公司股权结构 - 公司持有Arc Home约44.6%的股份[309] 公司业务交易数据 - 2023年公司非机构贷款购买额为587643千美元，销售额为330742千美元，从WMC收购资产价值977827千美元[317] - 2023年执行三次评级证券化，非机构贷款证券化未偿还本金余额为6.775亿美元，符合机构标准的贷款证券化未偿还本金余额为3.183亿美元；后续又执行一次符合机构标准的贷款证券化，未偿还本金余额为3.775亿美元；发行3450万美元的高级票据，净收益约3280万美元；回购710万美元的未偿还遗留WMC可转换票据[320] - 2023年公司回购110万股普通股，花费640万美元，加权平均成本为每股5.72美元，使2022年12月31日调整后每股账面价值增加约2.7%，截至2023年12月31日，授权普通股回购计划剩余约1650万美元额度[325] 市场行业数据 - 2023年RMBS全年发行总额为650亿美元，约为2022年1370亿美元的一半，是2016年以来最慢的一年；基准CRT发行下降60%至83亿美元；非QM发行280亿美元，同比下降25% [323] - 2023年全年美国全国房价指数上涨5.5%，超过2022年6月的峰值0.8% [324] - 2023年10月底30年固定利率抵押贷款达到7.8%，为2000年以来最高水平，年底降至6.6% [321] - 2023年12月现有房屋总挂牌量为100万套，与2023年大部分时间持平，但远低于疫情前水平；截至12月新挂牌量为413万套，比2021年同期少约180万套[326] 公司财务关键指标（每股相关） - 2023年公司每股账面价值为10.46美元，调整后每股账面价值为10.20美元；摊薄后普通股股东可获得的净收入/（亏损）为每股1.68美元，可分配收益为每股0.39美元；GAAP杠杆比率为10.5倍，经济杠杆比率为1.5倍；全年每股普通股股息为0.72美元[319] - 2023年末每股账面价值为10.46美元，2022年末为11.39美元；调整后每股账面价值2023年末为10.20美元，2022年末为11.03美元[332] - 2023年可分配收益为8274美元，每股摊薄收益为0.39美元；2022年可分配收益为1900美元，每股摊薄收益为0.08美元[364] 公司财务关键指标（收入、收益相关） - 2023年利息收入为260329千美元，2022年为180303千美元，增加80026千美元；2023年利息支出为212500千美元，2022年为118918千美元，增加93582千美元[334] - 2023年总净利息收入为47829千美元，2022年为61385千美元，减少13556千美元[334] - 2023年净实现收益为7697千美元，2022年为81389千美元，减少73692千美元[334] - 2023年净未实现收益为1450千美元，2022年为 - 137634千美元，增加139084千美元[334] - 公司因WMC收购记录了30190千美元的廉价购买收益[334] - 2023年净收入为53784千美元，2022年为 - 53100千美元，增加106884千美元；可供普通股股东分配的净收入2023年为35440千美元，2022年为 - 71444千美元，增加106884千美元[334] - 2023年净利息收入为5190美元，2022年为5438美元；2023年总其他收入/（损失）为852美元，2022年为 - 1484美元[359] 公司财务关键指标（投资组合相关） - 2023年GAAP投资组合加权平均摊销成本为5018百万美元，2022年为4001百万美元，增加1017百万美元；加权平均收益率2023年为5.19%，2022年为4.51%，增加0.68%[337] - 2023年加权平均GAAP融资余额为4635百万美元，2022年为3655百万美元，增加980百万美元；加权平均融资利率2023年为4.58%，2022年为3.25%，增加1.33%[340] - 2023年末利率互换名义价值为503百万美元，2022年末为335百万美元，增加168百万美元；加权平均可变接收利率2023年为5.38%，2022年为4.30%，增加1.08%[343] - 截至2023年12月31日，总投资组合摊余成本为6329311000美元，公允价值为5927862000美元，摊销收益率为6.05%[372] - 截至2023年12月31日，GAAP投资组合摊余成本为6311860000美元，公允价值为5905036000美元，摊销收益率为5.95%[372] - 截至2022年12月31日，总投资组合摊余成本为4739605000美元，公允价值为4221925000美元，摊销收益率为5.14%[379] - 截至2022年12月31日，GAAP投资组合摊余成本为4689013000美元，公允价值为4172316000美元，摊销收益率为4.99%[379] - 截至2023年12月31日，投资组合公允价值为59.27862亿美元，加权平均票面利率为5.06%，加权平均收益率为6.05%，加权平均期限为9.20年；2022年12月31日公允价值为42.21925亿美元[385] - 2023年12月31日，住宅抵押贷款总额票面价值为6.124045亿美元，公允价值为5.675912亿美元，加权平均票面利率为5.28%，加权平均收益率为5.68%，加权平均期限为9.86年；2022年12月31日公允价值为4.139285亿美元[385] - 2023年12月31日，非机构RMBS总额票面价值为1.36197亿美元，公允价值为1.12448亿美元，加权平均票面利率为1.50%，加权平均收益率为14.08%，加权平均期限为5.48年；2022年12月31日公允价值为6351.6万美元[385] - 2023年12月31日，GAAP投资组合公允价值为59.05036亿美元，加权平均票面利率为5.19%，加权平均收益率为5.95%，加权平均期限为9.69年；2022年12月31日公允价值为41.72316亿美元[385] - 2023年12月31日，非机构VIE中证券化住宅抵押贷款未偿本金余额为5.59996亿美元，公允价值为5.175169亿美元；2022年12月31日未偿本金余额为3.841265亿美元，公允价值为3.436201亿美元[396] - 2023年12月31日，非机构VIE中证券化债务未偿本金余额为5.069689亿美元，公允价值为4.59749亿美元；2022年12月31日未偿本金余额为3.527304亿美元，公允价值为3.078593亿美元[396] - 2023年12月31日，非机构VIE留存证书公允价值为5788.29万美元；2022年12月31日为3576.08万美元[396] - 2023年12月31日，非机构VIE留存证书融资安排金额为3012.05万美元；2022年12月31日为1979.37万美元[396] - 2023年12月31日，非机构VIE留存证书扣除融资安排后净额为2776.24万美元；2022年12月31日为1596.71万美元[396] - 截至2023年和2022年12月31日，非机构VIEs中的证券化债务中仅付息类别的名义余额分别为1.338亿美元和1.443亿美元，仅付息/超额服务债券的名义余额分别为111亿美元和80亿美元[397] - 截至2023年12月31日，公司在非机构VIEs中持有的房地产按090万美元入账[397] - 截至2023年和2022年12月31日，公司的风险权益中为遵守风险保留规则持有的债券公允价值分别为3.895亿美元和2.151亿美元[397] - 截至2023年12月31日，非机构RMBS和遗留WMC CMBS及其他证券按信用评级划分的公允价值总计分别为1.12448亿美元、5634.9万美元和115.6万美元[399] - 截至2023年12月31日，非机构RMBS和遗留WMC CMBS投资组合的当前面值分别为1.36197亿美元和1.03458亿美元，公允价值分别为1.12448亿美元和5634.9万美元[401] - 截至2023年12月31日，非机构RMBS和遗留WMC CMBS投资组合中，加利福尼亚州的抵押物集中度分别为39.2%和43.4%，公允价值分别为4402.7万美元和2446万美元[404] - 截至2023年12月31日，机构RMBS仅付息类别的公允价值为1569.4万美元，恒定提前还款率为5.7%[406] 公司财务关键指标（其他） - 2023年总投资相关费用为9808美元，2022年为9198美元，主要因GAAP住宅抵押贷款组合加权平均成本从39亿美元增至48亿美元[353] - 2023年完成3次证券化，2022年为8次，交易相关费用减少，但WMC收购产生600万美元费用部分抵消了下降幅度[354] - 2023年来自关联方的权益收益/（损失）为 - 1390美元，2022年为 - 10258美元[356] - 2023年和2022年总交易相关费用和交易相关绩效费用分别为1110万美元和1650万美元，分别有10万美元和70万美元记录在“利息费用”项[366] - 2023年和2022年，Arc Home净抵押贷款服务权等公允价值变动分别有 - 30万美元（每股 - 0.01美元）和920万美元（每股0.40美元）被排除在可分配收益之外[366] - 2023年和2022年，公司分别消除Arc Home确认的140万美元（每股0.07美元）和600万美元（每股0.26美元）内部实体利润[366] - GAAP净利息利润率和非GAAP净利息利润率分别通过GAAP投资组合和投资组合的加权平均收益率减去加权平均资金成本计算得出[368] - 2023年12月31日，现金及现金等价物为111534000美元，收益率为5.25%[372] - 2022年12月31日，现金及现金等价物为84621000美元，收益率为4.11%[379] - 2023年12月31日，利率互换为12146000美元，收益率为1.73%[372] - 2022年12月31日，利率互换为8727000美元，收益率为1.53%[379] - 2023年12月31日，总股东权益为528368000美元，杠杆比率为1.5倍[372] - 2022年12月31日，总股东权益为462800000美元，杠杆比率为1.3倍[379] - 2023年12月，公司通过收购WMC承担了11亿美元的负债[407] - 截至2023年和2022年12月31日，公司的融资安排分别与7家和6家交易对手方有未偿还余额[408] - 截至2023年和2022年12月31日，公司的总GAAP融资分别为5.564481亿美元和3.883539亿美元[414] - 截至2023年12月31日，GAAP杠杆为5562785美元，经济杠杆为782632美元，杠杆比率分别为10.5倍和1.5倍；截至2022年12月31日，GAAP杠杆为3880182美元，经济杠杆为583005美元，杠杆比率分别为8.4倍和1.3倍[419][420] - 2023年12月31日止十二个月，公司宣布普通股股息为每股0.72美元，8.25% A系列、8.00% B系列和8.000% C系列优先股股息分别为2.06252美元、2.00美元和2.00美元[424] - 截至2023年12月31日，公司流动性为1.123亿美元，其中现金1.115亿美元，无抵押机构RMBS 80万美元[426] - 2023年和2022年现金、现金等价物和受限现金情况：2023年初为98803千美元，年末为125573千美元；2022年初为100229千美元，年末为98803千美元[430] - 2023年经营活动提供净现金28134千美元，投资活动使用净现金433505千美元，融资活动提供净现金432141千美元；2022年经营活动提供净现金22520千美元，投资活动使用净现金1490351千美元，融资活动提供净现金1466405千美元[430] 公司股权计划与协议 - 2022年8月3日授权的2022回购计划可回购至多1500万美元普通股，截至文件提交日约150万美元仍可用于未来回购[432]