财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度经营活动产生的净现金为1.616亿欧元，较2020年同期的3.213亿欧元减少1.597亿欧元[6][7] - 2021年前三季度投资活动使用的现金为6.325亿欧元，较2020年同期的0.131亿欧元增加6.194亿欧元[6][8] - 2021年前三季度融资活动提供的净现金为2.931亿欧元，较2020年同期的 - 5.637亿欧元增加8.568亿欧元[6][9] - 2021年前三季度现金及现金等价物净减少1.778亿欧元，期末余额为2.116亿欧元；2020年同期净减少2.555亿欧元，期末余额为5.523亿欧元[6] - 截至2021年9月30日，公司非流动资产为51.702亿欧元，较2020年12月31日的46.122亿欧元有所增长；流动资产为9.044亿欧元，较2020年12月31日的9.684亿欧元有所下降[150] - 2021年前三季度公司营收为19.026亿欧元，较2020年同期的18.582亿欧元增长2.4%；净利润为1.522亿欧元，较2020年同期的1.664亿欧元下降8.5%[151] - 2021年第三季度公司营收为5.994亿欧元，较2020年同期的5.763亿欧元增长3.9%；净利润为0.517亿欧元，较2020年同期的0.564亿欧元下降8.3%[151] - 2021年前三季度公司基本和摊薄每股收益为0.85欧元，较2020年同期的0.84欧元增长1.2%；2021年第三季度基本和摊薄每股收益为0.29欧元，与2020年同期持平[151] - 2021年前三季度公司综合收益为2.092亿欧元，较2020年同期的1.465亿欧元增长42.8%；2021年第三季度综合收益为0.727亿欧元，较2020年同期的0.366亿欧元增长98.6%[153] - 截至2021年9月30日，公司净资为2.3128亿欧元，较2020年12月31日的2.1261亿欧元增长8.8%[150] - 2021年前三季度公司创始人优先股年度股息金额为7950万欧元[155] - 2020年1月1日至9月30日，公司利润为16640万欧元，其他综合亏损为1990万欧元，综合收益为14650万欧元[158] - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为16160万欧元，2020年为32130万欧元[160] - 2021年前九个月投资活动使用的现金为63250万欧元，2020年为1310万欧元[160] - 2021年前九个月融资活动提供的净现金为29310万欧元，2020年使用的净现金为56370万欧元[160] - 2021年前九个月现金及现金等价物净减少17780万欧元，2020年为25550万欧元[160] 财务数据关键指标变化原因 - 公司经营活动产生的净现金减少主要是由于贸易及其他应付款项，2021年前三季度现金流出8240万欧元，2020年同期现金流入5250万欧元[7] - 公司投资活动使用的现金增加主要是由于收购Fortenova集团的冷冻食品业务集团[8] - 公司融资活动提供的净现金增加主要是由于再融资活动，借款净增加3.913亿欧元[9] 收购相关情况 - 2021年9月30日公司以6.401亿欧元收购Fortenova集团的冷冻食品业务集团[8] - Fortenova收购可能使FFBG部分客户或业务伙伴因控制权变更条款终止协议，若大量合同终止，FFBG可能只能以不利条件或无法获得替代合同[75] - Fortenova收购使公司进入冰淇淋新产品类别和中东欧新地域，实现收益和协同效应依赖目标集团现有管理，否则可能影响业绩和财务状况[77] - 公司收购策略可能面临无法完成收购、无法成功整合、无法实现预期收益等问题，导致意外费用和损失[78] - 未来收购可能通过债务或股权融资，金融市场动荡或信贷收紧会增加融资难度和成本，使用普通股支付可能导致现有股东股权稀释[79] - 收购整合过程可能遇到意外障碍和成本，运营策略可能难以实施，影响业绩和财务状况[80] - 公司未来收购可能受反垄断法规限制，无法完成收购或获得全部收益，影响收购战略执行和财务状况[81] - 收购机会可能面临激烈竞争，竞争对手资源丰富，可能导致收购失败或价格过高[82] - 尽职调查可能无法揭示目标业务所有相关考虑因素和负债，后续可能产生重大减值费用或其他损失[86] 公司面临的风险 - 公司面临市场竞争、消费者偏好变化、新产品开发、COVID - 19疫情、英国脱欧等多种风险[13] - 公司在冷冻食品市场面临激烈竞争，竞争对手包括零售商自有品牌和其他品牌生产商，竞争因素可能影响公司销售和利润[18][20] - 新冠疫情导致公司冷冻食品需求增加，但食品服务产品需求下降，且疫情可能持续影响公司业务、运营结果、财务状况和现金流[26][27][31] - 公司竞争力取决于预测和适应消费者偏好及趋势的能力，且需投入大量研发和营销资金[23] - 激进组织可能施压公司改变业务实践或定价政策，对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[24] - 公司未来业绩和竞争地位依赖新产品开发和现有产品改进，但新产品推出和成功存在不确定性[25] - 公司运营受信贷和金融市场及整体经济状况影响，市场恶化可能使融资更困难、成本更高[30] - 2020年1月31日英国正式脱欧，2020年12月24日英欧达成贸易协议，2021年1月1日过渡期结束，2022年7月1日起从欧盟进口产品到英国需兽医证书[32] - 英欧贸易协议可能扰乱公司第三方供应商和业务伙伴履行义务的能力，影响公司供应链和产品供应[34] - 公司无法保证管理投入成本的策略成功，且固定价格协议可能限制从价格下降中获益的能力[42] - 公司依赖少数大型食品零售商，若其表现不佳或提高自有品牌优先级，公司业务可能受影响[45] - 公司零售客户提供的自有品牌产品与公司产品竞争，可能影响公司产品销售[46] - 公司与关键客户无长期合同，需定期重新协商供应和定价条款，客户关系易受影响[49] - 公司面临客户信用风险，虽有管理措施但无法完全消除，可能影响财务状况和经营成果[50] - 公司主要品牌和商标是关键资产，保护不力可能影响业务，还可能面临知识产权侵权诉讼[51][52] - 公司依赖第三方供应商，与供应商关系变化或困难可能损害业务和财务结果[53] - 食品行业或公司产品的健康问题或安全质量问题，可能损害公司声誉、增加成本并降低产品需求[55] - 公司可持续发展目标的实现受多种不可控因素影响，未达预期可能影响产品需求和业务[39] - 公司面临多种风险，包括消费者对食品安全信心下降、行业普遍风险、产品责任诉讼、冷链故障、潜在诉讼成本、各地业务和税收风险、能源价格波动、供应网络和设施受不可抗力影响、季节性因素、成本控制措施效果不佳、劳动力问题以及Fortenova收购相关风险等[56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66][67][69][70][71][75] - 公司在德国、瑞典和意大利等地有多项未决税务评估和审计，税务审计可能导致现金税支付和回收时间波动，未来部分国家可能因疫情提高税率[62] - 德国政府决定在2022年前逐步淘汰核能发电，可能导致德国电价和价格波动增加[63] - 公司有14个主要制造工厂，如Lowestoft和Bremerhaven工厂所在地区历史上易受洪水影响，工厂受损可能严重影响业务运营[66] - 冷冻食品销售在寒冷或冬季月份略高，Fortenova收购业务夏季表现较强，库存水平通常在8 - 9月豌豆收获后达到峰值[69] - 公司采取的资源调整、成本控制等行动可能因不可预见因素无法实现预期效益，还可能影响劳资关系和业务运营[70] - 公司与其他生产商竞争员工，若相关国家提高最低工资、增加员工福利或影响雇佣和解雇，可能导致劳动力成本大幅上升[72] - 公司依赖关键高管和高资质经理，失去关键人员或无法吸引和留住人才可能对业务产生重大不利影响[73][74] - 公司可能无法执行对Fortenova集团提供的保修索赔，意外负债或无法索赔可能对业务和财务状况产生重大不利影响[76] - 公司面临债务相关风险，包括偿债和再融资能力受现金流影响，额外负债会增加偿债义务，违反债务契约可能导致违约和债务加速到期[99][100][101] - 可变利率债务使公司面临利率风险，利率上升会增加偿债义务，减少净收入和现金流，公司通过利率衍生品对冲但可能无法完全降低风险[102] - 债务利率参考LIBOR或EURIBOR，USD LIBOR预计在2021 - 2023年逐步淘汰，公司需重新协商高级信贷协议条款和修改利率对冲安排[103][104] - 公司面临汇率风险，通过外汇套期保值政策降低风险，但套期保值安排可能无法完全保护公司免受汇率波动影响[105] - 与客户和供应商付款条款的变化可能对公司经营现金流产生重大不利影响，不遵守相关法律法规可能面临罚款[106] - 公司目前不打算支付普通股股息，支付股息可能影响现金流和偿债能力[107] - 商誉或其他无形资产减值可能对公司合并经营业绩和净资产产生负面影响，减值因素包括产品需求减少、商品价格上涨等[108][110] - 公司面临与应收账款保理、反向保理和供应链融资相关的风险，金融机构或交易对手出现问题可能导致公司重大财务损失[117] - 信息安全漏洞可能导致公司遭受财务和声誉损失、面临诉讼、产生补救成本或罚款[123] - 会计准则变化和管理层主观假设、估计及判断可能显著影响公司财务结果[124] - 公司可能产生未被保险覆盖的负债，保险成本可能随时间增加[125] - 若未能有效实施和维护财务报告内部控制，可能影响财务报告的准确性和及时性[126] - 公司多种股权工具可能导致股东股权稀释，影响股价[128] - 公司普通股价格可能因多种因素波动，投资者可能损失大部分或全部投资[131] - 税法和实践的变化可能会降低股东的净回报，若公司被视为在美国或其他国家有纳税义务，可能会对财务和经营业绩产生负面影响[145][146] - 子公司回报的税收可能会减少股东的净回报，未来若宣布以外国货币支付股息，美国股东可能会被征收比实际收到的美元金额更多的税[147][148] - 公司在多个司法管辖区面临税收，未来立法和当地规则的变化可能导致不可收回的预扣税或其他地方税增加，从而降低股东投资价值[147] 员工相关情况 - 截至2020年12月31日公司约有4890名员工，其中德国1374人、英国1333人、法国343人、意大利479人、瑞典/挪威397人，其他地区964人，约70%员工从事制造业务；2021年9月30日完成Fortenova收购后在亚得里亚海地区新增约3000名员工[71] 无形资产相关情况 - 截至2020年12月31日，无形资产重述账面价值总计40.582亿欧元，其中商誉19.025亿欧元，品牌、计算机软件、客户关系和其他收购无形资产21.557亿欧元，占总资产55.806亿欧元的一定比例；截至2021年9月30日，无形资产总账面价值增至45.302亿欧元[110] - 2021年，公司确认了与某些短期投资证券相关的960万欧元减值费用[111] 股权相关情况 - 截至2021年11月2日，公司有12,361,567股普通股可根据长期激励计划（LTIP）发行[129] - 2020年12月31日，公司批准以总计3,875,036股普通股支付2020年创始人优先股股息，股息价格为25.2127美元[130] - 创始人实体持有1,500,000股创始人优先股，将于2022年12月31日按1:1比例自动转换为普通股[132] - 有3,803,359份已发行或已授予且尚未行使的股权奖励，多数情况下满足特定业绩条件可转换为普通股[132] 财务报表相关情况 - 公司于2021年11月2日授权发布未经审计的简明合并中期财务报表[165] - 公司董事预计公司有足够资源在可预见未来持续运营，继续采用持续经营基础编制财务报表[167] 信贷安排协议相关情况 - 2021年6月24日，公司修订并重述高级信贷安排协议，将现有8000万欧元的循环信贷额度再融资，替换为1.75亿欧元的新额度[183] - 2021年6月24日，公司修订并重述高级信贷安排协议，通过新的7年期定期贷款（2028年到期）对现有5.532亿欧元的高级有担保定期贷款进行再融资，利率为欧元银行间同业拆借利率（下限为零）加2.50%[184] - 现有9.164亿美元的高级美元贷款，年利率为1个月伦敦银行同业拆借利率（下限为零）加2.25%，公司使用交叉货币利率互换将其转换为8.278亿欧元的欧元计价债务，固定利率，指定为现金流套期[185] - 修订自2021年1月1日或之后开始的年度期间生效，对公司2021年9月30日止三个月和九个月的未经审计中期简明合并财务报表无影响[186] 管理层判断相关情况 - 公司在业务合并中需在收购日按公允价值单独确认可辨认资产、负债和或有负债，涉及对无形资产能否单独识别的判断[190] - 管理层在考虑折扣和贸易促销应计费用何时释放时需运用判断，基于高度可能不会发生重大转回的原则[191] - 管理层在确定是否为不确定税务状况计提应计费用以及保留多久时需运用判断，考虑现行税法[192] - 进行商誉减值测试时，管理层判断将商誉分配至“冷冻”经营分部层面进行监控[193] - 管理层判断首席运营决策官以及其审查的财务信息的性质和范围，确定“冷冻”为单一报告和经营分部[194] - 公司给予的折扣包括回扣、降价等，贸易促销包括支付给零售商的推广费用，最终成本取决于零售商表现，需管理层进行重大估计[196][197] 套期会计处理相关情况 - 2021年1月1日，公司采用IFRS 9进行套期会计处理，现金流量套期储备调整后为 - 2170万欧元，成本套期储备为 - 440万欧元[172] - 截至2021年9月30日，290万欧元作为基础调整转入合并财务状况表中存货的账面价值[172] 销售和库存季节性情况 - 公司销售和营运资金水平受季节性影响有限，冷冻食品在寒冷或冬季销量略高，库存水平通常在8 - 9月达到峰值[162]