公司业务结构与分类 - 公司运营通过房地产投资和SHOP两个可报告业务部门进行，房地产投资部门主要通过运营现金流、债务和股权证券销售来为投资提供资金[159] - 公司将房地产投资组合中的所有物业分为高级住房或医疗物业，高级住房社区又分为需求驱动型和可自由支配型[161] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，包括公共卫生疫情、租户财务状况恶化、政府法规变化、房地产投资流动性不足等，这些风险可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[154][156] 房地产投资整体情况 - 截至2023年9月30日，公司房地产投资涉及31个州的177个设施，包括104个老年住房物业、72个熟练护理设施和1家医院，原始总成本约24亿美元，应收抵押贷款和其他票据的总账面价值为2.588亿美元，预期信贷损失备抵为1580万美元[160] SHOP业务情况 - 2022年4月1日起，15个老年住房独立生活设施从净租赁转移至SHOP业务，截至2023年9月30日，SHOP业务由位于8个州的15个独立生活设施组成，共有1734个单元[165] - 截至2023年9月30日的九个月，SHOP业务中独立生活设施15个、单元1734个、净营业收入633.5万美元，占比3.1%，投资3.44387亿美元[168] 不同类型物业运营数据（截至2023年9月30日的九个月） - 截至2023年9月30日的九个月，高级住房需求驱动型物业中，辅助生活设施71个、床位3882个、净营业收入4532.3万美元，占比22.5%，投资7.61744亿美元；高级生活园区8个、床位995个、净营业收入1206.3万美元，占比6.0%，投资2.14693亿美元[168] - 截至2023年9月30日的九个月，高级住房可自由支配型物业中，独立生活设施7个、床位903个、净营业收入625.2万美元，占比3.1%，投资1.08486亿美元；入门费社区11个、床位2917个、净营业收入4538.2万美元，占比22.5%，投资7.46485亿美元[168] - 截至2023年9月30日的九个月，医疗设施中，熟练护理设施65个、床位8614个、净营业收入6233.5万美元，占比30.9%，投资5.57996亿美元；医院1个、床位64个、净营业收入306.6万美元，占比1.5%，投资4025万美元[168] 应收抵押贷款和其他票据运营数据（截至2023年9月30日的九个月） - 截至2023年9月30日的九个月，应收抵押贷款和其他票据中，高级住房需求驱动型6笔、涉及472个床位、净营业收入482.5万美元，占比2.4%，投资8166.2万美元；高级住房可自由支配型1笔、涉及248个床位、净营业收入177.8万美元，占比0.9%，投资3270万美元；熟练护理设施7笔、涉及731个床位、净营业收入258.4万美元，占比1.3%，投资4500万美元；其他应收票据净营业收入631.5万美元，占比3.1%，投资9940.6万美元[168] 公司投资组合整体财务指标（截至2023年9月30日） - 截至2023年9月30日，公司投资组合总NOI为201,829千美元，总投资为3,032,809千美元，其中房地产物业NOI占比89.1%，投资占比80.1%[169] NOI变化情况 - 2023年前九个月与2022年同期相比，NOI从181,397千美元增长到201,829千美元，部分地区如得克萨斯州、佛罗里达州等NOI有所增长[170] 不同类型物业平均有效年化NOI（截至2023年9月30日） - 截至2023年9月30日，房地产投资可报告部分不同类型物业平均有效年化NOI分别为：SNFs每床9,536美元、SLCs每单元17,761美元等，SHOP可报告部分每单元为5,357美元[171] 租金收入相关减免情况 - 2023年前九个月和前三个月租金收入中，与大流行相关租金递延还款及其他减免分别为550万美元和210万美元，2023年第一季度收购物业有250万美元相关减免[173] 房地产投资与处置情况 - 自2023年1月1日以来，公司完成房地产投资54,781千美元，涉及Silverado Senior Living和Bickford等运营商[176] - 2023年前九个月，公司完成房地产资产处置，净收益52,071千美元，净投资39,197千美元，收益13,032千美元，减值158千美元[177] 贷款相关情况 - 2023年9月21日，公司与Capital Funding Group, Inc.的夹层贷款从810万美元增至2500万美元，利率提至10%，到期日延至2028年12月31日[178] 待售资产情况 - 截至2023年9月30日，公司有四处房地产投资物业被列为待售资产，净房地产余额1090万美元，2023年前九个月租金收入190万美元[179] 物业出售情况 - 2023年第四季度，公司出售三处佛罗里达州ALF，现金净收益约540万美元，卖方融资160万美元，账面价值590万美元，此前减值130万美元[181] 租户购买选择权情况 - 截至2023年9月30日，租户对三处物业有购买选择权，总净投资5880万美元，2023年前九个月租金收入540万美元[183] 不同主体收入变化情况（截至2023年9月30日的九个月） - 截至2023年9月30日的九个月，高级生活社区收入38466美元，同比增长16%；Bickford收入29280美元，同比增长12%；NHC收入28159美元，同比增长12%；其他净收入99867美元，同比下降9%；代管资金收入8738美元，同比增长16%；居民费用和服务收入35860美元，同比增长49%[186] 部分运营商收入确认及租金收入情况 - 2023年第二季度起，Bickford采用现金收付制确认收入，截至9月30日的三个月和九个月现金租金收入分别为860万美元和2450万美元[187] - 2022年另外两家运营商采用现金收付制，截至2023年9月30日的三个月和九个月租金收入分别为340万美元和1000万美元[188] 同店平均入住率情况（2023年第三季度） - 2023年第三季度，高级生活社区同店平均入住率为81.9%，Bickford同店为83.8%，SHOP为79.0%[190] 覆盖率情况（截至2023年6月30日和2022年6月30日） - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，按资产类型计算的覆盖率分别为1.84x和1.66x[195] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，按市场服务类型计算的覆盖率分别为1.26x和1.01x（需求驱动）、1.38x和1.38x（自由裁量）、2.62x和2.47x（医疗）[195] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，主要租户NHC、SLC、Bickford的覆盖率分别为3.29x和3.24x、1.31x和1.25x、1.45x和1.04x[195] 长期资产减值损失情况（截至2023年9月30日） - 截至2023年9月30日的三个月和九个月，长期资产减值损失分别约为120万美元和160万美元[199] 预计信用损失相关情况（截至2023年9月30日） - 截至2023年9月30日，已计提预计信用损失准备金1580万美元，未发放贷款承诺预计信用损失负债30万美元[200] 公司资产可收回情况判断 - 公司认为房地产账面价值可收回，抵押贷款和其他应收票据扣除准备金后可变现，但未来可能需进行重大调整[201] 三个月财务指标变化情况（截至2023年9月30日） - 截至2023年9月30日的三个月，总租金收入为6225.5万美元，较2022年同期增加286.1万美元，增幅4.8%[203] - 截至2023年9月30日的三个月，总利息收入为533.7万美元，较2022年同期增加51.7万美元，增幅10.7%[203] - 截至2023年9月30日的三个月，总费用为5201.2万美元，较2022年同期减少491.6万美元，降幅8.6%[203] - 截至2023年9月30日的三个月，净收入为2903.3万美元，较2022年同期减少519.6万美元，降幅15.2%[203] 九个月财务指标变化情况（截至2023年9月30日） - 截至2023年9月30日的九个月，总租金收入为1.88505亿美元，较2022年同期增加2457万美元，增幅15.0%[205] - 截至2023年9月30日的九个月，总利息收入为1572.7万美元，较2022年同期减少363.4万美元，降幅18.8%[205] - 截至2023年9月30日的九个月，总费用为1.51357亿美元，较2022年同期减少2138.9万美元，降幅12.4%[205] - 截至2023年9月30日的九个月，净收入为1.02662亿美元，较2022年同期增加3872.1万美元，增幅60.6%[205] 三个月财务指标变化原因 - 截至2023年9月30日的三个月，租金收入增加290万美元，主要因疫情相关租金偿还增加约200万美元和新投资[204] - 截至2023年9月30日的三个月，利息费用增加370万美元，主要因利率上升和无担保循环信贷额度借款增加[204] 前三季度财务指标变化原因 - 2023年前三季度租金收入增加2460万美元，增幅15%，主要因疫情相关租金减免减少约1070万美元和新投资[206] - 2023年前三季度居民费用和服务收入减去高级住房运营费用增加70万美元，增幅12%，主要因SHOP业务开展[206] - 2023年前三季度利息收入减少360万美元，降幅18.8%，主要因贷款偿还[206] - 2023年前三季度利息支出增加1080万美元，增幅33.4%，主要因利率上升和无担保循环信贷额度借款增加[206] 公司资金状况（截至2023年9月30日） - 截至2023年9月30日，公司有4.95亿美元可从循环信贷额度提取，1660万美元无限制现金及现金等价物，还可通过ATM股权计划发行普通股获得5亿美元[207] 前三季度现金流量情况 - 2023年前三季度经营活动提供净现金1.31247亿美元，较2022年减少773.6万美元，降幅5.6%[209] - 2023年前三季度投资活动使用净现金1396.6万美元，较2022年减少2.61109亿美元，降幅105.7%[209] - 2023年前三季度融资活动使用净现金1.20302亿美元，较2022年减少2.73595亿美元，降幅69.5%[209] 公司债务情况（截至2023年9月30日） - 截至2023年9月30日，公司未偿还债务为11亿美元[212] 债务偿还与签订情况 - 2023年1月和11月，公司分别偿还了1.25亿美元和5000万美元的私募票据[216] - 2023年第一季度和6月，公司分别偿还了2000万美元和剩余的2.2亿美元定期贷款[217] - 2022年3月31日，公司签订了7亿美元的无担保循环信贷协议，取代了之前的5.5亿美元无担保循环信贷额度[213] - 2023年6月，公司签订了2亿美元的两年期定期贷款协议，承担了约270万美元的递延融资成本[217] 循环信贷额度使用情况（截至2023年10月31日） - 截至2023年10月31日，循环信贷额度下有1.94亿美元未偿还[218] 债务担保情况 - 公司的9亿美元银行信贷额度、2.75亿美元无担保私募票据和4亿美元2031年高级票据由子公司提供全额无条件担保[225] 股票回购计划情况 - 2023年2月17日，董事会授权修订后的股票回购计划，可回购至多1.6亿美元已发行和流通的普通股，有效期一年[229] - 2023年前九个月未回购普通股，2022年累计回购246.8354万股，花费约1.516亿美元[230] 股息分配情况 - 董事会批准定期季度股息，预计2023年全年运营现金流足以支付当前利率的股息，公司计划遵守REIT股息要求，分配至少90%的年度应税收入[231][232][233] - 2023年11月3日，董事会宣布每股0.9美元的股息，将于2024年1月26日支付给2023年12月29日登记在册的普通股股东[235] 证券发售情况 - 公司有一份自动货架注册声明，允许向公众发售不确定数量的普通股、优先股、债务证券、认股权证或单位，有效期至2026年3月[236] 公司资金状况（截至2023年10月31日） - 截至2023年10月31日，公司有2140万美元的公司现金及现金等价物，无担保循环信贷额度可用余额为5.06亿美元[237] 合同付款义务情况（截至2023年9月30日） - 截至2023年9月30日，公司合同付款义务总计13.01367亿美元，其中一年内到期1.21626亿美元，1 - 3年到期6.80802亿美元，3 - 5年到期1.01297亿美元，超过5年到期3.97642亿美元[240]