公司业务概况 - 公司是全球最大的拖曳和救援设备制造商，产品通过独立经销商和总承包商销售，超85%独立经销商不售其他品牌产品[14][18] - 公司制造的清障车容量从4吨到100吨，16吨及以上为重型[21] - 公司的汽车运输拖车可运输6到7辆车[24] - 公司旗下Century品牌清障车从8吨轻型到100吨重型，汽车运输船长度从20到30英尺[26] - 公司旗下Vulcan品牌清障车从8吨轻型到75吨重型[27] - 公司旗下Challenger品牌重型清障车容量从25到75吨[28] - 公司旗下Holmes品牌清障车容量为4到16吨[29] - 公司旗下Champion品牌汽车运输船长度从19到21英尺[30] - 公司在北美约有80家独立经销商，2021年和2020年单一经销商销售额占比不超10%[42] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司约有1450名员工，兼职员工占比不到2%[53] - 公司董事长William G. Miller年龄为75岁，Co - Chief Executive Officer Jeffrey I. Badgley年龄为69岁，Co - Chief Executive Officer William G. Miller, II年龄为43岁等[70] - William G. Miller自1994年4月起担任董事会主席[70] - Jeffrey I. Badgley自2013年12月起担任Co - Chief Executive Officer [71] - William G. Miller, II自2014年5月起担任董事，2013年12月起担任Co - Chief Executive Officer [74] - Deborah L. Whitmire自2020年2月起担任董事，2017年1月起担任Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer [76] 公司设施与投资 - 2017 - 2021年公司在物业、厂房和设备上投资超8200万美元用于国内生产设施的扩张和现代化[36] - 公司在美国有4个制造工厂，总面积约79.8万平方英尺，在法国有2个制造工厂和1个存储设施，总面积约20.5万平方英尺，在英国诺福克有制造业务，面积约4.8万平方英尺[135][137] - 2017 - 2021年公司在物业、厂房和设备上投资超8.2万美元用于国内工厂扩张和现代化项目[155] 公司面临的法规与风险 - 公司的L - arm专利已过期，但持有多项产品实用和设计专利[63] - 欧盟《通用数据保护条例》于2018年5月生效，加州《消费者隐私法》于2020年1月1日生效，7月1日开始执行[66] - 欧盟对冲突矿物进口商的新要求于2021年1月1日生效[67] - 新冠疫情对公司营收、运营结果和财务状况产生重大不利影响，2020年上半年订单取消、需求疲软，虽需求后来有所增强但仍可能恶化[84][86] - 公司依赖外部供应商提供零部件、底盘和原材料，价格和供应受多种因素影响，2021年供应链中断致材料和零部件价格大幅上涨，2022年初仍面临困难[88][89] - 公司近期员工离职率上升，招聘和留住熟练劳动力困难，2021年下半年情况恶化，2022年仍在持续，预计短期内将继续对盈利能力和运营结果产生重大不利影响[93][95] - 客户和拖车运营商的购买能力受资本和信贷可用性影响，资本市场波动和信贷紧缩曾导致公司产品销售下降[97] - 新冠疫情前五年公司产品销量大幅增加，带来供应链约束和生产能力限制等运营挑战，虽进行设施扩建和翻新，但仍可能导致订单延迟或终止、销售损失等[98] - 公司部分净销售来自美国以外地区，主要在欧洲，面临政治、经济不确定性，包括俄乌冲突、英国脱欧等对经济和供应链的影响[99][100] - 公司部分海外净销售、员工工资和其他费用以英镑和欧元等外币计价，面临汇率波动导致财务损失的风险，英国脱欧导致汇率波动[102] - 拖车和回收行业具有周期性，公司业务受消费者信心和经济状况变化影响，经济衰退可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[104] - 公司虽被美国国土安全部定义为关键基础设施行业，此前免于部分州和地方的企业关闭命令，但疫情持续可能导致相关命令重新实施，影响公司运营[84] - 公司与美国及其他政府实体的业务面临政府支出变化、成本超预期、合同竞争激烈和产品技术要求高等风险[105] - 客户燃料和保险成本增加、天气条件变化可能影响公司业务和经营业绩[106] - 牵引和回收设备制造行业竞争激烈，竞争对手可能影响公司销售、收入和财务表现[109] - 公司制造设施的灾难性损失可能损害业务、财务状况和经营业绩[110] - 环境和健康安全法规可能使公司承担重大成本，影响业务和经营结果[111] - 未能遵守国内外反腐败法律可能对公司业务产生不利影响[114] - 公司未来成功依赖开发或获取专有产品和技术，知识产权侵权索赔可能损害业务[115] - 税收制度和政策变化可能影响公司有效税率和经营结果[119] - 冲突矿物法规可能影响公司业务，增加合规成本[120] - 公司宪章和章程中的反收购条款可能使未来收购更困难或昂贵，影响股价[124] - 公司需遵守美国和其他司法管辖区关于隐私、数据保护和数据安全的法律法规，违反隐私规定可能面临更高罚款[132] 公司股价与股东情况 - 截至2022年2月28日，公司普通股约有413名在册登记持有人[141] - 2016 - 2021年公司普通股累计股东回报率分别为100、98、102、140、144、126，同期纽交所综合指数为100、116、103、126、131、155，标准普尔建筑机械与重型卡车指数为100、144、125、141、166、199[147] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司在主要信贷安排下欠款为0[160] - 2020年3月公司因新冠疫情从现有信贷安排中提取2.5万美元用于营运资金，同年偿还全部余额，2021年12月31日公司现金及临时投资为5.4332万美元[163] - 2021年供应链中断和劳动力保留挑战对公司收入、利润率和收益造成巨大下行压力，预计2022年运营结果将大幅改善[161] - 2021年公司对产品实施多次提价和附加费，并宣布2022年上半年还有更多提价，但提价需较长时间实施，2021年下半年对净利润产生重大不利影响[166] - 2021年净销售额为717,476美元，较2020年的651,286美元增长10.2%，国内净销售额从556,540美元增至627,573美元，国外净销售额从94,746美元降至89,903美元[186] - 2021年运营成本为647,624美元，较2020年的572,928美元增长13.0%，占净销售额的比例从88.0%升至90.3%[187] - 2021年销售、一般和行政费用为46,233美元，较2020年的39,714美元增加，占净销售额的比例从6.1%升至6.4%[188] - 2021年净利息费用为1,355美元，高于2020年的1,215美元[190] - 2021年公司净外汇交易损失为536美元，2020年为净外汇交易收益685美元[191] - 2021年和2020年所得税拨备对应的综合联邦、州和外国税率分别为25.3%和21.7%，所得税拨备分别为5,511美元和8,267美元[192] - 2021年经营活动提供的现金为15,268美元，低于2020年的60,709美元[194] - 2021年投资活动使用的现金为9,059美元，低于2020年的17,224美元[195] - 2021年、2020年和2019年净销售额占比均为100.0%，运营成本占比分别为90.3%、88.0%和88.2%，毛利润占比分别为9.7%、12.0%和11.8%[185] - 2021年、2020年和2019年销售、一般和行政费用占净销售额的比例分别为6.4%、6.1%和5.3%，净利息费用占比分别为0.2%、0.2%和0.3%[185] - 2021年融资活动使用现金8238美元，2020年为13631美元，2021年主要是股息支付8216美元，2020年主要是股息支付8212美元、信贷安排净支付4998美元和法国子公司贷款净支付400美元[196] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为54332美元[197] - 截至2021年12月31日，公司购置财产和设备的承诺约为5052美元，软件许可费承诺为3751美元，采购订单产生的采购义务为90494美元，较2020年的34316美元增加[200] - 2021年和2020年12月31日，公司外国子公司分别持有28983美元和22787美元的现金及临时投资[202] - 2020年12月21日，公司修订并重述与第一地平线银行的贷款协议，将50000美元无担保循环信贷额度的到期日从2022年5月31日延长至2027年5月31日，将有形净资产契约的最低合规水平从160000美元提高到190000美元，2021年12月31日公司有形净资产约为277000美元[205] - 截至2021年和2020年12月31日，公司在信贷安排下无未偿还借款[206] - 2021年12月31日，公司可变利率债务的利率为1.10%，利率变动1%对公司财务状况、经营成果或现金流无重大影响[208] - 2021年12月31日，公司在应用折现率前，不可撤销经营租赁义务约为1328美元，不可撤销融资租赁义务为15美元[209] - 2021年公司完成企业软件解决方案实施的第一阶段，与软件提供商的协议剩余合同付款为3751美元，协议有效期至2025年[210] - 2021年第一季度，公司采用ASU 2019 - 12所得税准则，对合并财务报表或相关披露无重大影响[213]