公司贷款组合情况 - 公司拥有526亿美元联邦家庭教育贷款计划（FFELP）贷款组合[27] - 公司拥有202亿美元私人教育贷款组合，2021年发放60亿美元私人教育贷款[28] - 截至2021年12月31日，约8.31亿美元私人教育贷款加入利率降低计划[33] - 截至2021年12月31日，联邦教育贷款组合为526亿美元，预计摊销期超15年，剩余加权平均寿命7年，2021年净息差0.99%，约95%贷款以无追索权长期证券化债务融资至到期[44] - 截至2021年12月31日，私人教育再融资贷款为98亿美元，2021年新增贷款58亿美元，较2020年的46亿美元增长28%[49] - 截至2021年12月31日，私人教育贷款总组合为202亿美元，预计摊销期超15年，剩余加权平均寿命4年，2021年净息差2.92%，约70%贷款以无追索权长期证券化债务融资至到期[51][52] - 2019 - 2021年贷款发放额分别为49.03亿美元、46.35亿美元、60.23亿美元[51] - 2021年底私人教育贷款处于延期还款的金额降至5.35亿美元，占投资组合的2.6%，2020年第二季度峰值为34亿美元，占比14.7%[81] - 截至2021年12月31日，私人教育贷款组合总计202亿美元，包括98亿美元再融资贷款和104亿美元非再融资贷款[121] - 截至2021年12月31日，教育贷款组合总额为7.2812亿美元，其中FFELP贷款5.2641亿美元，占比72%，私人教育贷款2.0171亿美元，占比28%[140] - 2021年教育贷款业务中，FFELP贷款收购额为1.11亿美元，私人教育贷款为5.993亿美元，合计6.104亿美元[144] - 2021年FFELP贷款资本利息和溢价/折扣摊销为1.428亿美元，私人教育贷款为1860万美元，合计1.614亿美元[144] - 2021年FFELP贷款向第三方再融资和合并额为2.725亿美元，私人教育贷款为5290万美元，合计3.254亿美元[144] - 2021年私人教育贷款销售额为1.613亿美元[144] - 2021年FFELP贷款还款及其他为4.457亿美元，私人教育贷款为4.945亿美元，合计9.402亿美元[144] - 2021年12月31日，FFELP贷款中处于还款状态的当前贷款余额为3.9679亿美元，占比89.4%[146] - 2021年12月31日，FFELP贷款中31 - 60天逾期贷款余额为1696万美元，占比3.8%[146] - 2021年12月31日，FFELP贷款中61 - 90天逾期贷款余额为904万美元，占比2.0%[146] - 2021年12月31日，FFELP贷款中逾期超过90天贷款余额为2112万美元，占比4.8%[146] - 2021年末私人教育贷款净额为2.0171亿美元，2020年为2.1079亿美元，2019年为2.2245亿美元[150] - 2021年还款中私人教育贷款的拖欠率为3.2%，2020年为2.6%，2019年为4.6%[150] - 2021年有共同借款人的私人教育贷款比例为35%，2020年为41%，2019年为47%[150] - 2021年末贷款损失准备金总额为12.71亿美元，其中FFELP贷款为2.62亿美元，私人教育贷款为10.09亿美元[154] - 2021年私人教育贷款净冲销占平均还款贷款的比例为0.76%，FFELP贷款为0.06%[154] - 2021年私人教育贷款冲销率从81.4%提高到81.7%，导致预期未来回收余额减少1600万美元[155] - 2021年末私人教育贷款预期未来回收余额为3.29亿美元，较年初减少1.5亿美元[157] - 2020年末贷款损失准备金总额为13.77亿美元，其中FFELP贷款为2.88亿美元，私人教育贷款为10.89亿美元[160] - 2020年私人教育贷款净冲销占平均还款贷款的比例为0.88%，FFELP贷款为0.10%[160] - 2020年私人教育贷款冲销率从81%提高到81.4%，导致部分冲销贷款应收款余额减少2300万美元[160] - 2019年末FFELP贷款和私人教育贷款的准备金分别为6400万美元和10.48亿美元，总准备金为11.12亿美元[165] - 2019年净冲销占平均还款贷款的比例，FFELP贷款为0.07%，私人教育贷款为1.67%[165] 公司业务处理服务情况 - 公司为超600家公共部门和医疗保健组织提供业务处理解决方案[29] - 2021年业务处理部门EBITDA为1.36亿美元，较2020年增加7900万美元，增幅139%[55] - 2021年业务处理部门EBITDA从5700万美元增至1.36亿美元，增幅139%，收入增至4.88亿美元，增幅61%[78][83] - 2021年业务处理部门核心收益为9900万美元，较2020年的3900万美元增长154%，收入增长1.84亿美元，增幅61%，EBITDA为1.36亿美元，增长7900万美元，增幅139%，EBITDA利润率从19%提升至28%[126][129] 公司财务关键指标变化 - 2021年公司调整后核心每股收益较上一年增长31%[35] - 2021年12月10日，董事会批准最高10亿美元的股票回购计划，截至12月31日，10亿美元回购授权仍有效[38] - 截至2021年12月31日，公司调整后有形股权比率为5.9%[38] - 2020 - 2021年回购股份数量从3060万股增至3440万股，流通股减少比例从14%升至17%，回购总金额从4亿美元增至6亿美元[39] - 2020 - 2021年股息支付从1.23亿美元降至1.07亿美元，总资本回报从5.23亿美元增至7.07亿美元[39] - 2020 - 2021年调整后有形股权比率从5.0%升至5.9%[39] - 2021年GAAP净收入为7.17亿美元，摊薄后每股收益4.18美元，2020年分别为4.12亿美元和2.12美元[71][74] - 2021年核心收益净收入为5.51亿美元，摊薄后每股核心收益3.21美元，2020年分别为6.31亿美元和3.24美元[75] - 2021年联邦教育贷款部门净收入从5.37亿美元降至4.54亿美元，降幅15%；消费贷款部门净收入从3.6亿美元增至4.92亿美元，增幅37%[78] - 2021年消费贷款部门发放60亿美元私人教育贷款，较上一年增长30%[78] - 2021年公司发行13亿美元无担保债务和95亿美元资产支持证券，回购26亿美元无担保债务，产生7300万美元税前损失[78][85] - 截至2021年12月31日，公司主要流动性来源为14亿美元，其中现金9.05亿美元，融资工具额外额度为私人教育贷款22亿美元，联邦家庭教育贷款5460万美元[85] - 2021年底调整后有形股权比率从2020年底的5.0%增至5.9%[78][86] - 2021年净收入为7.17亿美元，摊薄后每股收益为4.18美元，2020年净收入为4.12亿美元，摊薄后每股收益为2.12美元，净收入同比增长74%，摊薄后每股收益同比增长97%[90][91] - 2021年净利息收入增加8000万美元，主要因公允价值套期按市值计价收益增加1.05亿美元及私人教育再融资贷款组合增长[93] - 2021年贷款损失拨备从1.55亿美元降至 - 6100万美元，减少2.16亿美元，其中FFELP贷款损失拨备降至0，减少1300万美元，私人教育贷款损失拨备从1.42亿美元降至 - 6100万美元，减少2.03亿美元[90][93] - 2021年服务收入减少4600万美元，主要因2021年10月6日将560万个教育部拥有的学生贷款账户服务合同转让给第三方[93] - 2021年资产回收和业务处理收入增加8100万美元，主要因业务处理部门收入增加1.84亿美元[93] - 2021年贷款销售收益增加7800万美元，因出售约16亿美元私人教育贷款，其中非再融资贷款约5900万美元，收益4800万美元，再融资贷款约1.03亿美元，收益3000万美元[93] - 2021年债务回购损失增加6700万美元，当年回购26亿美元债务，损失7300万美元，2020年回购7.68亿美元债务，损失600万美元[93] - 2021年衍生品和套期保值活动净收益增加3.2亿美元，主要受利率和外汇波动影响[93][94] - 2021年和2020年分别回购3440万股和3060万股普通股，平均摊薄流通股较上年减少2300万股，降幅12%[95] - 联邦教育贷款部门2021年核心收益为4.54亿美元，较2020年的5.37亿美元下降15%[97] - 核心收益为4.54亿美元，相比之前的5.37亿美元有所下降[99] - 净利息收入减少5100万美元，主要因利率上升和投资组合自然偿还[99] - 贷款损失拨备减少1300万美元，冲销额从4900万美元降至2600万美元[99] - 超过30天的逾期贷款从44亿美元增至47亿美元，暂缓还款从77亿美元降至63亿美元[99] - 其他收入减少1.33亿美元，主要受新冠疫情、资产回收合同结束和服务合同转移影响[99] - 2021年FFELP贷款净利息收益率为0.99%，与2020年持平，高于2019年的0.83%[100] - 2021年消费者贷款业务核心收益为4.92亿美元，较2020年的3.6亿美元增长37%[115] - 2021年发放60亿美元私人教育贷款，较2020年的46亿美元增长30%[117] - 2021年净利息收入减少1.07亿美元，主要因非再融资贷款组合自然偿还和贷款销售[117] - 2021年贷款销售收益增加9100万美元，因出售约16亿美元私人教育贷款[117] - 2021年私人教育贷款净息差为2.92%，低于2020年的3.20%和2019年的3.30%，主要因再融资贷款组合占比增大[118][120] - 2021年私人教育贷款损失拨备为负6100万美元，较2020年减少2.03亿美元，主要因贷款发放、贷款出售及预期损失减少[122] - 2021年公司出售约5.9亿美元非再融资贷款和10.3亿美元再融资贷款，分别获得4800万美元和4300万美元收益[128] - 2021年其他部门核心亏损为4.94亿美元，较2020年的3.05亿美元亏损扩大62%[131] - 2021年净利息损失为6900万美元，较2020年的1.14亿美元减少39%，主要因流动性投资组合规模和资金成本下降[131][132] - 2021年债务回购损失为7300万美元，较2020年的600万美元增加6700万美元，公司回购26亿美元债务[133] - 2021年未分配共享服务费用为4.62亿美元，较2020年的2.77亿美元增长67%，调整后费用较上一年减少1500万美元[131][134] - 2021年公司发生2600万美元重组/其他重组费用，较2020年的900万美元增加，主要因待售设施减值[131][137][138] - 2021年末公司有70亿美元的无担保债务，三家评级机构将其长期无担保债务评为低于投资级[173] - 公司预计通过多种来源为70亿美元2023 - 2043年到期的高级无担保票据还款提供资金，其中84%在2029年前到期[174] - 2021年公司运营活动提供的可预测运营现金流为7.02亿美元[174] - 2021年公司回购3440万股普通股，花费6亿美元，截至2021年12月31日有10亿美元未使用的股票回购授权[175] - 2021年末主要流动性来源总额为14.12亿美元，包括9.05亿美元无限制现金和流动资产等[177] - 2021年末FFELP贷款和私人教育贷款资产支持商业票据（ABCP）设施的额外借款能力分别为5.46亿美元和22.35亿美元，总计27.81亿美元[179] - 2021年末公司有45亿美元无抵押有形资产，其中21亿美元为无抵押教育贷款[179] - 2021年末和2020年末公司的有形股权分别为19亿美元和17亿美元[181] - 2021年末无担保借款总额为70.14亿美元，2020年末为83.91亿美元，2019年末为95.13亿美元；有担保借款总额2021年末为697.07亿美元，2020年末为749.99亿美元，2019年末为807.22亿美元[183] - 2021年高级无担保债务平均余额为79.78亿美元，平均利率4.43%；2020年平均余额为94.61亿美元，平均利率5.05%；2019年平均余额为107.98亿美元，平均利率6.63%[184] - 2021年FFELP贷款证券化平均余额为536.61亿美元，平均利率1.27%；2020年平均余额为