公司投资与管理规模 - 截至2021年9月30日，公司的管理人的母公司自2012年初以来完成了约141亿美元的房地产交易，管理着约136亿美元的贷款及与债务或信贷相关的投资[210] 2021年第三季度投资情况 - 2021年第三季度，公司通过子公司运营合伙企业进行了多项投资，总金额达1.50868839亿美元，如8月10日对FHMS K102投资2500万美元，成本占面值13.7% [213][214] 2021年第三季度单户住宅（SFR）贷款情况 - 2021年第三季度，有两笔单户住宅（SFR）贷款被还清，成本基础总计2280.8304万美元，处置收益总计2078.2291万美元，净收益为131.8114万美元[215] 2021年前九个月及第三季度利息收支情况 - 2021年前九个月，公司总利息收入为3.99亿美元，平均余额10.95622亿美元，收益率4.86%；总利息支出为2.1876亿美元，平均余额10.90097亿美元，收益率2.68%；净利息收入为1.8024亿美元[218] - 2021年第三季度，公司总利息收入为1.4372亿美元，平均余额11.04217亿美元，收益率5.21%；总利息支出为7790万美元，平均余额11.49019亿美元，收益率2.71%；净利息收入为6582万美元[219] 2021年前九个月及第三季度SFR贷款利息收入情况 - 2021年前九个月，SFR贷款利息收入2.7509亿美元，平均余额9.00671亿美元，收益率4.07%；2020年同期利息收入2.3708亿美元，平均余额9.31415亿美元，收益率3.82% [218] - 2021年第三季度，SFR贷款利息收入1.0082亿美元，平均余额8.84228亿美元，收益率4.56%；2020年同期利息收入8819万美元，平均余额9.29272亿美元，收益率3.80% [219] 2021年前九个月及第三季度夹层贷款利息收入情况 - 2021年前九个月，夹层贷款利息收入8585万美元，平均余额1.23831亿美元，收益率9.24%；2020年同期利息收入589万美元，平均余额6166万美元，收益率14.35% [218] - 2021年第三季度，夹层贷款利息收入2977万美元，平均余额1.34402亿美元，收益率8.86%；2020年同期利息收入281万美元，平均余额9113万美元，收益率12.33% [219] 2021年前九个月及第三季度优先股权益利息收入情况 - 2021年前九个月，优先股权益利息收入1463万美元，平均余额17983万美元，收益率10.85%；2020年同期利息收入1989万美元，平均余额2.4045亿美元，收益率12.43% [218] 2021年第三季度及前九个月各项收入、费用及净收入对比情况 - 2021年第三季度净利息收入660万美元，较2020年同期的440万美元增加约220万美元；其他收入2200万美元，较2020年同期的1000万美元增加约1200万美元；运营费用340万美元，较2020年同期的290万美元增加约50万美元；归属于普通股股东的净收入约1320万美元[230][231][232] - 2021年前九个月净利息收入1800万美元，较2020年同期的1230万美元增加约570万美元；其他收入5480万美元，较2020年同期的220万美元增加约5260万美元；运营费用1030万美元，较2020年同期的650万美元增加约380万美元；归属于普通股股东的净收入约2710万美元[237][238][239] 2021年第三季度及前九个月每股净收入和股息情况 - 2021年第三季度基本每股净收入1.93美元，摊薄后每股净收入1.17美元；2021年前九个月基本每股净收入4.73美元，摊薄后每股净收入3.02美元[245] - 2021年第三季度每股股息0.4750美元，2021年前九个月每股股息1.4250美元[245] 2021年第三季度及前九个月各项费用对比情况 - 2021年第三季度G&A费用150万美元，较2020年同期的120万美元增加约30万美元，主要因股票补偿费用增加[233] - 2021年第三季度贷款服务费用130万美元，较2020年同期的120万美元增加约10万美元，主要因投资组合中贷款增加[234] - 2021年第三季度管理费用60万美元，较2020年同期的50万美元增加约10万美元，主要因管理协议定义的权益增加[236] - 2021年前九个月G&A费用480万美元，较2020年同期的240万美元增加约240万美元，主要因股票补偿费用和法律费用增加[240] - 2021年前九个月贷款服务费用390万美元，较2020年同期的310万美元增加约80万美元，主要因投资组合中贷款和运营天数增加[241] - 2021年前九个月管理费用160万美元，较2020年同期的100万美元增加约60万美元，主要因管理协议定义的权益和运营天数增加[242] 2021年和2020年第三季度及前九个月归属普通股股东相关利润情况 - 2021年和2020年第三季度归属普通股股东的净利润分别为13233千美元和2862千美元，前九个月分别为27142千美元和1779千美元[250] - 2021年和2020年第三季度EAD归属普通股股东分别为5159千美元和2325千美元，前九个月分别为11430千美元和5392千美元[250] - 2021年和2020年第三季度CAD归属普通股股东分别为5145千美元和2487千美元，前九个月分别为11329千美元和6119千美元[250] 2021年9月30日和2020年12月31日每股账面价值情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日普通股每股账面价值分别为21.05美元和18.07美元[254] - 2021年9月30日和2020年12月31日合并普通股和可赎回OP单位及SubOP单位每股账面价值分别为21.04美元和19.48美元[254] 2021年9月30日公司投资组合相关情况 - 2021年9月30日公司投资组合未偿还本金余额为31亿美元[255] - 2021年9月30日SFR贷款投资本金总额为816086千美元，净权益为126620千美元，平均票面利率为4.87%[255] 2021年和2020年第三季度及前九个月归属可赎回非控股股东相关利润情况 - 2021年和2020年第三季度归属可赎回非控股股东的净利润分别为11084千美元和7805千美元，前九个月分别为32747千美元和5293千美元[252] - 2021年和2020年第三季度EAD分别为10519千美元和7201千美元，前九个月分别为26704千美元和18773千美元[252] - 2021年和2020年第三季度CAD分别为12933千美元和7969千美元，前九个月分别为31070千美元和21590千美元[252] 各类投资产品情况 - CMBS B-Piece总计当前本金金额521,642，净权益243,295，加权平均利率3.63%，加权平均期限7.04[1] - CMBS I/O Strips总计名义价值1,599,334，净权益32,404，加权平均利率0.65%，加权平均期限8.86[1] - 夹层贷款总计当前本金金额131,784，净权益74,474，加权平均利率8.88%，加权平均期限6.92[1] - 优先股总计当前本金金额18,056，净权益18,246，加权平均利率11.25%，加权平均期限6.49[1] - 过桥贷款当前本金金额32,759，净权益32,608，利率4.58%，期限0.46[2] - 普通股净权益49,321[2] 2021年公司CMBS I/O Strip购买情况 - 公司于2021年4月28日和5月4日分别购买约5000万美元和1500万美元FHMS K - 107 CMBS I/O Strip的X1仅付息档名义金额[4] - 公司于2021年6月11日和9月29日分别购买约8000万美元和3500万美元FRESB 2019 - SB64 CMBS I/O Strip的X1仅付息档[260] 不同时间CMBS B - Piece情况 - 2021年4月20日CMBS B - Piece 4当前本金金额76,047，净权益34,002，利率6.30%，期限9.41[1] - 2021年6月30日CMBS B - Piece 6当前本金金额98,305，净权益67,612，利率0.00%，期限5.25[1] 2020年CMBS I/O Strip情况 - 2020年5月18日CMBS I/O Strip 1名义价值17,590，净权益833，利率2.09%，期限25.00[1] 截至2021年9月30日投资组合情况 - 截至2021年9月30日，投资组合投资数量为69笔，本金余额为15.92224亿美元，账面价值为16.04929亿美元，加权平均现金息票率为5.19%，加权平均综合收益率为5.41%[262] 公司各类贷款固定利率情况 - 公司SFR高级贷款固定利率为4.65% - 6.10%，债务固定利率为2.14% - 3.30%；夹层贷款固定利率为6.91% - 8.70%，债务固定利率为0.30%[265] 2020年公司过桥贷款情况 - 2020年2月7日，公司子公司与KeyBank签订9500万美元过桥贷款，用IPO收益还清[266] - 2020年7月30日，公司子公司与Raymond James Bank签订8600万美元过桥贷款，于2020年8月还清[267] 公司与Freddie Mac信贷协议情况 - 2019年7月12日，公司子公司与Freddie Mac签订信贷协议，借款约7.888亿美元，截至2021年9月30日，未偿还余额为7.455亿美元[268] 2020年公司收购夹层贷款组合情况 - 2020年10月20日，公司收购18笔夹层贷款组合，本金约9790万美元，Freddie Mac提供约5990万美元卖方融资，固定利率0.30%[269] 2020年公司IPO及发行情况 - 2020年2月11日，公司完成IPO，出售535万股普通股，每股19美元，总收益约1.017亿美元，净收益约9150万美元[270] - 2020年7月24日，公司发行200万股8.50% A系列累积可赎回优先股，每股24美元，总收益4800万美元[272] - 2020年10月15日，OP发行票面利率7.5%的OP票据，本金3650万美元，收益约3610万美元[273] 2021年公司证券发行及发售情况 - 2021年3月31日，公司可在ATM计划中发售总售价高达1亿美元的普通股和A类优先股，但该季度未发行[277] - 2021年4月20日，公司发行7500万美元、利率5.75%的2026年到期高级无抵押票据，扣除发行折扣和承销费后收益约7310万美元[278] - 2021年8月18日，公司同意以每股21美元价格出售200万股确定股份，承销商部分行使期权购买59700股期权股份[279] 公司投资组合利率及LIBOR情况 - 截至2021年9月30日，公司约5.0%的投资组合按与LIBOR挂钩的可变利率支付利息，LIBOR将于2023年6月30日停止提供[280] 2021年公司其他购买情况 - 2021年4月20日，公司购买约7600万美元的Freddie Mac KF - 108 CMBS的CS类档，票面利率为6.25%加30天SOFR[282] - 2021年9月29日，公司购买300万美元优先股单位，可能有义务在2023年9月29日前再出资7200万美元[283] 截至2021年9月30日公司现金情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2220万美元[284] 2021年前九个月公司现金流量情况 - 2021年前九个月，经营活动提供净现金3720万美元，投资活动提供净现金1.965亿美元，融资活动使用净现金2.427亿美元[287] 2021年第三季度公司股息宣布情况 - 公司董事会宣布2021年第三季度普通股股息为每股0.4750美元，第五次优先股股息为每股0.53125美元[297] 公司纳税相关情况 - 公司自2020年12月31日起选择按REIT纳税，需将至少90%的年度REIT应税收入分配给股东[291] - 公司选择按税法第856至860节作为房地产投资信托（REIT）纳税，需将至少90%的“REIT应税收入”分配给股东[303] - 2021年和2020年前九个月，公司与应税子公司（TRS）相关的税收不重大[303] - 公司认为组织和运营方式能使其符合REIT纳税资格，但不能保证[303] 公司资产负债表外安排及或有义务情况 - 截至2021年9月30日，公司无对财务状况等有当前或未来影响的资产负债表外安排[298] - 除合并财务报表附注