财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司累计亏损7570万美元，当年净利润为390万美元[78] - 截至2021年12月31日，一家增值经销商（VAR）贸易应收账款余额占比达10%，该年无VAR收入占比达10%或以上[113] - 2021年12月31日止年度，应收账款付款期约为87天[113] - 截至2021年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转约1.145亿美元，其中1500万美元将于2033年开始在不同时间到期，9950万美元无到期日；州净运营亏损结转约6160万美元，将于2033年开始到期；联邦和州研发税收抵免结转分别约为250万美元和160万美元，将于2030年开始到期[237] - 2017年12月31日后至2021年1月1日前产生的联邦净运营亏损可向前追溯五年，2020年12月31日后产生的不可追溯；2017年12月31日后产生的联邦净运营亏损可无限期结转，但2020年12月31日后每年扣除额可能限制为应纳税所得额的80%[238] - 公司目前不打算在可预见的未来支付现金股息，未来是否支付将由董事会决定[243] - 截至2021年12月31日，公司作为较小报告公司，不受任何市场或利率风险影响，首次公开募股净收益投资于短期美国政府证券或货币市场基金，无重大利率风险敞口[353] 业务销售情况 - 2020年3月至5月，公司销售额较2019年同期下降，4月进行了裁员[85][86] - 公司产品销售受客户采购和资本支出周期、季节性影响，通常第四季度和第三季度销售额相对较高[83] - 新冠疫情导致公司客户资本支出减少，影响销售，未来影响难以预测[85][86] - 公司产品和服务价格下降、销量下滑，加上成本结构缺乏弹性，会影响财务结果[100] - 若产品需求未按预期增长或增材制造市场发展缓慢，公司收入可能停滞或下降[124] - 公司业务模式依赖硬件、耗材和服务的销售以产生经常性收入，若客户购买量降低，将影响运营结果[121] 新冠疫情影响 - 拜登曾要求至少100名员工的雇主确保员工接种疫苗或每周进行一次新冠检测，OSHA已撤回该紧急临时标准，但可能会发布永久规则[87] - 新冠疫情导致公司客户资本支出减少，影响销售，未来影响难以预测[85][86] - 公司供应商受新冠疫情影响，面临运营挑战，虽增加库存减少了对产品发货的影响，但影响了短期盈利能力[88] - 新冠疫情影响公司总部及内部制造地点，可能导致业务功能临时关闭，远程工作也带来诸多风险[89] - 新冠疫情导致公司合作伙伴和自身设施的入站供应链出现轻微延误，物流也面临挑战[118] - 若完成未来收购，新冠疫情会加剧管理注意力分散、成本增加、整合困难等风险[141][142] 行业竞争与技术风险 - 增材制造行业技术变化快，公司需不断创新以满足客户需求，否则产品可能被淘汰[93][94] - 增材制造行业竞争激烈，多家资源雄厚公司宣布生产3D打印机加剧竞争[95,96] - 独立供应商提供低价非原装耗材，可能影响公司运营结果和品牌[97] 运营与财务风险 - 公司预计未来继续投入研发、销售和营销等方面，将持续产生运营亏损和负现金流[78] - 公司难以预测未来收入和合理安排预算，运营结果可能波动，影响股价[81][82] - 公司预计客户数量、销售额、收入和员工数量将持续增长，同时会对业务进行重大投资，若业务无法产生足够收入支持投资，净销售额和盈利能力将受不利影响[138] - 管理运营和人员增长需扩大和改进运营、财务和管理控制及报告系统，这将带来大量资本支出，增加运营成本并重新分配管理资源[139] - 公司可能进行收购或投资，但可能无法实现预期效益，且收购或投资可能难以整合，对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[140] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但可能无法以可接受的条件获得资金，股权或债务融资可能导致现有股东股权稀释或面临限制条款[143] 供应链与生产风险 - 2021年下半年供应链中断和通胀加剧，成本上升和供应短缺问题延续至2022年[114] - 公司依赖增值经销商和其他分销合作伙伴，关系维护不佳会影响销售和运营结果[109,111] - 公司可能面临关键组件、材料或化合物短缺及价格波动，影响生产、成本和毛利率[117] - 若预测订单超过实际订单，公司可能持有滞销或无用零件库存，影响现金流和盈利能力；预测过低则可能丢失订单[120] - 公司依赖少数第三方物流提供商，其配送不力或协议终止会影响产品发货和收入[122][123] - 公司可能无法按必要规格和数量生产产品，满足需求并控制成本和性能[128] - 公司制造业务面临多种风险，如供应合同违约、原材料短缺、生产事故等[135][137] - 公司依赖有限数量的第三方合同制造商，其运营问题可能导致业务中断、产品发货延迟，更换制造商成本高且耗时[148][149] 产品与市场风险 - 新产品设计、生产和推出可能延迟，无法按计划商业化[104,105] - 产品组合变化可能影响毛利率和财务表现，新产品推出会加剧季度波动[106] - 新产品或现有产品增强功能的缺陷可能导致费用增加、声誉受损和客户流失[125][126] - 公司产品用于航空、医疗、汽车等潜在危险或关键应用，虽未经历相关索赔，但产品缺陷可能使公司面临巨额索赔和声誉损害，公司有产品保修和责任保险，但保险可能不足[182][183] - 客户可能使用公司3D打印机打印危险物品，公司难以监控和阻止，若有人因客户使用公司产品打印的武器受伤或死亡，公司可能承担责任并损害品牌声誉[184] - 第三方可能生产或销售公司材料的假冒或仿冒版本，影响公司声誉和销售；若第三方材料在价格、质量和性能上更具优势，公司可能失去材料销售的经常性收入[185] 人员与管理风险 - 公司依赖高级管理层和关键员工，人才竞争激烈，人员流失可能影响业务战略实施[132][133][134] - 公司管理层管理上市公司经验有限，可能无法成功或高效管理相关义务，影响业务、财务状况和经营成果[227] 法律与合规风险 - 公司产品需满足安全和监管标准，依赖第三方进行测试和认证，若第三方未能及时准确完成测试，可能无法获得必要的批准，影响销售和盈利能力[152][153] - 增材制造或面临额外监管变化，可能需额外审批或许可证才能在全球市场销售3D打印机[159] - 冲突矿物法规可能影响公司矿物采购、可用性和定价，还会增加合规成本[165] - 公司很大一部分业务依赖政府合同，合同获取和维持面临挑战和风险[166] - 政府财政或合同政策变化、资金减少等事件可能导致政府延迟或减少采购公司产品和服务[167][168] - 美国政府会对公司进行审计，若发现成本问题，已确认的相关收入会受影响[171] - 作为美国政府承包商和分包商，公司需遵守更严格的法律法规[173] - 政府合同可能包含不利条款，如可随意终止合同、限制出口等[175] - 公司依赖增值经销商和其他分销合作伙伴满足监管义务，若其无法履行，公司可能失去销售机会[178] - 2018年3月，增材制造行业直接竞争对手Desktop Metal就专利侵权和商业秘密盗用对公司提起诉讼，公司反诉，10月双方达成保密和解协议；2019年10月，公司因对方违反和解协议非贬损义务等提交仲裁申请，对方反诉，2021年2月仲裁裁决双方均无责任[179] - 2021年7月，Continuous Composites就专利侵权在美国特拉华州地方法院对公司提起诉讼，公司将积极抗辩，但结果不确定[180] - 公司全球业务需遵守反腐败和贸易限制法律，如美国《反海外腐败法》、英国《2010年贿赂法》等，违反可能导致巨额罚款、制裁、刑事处罚等，影响经营结果和声誉[186][187][190][191] - 公司可能违反美国出口管制法律，如EAR，可能导致巨额罚款和处罚，以及声誉损害、失去市场等不利影响[192] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，生产活动存在环境责任风险，违反可能导致巨额赔偿、罚款、制裁等，影响业务、财务状况和声誉[193] - 公司可能受化学品进出口环境法律法规约束，如TSCA和REACH，违反可能需重新配制化学品、注册化学品或承担罚款和刑事处罚[194] - 公司业务受隐私和数据安全法律法规约束，如美国CCPA、CPRA等，违反可能导致巨额罚款和处罚，新的隐私立法趋势可能增加合规成本和业务变化[196][197][199][200] - 欧盟和英国数据保护法违规制裁最高为2000万欧元（英国为1750万英镑）或全球年总收入的4%[201] - 公司可能面临产品实际或被指控故障的法律责任风险，保险可能无法覆盖所有风险[213] - 公司知识产权组合包括专利、商标等，但可能无法充分保护这些权利[214] - 保护知识产权可能需投入大量资源，诉讼可能成本高、耗时长且分散管理层注意力[218] - 为避免诉讼达成的和解可能影响公司未来保护知识产权的能力[219] - 公司面临知识产权侵权索赔风险，成功索赔可能导致支付巨额赔偿、签订高额和解协议等，影响运营利润和未来前景[220] - 公司增材制造技术含第三方开源软件组件，不遵守开源软件许可条款可能限制产品商业化能力[221] - 作为上市公司，公司运营成本增加，管理层需投入大量时间进行合规工作，法规使获取董事和高管责任保险更难、更贵[222] - 公司需按《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节要求提供财务报告内部控制报告，若无法证明内部控制有效，可能导致金融市场负面反应，无法继续在纽交所上市[223] - 公司财务报告内部控制目前未达《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节标准，若无法建立和维持有效内部控制，可能导致财务报表重大错报[228] - 公司已识别出财务报告内部控制的重大缺陷，包括控制环境、信息技术一般控制、期末财务报告流程、非日常交易会计处理等方面[231][232][233] - 重大缺陷导致2019 - 2020年及2021年部分季度财务报表审计调整，还导致AONE先前发布财务报表重述[232] - 公司认为某些非GAAP指标有助于评估运营绩效，若未能准确报告和呈现，可能导致投资者对财务信息失去信心，影响普通股交易价格[230] - 公司可能面临证券诉讼，这将带来高昂成本并分散管理层注意力[245][246] 信息技术风险 - 公司依赖信息技术系统管理业务，系统故障会导致供应链、产品开发和客户体验受影响，增加成本、减少销售[205] - 信息技术系统中断可能源于停电、病毒、网络攻击等，公司虽采取措施但仍可能受影响[206] - 调查、缓解和应对潜在数据安全漏洞及履行通知义务成本可能很高，保险可能不足[208] - 公司依赖第三方信息技术系统，这些系统易受影响且公司保护和解决问题能力有限[210] - 产品系统若被非法控制或操纵，会导致客户信心丧失，影响业务[211] 上市公司相关风险 - 作为上市公司，公司需承担报告和内部控制等合规成本，吸引和留住合格人员可能更困难[248][249] - 公司作为新兴成长公司利用某些披露豁免，可能使证券对投资者吸引力降低，影响股价和交易活跃度[250] - 公司选择不放弃新兴成长公司的会计标准延期过渡期，这可能使财务报表与其他公司难以比较[251] - 特拉华州法律及公司章程和细则中的反收购条款可能限制股东行动，延迟或阻止收购，压低股价[254][255] - 公司细则规定特定类型诉讼专属法院为特拉华州衡平法院和美国联邦地方法院，可能限制原告选择有利司法管辖区起诉的能力，增加诉讼成本并阻碍某些诉讼[256][258] - 公司发行的私募认股权证和Markforged或有收益股份按负债以公允价值入账，公允价值变动计入收益，可能对普通股市场价格产生不利影响[259][260] - 公司作为新兴成长型公司，打算利用《JOBS法案》的延期过渡期，延迟采用新的或修订的会计准则，财务报表可能与按上市公司生效日期遵守准则的公司不可比[356] - 公司打算依靠《JOBS法案》提供的其他豁免和简化报告要求[357] 其他外部风险 - 公司及相关方的设施易受自然灾害、罢工等事件影响，可能导致生产、发货和安装延迟，影响收入确认和销售[154] - 公司全球业务面临汇率波动、关税和进口限制、人员管理困难等风险，可能对业务和运营结果产生不利影响[155][156][157][158] - 全球经济、政治和社会状况的不确定性可能影响公司业务，客户或延迟或减少技术采购[161] - 英国脱欧及其他国家脱欧风险可能影响公司在英国、欧盟的业务及全球经济和金融市场稳定[163][164] - 若分析师停止发布公司研究报告、发布不准确或不利报告，公司股价和交易量可能下降[244] - 公司达到特定业绩触发事件时可能发行1466.6667万股普通股，额外股份发行会稀释股权并影响股价[247]