债务发行与信贷协议修订 - 2020年10月28日公司发行5.5亿美元2028年到期的3.875%高级无担保票据，扣除880万美元递延融资费用后用于偿还2019年3.75亿美元定期贷款及循环信贷额度欠款[179][180] - 2020年10月28日公司对现有信贷协议进行第5次修订，将循环信贷额度到期日从2023年8月7日延长至2025年10月28日，将总承诺本金从7.5亿美元降至5亿美元[181] 税务递延 - 公司递延2020年应缴的470万美元美国雇主社会保障税，50%于2021年12月31日前缴纳，剩余50%于2022年12月31日前缴纳[183] 循环信贷额度使用 - 2020年3月公司从循环信贷额度提取2.5亿美元以增强短期流动性，年底已全部偿还[184] 净销售额变化 - 2020年净销售额为12.161亿美元，较2019年的12.929亿美元下降6%，主要因销量下降8520万美元（占销售额7%）[186][190][191] - 2019年净销售额较2018年的11.336亿美元增长14%，主要因销量增加1.237亿美元（占销售额11%）[186][190][192] 毛利润变化 - 2020年毛利润为4.655亿美元，较2019年的4.82亿美元下降1650万美元，主要因不利的销售销量、制造成本增加和外汇不利影响[186][193] - 2019年毛利润较2018年的4.168亿美元增加6520万美元，主要因有利的销售销量和定价及产品组合改善[186][194] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年销售、一般和行政费用为1.494亿美元（占销售额12%），较2019年的1.631亿美元（占销售额13%）下降，主要因疫情减少差旅等成本[186][195] - 2019年销售、一般和行政费用较2018年的1.324亿美元（占销售额12%）增加，主要因无形资产摊销和知识产权诉讼成本增加[186][196] 总利息费用与收入变化 - 2020 - 2018年总利息费用分别为4.71亿美元、5.46亿美元、3.32亿美元[201] - 2020 - 2018年总利息收入分别为4900万美元、7700万美元、3400万美元[202] 有效税率变化 - 2020 - 2018年有效税率分别为22.8%、19.4%、18.0%[204] 非控股股东净损益变化 - 2020 - 2018年非控股股东净损益分别为0、0、1.27亿美元[205] Performance Materials业务数据变化 - 2020 - 2018年Performance Materials净销售额分别为5.1亿美元、4.906亿美元、4.004亿美元，2020年和2019年同比分别增长4%、23%[207] - 2020 - 2018年Performance Materials的EBITDA分别为2.492亿美元、2.134亿美元、1.694亿美元[207] Performance Chemicals业务数据变化 - 2020 - 2018年Performance Chemicals净销售额分别为7.061亿美元、8.023亿美元、7.332亿美元，2020年和2019年同比分别下降12%、增长9%[213][214] - 2020 - 2018年Performance Chemicals的EBITDA分别为1.487亿美元、1.835亿美元、1.511亿美元[213] - 2020 - 2018年Performance Chemicals的Pro Forma净销售额分别为7.061亿美元、8.2亿美元、9.204亿美元[223] - 2020 - 2018年Performance Chemicals的Pro Forma EBITDA分别为1.487亿美元、1.89亿美元、2.17亿美元[223] - 2020年、2019年和2018年业绩化学品净销售额分别为7.061亿美元、8.2亿美元和9.204亿美元，2020年较2019年下降14%，2019年较2018年下降11%[228][229] - 2020年较2019年净销售额下降，主要因不利销量1.068亿美元（占销售额13%）、不利定价和产品组合600万美元（占销售额1%）以及不利外汇影响110万美元（占销售额不到1%）[230] - 2019年较2018年净销售额下降，主要因不利销量1.154亿美元（占销售额13%），部分被定价和产品组合增加2030万美元（占销售额3%）抵消，还有不利外汇影响530万美元（占销售额不到1%）[232] 调整后EBITDA变化 - 2020年、2019年和2018年调整后EBITDA分别为3.979亿美元、3.969亿美元和3.205亿美元[239] - 预计2021年调整后EBITDA较2020年增长1% - 6%，达到4 - 4.2亿美元[244] 资金状况 - 2020年12月31日，公司循环信贷安排下未提取额度为4.977亿美元，现金及现金等价物总额为2.577亿美元，其中外国子公司持有8820万美元[247][248] 股票回购 - 2020年2月28日，董事会授权回购至多5亿美元普通股，截至2020年12月31日，该计划下还有4.12亿美元未使用，2020年回购了8800万美元普通股[251][252] 资本支出预计 - 预计2021年资本支出为1 - 1.2亿美元[253] 经营活动现金流变化 - 2020年、2019年和2018年经营活动提供的净现金分别为3.524亿美元、2.757亿美元和2.52亿美元[254] - 2020年经营活动现金流增加主要因与2019年相比营运资金减少[255] 流动资产与流动负债变化 - 截至2020年12月31日，公司流动资产为6.287亿美元，较2019年的4.632亿美元增加1.655亿美元，主要因现金增加2.012亿美元[256] - 截至2020年12月31日，公司流动负债为2.234亿美元，较2019年的2.155亿美元增加790万美元，主要因应计费用增加1330万美元[257] 投资活动现金使用情况 - 2020年投资活动使用的现金主要用于资本和融资租赁支出；2019年主要因以5.379亿美元收购己内酰胺业务；2018年主要因以3.155亿美元收购松化业务[258][259][260] 总资本支出变化 - 2020 - 2018年总资本支出分别为8210万美元、1.148亿美元、9390万美元，其中维护支出分别为4910万美元、4460万美元、4110万美元[264] 融资活动现金提供情况 - 2020年融资活动提供的现金为5020万美元，源于第四季度发行高级票据所得5.5亿美元，用于偿还循环信贷额度1.312亿美元和2019年定期贷款3.75亿美元[265] - 2019年融资活动提供的现金为3.692亿美元，源于2019年第一季度新定期贷款所得3.75亿美元和循环信贷额度净借款1.313亿美元[266] - 2018年融资活动提供的现金为1.537亿美元，源于发行3亿美元高级票据，部分被8000万美元收购合资企业剩余部分等支出抵消[267] 合同义务 - 截至2020年12月31日，公司合同义务总计18.253亿美元，其中债务到期金额为12.034亿美元，2021 - 2026年及以后分别需支付2530万美元、3.281亿美元、0、8.5亿美元[270] 收入确认方式 - 公司收入主要来自与客户的合同，大部分在产品发货或交付时确认，部分特定合同在生产时确认[275] 资产减值评估 - 公司定期评估长期资产和商誉是否减值，若减值则按相关规定计量损失[277][279] 国外业务占比及汇率影响 - 2020年国外业务占公司净销售额约25%，假设人民币和欧元兑美元汇率平均变动10%，将影响净销售额1900万美元（2%）和税前收入600万美元（2%）[287] 最大客户应收账款及销售占比 - 截至2020年和2019年12月31日，公司最大客户应收账款分别为470万美元和320万美元，该客户2020、2019和2018年销售额分别占总净销售额约6%、5%和3%[288] 原材料价格影响 - 2020年，粗妥尔油占合并销售成本约11%，占原材料采购的37%，假设价格不利变动10%，将影响销售成本约800万美元（1%）[290] - 2020年，天然气占商品销售成本约2%，假设价格上涨10%，销售成本将增加约120万美元（2%）[291] 借款利率影响 - 截至2020年12月31日，公司约3.53亿美元借款含可变利率成分，利率上升100个基点，年利息费用将增加约400万美元（8%）[292] 利率互换协议 - 截至2020年12月31日，公司签订名义金额1.662亿美元利率互换协议，将部分浮动利率债务转换为固定利率，固定利率为3.79%，至2023年7月[293] - 截至2020年12月31日，利率互换公允价值资产（负债）为 - 890万美元，2019年为 - 390万美元[293] 天然气商品合约 - 截至2020年12月31日，未平仓天然气商品互换合约和零成本区间期权合约名义总量分别为90万和120万百万英热单位[291] - 截至2020年和2019年12月31日，未平仓指定天然气商品对冲合约公允价值净负债分别为10万美元和50万美元[291] - 未平仓商品合约对冲预测交易至2022年2月[291]