业务线收入数据 - 2021年公司绩效材料和绩效化学品业务收入分别为5.168亿美元和8.747亿美元[14] - 2021年、2020年和2019年绩效材料净销售额分别为5.168亿美元、5.1亿美元和4.906亿美元[40] - 2021年、2020年和2019年高性能化学品净销售额分别为8.747亿美元、7.061亿美元和8.023亿美元[45] - 2021年、2020年和2019年净销售额分别为13.915亿美元、12.161亿美元和12.929亿美元[165] - 2021年、2020年和2019年Performance Materials净销售额分别为5.168亿美元、5.1亿美元、4.906亿美元[183] - 2021年、2020年和2019年Performance Chemicals净销售额分别为8.747亿美元、7.061亿美元、8.023亿美元[190] 业务线客户数据 - 汽车技术产品全球约有80个客户，2021年十大客户占销售额约90%[43] - 工艺净化产品全球约有90个客户[43] - 2021年高性能化学品业务前十客户占约20%的细分市场收入，接下来100个客户占约45%的细分市场收入[45] - 路面技术产品供应给约700个客户，分布在75个国家，2021年十大客户占该产品线销售额的40%[56] - 工业特种产品全球约有660个客户，分布在70多个国家，2021年十大客户占该产品线销售额的35%[65] - 工程聚合物化学品销售给全球超370个客户，2021年十大客户占该产品线销售额约40%[75] - 2021年公司前十大客户销售额占总销售额的32%，无单一客户占比超过10%，失去大客户可能对业务产生重大不利影响[97] 业务线销售时间特征 - 路面技术产品线约70 - 75%的收入在4月至9月产生[21] 公司人员相关 - 公司目前约有1850名员工，其中约75%在美国工作，约19%由美国工会代表[29] - 公司董事会女性占比38%，种族和族裔多元化占比13%；高管团队女性占比29%，种族和族裔多元化占比14%[34] - 公司执行官员包括John C. Fortson（54岁）、Mary Dean Hall（64岁）等7人，任期一年[143][145] - 2021年12月9日，Michael P. Smith（61岁）决定于2022年3月1日退休[144] 公司产品特性 - 公司汽车活性炭产品每日回收800万加仑汽油[26] - 公司沥青乳化剂可实现100%现有材料再利用用于道路铺设[26] 法律诉讼相关 - 2018年7月19日公司起诉巴斯夫侵犯其专利，2020年11月18日美国地方法院驳回公司专利侵权索赔[18] - 2021年9月15日，法院判决公司需向巴斯夫支付约2830万美元赔偿金，根据美国反垄断法将增至约8500万美元[19] - 公司与BASF的专利侵权诉讼中，陪审团判公司赔偿BASF约2830万美元，按美国反垄断法三倍赔偿后约8500万美元，公司已计提该金额[119][121] - 2021年9月15日，法院判决公司需向巴斯夫支付约2830万美元赔偿金，根据美国反垄断法将增至约8500万美元[161] 公司协议相关 - 2021年公司在阿肯色州和弗吉尼亚州的制造工厂分别签订了三年和四年的集体谈判协议[30] - 2018年与佐治亚 - 太平洋公司签订20年供应协议，购买不超过12.5万吨的粗妥尔油[47] - 预计到2025年，按三个高性能化学品松化设施的最大运营率，约60 - 70%的粗妥尔油需求将通过与WestRock和佐治亚 - 太平洋公司的协议采购[48][49] - 公司通常60 - 70%的CTO需求通过长期供应合同满足，2022年1月1日起，WestRock移除约28,500吨/年CTO供应，2025年起任一方可提前五年通知终止协议[106] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，若风险变为实际事件，可能对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响，普通股交易价格可能下跌[77][78] - 新冠疫情对公司业务、财务状况、运营和现金流产生负面影响，2020年上半年导致车辆生产显著减少，2021年芯片短缺使车辆生产和销售下降，预计2022年仍有负面影响[79][80][81] - 公司路面技术产品线严重依赖政府基础设施支出，政府业务存在资金延迟、预算限制等风险[82][83] - 公司部分产品销售到周期性终端市场，如汽车和服装市场，需求受消费者和工业需求变化影响[84] - 公司在高性能材料领域面临其他活性炭制造商、非活性炭竞争对手和新兴技术的竞争，电动汽车和氢燃料电池汽车的普及可能减少对公司活性炭汽车产品的需求[86][87] - 公司部分产品面临替代产品竞争，原材料成本变化会影响产品价格竞争力和销售利润[88] - 能源价格变化会直接或间接影响公司部分产品的需求、定价和盈利能力[89] - 公司设施可能因自然灾害、疫情、设备故障等原因中断运营，部分产品仅在一个设施生产，转移生产能力有限[90][91] - 公司依赖第三方提供关键运营服务，若服务中断，可能需增加成本获取服务或自行提供服务[92][93] - 若WestRock的废水处理运营不符合规定，公司需承担10% - 50%的成本和费用，且公司废水占比不到3%[94] - 公司新ERP系统实施复杂且耗时，若失败可能损害业务、财务状况和经营成果，还可能影响财务报告内部控制有效性[103] - 供应链和运输网络中断已对公司生产、财务状况和经营成果产生负面影响，未来可能持续[104] - 公司依赖CTO作为原材料，CTO供应有限，部分供应商可能自用或受法规影响将其用于替代燃料市场[105][108] - 公司购买多种其他原材料，受供需影响可能出现供应受限或价格波动，公司可能无法采购足够数量或转嫁价格上涨[113] - 2021年公司海外销售额约占总销售额50%，产品销往约80个国家，面临外汇波动、法规合规等国际运营风险[114] - 英国脱欧后，公司工程聚合物产品线可能面临供应链中断、合规和运营成本增加等问题[117][118] - 公司知识产权可能面临挑战、无效或被规避，保护知识产权的法律行动可能导致成本增加和资源分散[119][122] - 公司业务受环境法规影响，若未出台更严格汽油蒸汽排放法规，将影响汽车碳应用产品增长前景[124] - 公司业务受宏观经济因素影响，如经济和商业状况、税收法律或税率变化等，可能影响公司竞争力和经营结果[131] 公司股票相关 - 截至2022年2月21日，公司普通股约有4800名登记持有人[148] - 2021年10 - 12月，公司分别回购96429股、13440股、13343股普通股，均价分别为73.88美元、74.36美元、74.46美元[151] - 2021年10 - 12月，公司累计回购123212股普通股[151] - 2020年2月28日，董事会授权回购至多5亿美元普通股[151] - 截至2021年10月31日、11月30日、12月31日，可回购股票的近似美元价值分别为3.04615602亿美元、3.0361621亿美元、3.0262264亿美元[151] - 2021年12月31日结束的五年内，假设2016年12月31日收盘时分别投资100美元于公司普通股、标准普尔中型股400指数、标准普尔化工600指数和道琼斯美国特种化学品指数，期末价值分别为130.70美元、184.81美元、165.20美元和182.51美元[153][155] 公司财务指标变化 - 2021年净销售额较2020年增加1.754亿美元，其中销量增加9700万美元（8%）、价格/组合增加7470万美元（6%）、外汇影响增加370万美元（<1%）[167][168] - 2020年净销售额较2019年减少7680万美元，其中销量下降8520万美元（7%）、价格/组合增加760万美元（1%）、外汇影响增加80万美元（<1%）[167][169] - 2021年、2020年和2019年毛利润分别为5.128亿美元、4.655亿美元和4.820亿美元[165] - 2021年销售、一般和行政费用为1.793亿美元（占净销售额13%），2020年为1.494亿美元（占净销售额12%）[172] - 2021年、2020年和2019年研发和技术费用分别占净销售额的1.9%、1.9%和1.5%[174] - 2021年、2020年和2019年重组及其他（收入）费用净额分别为1620万美元、1850万美元和180万美元[175] - 2021年、2020年和2019年利息费用分别为5170万美元、4710万美元和5460万美元[178] - 2021、2020、2019年总利息收入分别为400万美元、490万美元、770万美元[179] - 2021、2020、2019年有效税率分别为27.5%、22.8%、19.4%[181] - 2021年Performance Materials净销售额增加，因有利定价1260万美元（3%）和有利外汇影响720万美元（<1%），但被汽车市场半导体短缺致汽车蒸发排放罐产品销量下降1300万美元（3%）抵消[185] - 2021年Performance Chemicals净销售额增加，因有利销量1.1亿美元（15%）和有利定价及产品组合6210万美元（9%），但受不利外汇影响350万美元（<1%）[192] - 2021、2020、2019年净收入分别为1.181亿美元、1.814亿美元、1.837亿美元[200] - 2021、2020、2019年调整后EBITDA分别为4.222亿美元、3.979亿美元、3.969亿美元[200] 公司未来业绩预测 - 2022年公司净销售额指引为15.25 - 16亿美元，调整后EBITDA为4.3 - 4.6亿美元[206] - 2022年公司运营现金流为3.05 - 3.25亿美元，资本支出为1.55 - 1.75亿美元，自由现金流约1.5亿美元[206] - 公司预计2022财年调整后EBITDA为4.3亿至4.6亿美元[208] - 公司预计业绩化学品部门的工程聚合物热塑性塑料产品销量将增长，工业特种产品中的粘合剂、润滑剂和油田产品将持续增长[207] - 路面技术将受益于美国基础设施法案和Evotherm®温拌技术的持续应用[207] - 由于半导体短缺和缺乏新的汽油蒸汽排放控制法规，汽车业务改善有限，高性能材料业务将实现适度增长[207] - 调整后EBITDA预计较2021年增长，主要受业绩化学品部门推动，但运费和主要原材料的通胀成本将部分抵消增长[208] - 由于全球芯片供应和成本通胀，美国、中国、加拿大和欧洲的汽车生产继续受到负面影响，高性能材料部门预计业绩与2021年相似[208] - 公司无法预测2022年净收入，因为无法合理估计净收入的各个组成部分[209] 公司流动性与资金安排 - 公司业务的主要流动性来源是经营活动产生的现金流[210] - 截至2021年12月31日，公司循环信贷安排下的未提取额度为4.975亿美元[210] - 未来十二个月，公司预计为利息支付、资本支出等事项提供资金，还可能进行战略收购等交易[210] 公司CTO相关成本 - 2021年CTO成本占公司销售成本约10%，占原材料采购约22%，CTO价格受供应和需求影响，公司可能无法将成本上涨转嫁给客户[109] 公司地理位置与设施 - 公司总部位于南卡罗来纳州北查尔斯顿，在美国、英国和中国设有制造工厂，在全球设有仓库和分销设施[137]