供应链与物流 - 公司在美国的配送设施地理集中，2024财年约59%的合并总销售额来自密西西比州北部的三个配送设施和田纳西州的新配送设施[65] - 公司依赖第三方制造商，主要位于亚洲，任何无法从这些制造商获得产品的情况都可能对业务产生重大不利影响[60] - 2024财年，亚洲制造的成品约占公司总采购成品的79%[79] - 亚洲供应商的集中使公司面临全球业务风险，包括劳动力成本上升、进口关税增加、区域劳动力错位、本地通胀、海运能力变化以及人民币兑美元汇率波动[79] - 2024财年，公司正在探索在其他国家扩展采购替代方案，以实现供应商基础的多样化[79] - 2024财年，入境货运成本从COVID-19疫情期间的高位持续下降，接近疫情前水平[80] - 公司生产周期较长，需在客户订单前提前承诺生产，若需求预测不准确，可能导致订单延迟或库存过剩[81] - 公司依赖第三方物流和运输服务，面临供应商生产延迟、海运困难、海关清关延迟等风险[83] - 2024财年、2023财年和2022财年，公司从亚洲供应商采购的成品分别占总采购量的79%、87%和88%[348] - 2024财年、2023财年和2022财年，公司前五大供应商分别满足公司产品需求的33%、29%和36%[348] - 2024财年、2023财年和2022财年，公司资本化的与采购库存相关的管理费用分别为2340万美元、2290万美元和2600万美元[346] 网络安全与数据安全 - 公司面临网络安全风险，任何网络事件或未能维护网络安全和客户数据完整性都可能对运营和盈利能力产生重大不利影响[66] - 公司依赖全球企业资源规划（ERP）系统，任何网络安全漏洞、系统过时或中断都可能对运营和盈利能力产生重大不利影响[72] - 公司面临数据安全事件增加的风险，可能导致声誉损害、法律责任或业务损失[71] 产品创新与市场需求 - 公司需要持续推出创新产品以满足不断变化的消费者偏好，否则可能对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[74] - 公司业务受零售经济强度影响，尤其是在北美、EMEA、亚洲和拉丁美洲地区，消费者支出受经济状况、政府政策、通胀等因素影响[88] - 公司美容与健康产品销量受天气条件和流感季节影响，冷热天气和自然灾害可能导致销售波动[89] - 公司依赖可自由支配支出，受经济、政治、消费者信心、利率、通胀和公共卫生危机等因素影响[130] 客户与销售依赖 - 公司依赖几个大客户的销售，2024财年两个最大客户占合并净销售收入的31%，前五大客户占47%[77] - 截至2024年2月29日，公司前三大客户的应收账款分别占总应收账款的20%、14%和12%，前五大客户的应收账款占总应收账款的55%[342] 成本与财务风险 - 公司面临原材料、能源和运输成本上升的风险，这可能对运营结果和现金流产生不利影响[64] - 原材料、能源和运输成本的显著增加可能对公司的运营结果和现金流产生负面影响[115] - 原材料、能源和运输成本占公司商品销售成本和部分运营费用的很大比例，未来成本上升可能对运营结果产生不利影响[116] - 公司面临外汇汇率波动的风险，这可能对业务产生不利影响[64] - 2024财年人民币兑美元平均汇率较2023财年贬值约5%，这可能增加公司产品成本的波动性[121][298] - 公司约14%、13%和10%的净销售收入分别以欧元、英镑和加元等外币计价，2024财年外币计价销售额占比为14%[292] - 2024财年公司在外汇汇率方面录得净收益30万美元，而2023和2022财年分别录得净亏损40万美元和50万美元[293] - 公司使用远期合约和跨货币债务互换等衍生金融工具来对冲外汇风险，合约期限一般为12至24个月[295] - 截至2024年2月29日，假设外汇汇率出现10%的不利变动，公司衍生工具的账面价值和公允价值将减少830万美元[296] - 公司债务采用浮动利率，受短期市场利率变化影响，利率上升可能增加净利息支出[299] - 公司使用利率互换工具对冲部分浮动利率债务的利率波动风险[299] - 截至2024年2月29日，假设利率上升1%，公司年利息支出将增加约170万美元，而2023年2月28日的数据为510万美元[301] - 截至2024年2月29日，假设利率不利变动10%，利率互换的账面价值和公允价值将分别减少270万美元和430万美元[300] 法律与合规风险 - 公司面临产品召回、产品责任和其他索赔的风险，这可能对业务产生不利影响[64] - 公司面临产品召回、产品责任和其他索赔的风险，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[113] - 百慕大政府于2023年12月颁布了15%的企业所得税，将于2026财年生效，预计不会对公司合并财务报表产生重大影响[97] - 欧盟企业可持续发展报告指令的报告要求预计将于2029财年生效，可能增加公司的合规成本和运营压力[99] - 百慕大和巴巴多斯的经济实质立法可能影响公司的运营方式，未遵守可能导致财务处罚或业务活动受限[110] - 公司可能被归类为“受控外国公司”，若分类变化可能对美国大股东和业务产生重大不利影响[109] 财务表现与现金流 - 2024财年净销售额为20.05亿美元，同比下降3.3%[322] - 2024财年净收入为1.69亿美元，同比增长17.7%[322] - 2024财年每股收益（EPS）为7.06美元，同比增长18.1%[322] - 2024财年运营收入为2.61亿美元，同比增长23.1%[322] - 2024财年现金及现金等价物减少1057万美元，期末余额为1.85亿美元[328] - 2024财年资本支出为3664万美元，同比下降79.1%[328] - 2024财年公司回购并注销了43.3万股普通股，总成本为5522万美元[326] - 2024财年公司通过运营活动产生的现金流为3.06亿美元，同比增长47.0%[328] - 2024财年公司通过投资活动产生的现金流为544万美元，去年同期为负3.19亿美元[328] - 2024财年公司通过融资活动使用的现金流为3.22亿美元，去年同期为1.07亿美元[328] - 公司截至2024年2月29日的现金及现金等价物为1.8501亿美元，较2023年2月28日的2.9073亿美元有所下降[321] - 公司截至2024年2月29日的应收账款为3.94536亿美元，较2023年2月28日的3.77604亿美元有所增加[321] - 公司截至2024年2月29日的库存为3.95995亿美元，较2023年2月28日的4.55485亿美元有所减少[321] - 公司截至2024年2月29日的总资产为28.38622亿美元，较2023年2月28日的29.13715亿美元有所下降[321] - 公司截至2024年2月29日的长期债务为6.59421亿美元，较2023年2月28日的9.28348亿美元有所减少[321] - 公司截至2024年2月29日的股东权益为16.37442亿美元，较2023年2月28日的14.88811亿美元有所增加[321] - 公司截至2024年2月29日的总负债为12.0118亿美元，较2023年2月28日的14.24904亿美元有所减少[321] - 公司截至2024年2月29日的留存收益为12.84229亿美元，较2023年2月28日的11.64188亿美元有所增加[321] - 2024财年应计费用和其他流动负债总额为1.81391亿美元，较2023财年的2.00718亿美元有所下降[388] 收购与剥离 - 公司于2022年4月22日完成了对Recipe Products Ltd.的收购，总收购价为1.479亿美元现金，Curlsmith品牌被纳入美容与健康部门[334] - 公司于2021年12月29日完成了对Osprey Packs, Inc.的收购，总收购价为4.093亿美元现金，Osprey品牌被纳入家居与户外部门[335] - 公司在2022财年和2023财年剥离了美容与健康部门的部分资产，包括北美个人护理业务以4470万美元现金出售，拉丁美洲和加勒比地区个人护理业务以180万美元现金出售[336] - 公司以1.479亿美元收购了Curlsmith品牌，该品牌被纳入美容与健康部门[389] - 收购Curlsmith产生的商誉为1.17108亿美元，主要归因于预期的协同效应[390] - 公司以4.093亿美元收购了Osprey品牌，该品牌被纳入家居与户外部门[395] - 收购Osprey产生的商誉为2.09721亿美元，主要归因于预期的协同效应[396] - 2024财年和2023财年公司未记录任何与商誉或无形资产相关的减值费用[401] - 2024财年公司商誉总额为10.6673亿美元，其中家居与户外部门为4.91777亿美元，美容与健康部门为5.74953亿美元[402] 无形资产与商誉 - 公司无形资产总额为723,578千美元，净值为536,696千美元，较去年略有下降[404] - 2024财年无形资产摊销费用为18,326千美元，预计2025财年摊销费用为17,850千美元[405] - 公司对无形资产的经济使用寿命进行年度审查，并根据资产的类型和使用情况确定摊销期限，范围从5年到40年不等[358] 股票与薪酬 - 2018年股票激励计划中，截至2024年2月29日，仍有697,829股可供发行[407] - 2024财年员工股票购买计划中，共购买了41,749股[408] - 2024财年公司股票薪酬费用为33,872千美元，净收入税后为31,762千美元[409] - 2024财年服务条件奖励的加权平均授予日公允价值为109.97美元，总公允价值为6.2百万美元[412] - 2024财年绩效条件奖励的加权平均授予日公允价值为110.83美元，总公允价值为7.5百万美元[415] - 2024财年市场条件奖励的加权平均授予日公允价值为80.49美元[416] 广告与研发 - 公司2024财年的广告费用为1.068亿美元，2023财年为9850万美元，2022财年为9640万美元[369] - 公司2024财年的研发费用为5650万美元，2023财年为4780万美元，2022财年为5400万美元[370] 运输与租赁 - 公司2024财年的运输和处理费用为1.567亿美元，2023财年为1.62亿美元，2022财年为1.734亿美元[371] - 公司2024财年的租赁费用为1480万美元，2023财年为1630万美元，2022财年为1330万美元[382] - 公司2024财年的租赁负债现值为4552.3万美元，2023财年为4979.2万美元[384] - 公司2024财年的加权平均剩余租赁期限为7.5年，2023财年为8.2年[383] - 公司2024财年的加权平均贴现率为5.66%，2023财年为5.62%[383] 折旧与资产出售 - 公司2024财年的折旧费用为3320万美元，2023财年为2640万美元，2022财年为2310万美元[385] - 公司以5060万美元的价格出售了位于德克萨斯州埃尔帕索的分销和办公设施，扣除110万美元的交易成本后，净收益为4950万美元[386] - 公司通过出售资产获得的收益用于偿还长期债务[387] - 公司2024财年的财产和设备净值为3.366亿美元，2023财年为3.517亿美元[385] 商标许可 - 公司依赖第三方商标许可，部分商标许可协议可能被终止，影响公司收入和盈利能力[92] - 2024财年、2023财年和2022财年，公司净销售收入中受商标许可协议约束的部分分别占总净销售收入的37%、40%和46%[350] 外汇与利率管理 - 公司使用外汇远期合约和交叉货币债务互换来管理外汇汇率风险，并使用利率互换来管理利率风险[359] - 公司使用远期合约和跨货币债务互换等衍生金融工具来对冲外汇风险，合约期限一般为12至24个月[295] - 公司使用利率互换工具对冲部分浮动利率债务的利率波动风险[299] 其他财务信息 - 公司2024财年授予客户的现金激励为4470万美元，2023财年为4020万美元，2022财年为3900万美元[367] - 公司预测未来销售和净收入具有高度主观性，实际结果可能与预测存在重大差异[128][129]