股票分割与发行回购 - 2022年9月8日公司董事会批准1比4的反向股票分割，9月23日生效[179] - 2022年1月董事会授权在2024年12月31日前回购至多15亿美元流通普通股[296] - 2022年3个月内公开发行2500万股普通股，收益6.65亿美元；9个月内两次公开发行共5000万股，收益13.1亿美元[297] - 2023年3个月和9个月内，按市价销售计划分别发行90万股和2620万股，收益分别为1780万美元和5.805亿美元[298] - 2022年11月3日董事会批准回购计划，可回购至多6350万股优先股，清算价值约16亿美元，计划2024年12月31日到期[300] 宏观经济数据 - 2023年第三季度10年期国债收益率上涨近75个基点，导致机构MBS表现不佳，利差扩大约15 - 20个基点，经济回报率为负8.8%[180][183] - 2023年第三季度美国GDP按季节调整后的年化增长率为4.9%[189] - 第三季度美国每月平均新增非农就业人数26.6万，失业率季度末为3.8%，职位空缺增加38.8万，工资增长率从4.5%降至4.3%[190] - 9月美国整体PCE同比升至3.4%，核心PCE同比升至3.7%[191] - 第三季度联邦公开市场委员会将联邦基金目标利率上调25个基点至5.25% - 5.50%区间，美联储资产负债表继续以每月高达950亿美元的速度缩减[192] - 2023年9月30日，30年期抵押贷款当前息票利率为6.36%，高于2022年12月31日的5.39%和2022年9月30日的5.68%[194] 公司投资组合情况 - 公司机构MBS投资组合名义价值季度内相对不变，6.0%及以上票面利率的配置增加至约10%[184] - 公司住宅信贷投资组合市值季度末升至53亿美元，主要因整体贷款组合增加，季度内结算15亿美元扩展信贷贷款[186] - 公司全资子公司Onslow Bay第三季度完成两笔总计8.12亿美元的非合格抵押贷款证券化交易，产生9800万美元留存资产，季度末后又完成一笔5900万美元留存资产的交易[187] - 公司MSR投资组合第三季度增长9000万美元，年初至今增长4.8亿美元，季度末市值达23亿美元，未偿还本金余额超1500亿美元[188] - 2023年9月30日，投资组合为853.39亿美元，高于2022年同期的793.10亿美元[201] - 2023年前三季度，公司住宅证券投资组合的溢价摊销费用为1.13911亿美元，2022年为918.4万美元；剔除PAA后，2023年为1.31405亿美元，2022年为3.61635亿美元[223] - 2023年前三季度，公司代理MBS投资组合的加权平均实际CPR为6.6%，加权平均预计长期CPR为7.1%；2022年分别为13.8%和7.6%[236] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，机构MBS投资组合的加权平均实际提前还款速度分别为7.3%和9.8%，加权平均预计长期提前还款速度分别为7.1%和7.6%[279] - 2023年9月30日和2022年12月31日，住宅证券未摊销折扣分别为15亿美元和11亿美元，未摊销溢价分别为26亿美元和29亿美元[278] - 2023年9月30日和2022年12月31日，住宅证券的公允价值分别为6.9638348亿美元和6.5263598亿美元[282] - 2023年9月30日和2022年12月31日，住宅证券（不含仅付息抵押贷款支持证券）的本金分别为747.13184亿美元和682.90976亿美元，净溢价分别为1.90067亿美元和10.49253亿美元[285] - 2023年9月30日，住宅信贷投资组合的总公允价值为3.046812亿美元，加权平均票面利率为6.01%，加权平均信用增强为17.06%，60天以上逾期率为14.46%，3个月自愿提前还款率为6.99%[286] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，机构抵押贷款支持证券在投资组合中的占比分别为78.0%和79.4% [338] 公司财务业绩 - 2023年第三季度，公司GAAP净亏损5.691亿美元，摊薄后每股亏损1.21美元，2022年同期净亏损2.74亿美元，摊薄后每股亏损0.70美元[204] - 2023年前九个月，公司GAAP净亏损12亿美元，摊薄后每股亏损2.73美元，2022年同期净利润26亿美元，摊薄后每股盈利6.46美元[205] - 2023年第三季度，GAAP净利息收入为 - 4530万美元，2022年同期为2.78亿美元[204] - 2023年前九个月，GAAP净利息收入为 - 5780万美元，2022年同期为13.34亿美元[205] - 2023年9月30日，GAAP杠杆率为7.1:1，高于2022年同期的5.8:1[201] - 2023年第三季度，非GAAP可分配收益为3.6198亿美元，摊薄后每股0.66美元，2022年同期为4.807亿美元，摊薄后每股1.06美元[201] - 2023年前九个月，非GAAP可分配收益为11.7858亿美元，摊薄后每股2.18美元，2022年同期为14.0213亿美元，摊薄后每股3.37美元[201] - 2023年第三季度可分配收益为3.62亿美元，合每股0.66美元，2022年同期为4.807亿美元，合每股1.06美元[206] - 2023年前九个月可分配收益为12亿美元，合每股2.18美元，2022年同期为14亿美元，合每股3.37美元[207] - 2023年第三季度和前九个月未年化GAAP平均股本回报率分别为 -5.04%和 -10.88%，2022年同期分别为 -2.49%和22.38%[207] - 2023年第三季度和前九个月年化GAAP平均股本回报率分别为 -20.18%和 -14.51%，2022年同期分别为 -9.94%和29.83%[215] - 2023年第三季度和前九个月年化EAD平均股本回报率分别为12.96%和13.84%，2022年同期分别为17.57%和16.09%[215] - 2023年第三季度和前九个月利率互换净利息部分分别为3.947亿美元和12亿美元，2022年同期分别为1.411亿美元和7960万美元[216] - 2023年第三季度和前九个月CMBX息票收入分别为0和150万美元，2022年同期分别为110万美元和320万美元[216] - 2023年第三季度和前九个月GAAP净收入（亏损）分别为 -5.69084亿美元和 -12.47225亿美元，2022年同期分别为 -2.73977亿美元和26.13234亿美元[215] - 2023年第三季度和前九个月可分配收益归因于普通股股东分别为3.25125亿美元和10.74089亿美元，2022年同期分别为4.53813亿美元和13.2148亿美元[215] - 2023年第三季度和前九个月GAAP每股净收入（亏损）分别为 -1.21美元和 -2.73美元，2022年同期分别为 -0.70美元和6.46美元[215] - 2023年前三季度，公司GAAP利息收入为27.41229亿美元，剔除PAA后为27.23735亿美元；2022年分别为19.79953亿美元和16.27502亿美元[231] - 2023年前三季度，公司经济利息费用为15.93387亿美元，经济净利息收入（剔除PAA）为11.30348亿美元；2022年分别为5.66327亿美元和10.61175亿美元[234] - 2023年第三季度净利息利差（不含PAA）为1.18%，2022年同期为1.70%；2023年前九个月为1.40%，2022年同期为1.73%[240] - 2023年第三季度净利息收益率（不含PAA）为1.48%，2022年同期为1.98%；2023年前九个月为1.63%，2022年同期为2.07%[242] - 2023年第三季度经济利息支出较2022年同期增加3.928亿美元，前九个月增加10亿美元[247][248] - 2023年第三季度投资处置净收益（损失）为 - 6.165亿美元，2022年同期为 - 15亿美元[251] - 2023年第三季度按公允价值计量且其变动计入当期损益的工具的未实现净收益（损失）为 - 21亿美元，2022年同期为 - 12亿美元[252] - 2023年第三季度利率互换净收益为19亿美元，2022年同期为13亿美元[253] - 2023年第三季度其他衍生品净收益为2.408亿美元，2022年同期为8.082亿美元[254] - 2023年第三季度处置账面价值69亿美元的住宅证券，净收益（损失）为 - 6.026亿美元；2022年同期处置账面价值116亿美元的住宅证券，净收益（损失）为 - 15亿美元[251] - 2023年前九个月投资及其他处置净收益（损失）为 - 17亿美元，2022年同期为 - 23亿美元[256] - 2023年前九个月按公允价值计量且其变动计入当期损益的工具的未实现净收益（损失）为 - 23亿美元，2022年同期为 - 12亿美元[257] - 2023年前九个月利率互换净收益为25亿美元，2022年同期为35亿美元[258] - 2023年前九个月其他衍生品净收益为2.166亿美元，2022年同期为13亿美元[259] - 2023年前九个月公司贷款净贷款损失转回为20万美元，2022年同期为2790万美元[260] - 2023年前九个月无业务剥离相关收益（损失），2022年同期为 - 2720万美元[261] - 2023年第三季度一般及行政费用为3990万美元，较2022年同期增加200万美元；前九个月为1.237亿美元，较2022年同期增加390万美元[266] 公司资产负债情况 - 2023年9月30日和12月31日，公司总资产分别为896亿美元和819亿美元[276] - 2023年9月30日，利率互换的净公允价值为8630万美元[288] - 2023年9月30日，公司的合同义务总计96.262563亿美元，其中一年内到期的为63.507038亿美元[289] - 2023年前九个月，公司从本金还款中获得47亿美元，从证券处置中获得187亿美元现金；2022年前九个月，这两个数字分别为79亿美元和167亿美元[289] - 2023年9月30日和2022年12月31日，股东权益分别为10.56447亿美元和11.270443亿美元[295] - 2023年9月30日和2022年12月31日，GAAP杠杆比率分别为7.1:1和6.0:1，经济杠杆比率分别为6.4:1和6.3:1[303] - 2023年9月30日和2022年12月31日，GAAP资本比率分别为11.9%和13.9%，经济资本比率分别为13.1%和13.4%[303] - 2023年9月30日回购协议加权平均到期天数分别为52天和27天[316] - 2023年9月30日，公司有676亿美元金融资产和现金用于抵押现有负债，回购协议加权平均减记约3%[318] - 2023年9月30日回购协议日均未偿还金额为6.602亿美元，逆回购协议日均未偿还金额为2.571亿美元[319] - 2023年9月30日回购协议和其他有担保融资的加权平均剩余期限为55天，约4%的总回购协议和其他有担保融资剩余期限超过1年[319] - 2023年9月30日总负债为7.753亿美元，其中回购协议负债为6.469亿美元，其他有担保融资负债为5000万美元[320] - 2023年9月30日抵押资产为8.087亿美元，未抵押资产为4686.5万美元，总资产为8.556亿美元[322] - 2023年9月30日流动资产为7.179亿美元，占抵押和未抵押金融资产账面价值的96.91%[322] - 2023年9月30日，2 - 29天到期的回购协议和其他有担保融资本金余额为2.996亿美元，占比46.0%，加权平均利率为5.50%[319] - 2023年9月30日，30 - 59天到期的回购协议和其他有担保融资本金余额为2.425亿美元，占比37.2%，加权平均利率为5.52%[319] - 2023年9月30日，60 - 89天到期的回购协议和其他有担保融资本金余额为1136.1万美元，占比1.7%，加权平均利率为5.96%[319] - 2023年9月30日，90 - 119天到期的回购协议和其他有担保融资本金余额为29