公司业务概述 - 公司主要从事抵押贷款保险业务，为美国各地的贷款机构和政府支持企业提供保险[39] 财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度净收入为5.28445亿美元，2022年同期为6.73906亿美元[30][32][34][36] - 2023年前三季度总营收为8.71145亿美元，2022年同期为8.80531亿美元[30] - 2023年前三季度总亏损和费用为1.98763亿美元，2022年同期为3093.4万美元[30] - 2023年前三季度基本每股收益为1.85美元，2022年同期为2.18美元[30][87] - 2023年前三季度综合收益为5.13061亿美元，2022年同期为5868.4万美元[32] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为5.26716亿美元，2022年同期为4.83793亿美元[36] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为2.40754亿美元，2022年同期提供3.80962亿美元[36] - 2023年前三季度融资活动使用的净现金为3.4375亿美元，2022年同期为9.19955亿美元[36] - 截至2023年9月30日，股东权益总额为48.54705亿美元，2022年同期为45.40061亿美元[34] - 2023年和2022年前九个月的利息支付分别为3510万美元和5270万美元[51] - 2023年第三季度基本每股收益为0.65美元，2022年同期为0.82美元；2023年前九个月基本每股收益为1.85美元，2022年同期为2.18美元[87] - 2023年第三季度摊薄后每股收益为0.64美元，2022年同期为0.81美元；2023年前九个月摊薄后每股收益为1.83美元，2022年同期为2.15美元[87] - 2023年前三季度末，其他综合收益（损失）净额为 - 1.5384亿美元，2022年同期为 - 6.15222亿美元[123] - 2023年前三季度末，从累计其他综合收益（损失）重分类至合并运营报表的总额，税后为 - 2.0065亿美元，2022年同期为 - 0.9179亿美元[124] - 2023年9月30日，累计其他综合收益（损失）净额为 - 4.96895亿美元，2022年12月31日为 - 4.81511亿美元[126] - 2023年第三季度，养老金和补充高管退休计划的净定期福利成本为82.1万美元，2022年同期为664.9万美元[128] - 2023年前三季度，养老金和补充高管退休计划的净定期福利成本为1094.2万美元，2022年同期为861万美元[129] - 2023年前三季度，当年发生的拖欠损失增加，主要因当年拖欠估计严重程度增加和新报告拖欠增加[137] - 2023年前三季度和2022年前三季度，公司在先前收到的拖欠款项上分别实现了1.489亿美元和3.275亿美元的有利损失发展[138] - 截至2023年9月30日九个月，公司储备金期初为5.57988亿美元，期末为5.25528亿美元；2022年同期期初为8.83522亿美元，期末为6.0337亿美元[141] - 2023年前三季度，公司回购1470万股普通股，平均成本为每股14.83美元；2022年回购约2780万股，平均成本为每股13.89美元。截至2023年9月30日，2023年批准的5亿美元股票回购计划还剩3.96亿美元额度，截至10月27日又回购220万股，花费3650万美元[150] - 2023年第一、二季度，公司支付季度现金股息每股0.1美元，共计5880万美元；8月支付每股0.115美元，共计3290万美元；10月26日宣布向11月9日登记在册股东支付每股0.115美元季度现金股息[151] - 截至2023年9月30日九个月，公司授予受绩效条件限制的受限股票单位（RSUs）94.9万个，加权平均每股公允价值14.17美元；2022年同期授予84.8万个，加权平均每股公允价值15.46美元[154] - 截至2023年9月30日，公司风险资本比率为9.6:1，低于州资本要求的最大值，保单持有人头寸比要求的最低保单持有人头寸（MPP）21亿美元高出38亿美元[157] - 2023年前九个月，公司向MGIC Investment Corporation支付3亿美元股息；10月又支付3亿美元[158] - 截至2023年9月30日九个月，公司保险子公司法定净收入为2.07996亿美元，法定保单持有人盈余为8.59083亿美元，或有损失准备金为50.71276亿美元；2022年同期分别为2.84084亿美元、12.31992亿美元和45.33371亿美元[161] - 截至2023年9月30日，公司预计保费退款在综合资产负债表“其他负债”中分别约为1960万美元（2023年9月30日）和2550万美元（2022年12月31日）[148] - 截至2023年9月30日，公司主要逾期库存为24720个；2022年同期为25878个[146] - 2023年第三季度净保费收入为2.41277亿美元，2022年同期为2.52111亿美元；2023年前三季度净保费收入为7.26103亿美元，2022年同期为7.63048亿美元[30][53] - 2023年第三季度投资净收入为5537.5万美元，2022年同期为4254.9万美元；2023年前三季度投资净收入为1.56938亿美元，2022年同期为1.21116亿美元[30] - 2023年第三季度净收益为1.82844亿美元，2022年同期为2.49625亿美元；2023年前三季度净收益为5.28445亿美元，2022年同期为6.73906亿美元[30] - 2023年第三季度稀释每股收益为0.64美元，2022年同期为0.81美元；2023年前三季度稀释每股收益为1.83美元，2022年同期为2.15美元[30] - 2023年第三季度综合收益为1.10836亿美元，2022年同期为7983.8万美元；2023年前三季度综合收益为5.13061亿美元，2022年同期为5868.4万美元[32] - 2023年第三季度未实现投资损益变动为 - 7522.1万美元，2022年同期为 - 1.53615亿美元；2023年前三季度未实现投资损益变动为 - 2479.6万美元，2022年同期为 - 5.99933亿美元[32] - 2023年前九个月净收入为528445000美元，2022年同期为673906000美元[34][36] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为526716000美元，2022年同期为483793000美元[36] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为240754000美元，2022年同期为提供380962000美元[36] - 2023年前九个月融资活动使用的净现金为343750000美元，2022年同期为919955000美元[36] 长期债务情况 - 长期债务包括5.25%高级票据（2028年8月15日到期，每年2月15日和8月15日付息）和9%可转换次级债券（2063年4月1日到期，每年4月1日和10月1日付息）[16] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，长期债务账面价值分别为6.42828亿美元和6.6281亿美元，其中5.25%票据账面价值分别为6.42828亿美元和6.41724亿美元，9%债券账面价值分别为0和2108.6万美元[48] - 2023年第三季度，公司赎回9%可转换次级债券，支付2860万美元现金，导致股东权益净减少530万美元，潜在稀释股份减少160万股[49] - 截至2023年9月30日，5.25%高级票据账面价值为642,828千美元，公允价值为605,976千美元[121] - 截至2022年12月31日，9%可转换次级附属债券账面价值为21,086千美元，公允价值为28,085千美元[121] - 2023年第三季度，公司赎回2110万美元9%债券，转换导致股东权益净减少530万美元[152] 最低所需资产情况 - 最低所需资产基于保险公司的风险保额计算，下限为4亿美元[17] - 截至2023年9月30日，公司可用资产超过最低要求资产，符合PMIERs规定，有资格为政府支持企业购买的贷款提供保险[42] 年度持续率计算方法改进 - 截至2023年9月30日，公司改进了年度持续率的计算方法，排除了本金余额的摊销，并对所有前期数据进行了修订[8] 税收政策影响 - 2023年生效的《降低通胀法案》包含15%的企业最低税和1%的净股票回购消费税，公司预计这些税收条款不会对综合财务结果产生重大影响[46] 成数分保合同情况 - 公司与第三方再保险公司签订的成数分保合同，成数分保比例从10%到65%不等，年度赔付率上限通常为300%，终身赔付率上限为200%[54][55][57] - 公司已选择在2023年12月31日终止2020年成数分保交易，预计在第四季度产生约500万美元的提前终止费用，并与非关联再保险公司达成2024年30%成数分保交易[60] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，成数分保交易的损失准备金再保险可收回金额分别为4090万美元和2820万美元[62] 超额损失再保险交易情况 - 公司与第三方再保险公司签订超额损失再保险交易，包括传统超额损失交易和与非关联特殊目的保险公司的交易[63] - 2023年10月，Home Re 2019 - 1 Ltd.、Home Re 2021 - 1 Ltd.和Home Re 2021 - 2 Ltd.进行投标报价，分别减少保险关联票据1.871亿美元、9110万美元和1.067亿美元，公司四季度将产生约800万美元额外分保保费[69] - 2023年10月，公司签订3.302亿美元超赔分保协议，涵盖2022年6月1日至2023年8月31日生效的保单[70] - 2023年传统超赔分保交易为2023年符合条件的新增保险金额提供高达1.16亿美元分保保障[73] - 截至2023年9月30日，2022年传统超赔分保交易剩余第一层自留额为8246.3万美元，剩余超赔分保保障为1.42642亿美元[76] 特殊目的保险公司资产情况 - 截至2023年9月30日，Home Re 2022 - 1 Ltd.总资产为4.54943亿美元，较2022年12月31日的4.73575亿美元有所减少[80] - 截至2023年9月30日，Home Re 2021 - 2 Ltd.总资产为2.82328亿美元，较2022年12月31日的3.5734亿美元有所减少[80] - 截至2023年9月30日，Home Re 2021 - 1 Ltd.总资产为2.09384亿美元，较2022年12月31日的2.85039亿美元有所减少[80] - 截至2023年9月30日，Home Re 2020 - 1 Ltd.总资产为5837.1万美元，较2022年12月31日的1.19159亿美元有所减少[80] - 截至2023年9月30日，Home Re 2019 - 1 Ltd.总资产为2.08146亿美元，与2022年12月31日持平[80] - 截至2023年9月30日，Home Re 2018 - 1 Ltd.总资产为8940.5万美元，较2022年12月31日的1.46822亿美元有所减少[80] 投资相关情况 - 截至2023年9月30日，固定收益证券摊余成本为61.30009亿美元，公允价值为55.81537亿美元；截至2022年12月31日，摊余成本为59.26785亿美元，公允价值为54.09698亿美元[90][91] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，按监管要求存于各州的公允价值投资分别为1150万美元和1180万美元[92] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，MGIC保险子公司为合同交易对手维持的信托资产公允价值投资分别为1.438亿美元和1.284亿美元[93] - 截至2023年9月30日，权益证券成本为1599.8万美元，公允价值为1394.9万美元；截至2022年12月31日，成本为1592.4万美元，公允价值为1414万美元[98] - 2023年第三季度投资和其他金融工具净收益（损失）为 - 69.5万美元，2022年同期为 - 325.8万美元；2023年前九个月为 - 1338万美元，2022年同期为 - 877.6万美元[100] - 2023年第三季度固定收益证券销售收益为258.1万美元，损失为281.4万美元；2023年前九个月销售收益为274.7万美元，损失为1336.2万美元[100] -