股股东维持“退出”股息再投资计划，若宣布股息，股东现金股息将自动再投资于额外普通股，除非选择“退出”[384] 金融市场风险情况 - 公司面临金融市场风险，包括利率变化和投资组合估值风险，COVID - 19疫情及其变种带来的经济影响不确定性使金融市场波动，可能对市场风险产生重大影响[390] - 公司面临金融市场风险，包括利率变化和投资组合估值风险，新冠疫情及其变种带来的不确定性增加了市场波动[390] 利率对净投资收入影响情况 - 截至2021年12月31日，利率基点变动对净投资收入的估计年度影响：利率上调200个基点，净投资收入为290万美元，每股净投资收入为0.045；上调100个基点，净投资收入为 - 440万美元，每股净投资收入为 - 0.068；上调50个基点，净投资收入为 - 370万美元，每股净投资收入为 - 0.058；下调25个基点，净投资收入为120万美元，每股净投资收入为0.019[395] 债务组合利率情况 - 截至2021年12月31日，公司所有债务投资组合均按可变利率计息，高级担保信贷安排按无利率下限的LIBOR利率计息，2025年票据按固定利率计息，多数美元LIBOR出版物的逐步淘汰推迟至2023年6月30日[393] - 截至2021年12月31日，公司所有债务组合投资均按浮动利率计息，多数基于LIBOR，期限1 - 6个月后重置，部分有利率下限；高级担保贷款按无下限LIBOR利率计息，2025年票据按固定利率计息[393] 内部控制情况 - 截至2021年12月31日，公司管理层评估披露控制和程序有效，能合理保证信息按要求记录、处理、汇总和报告[397] - 公司管理层未发现2022年第三财季公司财务报告内部控制有重大影响的变化[398] 投资组合估值情况 - 公司多数投资组合无现成市场价值，按董事会确定的公允价值估值，估值可能随时间波动，与实际价值有差异[391] 利率风险影响与管理情况 - 公司部分投资通过借款融资，净投资收入受投资和借款利率差异影响，市场利率重大变化可能产生不利影响[392] - 公司定期衡量利率风险，通过比较利率敏感资产和负债评估并管理利率风险敞口[393] - 公司可能使用期货、期权和远期合约等标准对冲工具应对利率波动，但可能限制从低利率中获益的能力[395]