业务出售与战略评估 - 2023年6月公司启动流体系统部门战略评估，9月开启出售流程，预计2024年年中基本完成[49] - 2023年6月公司启动流体系统部门战略评估，9月启动出售流程，预计2024年年中基本完成[153] - 2023年6月公司开始评估流体系统业务的战略选择，9月启动出售流程，预计2024年年中基本完成，截至2023年底该业务净资产约2.27亿美元[155] - 2023年6月公司宣布对流体系统部门进行战略评估，9月启动出售流程；截至2023年12月31日，该业务净资产约2.27亿美元，包括1.71亿美元净营运资金和4400万美元长期资产；美国陆地资产组确认250万美元减值损失[228] 收入结构与市场分布 - 2023年约42%的合并收入来自20大客户，无单一客户占比超10%；约55%的合并收入来自美国业务，其中勘探和生产市场约2.7亿美元[68] - 2023年国际业务约占合并收入的45%，2023年12月31日现金余额基本在国际子公司，刚果占31%、罗马尼亚占11%、阿尔及利亚占10%，阿尔及利亚业务占2023年合并收入和总资产的8%[71] 业务影响因素 - 公司业务受全球油气行业影响，需求受全球经济增长、能源转型等因素影响，供应受钻井前景、OPEC国家产量控制等因素影响[54][55][58] - 油气价格波动会影响客户活动水平和支出，客户获取资金能力也会影响其活动和付款能力[59][60] - 客户注重成本节约可能降低对公司产品和服务的需求[61] - 公司内部增长受吸引新客户、获取项目、招聘人员等因素影响，工业解决方案部门增长依赖路易斯安那州工厂[62][64] - 建筑行业周期性波动会影响公司客户支出，特定市场的经济、监管和市场条件会影响服务需求[66][67] 业务风险 - 国际业务面临遵守外国法律、监管环境变化、贸易壁垒等风险，北非市场存在社会和政治动荡风险[72][73] - 欧洲和中东冲突可能通过制裁、供应链中断等影响公司业务和运营结果，还会加剧其他风险[74][75] - 客户可无惩罚提前终止或缩减合同，可能导致公司收入下降和盈利困难[78] - 公司面临劳动力短缺，增加了劳动力成本并对盈利能力产生负面影响[82] - 工业解决方案业务依赖的HDPE成本在2021年显著增加，2022 - 2023年回到历史水平[85] - 流体系统业务依赖的重晶石供应和成本受多种不可控因素影响，未来供应可能不足[86][87] - 通胀增加公司成本结构，可能导致债务借贷成本上升和供应链短缺等问题[88] - 公司在北美流体系统和美国工业解决方案业务面临竞争，国际流体系统业务竞争对手包括大型公司[90] - 工业解决方案业务中，DURA - BASE®垫系统面临竞争，相关部分专利已过期[91] - 公司若不能成功开发新产品或改进服务，可能会失去市场份额[93] - 公司业务受恶劣天气、自然灾害和季节性影响，可能导致运营中断和设施损坏[98][99] - 公共卫生危机可能导致公司产品和服务需求下降，且公司固定成本高，应对措施效果受限[101][102] - 拜登政府承诺到2030年将美国温室气体排放量从2005年水平降低50 - 52%，美等国签署的协议目标是到2030年减少30%甲烷排放，《降低通胀法案》或增加油气行业运营成本并加速向非化石燃料转型[109] - 纽约州已全面禁止水力压裂，相关法规若禁止、限制使用或大幅增加成本，可能对客户钻探和增产活动及公司产品服务需求产生重大不利影响[113] - 公司受美国、英国等国复杂法律法规约束，合规成本高，违规可能导致罚款、声誉受损等[114] - 公司保险存在自留限额、特定责任排除、保额限制及保险公司财务能力等风险，且能否以合理条款续保受行业因素影响[115] - 公司信息系统和技术基础设施面临网络安全威胁和攻击，虽未造成重大影响，但成功攻击可能对运营和声誉造成重大负面影响[119] - 若未遵守信贷协议契约和要求，债务持有人可加速到期并处置抵押品，可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[106] - 公司面临激进股东活动风险，应对相关行动可能影响运营和财务状况[121] 财务与资金安排 - 公司通过1.75亿美元基于资产的循环信贷协议满足运营资金需求，协议2027年5月到期[104] - 截至2024年2月1日，公司有1072名在册股东[141] - 2023年10 - 12月，公司按回购计划回购878,923股普通股，总成本600万美元；2023年全年按计划回购6,522,797股，总成本3190万美元[144][146] - 截至2023年12月31日，回购计划剩余1810万美元额度；2024年2月，董事会推出新的最高5000万美元普通股回购计划[144][147] - 公司近三个财年及后续期间未支付股息，且预计短期内不支付，修订后的ABL信贷安排限制普通股股息支付[142] 公司设施 - 公司在得克萨斯州凯蒂拥有约108,000平方英尺办公空间的设施，其中约21,000平方英尺租给第三方[134] 业务板块数据 - 2023年，工业解决方案和流体系统两个可报告业务板块有相对收入、营业收入和资本支出数据，流体系统板块2023年运营收入含1270万美元各项费用[151][152] - 2023年90%的资本支出投向工业解决方案业务，该业务收入2.076亿美元，同比增长8%，租赁和服务收入增长12%[154] - 2023年公司产生1亿美元的经营现金流，部分得益于2022年的资产剥离和对流体系统业务的资本重组[154] - 2023年公司用4700万美元偿还债务，用3200万美元回购6500万股（占比7%）流通股[155] - 2023年工业解决方案业务贡献28%的合并收入和5300万美元的经营收入，约75%的收入来自电力传输和其他工业市场[156] - 2023年流体系统业务贡献72%的合并收入和1190万美元的经营收入，截至2023年底，该业务净营运资本为1.71亿美元，较2022年底减少6900万美元[158] - 2023年美国平均钻机数量为687台，较2022年减少36台（-5%）；加拿大为177台，较2022年增加2台（1%）；北美总计864台，较2022年减少34台（-4%）[160] 业务退出与资产处置 - 2023年公司决定退出增产化学品产品线、澳大利亚近海业务和智利业务，分别产生160万美元、150万美元和80万美元的费用[167][168][169] - 2022年公司退出工业混合业务，出售相关资产获得约1400万美元现金，同时确认790万美元的减值损失和260万美元的收益[170] - 2022年公司出售Excalibar美国矿物研磨业务和墨西哥湾业务，分别获得约5100万美元和3400万美元的现金流入[171][173] 财务业绩 - 2023年公司营收7.496亿美元，较2022年的8.156亿美元下降8%，主要因北美市场减少1.188亿美元（20%），国际业务增加5280万美元（24%）[178] - 2023年公司收入成本6.111亿美元，较2022年的6.941亿美元下降12%，主要受营收下降和业务收入结构变化影响[179] - 2023年销售、一般和行政费用为1.011亿美元，较2022年的9760万美元增加350万美元，占营收比例从12.0%升至13.5%[180] - 2023年净利息支出820万美元，较2022年的700万美元增加16%，主要因基准利率上升，部分被平均未偿债务减少抵消[185] - 2023年所得税拨备1070万美元，有效税率42%；2022年为440万美元，含310万美元所得税优惠[186] - 2023年公司净利润1451.6万美元，较2022年的净亏损2083.4万美元增长170%[177] - 2023年流体系统业务营收5.41952亿美元，较2022年的6.22601亿美元下降13%，主要因北美业务减少1.32951亿美元（32%），国际业务增加5230万美元（25%）[188][189] - 2023年工业解决方案业务营收2.07648亿美元，较2022年的1.92993亿美元增长8%，其中租赁和服务收入增长12%，产品销售收入下降2%[188][192] - 2023年工业混合业务无营收，2022年亏损800.2万美元，含790万美元非现金减值费用[188][194] - 2023年公司运营收入3363万美元，较2022年的运营亏损903.4万美元实现扭亏为盈[177] - 2022年公司营收增长33%，达到8.156亿美元，2021年为6.148亿美元[198] - 2022年营收成本增长31%，达到6.941亿美元，2021年为5.296亿美元[199] - 2022年销售、一般和行政费用增加320万美元，达到9760万美元，占营收比例从2021年的15.4%降至12.0%[200] - 2022年利息支出为700万美元，2021年为880万美元，主要因2021年偿还可转换票据[205] - 2022年所得税拨备为440万美元，2021年为730万美元[207] - 流体系统部门2022年营收增长48%，达到6.226亿美元，运营亏损为1560万美元，2021年为1900万美元[209][212] - 工业解决方案部门2022年营收增长4%，达到1.9299亿美元，运营收入为4390万美元，2021年为4210万美元[209][214] - 2023年经营活动提供净现金1亿美元，2022年使用净现金2500万美元[217] - 2023年投资活动使用净现金570万美元，2022年提供净现金4620万美元[218] - 2023年融资活动使用净现金8100万美元，2022年使用净现金2490万美元[219] 债务与资本结构 - 截至2023年12月31日，公司总债务为7503.3万美元，股东权益为4.15364亿美元，总资本为4.90397亿美元，债务与资本比率为15.3%；2022年同期总债务为1.14115亿美元，股东权益为4.23028亿美元，总资本为5.37143亿美元，债务与资本比率为21.2%[223] - 截至2023年12月31日，修订后的资产支持贷款安排（Amended ABL Facility）下总可用额度为1.092亿美元，已提取4500万美元，400万美元用于未偿还信用证，剩余可用额度为6020万美元[224] - 截至2023年12月31日，修订后的资产支持贷款安排下借款适用利差为：BSBY借款1.50%，基准利率借款0.50%，加权平均利率为6.9%，未使用部分适用承诺费为0.375%[227] - 2022年4月，英国子公司获得700万英镑定期贷款和200万英镑循环信贷安排，2025年4月到期，利率为英镑隔夜指数平均值加3.25%，截至2023年12月31日，利率为8.7%[223] - 2021年8月，公司完成车辆和设备售后回租交易，净收益约790万美元，融资安排加权平均年利率为5.4%，2025年10月到期[224] - 截至2023年12月31日，公司有3980万美元未偿还信用证、履约保证金和其他担保，部分信用证由30万美元受限现金抵押[225] - 截至2023年12月31日，公司未偿还合同及其他义务和承诺总计2.60732亿美元，其中2024年到期1.70876亿美元[226] 资产情况 - 截至2023年12月31日，公司合并资产负债表包括1.953亿美元财产、厂房和设备以及1710万美元有限寿命无形资产[227] 义务支付安排 - 公司预计一年内到期的义务和承诺将从修订后的资产支持贷款安排、其他现有融资安排、运营产生的现金以及国际子公司手头可用现金中支付[229] 风险管理 - 公司实施网络安全计划，董事会监督风险管理，相关人员负责评估和管理风险[127][128][129] 法律诉讼 - 公司日常经营涉及各类法律诉讼，但管理层预计相关损失不会对合并财务报表产生重大不利影响[137]