财务状况 - 截至2022年12月31日，公司累计亏损1.011亿美元，当年净亏损2540万美元[66] - 截至2022年12月31日，公司拥有1.679亿美元现金、现金等价物和短期投资[265] - 截至2022年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转约1.404亿美元，其中1500万美元将于2033年开始陆续到期，1.254亿美元无到期日；州净运营亏损结转约5620万美元将于2033年开始到期；联邦和州研发税收抵免结转分别约为840万美元和510万美元，将于2030年开始到期[179] - 2017年12月31日后、2021年1月1日前产生的联邦净运营亏损可向前结转五年，2020年12月31日后产生的不可向前结转；2017年12月31日后产生的联邦净运营亏损可无限期向后结转，但2020年12月31日后开始的纳税年度，扣除额可能限制为应纳税所得额的80%[179][180] 运营亏损与现金流 - 公司预计继续投入研发、销售和营销等方面，将持续产生运营亏损和负现金流[66] 销售季节性 - 公司产品销售受客户采购和资本支出周期、季节性影响，通常第四季度和第三季度销售额高于第一、二季度[70] 疫情影响 - 新冠疫情影响公司业务，造成供应链中断、产能受限等问题，未来影响程度不确定[71][72] 金融机构风险 - 2023年3月，硅谷银行、签名银行和银门资本公司被接管，公司对这些银行的风险敞口较小，但在第三方金融机构的现金余额超保险限额[74] - 美国财政部、联邦存款保险公司和美联储宣布提供250亿美元贷款计划，以缓解金融机构潜在损失风险，但该计划可能无法满足流动性需求[74] 经营业绩波动 - 公司经营业绩可能因市场接受度、竞争、定价政策等因素出现大幅波动[68][69] 经营评估不确定性 - 公司经营历史有限且增长迅速，难以评估当前业务和未来前景，预测未来经营业绩存在不确定性[67] 金融服务与第三方影响 - 金融服务行业不利发展或第三方问题可能影响公司业务运营和财务状况[73] 融资困难 - 广泛的投资者担忧可能导致公司商业融资条件变差，获取资金难度增加[76] 营收来源与市场变化 - 公司营收来自3D打印机及相关材料和服务销售，增材制造市场创新和技术变革快，客户需求不断演变[77] 竞争压力 - 公司面临激烈且不断加剧的竞争，部分竞争对手资源更丰富，独立供应商提供低价非原装耗材或影响公司业绩和品牌[79] 财务结果不利因素 - 产品和服务价格下降、销量下滑，加上成本结构缺乏灵活性，可能对公司财务结果产生不利影响[80] 行业整合影响 - 客户、供应商和竞争对手的整合可能改变购买模式、增加价格和竞争压力、提高材料价格、导致部署延迟或产出中断[81][82] 产品商业化风险 - 公司新产品和现有产品改进可能出现设计、生产和推出延迟，无法按计划实现商业化，如FX20打印机2022年因生产问题限制了收入[83] - 新产品市场成功部分取决于及时证明产品能力，客户接受新产品的时间与预期不符可能影响公司收入和经营业绩[84] 产品组合与财务表现 - 产品组合变化可能影响公司毛利率和财务表现，新产品或服务推出可能加剧季度波动[85] 定价策略风险 - 公司定价策略受多种因素影响，未能满足客户价格预期可能对业务、经营业绩和品牌造成损害[86][87] 分销合作伙伴依赖 - 公司依赖VAR和其他分销合作伙伴，若关系维护失败或合作伙伴表现不佳，将影响产品销售、支持服务和财务业绩[88] - 2022年，一家VAR产生了公司总收入的11%，占2022年12月31日应收账款余额的13%，该VAR或大客户减少采购可能对公司业务和财务状况产生不利影响[89] 供应链问题 - 供应链中断和通胀导致公司成本增加、供应短缺，问题延续至2022年，如印刷材料原材料交付时间变长、产能受限，打印机电子元件和定制金属部件采购价格上涨[90] - 公司依赖第三方合同制造商管理供应链，若其出现供应链中断或合作关系终止，公司可能面临生产延迟；部分材料仅从有限供应商处获取，失去此类供应商会对公司多方面造成不利影响[90] - 评估新供应商的过程可能导致生产延迟，供应意外变化会造成销售延迟或损失、成本增加、利润率降低及声誉受损[91] 经常性收入风险 - 公司业务模式依赖硬件、耗材和服务销售产生的经常性收入，若客户购买量低于预期，经常性收入占比将降低，影响经营业绩[96] 物流分销风险 - 公司依赖有限的第三方物流提供商分销产品，其若无法有效且经济地分销产品，或出现仓库灾害、分销渠道中断、费率上涨等情况，会对公司业务和财务状况产生不利影响[97] 市场需求风险 - 若产品需求未达预期，或增材制造市场发展缓慢，公司收入可能停滞或下降，业务受不利影响[99] 产品质量风险 - 新产品或产品改进存在缺陷会导致产品退货、保修索赔等，造成重大费用、分散管理层精力和损害公司声誉[100] - 公司可能无法按必要规格和数量生产产品以满足需求，且难以保证产品质量，制造缺陷和质量控制问题可能对公司多方面产生重大不利影响[101] - 新产品、制造转移的产品出现制造缺陷或质量控制问题的风险较高，公司无法确保按时推出新产品或顺利转移制造业务而无缺陷[102] 保险与责任风险 - 公司商业合同中的产品保修和责任限制条款以及保险可能不足以保护公司，未被保险覆盖的责任索赔会影响公司经营业绩和财务状况[102] 人才风险 - 公司未来业绩依赖高管和关键员工，人才竞争激烈，吸引和保留人才面临挑战，可能增加成本[103] 制造业务风险 - 制造业务是公司重要部分，面临供应违约、成本上升、安全事故、质量控制等风险[103][104] 非竞争协议风险 - 公司可能无法有效执行非竞争协议，难以限制前员工为竞争对手所用[106][107] 资金投入与盈利风险 - 公司预计持续增长，需投入大量资金，若营收不达标，净销售和盈利能力将受影响[108] 收购与投资风险 - 公司进行收购和投资可能无法实现预期效益，还会带来整合困难、稀释股东价值等风险[109][110] 融资风险 - 公司可能需要额外资金支持业务增长，但融资可能面临条件不利、成本增加等问题[111][112] 软件与服务风险 - 软件缺陷、第三方服务问题可能导致公司损失收入、损害声誉并承担责任[113] 第三方制造商依赖风险 - 公司依赖少数第三方合同制造商，其运营问题可能损害公司业务[114] - 公司依赖第三方合同制造商生产3D打印机，依赖第三方供应商提供组件和原材料，存在成本增加、质量和交付不可控等风险[115] - 若第三方合同制造商出现运营问题或不续约，公司运营和产品发货将受重大影响[116] - 更换新的制造商成本高、耗时长，且无法保证其能满足生产要求，可能对公司造成不利影响[117] 全球业务风险 - 公司全球业务面临汇率波动、关税和贸易限制、人员管理等多种风险，可能影响经营业绩[120] 地区市场需求下降 - 自2022年第一季度起，公司在欧洲市场需求下降，部分原因是地区能源成本上升和不确定性[122] 地缘政治影响 - 英国脱欧和俄乌武装冲突带来不确定性，可能对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[123] 宏观经济影响 - 通胀率上升可能导致公司收入和盈利能力下降，若成本增加无法转嫁，净利润将受不利影响[124] - 美国联邦储备委员会加息可能进一步增加经济不确定性，加剧公司面临的风险[124] 法规合规风险 - 冲突矿物法规的实施可能影响公司相关矿物的采购、供应和定价，增加合规成本[124] - 公司供应链复杂，可能无法充分验证产品中相关矿物和金属的来源，损害公司声誉[124] 政府合同风险 - 公司业务很大一部分依赖政府合同，政府财政或合同政策变化、资金减少等会对业务产生不利影响[125][127][128] - 美国政府会对公司进行审计，若发现成本不当分配等问题，已确认的相关收入会受影响，还可能面临处罚[128][129] - 作为美国政府承包商和分包商，公司需遵守更严格法律法规，否则会面临多种处罚[130] - 公司与政府的合同可能包含不利条款，政府可因自身便利终止或修改合同，还拥有多项额外权利[132][133] 专利纠纷风险 - 2018 - 2021年公司与Desktop Metal有专利侵权等纠纷，最终仲裁双方均无责任；2021年Continuous Composites起诉公司专利侵权，结果不确定[135] 产品责任风险 - 公司产品用于危险或关键应用，可能面临人身伤害、财产损失等产品责任索赔，保险可能不足以覆盖所有情况[136][137] - 客户可能用公司3D打印机打印危险物品，公司难以监控和阻止，可能因此承担责任并损害声誉[137] 假冒伪劣与材料竞争风险 - 第三方可能生产或销售公司材料的假冒伪劣产品，影响公司声誉和销售[137] - 若第三方材料在价格、质量和性能上更具优势，公司材料销售或减少，品牌、业务和财务状况可能受不利影响[138] 法律合规风险 - 公司全球运营需遵守反腐败和贸易限制法律，违规可能面临罚款、制裁和声誉损害[139][140] - 公司运营受环境、健康和安全法规约束，违规可能导致高额成本和责任[141] - 公司业务受隐私和数据安全法规影响，违规可能面临高额罚款和诉讼[142] - 《加州消费者隐私法案》（CCPA）及其修正案《加州隐私权法案》（CPRA）可能使公司修改数据处理政策并增加合规成本[142] - 弗吉尼亚、科罗拉多、犹他和康涅狄格等州已颁布隐私法案，其他州也有相关提案，可能增加合规成本[143] - 公司在欧盟受《通用数据保护条例》（EU GDPR）约束，违规制裁最高为2000万欧元（1750万英镑）或全球年总收入的4%[144] - EU GDPR对向美国等国家传输个人数据有严格规定，需实施有效传输机制[144] - 英国脱欧后，EU GDPR被纳入英国法律（UK GDPR），两者在数据传输机制上存在差异[145][146] - 公司预计未来将持续承担遵守EU GDPR的成本[144] - 数据保护法规变化或增加公司合规成本和风险敞口[147] 信息技术风险 - 信息技术系统故障或影响公司业务和财务状况[148] - 网络攻击频率和强度增加，威胁公司系统和信息安全[149] - 数据安全事件可能导致法律索赔和监管调查[150] - 保险可能不足以弥补公司因系统故障或安全漏洞造成的损失[151] - 第三方信息技术问题可能影响公司业务和声誉[152] - 产品系统被非法控制或操纵会损害公司业务[153] 知识产权风险 - 公司可能无法充分保护其知识产权，影响竞争优势[155] - 保护知识产权可能需要大量资源并面临诉讼风险[158] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，成功索赔或使公司支付巨额赔偿、达成高额和解协议或无法提供平台及产品，影响运营利润和未来前景[159][160] - 公司增材制造技术含第三方开源软件组件，不遵守开源软件许可条款可能限制产品商业化能力[162] 上市公司合规风险 - 作为上市公司，公司将持续增加成本，管理层需投入大量时间进行合规工作，否则可能无法在纽交所上市[166] - 会计规则和法规的变化可能导致不利的会计费用或要求公司改变薪酬政策[167] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能无法有效管理相关义务，影响业务、财务状况和经营业绩[168] 财务报告内部控制缺陷 - 公司财务报告内部控制目前未达《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条标准，若无法维持有效内部控制，将影响财务报表准确性和合规性[169] - 公司已识别出财务报告内部控制的重大缺陷，可能导致合并财务报表重大错报或无法履行定期报告义务[170] - 重大缺陷导致历史财务报表多个项目审计调整，还导致AONE先前发布的财务报表重述[172] - 公司正在设计和实施控制措施，以弥补财务报告内部控制的重大缺陷，包括招聘人员、完善流程等[174] - 公司设计并实施了与期末财务报告流程、非日常复杂交易会计处理相关的控制措施[175][176] - 公司设计并实施了IT一般控制，包括程序变更管理、用户访问权限审查和更新、批处理作业和数据备份控制以及程序开发审批和测试等控制措施[177] - 公司聘请第三方专家协助测试和验证某些财务报告控制的运行有效性，并审查和更新内部控制文档以符合2002年《萨班斯 - 奥克斯利法案》[178] - 公司正努力补救重大缺陷，预计全面补救可能超出2023年12月31日，且补救措施耗时、成本高并占用大量资源[178][179] - 公司在2022年和2021年的财务报表审计中发现内部控制存在重大缺陷[266] - 截至2022年12月31日，公司的披露控制和程序因财务报告内部控制的重大缺陷而无效[267] - 公司评估内部控制时排除了Digital Metal AB，其总资产和总收入分别占2022年合并财务报表相关金额的3%和2%[269] - 公司财务报告内部控制无效，存在控制环境、期末财务报告流程、非日常交易会计处理和信息技术一般控制等方面的重大缺陷[269][270][272] - 重大缺陷导致历史财务报表的多个项目进行审计调整，以及部分期间财务报表重述[270][271] - 公司在2021和2022年积极整改重大缺陷，相关工作将延续至2023财年[273] - 2021年4月公司聘请新首席财务官等会计和IT人员，增强报告、技术会计和IT能力[273] - 公司设计并实施与期末财务报告流程、账户对账和日记账分录、非日常复杂交易等相关的控制措施[273][274] - 公司设计并实施IT一般控制，包括程序变更管理、用户访问权限审查更新等控制[274] - 公司聘请第三方专家协助测试财务报告控制的运行有效性，并审查更新内部控制文档以符合2002年萨班斯 - 奥克斯利法案[274] - 截至2022年12月31日，2022年设计实施的控制运行时间不足，重大缺陷未得到整改[274] - 财务报告内部控制存在固有局限性，未来控制可能因条件变化而失效[276] - 2022年第四季度公司财务报告内部控制无重大变化[277] 股权与股价波动 - 公司预计实现某些盈利触发事件时可能发行1466.6667万股普通股，行使未偿还认股权证也可能发行额外股份，这将导致现有股东股权稀释并影响股价[187] - 公司普通股和认股权证价格可能因行业变化、竞争对手动态、法律法规变更等多种因素波动[181][182] 股息政策 - 公司目前不打算在可预见的未来支付现金股息，未来是否支付将由董事会根据财务状况等因素决定[183] - 公司从未宣派或支付过现金股息，预计可预见的未来也不会支付[201] 证券信息 - 公司的普通股和认股权证分别在纽约证券交易所以“MKFG”和“MKFG.WS”为代码上市[199] - 截至202