宏观经济与市场环境影响 - 2023财年截至3月31日，美国联邦公开市场委员会多次提高联邦基金利率以对抗通胀，导致美元利率大幅上升及美国和其他国家银行业动荡，造成显著市场波动，广泛影响公司业务和金融服务行业[13] - 公司业务受日本和全球经济环境及金融市场不利变化或波动影响，日本人口老龄化和人口下降长期趋势预计对公司业务需求造成下行压力，尤其零售业务[12] - 公司业务受日本及其他国家或地区政府财政和货币政策变化影响，日本央行或全球主要经济体央行货币政策变化可能导致利率或收益率波动，对公司资产管理产品提供及交易和投资活动产生负面影响[13] - 2020年开始的新冠疫情及政府防控措施显著影响公司运营环境，虽疫情影响逐渐减弱，但仍可能对市场、经济活动或运营环境产生负面影响，进而影响公司业务、经营成果和财务状况[17] - 2022年12月，日本央行将10年期日本国债收益率的波动区间从±0.25个百分点扩大至±0.50个百分点[189] 监管政策变化 - 英国金融行为监管局于2021年3月5日确认，美元伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）设定将于2023年6月30日后停止[18] - 2019年5月31日日本国会通过法案修订FIEA和支付服务法等，2020年5月1日生效，将“电子记录可转让权利”视为证券，“加密资产”纳入“金融工具”定义[109] - 2021年10月CFTC针对不受审慎监管机构资本规则约束的掉期交易商的资本要求规则生效，2022年9月初始保证金规则分阶段实施[112] - 2021年11月1日SEC的SBS监管制度规则生效，公司部分子公司在2021年第四季度注册为SBS交易商[112] - 2010年颁布的FATCA要求外国金融机构向美国国税局报告相关信息，公司需遵守日美政府间协议的报告要求[113] - 2022年10月SEC通过最终规则，公司需在2023年10月上市标准生效后60天内采用符合NYSE上市标准的追回政策[113] - 2023年2月24日FINRA申请将FINRA规则4210保证金要求实施日期延至10月25日，3月7日SEC批准[113] - 2023年CFTC取消掉期交易商对掉期相关风险善意对冲的头寸限制豁免，头寸限制规则将适用于经济上等同于期货和期权的掉期[113] - 2014年6月12日发布的欧盟银行恢复与处置指令（BRRD）在英国实施，公司欧洲子公司需遵守内部MREL要求[115] - 2019年1月1日起英国对部分机构适用内部MREL，2020年1月1日起公司需为英国重要子公司持有高于监管资本要求的内部MREL资源[115] - 2019年7月英国央行和英国PRA发布关于可处置性评估框架（RAF）的政策声明[115] - NEHS需在2025年3月3日前满足英国PRA关于交易活动缩减的政策要求[116] - EU的CRRII改革于2019年6月生效，多数变更于2021年6月引入；CRRIII/CRDVI改革提案计划于2025年1月实施[116] - 英国于2022年1月实施类似CRRII的改革，最终的巴塞尔3.1框架改革提案实施日期为2025年1月[117] - 修订后的MiFID II多数规则于2018年1月3日生效；MiFID“快速修复”修正案需在2022年2月28日应用；MiFID II/MiFIR审查最终文本预计2023年发布[117][118] - 英国自2021年12月1日起，公司无需再出具最佳执行报告；自2022年3月1日起，资产管理公司和研究公司可豁免研究诱导规则[118] - 英国金融服务和市场法案2022 - 23预计在2023年下半年获得皇家批准[118] - EMIR REFIT规则报告起始日期为2024年4月29日；英国EMIR相关要求将于2024年9月30日生效[119][120] - EU委员会将集团内交易的清算和保证金豁免延长至2025年6月30日[120] - SFTR于2016年1月12日生效，MiFID公司报告因疫情延至2020年7月13日，NFCs于2021年1月11日开始报告[123] - CSDR强制性买入制度推迟三年实施[123] - 欧盟委员会于2022年7月6日通过委托法案，暂停结算纪律RTS中强制买入制度规定三年[124] - 英国政府于2020年6月23日确认不实施CSDR结算纪律，英国公司将继续采用现有行业主导框架[124] - 欧盟委员会于2022年2月8日宣布将英国中央对手方（CCPs）等效性延长至2025年6月30日，自2022年7月1日起适用[124] - 欧盟委员会于2022年12月12日公布EMIR审查提案及加强欧盟清算系统的通讯[124] - 英国财政部于2022年6月15日公布对2017年反洗钱、恐怖主义融资和资金转移（付款人信息）条例修正案咨询结果及2022年草案[124] - 英国FCA和PRA于2018年7月发布近乎最终规则，将高级管理人员和认证制度（SM&CR）扩展至英国所有金融服务公司，自2019年12月9日起适用[125] - 英国财政部于2023年3月30日发布关于SM&CR的证据征集（CfE），咨询开放至2023年6月1日[125][126] - 欧盟通用数据保护条例（GDPR）于2016年5月25日生效，2018年5月25日在欧盟成员国实施，违规最高可处以公司全球营业额4%的罚款[126] - 欧盟基准条例（BMR）于2016年6月30日生效，2018年1月1日在英国适用，2019年11月修订，新增两种气候基准[126] - 英国FCA于2022年11月23日宣布将继续使用权力迫使LIBOR管理员以合成方式发布三个月英镑LIBOR至2024年3月底，之后该利率将停止使用；并提议将一个月、三个月和六个月美元LIBOR以合成方式发布至2024年9月底，2023年4月3日宣布最终决定[127] - 日本金融厅将最终指定母公司实施巴塞尔协议III标准的日期推迟至2025年3月31日，还宣布在2024年3月31日前，计算杠杆率时将日本央行存款排除在总敞口之外[130] - 日本金融商品交易法要求金融工具公司一类（含NSC和NFPS）非合并基础资本充足率不低于120%，若低于140%需每日报告，低于120%监管机构可责令改变业务行为等，低于100%可采取进一步行动[130] - 2015年12月，公司被日本金融厅认定为国内系统重要性银行，自2016年3月后需额外计提0.5%的资本费用，有3年过渡期安排[134] - 美国子公司NSI净资本需不低于100万美元或客户交易产生的总借方项目的2%中的较高值，还需满足CFTC规则要求的净资本为总风险保证金要求的8%或100万美元中的较高值[135] - 美国子公司NGFP计算资本时需满足2000万美元、SEC风险保证金金额的2%或CFTC风险保证金金额的2%中的较高值[135] - 美国子公司ILLC最低净资本需满足100万美元、客户交易产生的总借方项目的2%或CFTC最低要求中的较高值，CFTC规则下还需满足相关要求[135] - 英国FCA预计在2023年第三季度发布可持续发展披露要求制度的最终政策声明[129] 公司面临的风险 - 公司面临金融市场、经济状况、市场波动、竞争、交易和投资资产损失、第三方违约、模型风险等多方面风险，可能对业务、财务状况、经营成果或现金流产生不利影响[10] - 市场长期下跌和参与者减少会降低市场流动性，导致公司资产难以出售、对冲或估值，可能造成重大损失[14][15] - 自然灾害、恐怖主义、军事争端和传染病可能超出公司应急计划和框架假设，对公司业务造成不利影响，且可能存在未知传染病影响公司运营[16] - 公司在金融服务领域面临激烈竞争，包括与其他金融公司和非金融公司提供的金融服务竞争，市场份额受影响，且行业整合、联盟和合作增加了竞争压力[20][21][22] - 公司全球业务面临激烈竞争，可能需要进一步修订业务模式以利用国际市场机会[24] - 事件风险如自然灾害、疫情、恐怖主义等可能导致公司交易和投资资产损失[27] - 环境、社会和治理（ESG）因素及相关政策变化可能对公司业务产生不利影响[28] - 公司交易和投资活动可能因市场波动、客户违约等因素遭受重大损失[30] - 持有大量集中的证券和其他资产可能使公司面临重大损失[33] - 公司的对冲策略、风险管理政策和程序可能无法有效防范损失[34][35] - 公司面临第三方信用风险，如大型金融机构违约可能影响金融市场和公司自身[43] - 公司面临模型风险，模型误差或不当应用可能导致决策失误、财务损失或损害公司信誉[47] - 公司作为控股公司，依赖子公司的股息、分配和其他付款来履行义务，监管限制可能影响资金转移[48] - 公司投资的股权证券和非交易性债务证券可能无法实现预期收益，甚至遭受损失[49] - 公司可能因现金储备基金或债务证券损失导致客户资产外流[50] - 公司面临流动性风险，包括无法获得融资、无法出售资产和信用评级下调等情况[53] - 员工、董事、高管或第三方的不当行为或欺诈可能损害公司市场声誉和客户关系[61] - 未能识别和妥善处理利益冲突可能对公司业务产生不利影响[62][63] - 公司业务面临重大法律、监管和声誉风险[64] - 未经授权披露或滥用公司持有的个人信息可能对公司业务产生不利影响[71] 公司历史重大事件及业务重组 - 公司于1925年12月25日在日本成立，2001年10月1日采用控股公司结构并更名为野村控股株式会社[85] - 2019财年截至3月31日，公司因先前海外收购确认商誉减值损失813.72亿日元[25] - 2021年3月，美国主要经纪业务客户违约，公司平仓相关头寸并确认重大交易损失[30] - 公司自2019年4月起重建全球业务平台，2020年收购Greentech Capital，2023年转让Capital Nomura Securities股权[25] - 2020财年3月31日止年度，公司因投资美国世纪投资公司损失164亿日元，因新冠疫情导致的市场下跌，股权投资损失166亿日元[49] - 2020年4月1日，公司收购Greentech 100%股权，合并资产负债表上报告的商誉达124.8亿日元[52] - 2019年3月31日止年度，公司批发业务部门因先前海外收购产生的商誉减值损失达813.72亿日元[52] - 2021年3月31日止年度，公司对野村房地产控股公司的投资确认了476.61亿日元的减值损失[58] - 2019年8月28日，东京证券交易所对公司处以1000万日元罚款[61] - 截至2022年3月的财年，公司确认约620亿日元与美国全球金融危机前遗留交易相关的费用[65] - 2018年10月15日，公司美国子公司与美国司法部达成和解，同意支付4.8亿美元[67] - 2015年12月，金融厅认定公司为国内系统重要性银行（D - SIB），自2016年3月起对公司所需资本比率加征0.5%，有3年过渡期安排[68] - 自2021年3月31日起，公司需遵守日本总损失吸收能力（TLAC）要求[68] - 2019年3月5日，野村综合研究所一名研究员向野村证券研究部门首席策略师透露东京证券交易所指定顶级市场标准可能降至250亿日元的信息[61] - 公司于2011年4月被指定为NSC的指定母公司，2013年12月被指定为NFPS的指定母公司[108] - 自2021年3月31日起，公司需满足最低外部总损失吸收能力（TLAC）要求，金额至少为合并风险加权资产的16%，2024年3月31日起至少为18%[108] - 自2021年3月31日起，公司TLAC需至少达到适用巴塞尔协议III杠杆率分母的6%，2024年3月31日起至少为6.75%，自2024年4月1日起提高至7.1%[108] - 公司于2021年4月成立投资管理部门，拓展私募投资机会，包括非上市股票投资公司、企业传承股权收购基金等[139] - 公司于2020年4月收购Greentech Capital, LLC并推出野村绿色科技，为全球客户提供金融等解决方案[139,140] - 公司于2022年4月成立“数字公司”，加强集团实体在数字领域的合作[141] - 公司于2022年9月成立数字资产新实体Laser Digital Holdings AG，专注二级交易、风险投资和投资者产品三个核心领域[145] - 公司自20世纪90年代起为各年龄段人群提供金融教育项目，2022年4月成立金融福祉部以加强金融教育能力[158] 公司业务板块介绍 - 公司零售部门截至2023年3月底本地分支机构（包括总部）总数为116个[95] - 公司零售部门主要通过野村证券全国分支机构网络，为日本个人和企业提供金融产品和投资服务[95] - 公司投资管理部门为全球投资者提供投资策略、产品和服务，收入主要来自资产管理费[96] - 公司批发部门由全球市场和投资银行两个业务组成，全球市场提供固定收益和股票相关产品的销售、交易等服务[98] - 公司在亚太、伦敦和纽约设有主要研究办公室，是领先的资本市场研究内容提供商[100] - 公司在日本政府证券市场及部分亚欧美市场为一级交易商[99] - 公司全球固定收益产品涵盖政府证券、利率衍生品等多种产品[99] - 公司全球股票相关产品包括股票证券、交易所交易基金等[99] - 公司提供广泛投资银行服务，包括承销和财务咨询等[99] 公司可持续发展目标 - 公司宣布目标，2030年自身运营实现净零温室气体排放，2050年实现贷款和投资组合相关的净零温室气体排放[159] - 公司于2021年加入净零银行联盟（NZBA）[159] - 公司的可持续发展委员会由集团首席执行官担任主席，负责审议和决策促进可持续发展的战略[161] - 公司的可持续发展委员会于2023财年分为可持续发展业务论坛和可持续发展企业论坛[162] - 公司目标到2030年实现自身运营的温室气体净零排放，到2050年实现贷款和投资组合相关的温室气体净零排放，并在截至