公司股权结构 - 截至2020年12月31日，公司持有NCM LLC约48.0%的普通会员单位，其余52.0%由Cinemark、Regal和AMC持有[29] - 2019年12月26日，AMC对NCM LLC的所有权降至0.0%；2020年12月31日，AMC持有NCM LLC 1390566个会员单位[133] - 截至2020年12月31日，Cinemark、Regal和AMC赎回NCM LLC会员单位后最多可获得84,531,328股普通股，Standard General持有19,417,990股可随时出售，大量股份可售可能导致股价下跌或使公司未来出售股权证券困难[198] 广告网络覆盖情况 - 截至2020年12月31日，NCM的Noovie®预演在56个领先的全国和地区影院线路独家呈现，包括50个网络附属影院，其影院广告网络覆盖190个指定市场区域的1650多家影院的超20400块屏幕[31] - 截至2020年12月31日，公司LEN在1499家影院有2913块屏幕[64] - 截至2020年12月31日，广告网络包括20450块屏幕，分布在47个州和哥伦比亚特区的1656家影院[90] 协议期限情况 - 截至2020年12月31日，与创始成员的ESAs加权平均剩余期限约为18.7年，ESAs和网络附属协议加权平均剩余期限为16.3年[33] - 与AMC的ESA初始期限为30年，与Cinemark和Regal的ESA期限为34年，均从2007年2月13日开始，各ESA赋予NCM LLC为期五年的优先拒绝权[132] 影院开放情况 - 截至2020年12月31日，公司网络内40.5%的影院开放[36] - 截至文件提交日，约49.0%的影院已开放，51.0%因当地政府命令或缺乏主要电影发行而关闭[118] - 2020年3月中旬起公司影院网络因疫情临时关闭，几乎所有影院到8月下旬才恢复[228] - 2020年9月4日公司恢复影院广告业务，截至2020年12月31日，40.5%的影院开放[228] - 截至2021年3月5日，49.0%的影院开放[228] Noovie格式呈现情况 - 截至2020年12月31日，呈现带有放映后库存的更新版Noovie格式的影院约占网络的58%，其余42%呈现经典Noovie预演[38] 广告收入来源情况 - 2020年，公司74%的广告收入来自国家和地区客户，19%来自当地广告商[47] - 2020年，来自创始成员饮料协议的饮料供应商广告收入约占公司总收入的7%[50] 广告业务相关交易情况 - 2020年，公司向两家创始成员出售60秒、向一家创始成员出售30秒用于其饮料供应商的屏幕广告[50] 内容片段时长情况 - 2020年，内容合作伙伴提供的内容片段约90秒长[51] 公益广告协议情况 - 2020年，公司有四个展示40秒“静音手机”公益广告的协议，于2020年底到期[52] 移动应用及数据集情况 - 截至2020年12月31日，约510万电影观众下载公司移动应用，第一和第二方数据集超1.7亿[61] - 截至2019年12月26日和2020年12月31日，公司分别拥有1.065亿和1.71亿个第一方和第二方数据集[106] - 截至2019年12月26日和2020年12月31日，公司分别拥有1.065亿和1.71亿个第一方和第二方数据集[134] 财年收入季度占比情况 - 2018财年第一、二、三、四季度收入占比分别为18.2%、25.8%、24.9%、31.1%[81] - 2019财年第一、二、三、四季度收入占比分别为17.3%、24.8%、24.8%、33.1%[81] - 2020财年第一、二、三、四季度收入占比分别为71.6%、4.4%、6.6%、17.4%[81] 广告业务竞争情况 - 公司广告业务在美国约2600亿美元的广告行业中竞争[83] 数字平台推出情况 - Noovie.com于2019年推出，是电影相关数字平台[55] - Noovie Trivia于2020年推出，整合热门电影问答游戏[56] 观影人数情况 - 疫情前，超6.5亿电影观众每年会观看Noovie预演[73] - 2020年影院开放期间，公司网络内影院观影人数超1.38亿[87] - 2019年NCM LLC观众中53%年龄在12 - 34岁，中位年龄28岁；45%观影者家庭收入超10万美元，中位观影者家庭收入92100美元；42%观影者拥有学士学位或更高学历[90][91] - 2019年公司网络内影院总观影人数超6.5亿，在美国前10、25和50个DMA影院中，分别占总观影人数的69%、65%和65%，全国所有DMA中占61%[90] 影院屏幕及观影人数对比情况 - 2020年公司网络内单影院平均屏幕数为12.3块，是美国影院行业平均水平的1.7倍；2019年公司网络内影院单屏幕年观影人数为30714人，高于美国影院行业室内屏幕平均观影人数28209人[90] 广告效果情况 - 2018 - 2019年归因研究显示，影院广告使手机零售商、快餐店和假日零售商的门店访问量分别增加17%、20%和12%；使观看有线电视节目的意愿增加12%；2019年白金广告位使零售商、汽车公司和手机制造商的品牌回忆率提高32% - 96%[92] 前期收入承诺及前期承诺占比情况 - 截至2020年12月31日和2019年12月26日，内容合作伙伴和PSA赞助商的前期收入承诺分别占公司总收入的27%和23%；年度广告前期市场的前期承诺分别占总收入的28%和14%[97] 利润率情况 - 2015 - 2019年公司年度营业利润率为33.1% - 38.7%，调整后OIBDA利润率为46.5% - 51.5%；2020年受疫情影响，营业利润率和调整后OIBDA利润率分别为 - 67.5%和 - 21.5%[98][99] - 2020年调整后OIBDA为 - 1940万美元，调整后OIBDA利润率为 - 21.5%；2019年调整后OIBDA为2.075亿美元，调整后OIBDA利润率为46.7%[218] - 2020 - 2016年调整后OIBDA利润率分别为-21.5%、46.7%、46.5%、48.1%、51.5%[222] 资本支出情况 - 2015 - 2019年资本支出占收入的2.9% - 3.5%；2020年受疫情影响，资本支出占收入的12.5%，资本支出和其他投资为1120万美元[100] - 2020年资本支出为1.12亿美元，2019年为1.53亿美元[218] 放映后库存情况 - 截至2020年12月31日，26%的网络附属影院正在运行公司的放映后库存，占2019年总网络上座率的3% - 5%[109] - 基于疫情前的上座率，NCM LLC在Cinemark、Regal和一些附属网络播放映后库存广告，覆盖约58%的网络上座率[130] 影院上座率情况 - 2020年之前的10年里，影院上座率逐年波动，但总体平均保持相对平稳[121] 全国库存利用率情况 - 公司历史上年度全国库存利用率年度波动超过10%，季度波动更大[123] 在线购票和选座服务情况 - 截至2020年12月31日，约87%的网络影院提供在线购票和选座服务[126] ESA修正案情况 - 2019年9月17日，公司与Cinemark和Regal的附属公司达成2019 ESA修正案，自2019年11月1日起，公司有权在正片预定放映时间后展示长达五分钟的Noovie预演和30或60秒的白金广告位[128] 新部门成立情况 - 2020年10月，公司成立DOOH部门，将电影相关内容和广告拓展到多种数字户外平台[111] 软件使用许可情况 - 公司获得创始成员授予的永久、免版税许可，可使用特定专有软件通过DCN向美国屏幕投放数字广告和其他内容[112] 商标注册情况 - 公司已为NCM®、National CineMedia®和Noovie®获得美国商标注册[113] 影院内广告收入情况 - 新冠疫情期间，影院关闭约六个月，公司未产生影院内广告收入[118] 创始成员相关占比情况 - 基于疫情前的上座率，创始成员的影院约占公司网络81%的屏幕和约83%的上座率[132] 全国CPM涨幅情况 - 2015 - 2019年，公司年度全国CPM涨幅（跌幅）在 - 4.2%至9.7%之间[139] 新系统实施情况 - 2021年初，公司实施新的端到端订单管理和调度系统Advertising Accord[140] ESA费用情况 - ESA中的影院访问费由固定的每位观众费用（每五年增加8%）和连接到DCN的每个数字屏幕的固定费用（每年增加5%）组成[144] - 根据2019年ESA修正案，公司同意为NCM LLC在正片广告放映时间后获得某些屏幕广告库存支付固定的每位观众费用，该费用在2022年11月1日前按固定金额增加，从2027年11月1日起每五年增加8%[144] 不同年度收入占比情况 - 2019年12月26日止年度，内容合作伙伴、PSA和创始成员的饮料广告协议合计占公司总收入约23%；2020年12月31日止年度，一家内容合作伙伴因疫情导致影院临时关闭占公司总收入14.6%[145] - 2019年12月26日止年度，LEN和大堂促销广告收入约占公司总广告收入的4.7%[146] 员工薪资调整情况 - 因疫情，公司对全体员工临时减薪最高达50%，高管基本工资减薪20%[149] 历史破产情况 - 2000年和2001年，包括联美、爱德华兹影院等在内的几家大型电影放映公司申请破产[152] 广告支出情况 - 公司广告支出历史上在第二、三、四季度较高[157] 业务风险情况 - 失去主要内容合作伙伴或广告客户可能显著减少公司收入[145] - ESAs协议使创始成员可开展与公司业务竞争的活动，可能影响公司收入和增长潜力[146] - 公司依赖高级管理层，若无法保留或替换他们，业务可能受不利影响[148] - 若ESAs的非竞争条款被判定不可执行，创始成员可能与公司竞争，导致公司收入下降[150] - 公司业务严重依赖技术系统，任何故障或中断可能对运营产生重大不利影响[156] 公司资金及分配限制情况 - 公司作为控股公司依赖NCM LLC的分配和付款来履行义务和支付股息，NCM LLC的现金分配受财务表现和契约限制，2022年第三季度后交付合规证书前限制向成员分配现金[166][167] - 若NCM LLC现金流不足，公司可能无法支付日常运营费用和股东股息，也无法支付非日常业务费用[167][168] - 公司作为NCM LLC成员需按比例承担所得税，NCM LLC需分配足够现金以覆盖成员税务和管理费用，否则会产生负面影响[169] NCM LLC债务情况 - NCM LLC有大量债务，债务协议中的限制性契约限制其行动能力，违反契约可能导致违约，损害公司财务状况和流动性[170] - NCM LLC若无法偿还债务，可能需重组、再融资、寻求股权融资或出售资产，且可能面临其他负面后果[171] - NCM LLC或NCM, Inc.可能会增加更多债务，包括有担保债务，这将加剧现有债务风险[172] 公司决策否决权情况 - 只要Cinemark或Regal持有NCM LLC至少5%的已发行和流通普通股，其指定的董事对特定公司行动有否决权[173][174] 股东影响决策情况 - 公司最大股东Standard General持有19,417,990股普通股，截至2020年12月31日，Cinemark和Regal持有的NCM LLC权益可转换为83,140,762股普通股，他们能在一定程度上影响或控制公司决策[179] 股东立场影响情况 - Cinemark和Regal可能因税收立场不同影响公司资产处置和债务决策，Standard General可能持有与公司竞争业务的权益[180] NCM LLC特定行动批准情况 - NCM LLC进行资产处置、合并等特定行动，若涉及资产价值超过其持续经营业务公允价值的20%，或年度新增或提前偿还债务超过1500万美元等情况，需特定批准[177] 利益冲突情况 - 公司与NCM LLC创始成员的结构关系可能产生利益冲突，且无正式解决程序[182] 公司机会条款影响情况 - 公司章程中的公司机会条款可能使NCM LLC成员受益于本可属于公司的机会[183] 创始成员业务竞争情况 - 公司章程和NCM LLC运营协议规定，创始成员可从事其他业务，可能与公司竞争[185] 协议条款优劣情况 - 公司与NCM LLC创始成员的协议条款可能不如与非关联第三方的协议有利[186] 反收购保护条款影响情况 - 公司章程和细则中的反收购保护条款可能阻碍战略交易[187] 股权稀释情况 - NCM LLC未来发行会员单位并赎回为普通股可能稀释现有股东投票权和影响股价[190] - 公司未来发行优先股可能稀释普通股股东投票权和影响股价[191] 投资公司认定影响情况 - 若公司或NCM LLC创始成员被认定为投资公司，将面临监管要求和业务限制[193] TRA影响情况 - 公司与NCM LLC创始成员的TRA预计将减少公司现金流并增加对创始成员财务状况的风险敞口，公司需支付减少税额的90%给创始成员[196] 在册股东情况 - 截至2021年3月1日，公司有194名在册股东[209] 股份回购情况 - 2020年10月23日至11月26日，公司回购1679股，每股均价2.04美元[214] 营收情况 - 2020年公司营收9.04