股权结构 - 截至2021年12月30日，公司持有NCM LLC约48.3%的普通会员单位，Cinemark和Regal持有剩余的51.7% [28] - 2021年3月23日，AMC赎回1390567个会员单位，换取公司普通股，截至2021年12月30日，AMC的所有权降至0.0% [28] - 2019年10月24日，AMC赎回197,118个会员单位；2021年3月23日，赎回1,390,567个会员单位，截至2021年12月30日，其在NCM LLC的所有权降至0.0%[137] 广告网络覆盖情况 - 截至2021年12月30日，公司的影院广告网络覆盖195个指定市场区域，超1600家影院的超20700块屏幕 [30] - 截至2021年12月30日，广告网络有20740块屏幕，分布在47个州和哥伦比亚特区的1668家影院[89] 协议期限 - 截至2021年12月30日，与创始成员的ESAs加权平均剩余期限约为17.7年，ESAs和网络附属协议加权平均剩余期限为15.5年 [32] - 公司与创始成员的长期ESAs加权平均约17.7年，与网络附属公司的协议加权平均剩余期限为15.5年[224] 疫情对影院广告收入的影响 - 2020年3月起，多数网络影院关闭约6个月，无影院广告收入 [34] - 多数网络影院从2020年3月起关闭约6个月，期间无影院内广告收入[227] - 2020年第三季度末影院重新开放后，因电影发行时间表改变和当地/州疫情观众容量限制，影院内广告收入仍受不利影响[227] Noovie格式占比 - 截至2021年12月30日，采用更新版Noovie格式的影院占网络的约57%，采用经典版的占43% [37] - 截至2021年12月30日，呈现含映后广告库存新格式Noovie预演的影院约占网络的57%，其余43%呈现经典Noovie预演[223] 广告收入来源占比 - 2021年和2020年，公司分别从全国客户获得75%和74%的广告收入，从地区和本地广告商获得16%和19%的广告收入 [48] 广告业务销售情况 - 2021年，公司向两家创始成员出售60秒、向一家出售30秒的屏幕广告，饮料供应商广告收入约占总收入的10% [51] 内容片段长度 - 2021年，内容合作伙伴提供的内容片段长度在90至120秒之间 [52] 移动应用和数据集情况 - 截至2021年12月30日，约650万电影观众下载公司移动应用，数据集超2.74亿[61] - 截至2021年12月30日，约650万电影观众下载公司移动应用，数据集约达2.74亿[224] - 截至2020年12月31日和2021年12月30日，公司分别拥有1.71亿和2.74亿个第一、二、三方数据集[108] - 2020年12月31日和2021年12月30日，公司分别拥有1.71亿和2.74亿个数据集[138] 影院观众数量 - 2021年，超2.507亿电影观众前往签约放映Noovie预演的影院[72] - 2021年网络内影院观众超2.507亿人，美国前10、25和50个指定市场区域（DMAs）中播放影院广告的影院总上座率分别为71%、67%和64%，全国所有DMAs为60%[89] 员工情况 - 截至2021年12月30日，公司有346名全职员工，其中85人工作时间减少，17人临时休假[74] - 2022年1月28日起，公司取消因疫情实施的临时人事措施，恢复全员全职和全薪[75] - 2021年和2020年2021年公司任命了新的销售、营销和合作伙伴关系总裁、首席财务官和总法律顾问；新冠疫情期间员工自愿离职率增加，全体员工临时减薪高达50%，高管基本工资削减20%，2022年初恢复[156] 财年营收占比 - 2019财年第一、二、三、四季度营收占比分别为17.3%、24.8%、24.8%、33.1%[83] - 2020财年第一、二、三、四季度营收占比分别为71.6%、4.4%、6.6%、17.4%[83] - 2021财年第一、二、三、四季度营收占比分别为4.7%、12.2%、27.7%、55.4%[83] 应用推出与整合情况 - Noovie Trivia应用于2020年推出，整合热门电影问答游戏[56] - Noovie Shuffle于2019年推出，2020年并入Noovie Trivia应用[57] - Name That Movie始于2017年，2019年推出移动应用，2020年并入Noovie Trivia应用[58] 广告行业竞争情况 - 公司广告业务在美国约2650亿美元的广告行业中竞争[85] 影院屏幕相关数据 - 2021年公司网络内影院平均每影院有12.4块屏幕，是美国影院行业平均水平的1.8倍[89] - 2019年公司网络内影院每块屏幕年总上座率为30714人，而美国影院行业室内屏幕平均上座率为28209人[89] 观众年龄分布 - 2021年NCM LLC观众中57%年龄在12 - 34岁，2019年为53%，2021年中位年龄为30岁[91] 前期收入承诺占比 - 2021 - 2019年内容合作伙伴和PSA赞助商的前期收入承诺分别占总收入的29%、27%和23%，全国广告商前期承诺分别占24%、28%和14%[98] 营业利润率和调整后OIBDA利润率 - 2019 - 2021年公司年度营业利润率分别为33.1% - 38.7%、 - 67.5%和 - 59.9%，调整后OIBDA利润率分别为46.5% - 51.5%、 - 21.5%和 - 21.6%[99] 资本支出情况 - 2019 - 2021年资本支出分别占收入的2.9% - 3.5%、12.5%和5.6%，2021年资本支出和其他投资为650万美元[100] 后期库存广告情况 - 截至2021年12月30日，44%的网络附属影院运行后期库存广告，占2021年总网络上座率的约57%[102] - 截至2021年12月30日，基于疫情前的上座率，NCM LLC在占网络上座率约57%的影院展示映后库存广告[133] 2022年业务计划 - 公司计划2022年推出包括Perri's Picks、Noovie Trivia Show和Noovie Unwind等Noovie®预演节目新板块以增加收入和扩大广告商基础[106] - 公司计划2022年在Noovie Trivia应用中推出玩家对战功能，并在所有数字产品中推出Noovie Rewards计划[107] - 公司预计2022年完成LEN功能，随后推出本地和全国屏幕程序化购买[112] 疫情对业务的持续影响 - 2021年底和2022年初美国新冠病例达到创纪录高位，公司业务和影院运营持续受到疫情干扰[118] - 2021年整体影院上座率仍远低于疫情前水平，影院广告收入也显著低于历史水平[119,120] 业务受上座率影响情况 - 公司业务受影院上座率影响，上座率下降会降低影院广告吸引力和公司收入，利用率年度波动超10%，季度波动更大[123,126] ESA修正案预期收益情况 - 2019年ESA修正案本预计增加平均CPM、收入和调整后OIBDA，但可能因多种因素无法实现预期收益[129,130] - 2019年ESA修正案预期收益受不可控因素影响，无法实现可能导致收入和调整后OIBDA下降[132] 知识产权情况 - 公司拥有NCM®、National CineMedia®和Noovie®美国商标注册，并会捍卫知识产权[114] - 公司业务可能侵犯他人知识产权，保护自身知识产权可能产生费用，某些国家法律可能无法充分保护公司知识产权[166][167] 座位预订服务情况 - 截至2021年12月30日，约87%的影院网络提供座位预订服务[131] 观众行为变化影响 - 影院观众购票和观影行为的变化可能减少观看Noovie预演的观众数量[131] 数字户外业务情况 - 2020年公司成立DOOH部门，2021年继续战略性增加合作伙伴，包括Ziosk、ATM.TV和Trooh[110] - 公司数字户外业务处于早期阶段，面临竞争压力，可能无法带来预期收益[139] 广告市场竞争情况 - 广告市场竞争激烈，公司需与多种媒体平台竞争，广告支出受经济和市场变化影响[144] 费用增长情况 - 剧院接入费中每位顾客的固定费用每五年增长8%，连接到DCN的每个数字屏幕的固定费用每年增长5%；2027年11月1日起，为NCM LLC提供特定屏幕广告库存的每位顾客固定费用每五年增长8%[151] 不同财年收入占比情况 - 2019年12月26日财年，与内容合作伙伴、公益广告和创始成员的饮料广告协议合计占公司总收入约23%；2021年12月30日财年，一家内容合作伙伴占公司总收入的11.8%[153] - 2021年12月30日财年和2019年12月26日财年，LEN和大堂促销分别占公司总广告收入的约0.7%和4.7%[154] 业务风险情况 - 公司业务依赖广告收入，若无法以至少与合同义务相同的速度增加高利润率广告收入，利润率和业绩将受负面影响[151] - 失去主要内容合作伙伴或广告客户可能显著减少公司收入，因公司很大一部分收入来自少数大公司[153] - 若ESA的非竞争条款被判定不可执行，创始成员可能与公司竞争，导致公司收入下降[163][164] - 公司收入和调整后的OIBDA季度波动且不可预测，可能增加股价波动性，业绩具有季节性[165] - 公司业务依赖技术系统，技术系统故障或中断可能对运营产生重大不利影响[162] 公司与NCM LLC关系及风险 - 公司作为控股公司依赖NCM LLC的分配和付款来履行义务和支付股息，NCM LLC的现金流分配受财务表现和契约限制，且在2023年第四季度交付合规证书前受限[171] - 若NCM LLC现金流量不足，公司可能无法支付日常运营费用和承担所得税[172][173] - NCM LLC的大量债务义务可能损害公司财务状况，违反契约可能导致违约并影响公司流动性[174] - NCM LLC或公司可能会产生更多债务，这将加剧现有债务风险[177] 重大行动否决权情况 - 只要Cinemark或Regal持有NCM LLC至少5%的已发行和流通普通股，其指定的董事对公司多项重大行动有否决权[178][181] 股东影响决策情况 - 截至2021年12月30日，Standard General持有公司17,449,272股普通股，Cinemark和Regal持有的NCM LLC权益可转换为86,188,344股公司普通股，他们能影响公司重大事项决策[184] 利益冲突情况 - 公司与Cinemark、Regal和Standard General可能存在利益冲突，这可能影响公司资产处置和债务决策[185] - NCM LLC剩余创始成员之间或与公司的不同利益可能阻碍公司实现业务目标[186] - 公司与NCM LLC创始成员之间的结构关系可能产生利益冲突，且无正式解决程序[187] - 公司公司章程中的公司机会条款可能使NCM LLC成员从原本公司可获得的机会中受益[188] - 公司与NCM LLC创始成员的协议条款可能不如与非关联第三方谈判的条款有利[191] 股权稀释风险 - 公司未来发行NCM LLC会员单位并赎回为普通股，可能稀释现有普通股股东投票权和影响股价，且无发行上限[195][196] - 公司未来发行有投票权的优先股可能稀释普通股股东投票权，有股息或转换权等的优先股可能影响普通股市场价格[197][198] 投资公司认定风险 - 若公司或NCM LLC创始成员被认定为投资公司，将受监管限制，影响业务活动和财务表现[199] TRA协议影响 - 公司与NCM LLC创始成员的TRA协议预计减少公司现金流，增加对创始成员财务状况的潜在风险敞口，公司需支付减少税额的90%给创始成员[200] 股份出售影响 - 截至2021年12月30日，Cinemark、Regal和AMC赎回NCM LLC会员单位后最多可获得86188344股普通股，Standard General持有17449272股可随时出售，大量股份出售可能导致股价下跌或使公司未来股权融资困难[202] 公司办公场所情况 - 公司总部位于科罗拉多州森特尼尔，截至2021年12月30日，租赁多地办公场所，无重大不动产[204] 法律诉讼情况 - 公司有时涉及日常业务法律诉讼，无重大不利影响的未决诉讼[205] 公司管理层情况 - 公司首席执行官为62岁的Thomas F. Lesinski，首席财务官为42岁的Ronnie Y. Ng等[207] 公司股票情况 - 截至2022年2月24日，公司普通股有196名登记股东，在纳斯达克全球市场交易，代码为“NCMI”[213] 股票回购情况 - 2021年10月29日至12月2日，公司回购40,128股，每股均价3.18美元[217] 股息分配情况 - 公司打算将大部分自由现金流以股息形式分配给股东，未来股息的宣布、支付、时间和金额由董事会决定[214] - 2020年和2021年支付的股息在税务上被视为非股息分配[214] 公司收入来源 - 公司主要通过向全国、地区和本地企业出售Noovie®影院广告和娱乐预演的广告来获取收入[222] - 公司还通过LEN、Noovie Audience Accelerator等多种渠道销售广告和促销服务[224] 全国每千次展示费用（CPM）增幅 - 2015 - 2021年（不包括2020年），年度全国每千次展示费用（CPM）增幅在 - 4.2%至9.7%之间[146]