整体业绩表现 - 2024财年第二季度公司持续推进盈利增长，过去12个月项目中标额达14亿美元，积压订单创历史新高[78] - 2023年12月31日止三个月，公司综合收入为1.75亿美元，较去年同期的1.938亿美元有所下降，主要因工业设施和公用事业电力基础设施业务板块收入分别减少950万美元和1040万美元[86] - 2023年12月31日止三个月，公司综合毛利增至1060万美元，去年同期为亏损130万美元，毛利率从 -0.7%提升至6.0%[87] - 2023年第四季度净亏损290万美元，摊薄后每股亏损0.10美元，去年同期净亏损3280万美元，摊薄后每股亏损1.22美元[94] - 2023年下半年综合收入3.727亿美元，去年同期为4.023亿美元；综合毛利2240万美元，去年同期为1170万美元；综合毛利率6.0%，去年同期为2.9%[102][103] - 2023年下半年净亏损600万美元，摊薄后每股亏损0.22美元，去年同期净亏损3930万美元，摊薄后每股亏损1.46美元[111] - 2023年12月31日，公司净亏损601.8万美元，调整后EBITDA为亏损43.3万美元，而2022年同期净亏损3933.9万美元，调整后EBITDA为亏损1224.6万美元[127] 成本与费用情况 - 2023年12月31日止三个月，公司综合销售、一般及行政费用为1570万美元，低于去年同期的1750万美元，得益于成本控制措施和项目追踪时机[88] - 2024财年第二季度公司未发生重组成本，2023财年第二季度因关闭表现不佳的办公室产生130万美元重组成本，重组工作于2023年6月30日基本完成[90] - 2023年12月31日止三个月，公司利息费用为30万美元，低于去年同期的90万美元，因2024财年第二季度偿还了ABL信贷安排下的借款[91] - 2023年下半年综合SG&A费用3280万美元，去年同期为3440万美元；利息费用60万美元，去年同期为130万美元[105][108] - 公司成本结构通常固定，收入大幅波动会导致固定间接费用的过度或不足回收，对毛利率和盈利能力产生重大影响[132] 业务板块中标情况 - 存储与终端解决方案业务板块2024财年第二季度中标额为1.252亿美元，6个月中标额为5.399亿美元，LNG和氢气项目将成关键增长驱动力[82] - 公用事业与电力基础设施业务板块2024财年第二季度中标额为4140万美元，6个月中标额为6450万美元，电力输送和LNG调峰业务项目机会和投标活动活跃[83] 各业务板块收入与毛利 - 存储和终端解决方案业务2023年下半年收入1.525亿美元，去年同期为1.394亿美元；毛利率4.5%，去年同期为6.6%[112][113] - 公用事业和电力基础设施业务2023年下半年收入7250万美元，去年同期为9540万美元；毛利率7.0%，去年同期为4.3%[114][115] - 工艺和工业设施业务2023年下半年收入1.464亿美元，去年同期为1.674亿美元；毛利率8.0%，去年同期为亏损0.5%[116][117] - 公司未分配收入和费用2023年下半年为1630万美元，去年同期为1520万美元[118] 调整后业绩指标 - 2023年第四季度调整后净亏损485.7万美元，摊薄后每股亏损0.18美元；下半年调整后净亏损1056万美元，摊薄后每股亏损0.39美元[122] 流动性与资金情况 - 2023年12月31日，公司无限制现金及现金等价物为4720万美元，ABL信贷安排下可用额度为5910万美元，总流动性为1.063亿美元；2024财年第二季度，现金及现金等价物增加1980万美元，总流动性增加2600万美元[134] - ABL信贷安排最高贷款额度为9000万美元，可增加不超过1500万美元，将于2026年9月9日到期；2023年12月31日，借款基数为6910万美元，公司偿还了所有未偿还借款，信用证未偿还金额为1000万美元，可用额度为5910万美元[138][139] - 影响公司短期和长期流动性的因素包括合同条款导致的成本和收益与账单的差异、营运资金变化、资本支出、合同纠纷、收款问题等[136][139] 现金流情况 - 2023年12月31日止六个月，经营活动提供的现金为70万美元，主要包括净亏损601.8万美元、折旧和摊销569.2万美元、基于股份的薪酬378.5万美元等[143][144] - 2023年12月31日止六个月，应收账款（不含当期确认的信用损失）增加1980万美元，减少经营活动现金流[145] - 2023年12月31日止六个月，未完成合同成本及预估收益超过账单金额（CIE）减少450万美元，增加经营活动现金流；未完成合同账单金额超过成本及预估收益（BIE）增加3180万美元，增加经营活动现金流[145] - 2023年12月31日止六个月，存货、应收所得税等经营资产增加10万美元，减少经营活动现金流[145] - 2023年12月31日止六个月，应付账款等经营负债减少1470万美元，减少经营活动现金流[145] - 2023年12月31日止六个月，投资活动提供190万美元现金，主要源于资产出售所得，部分被资本支出抵消[146] - 2024财年第一季度，公司出售安大略省伯灵顿一处设施，净收益270万美元；第二季度出售俄克拉荷马州卡图萨一处设施，收益270万美元于2024年1月收到，将反映在2024财年第三季度现金流中[146] - 2024财年第一季度资本支出90万美元，主要为运输设备[146] - 2023年12月31日止六个月，融资活动使用1040万美元现金，主要因ABL信贷安排下的1000万美元预付款和2000万美元还款[147] 其他收入与收益 - 2023年12月31日止三个月，公司其他收入包括出售俄克拉荷马州设施获得的200万美元收益，净收益270万美元于2024年1月收到[92] - 2023年下半年出售设施获得450万美元收益，去年同期无此类收益[109] 税率情况 - 2023年12月31日和2022年12月31日止三个月，公司实际税率均为零，受递延税项资产估值备抵影响，分别为120万美元和840万美元[93] 业绩季节性波动 - 公司经营业绩存在季节性波动，夏季收入通常低于其他时期，受能源需求、天气、假期、项目进度等因素影响[129][130][131] 调整后EBITDA局限性 - 调整后EBITDA不包括商誉减值、重组成本、资产出售收益、基于股份的薪酬费用、利息费用、折旧和摊销费用等，存在一定局限性[125][133] ABL信贷安排相关 - ABL信贷安排借款利率基于基准利率、调整后定期担保隔夜融资利率或加拿大优惠利率加适用利差，未使用额度费用为每年0.25%[140][141] - ABL信贷安排包含借款条件、违约事件和契约，若可用额度低于一定标准，需维持至少1.00:1.00的综合固定费用覆盖率；截至2023年12月31日，公司遵守所有契约[142] 股票相关情况 - 截至2023年12月31日，股票回购计划下有1349037股可供回购，ABL信贷安排限制每年回购金额为250万美元[149] - 截至2023年12月31日，公司有587732股库存股，拟用于股权激励计划和员工股票购买计划[150]