财务数据关键指标变化 - 2020年、2019年和2018年财年的收入分别为25.159亿欧元、23.243亿欧元和21.728亿欧元[37] - 2020年、2019年和2018年财年的毛利润分别为7.625亿欧元、6.979亿欧元和6.535亿欧元[37] - 2020年、2019年和2018年财年的营业利润分别为3.592亿欧元、2.835亿欧元和2.831亿欧元[37] - 2020年、2019年和2018年财年的净利润分别为2.251亿欧元、1.536亿欧元和1.705亿欧元[37] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日的总资产分别为55.734亿欧元和59.045亿欧元[37] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日的总权益分别为21.261亿欧元和25.567亿欧元[37] - 截至2020年12月31日，无形资产账面价值总计40.521亿欧元，其中商誉19.38亿欧元，品牌、计算机软件、客户关系和其他收购无形资产21.141亿欧元，总资产为55.734亿欧元[124] - 截至2021年2月19日，公司有14,367,047股普通股可根据长期激励计划（LTIP）发行[140] - 2020年12月31日，公司批准以总计3,875,036股普通股支付2020年创始人优先股股息，股息价格为每股25.2127美元，普通股于2021年1月4日发行[141] - 创始人实体持有的1,500,000股创始人优先股将于2022年12月31日自动按1:1比例转换为普通股，也可应持有人书面要求转换[142] - 公司有1,768,293份根据LTIP发行且尚未行使的股权奖励，多数情况下满足特定业绩条件可转换为普通股[142] - 2020年12月31日止年度，公司前10大客户占销售的41%[71] - 2020年，前十大客户收入占比41%[191] - 截至2020年12月31日，在线销售约占总销售额的7%，2019年为4%[183][193] - 2020年，食品服务渠道销售额约占3%[194] - 2020年，Nomad Foods International销售额占总销售额的1.8%，同比增长6%[195] 市场与竞争风险 - 公司面临市场竞争风险，若无法有效竞争，经营业绩可能受不利影响[42][47] - 产品销售受消费者偏好和趋势变化影响，若未正确预判，销售和盈利能力可能下降[42][50] - 公司未来业绩和竞争地位取决于新产品开发和现有产品改进，但新产品推出和成功具有不确定性，失败可能导致库存注销和其他成本[51] - 公司在收购机会上可能面临来自战略买家、主权财富基金等的激烈竞争[103] 宏观环境风险 - 新冠疫情可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[42] - 英国脱欧可能对公司业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[42] - 新冠疫情导致全球经济动荡，公司运营面临供应链中断、设施关闭、新产品推广受阻等风险，虽疫情期间产品需求和销售增加，但影响的持续时间和程度难以预测[52][53][54][55][57] - 英国脱欧后，新的贸易协定和法规增加了公司成本和行政负担，可能影响消费者需求、盈利能力和供应链，还可能导致市场不稳定[59][60][61][62][63] - 宏观经济趋势影响消费者信心，可能导致消费者转向购买低价自有品牌产品，从而影响公司品牌产品的销售和利润[65] 原材料与成本风险 - 公司依赖大量食品原料和包装材料，其价格和供应的波动会影响运营结果，且公司应对原材料价格持续上涨的能力有限[66][67][68][69] - 公司无法保证将原材料价格上涨转嫁给客户，这可能影响利润，且成本增加与产品提价之间存在时间差[70] - 公司的能源成本受市场条件、政治和经济因素影响，德国政府2022年淘汰核能发电或使电价及价格波动增加[88] 运营风险 - 公司在欧洲各地设有生产设施，未来可能因政府疫情响应、员工健康问题等关闭设施或减少运营，影响收入和运营[54] - 公司的供应网络和制造、分销设施可能受极端天气、火灾、恐怖活动、疫情和自然灾害等因素干扰[89] - 公司业务受季节性影响，冷冻食品冬季销量略高，库存和净营运资金水平通常在8 - 9月豌豆收获后达到峰值[93] - 公司采取的资源调整、成本控制等措施可能因不可预见因素无法实现预期效益，还可能影响劳资关系[94] - 公司将创新与核心业务的组合在中期内仍会偏向核心业务，新冠疫情可能影响新产品的分销和广告空间，阻碍预期增长[55] - 冷链故障会导致浪费、成本增加、食品污染等不良后果[116] 法规与监管风险 - 公司作为食品生产商，需遵守英、德等国及欧盟的广泛法规，违规将面临民事和刑事制裁[108] - 公司设施和供应商设施需获得许可、接受官方质量控制，法规变化可能增加运营成本[109] - GDPR对违规行为处以最高2000万欧元或公司年度全球收入4%的罚款[115] - 公司面临健康、安全和环境法规风险，不遵守规定可能导致罚款、清理成本等[111] - 公司受多种监管方案约束，不遵守规定会损害声誉、导致业务中断等[114] - 公司在德国、瑞典和意大利等地有多项待决税务评估和审计[85] 财务风险 - 公司债务面临无法产生足够现金流偿债和再融资的风险[117][118][119] - 可变利率债务使公司面临利率风险，利率上升会增加偿债义务[120] - LIBOR预计在2021年底逐步淘汰，公司需重新协商高级信贷协议条款[121] - 公司面临汇率风险，套期保值安排可能无法完全抵御货币波动[122] - 公司与客户和供应商付款条款的变化可能对经营现金流产生重大不利影响[123] 股权与股东权益风险 - 公司有多种已发行的股权工具，未来发行额外普通股可能导致股东股权稀释并影响股价[139] - 公司选择不适用法定优先购买权，未来非优先发售普通股可能会稀释股东权益[155] - 公司作为外国私人发行人，若失去该身份，美国证券法律下的监管和合规成本可能大幅增加[148] 其他风险 - 信息技术系统的中断、故障或安全漏洞可能损害公司业务并降低盈利能力，新冠疫情增加了网络风险[131][133] - 会计标准的变化以及管理层对复杂会计事项的主观假设、估计和判断可能显著影响公司财务结果[134] - 公司可能产生未被保险覆盖的负债，保险成本可能随时间增加[136] - 若未能实施和维持有效的财务报告内部控制，可能影响财务报告的准确性和及时性[137] 业务市场数据 - 2020年全年，公司95%的收入来自欧盟和英国，其中29%来自英国；约80%的收入来自英国、意大利、德国、瑞典、法国和挪威等关键市场[60][64] - 公司在运营国家（除瑞士）的咸味冷冻食品市场份额在2020年为17.9%（2019年为18.1%）[165] - 公司运营的西欧冷冻食品市场2020年零售销售价值估计达200亿欧元（2019年为180亿欧元）[166] - 过去五年，西欧咸味冷冻食品市场平均每年增长1.4% [168] - 公司十四个制造工厂每年生产约61.4千吨冷冻产品[176] - 公司核心产品目前约占销售额的72% [179] - 公司在十二个欧洲地区的相关类别中处于市场领先地位[165] - 公司前六大市场（英国、意大利、德国、瑞典、挪威和法国）约占西欧冷冻食品市场总量的68% [165] - 公司拥有14个制造工厂，每年生产约614千吨冷冻产品，占总销量约70%[200] 公司基本信息 - 公司成立于2014年4月1日，名为Nomad Holdings Limited [161] 公司业务运营 - 公司不打算支付普通股股息，仅在董事会认为合适且符合适用法律，且从运营子公司获得股息时才可能支付[154] - 公司通过合同锁定原材料价格，期限从1个月到1年不等[207] - 冷冻食品在寒冷或冬季月份销量略高，库存水平通常在8 - 9月达到峰值[209] - 公司致力于减少自身生产每单位产量的碳排放[215] - 公司使用单一SAP工具支持各国运营和管理报告，并引入新工具支持销售规划等活动[219] - 2020年公司完成将Goodfella's和Aunt Bessie's业务迁移至Nomad平台[220] 公司品牌与商标 - 公司拥有约1750个商标的庞大商标组合[222] - 公司拥有Birds Eye品牌的欧盟商标及多个国家的国家商标[223] - 公司拥有Iglo品牌的欧盟商标及多个国家的国家商标[224] - 2020年12月31日公司购买了瑞士的Findus品牌[225] - 公司已在欧盟、英国、挪威和中国获得Nomad Foods的注册，美国申请正在进行中[225] - 公司已在欧洲为新的植物性食品子品牌Green Cuisine获得注册保护，正在海外地区申请注册[226] - Goodfella's和Aunt Bessie's于2018年加入公司品牌组合[226] 公司收购情况 - 2018年完成Goodfella's和Aunt Bessie's Ltd.收购，2020年12月31日完成Findus Switzerland收购[182] - 公司未来收购可能部分通过债务或股权融资，金融市场动荡或信贷市场收紧会增加融资难度和成本[100] - 公司收购业务可能面临反垄断法规限制，政府当局可能挑战收购或施加条件，影响收购完成和效益[102] 公司养老金计划 - 公司在德国、瑞典、意大利、瑞士和奥地利运营已停止接纳新成员的设定受益养老金计划[228] - 公司在瑞典和英国等国运营设定提存养老金计划[228] 公司合作协议 - 公司与联合利华在意大利的分销协议于2022年到期[73]