物业投资情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有或投资547处单租户零售净租赁物业，投资产生的年化基础租金（ABR）为1.243亿美元，约69%的ABR来自投资级信用评级租户，另有15%来自具有投资级特征的租户[148] - 2023年第三季度，公司收购21处物业，总价9530万美元，加权平均资本化率约7.0%；前九个月收购69处物业，总价2.592亿美元，加权平均资本化率约6.9%[158][159] - 截至2023年9月30日，公司有27个物业开发项目在建，第三季度投资3320万美元，前九个月投资5550万美元，前九个月完成12个项目，约3880万美元从在建物业重分类[160] - 2023年第三季度，公司出售4处物业，净售价720万美元，收益40万美元；前九个月出售14处物业，净售价2650万美元，收益70万美元[161] 股权发行计划情况 - 2021年9月1日，公司启动2.5亿美元的市价股权发行计划（ATM计划），截至2023年9月30日，该计划剩余可发行普通股的总收益为9960万美元[149][152] 贷款协议情况 - 2023年7月3日，公司签订2.5亿美元可持续发展挂钩高级无抵押定期贷款协议（2029定期贷款），可增至最高4亿美元，当日提取1.5亿美元，已对全部2.5亿美元进行套期保值，固定利率为4.99%[153][157] 抵押贷款投资情况 - 2023年第三季度，公司投资720万美元于全额抵押的应收抵押贷款，利率7.00% - 8.50%；前九个月投资6880万美元，利率6.89% - 9.55%[162] 市场环境情况 - 2023年前九个月平均通胀率为4.4%，美联储加息节奏不明，融资市场和经济存在不确定性[164] 营收与费用情况（季度） - 2023年第三季度营收为3400万美元，较2022年同期增加900万美元；总运营费用为2650万美元，较2022年同期增加600万美元[166][167] - 截至2023年9月30日的三个月，物业费用从2022年同期的250万美元增至390万美元，增加了140万美元[169] - 截至2023年9月30日的三个月，一般及行政费用从2022年同期的460万美元增至510万美元，增加了50万美元[170] - 截至2023年9月30日的三个月，折旧及摊销费用从2022年同期的1340万美元增至1580万美元，增加了240万美元[171] - 截至2023年9月30日的三个月，利息费用从2022年同期的300万美元增至390万美元，增加了90万美元[174] - 截至2023年9月30日的三个月，净收入从2022年同期的140万美元增至420万美元，增加了280万美元[179] 营收与费用情况（前九个月） - 截至2023年9月30日的九个月，收入从2022年同期的6900万美元增至9500万美元，增加了2600万美元[180] - 截至2023年9月30日的九个月，总运营费用从2022年同期的5970万美元增至7790万美元，增加了1820万美元[181] - 截至2023年9月30日的九个月，利息费用从2022年同期的570万美元增至1340万美元，增加了770万美元[187] - 截至2023年9月30日的九个月，净收入从2022年同期的540万美元降至490万美元，减少了50万美元[191] 债务情况 - 截至2023年9月30日，2027、2028、2029定期贷款的未偿还本金分别为1.75亿、2亿和1.5亿美元，循环信贷安排下的借款为4200万美元[194] - 2023年前九个月，公司借款2.88亿美元，加权平均利率为5.98%，偿还循环信贷安排3.59亿美元[196] - 截至2023年9月30日，公司合同债务承诺总额为7.01488亿美元，其中2023年10月1日至12月需支付4371.2万美元，2024 - 2025年需支付5506.6万美元，2026 - 2027年需支付3.98508亿美元，之后需支付2.04202亿美元[197] - 截至2023年9月30日，总债务本金为5.75399亿美元，净债务为5.67465亿美元，调整后净债务为4.68794亿美元[230] - 截至2023年9月30日，2027年定期贷款债务约为1.75亿美元，2028年定期贷款债务为2亿美元，2029年定期贷款债务为1.5亿美元，循环信贷借款为4200万美元[237] - 2023年第三季度和前九个月，循环信贷平均每日未偿还借款分别为1280万美元和8140万美元[237] 利率对冲情况 - 公司对2027年定期贷款进行利率对冲，2023年11月27日前固定利率为0.12%，至2024年12月23日为1.87%，之后为2.40%，而2023年9月30日可变每日SOFR利率为5.30% [198] - 公司对2028年定期贷款进行利率对冲，固定利率为2.63%，而2023年9月30日可变一个月SOFR利率为5.33% [200] - 公司对2029年定期贷款进行利率对冲，固定利率为3.64%，而2023年9月30日可变每日SOFR利率为5.32% [201] 现金流量情况 - 2023年前九个月，经营活动提供的净现金为5151.2万美元，较2022年同期增加1280万美元；投资活动使用的净现金为3.45731亿美元，较2022年同期减少3550万美元；融资活动提供的净现金为2.3161亿美元，较2022年同期减少1.195亿美元[206][207][209] - 2023年前九个月经营活动净现金增加主要归因于房地产投资组合规模扩大，租金收入增加2050万美元，但被运营及管理费用增加所抵消[206] - 2023年前九个月投资活动净现金减少主要是由于房地产收购现金支出减少7430万美元，但被抵押贷款应收款投资现金支出增加1900万美元和房地产开发及改善现金支出增加3220万美元所抵消，剩余减少主要与房地产销售收益增加1090万美元有关[207][208] - 2023年前九个月融资活动净现金减少主要归因于循环信贷安排净借款减少3700万美元、定期贷款收益减少5000万美元、普通股发行收益减少2410万美元、普通股股息支付增加910万美元和房地产开发激励收益减少60万美元，部分被递延发行成本和递延融资成本减少80万美元和50万美元所抵消[209] 税务情况 - 公司自2019年12月31日起选择作为房地产投资信托基金（REIT），若满足相关条件，一般无需缴纳美国联邦或州企业所得税，公司计划在2023年进行足够分配以获得股息支付扣除[210] 财务指标对比情况（季度与前九个月） - 2023年第三季度净收入为423.9万美元，2022年同期为141.9万美元；2023年前九个月净收入为492.8万美元，2022年同期为539.5万美元[222] - 2023年第三季度FFO为2113万美元，2022年同期为1451.7万美元；2023年前九个月FFO为5501.2万美元，2022年同期为4004.8万美元[222] - 2023年第三季度AFFO为2138.9万美元，2022年同期为1538.6万美元；2023年前九个月AFFO为5750万美元，2022年同期为4226.3万美元[222] - 2023年第三季度调整后EBITDAre为2768.1万美元，2022年同期为2006.1万美元；年化调整后EBITDAre为1.10724亿美元，净债务调整后与年化调整后EBITDAre比率为4.2[227] - 2023年第三季度物业层面NOI为2728.4万美元，2022年同期为2180万美元；2023年前九个月物业层面NOI为7799.7万美元，2022年同期为5915.3万美元[235] - 2023年第三季度物业层面现金NOI为2691.8万美元，2022年同期为2121.5万美元；2023年前九个月物业层面现金NOI为7677.3万美元，2022年同期为5736.5万美元[235] 市场风险情况 - 假设2023年9月30日利率不利变动1%，估计市场风险敞口约为80万美元[239]