投资组合情况 - 截至2023年3月31日，公司投资组合包含40处多户住宅物业，共15127套公寓，出租率约94.0%，每套已出租公寓加权平均月有效租金为1487美元[79] - OP拥有约99.9%的投资组合，TRS拥有约0.1%；截至2023年3月31日，有26055458个OP单位流通在外，公司持有25951154个（99.6%），非关联有限合伙人持有104304个（0.4%）[80] - 截至2023年3月31日，公司投资40处多户住宅物业，可出租总面积1379.7万平方英尺，单元总数15127个[109] - 部分物业平均有效月租金和入住率有变化，如Arbors on Forest Ridge平均月租金从2022年12月31日的1180美元涨至2023年3月31日的1182美元，入住率从92.4%升至97.1%[109] - 截至2023年和2022年3月31日的三个月，同店池中有36处物业，包含13534套公寓[92] - 同店物业在2023年3月31日约94.0%已出租，加权平均月有效租金为1494美元；2022年3月31日约94.3%已出租，加权平均月有效租金为1319美元[97] REIT相关规定 - 公司需将至少90%的REIT应税收入分配给股东，未分配部分将缴纳联邦所得税和4%的不可抵扣消费税[81] - 公司需满足组织和运营要求以符合REIT资格，需向股东分配至少90%的年度REIT应税收入，否则将面临联邦所得税和4%的不可抵扣消费税[123][124][132] - 公司预计继续符合美国联邦所得税目的下的REIT资格，通过TRS管理某些非REIT活动的应税收入，2023年和2022年第一季度TRS无重大税收[123][132] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总营收6922.7万美元，2022年同期为6078.6万美元，增加844.1万美元；总费用5610.5万美元，2022年同期为5512.6万美元，增加97.9万美元；净亏损389.8万美元，2022年同期为466.7万美元，减少76.9万美元[85] - 2023年第一季度租金收入6750万美元，2022年同期为5930万美元，增加约820万美元，主要因加权平均月有效租金增长13.5%至1487美元[86] - 2023年第一季度其他收入170万美元，2022年同期为150万美元[86] - 2023年第一季度物业运营费用1330万美元，2022年同期为1360万美元，减少约30万美元[87] - 2023年第一季度房地产税和保险费用1000万美元，2022年同期为870万美元[87] - 2023年第一季度物业管理费200万美元，2022年同期为180万美元，增加约20万美元[87] - 2023年第一季度折旧和摊销费用2330万美元，2022年同期为2370万美元，减少约40万美元[88] - 2023年第一季度利息支出为1670万美元，2022年同期为1060万美元，同比增加610万美元[89] - 2023年第一季度NOI为4113万美元，2022年同期为3667万美元，同比增长12.2%；同店NOI为3775万美元，2022年同期为3452万美元，同比增长9.4%[91][93] - 2023年第一季度总营收为6923万美元，2022年同期为6079万美元，同比增长13.9%；总运营费用为2851万美元，2022年同期为2429万美元，同比增长17.3%[93] - 同店物业2023年第一季度租金收入为6110万美元，2022年同期为5500万美元，同比增加620万美元，增幅11.3%[97] - 同店物业2023年第一季度物业运营费用为1340万美元，2022年同期为1160万美元，同比增加180万美元，增幅15.4%[98] - 同店物业2023年第一季度房地产税和保险费用为880万美元，2022年同期为760万美元，同比增加120万美元，增幅15.1%[98] - 同店物业2023年第一季度物业管理费为180万美元，2022年同期为160万美元，同比增加20万美元，增幅12.3%[98] - 同店物业2023年第一季度物业一般及行政费用为130万美元，2022年同期为110万美元，同比增加20万美元，增幅15.6%[98] - 2023年第一季度净亏损389.8万美元，较2022年的466.7万美元减少16.5%[101] - 2023年第一季度FFO为1930万美元，较2022年的1900万美元增加1.6%，主要因总收入增加840万美元，部分被利息费用等增加抵消[101][102] - 2023年第一季度Core FFO为1860万美元，较2022年的2010万美元减少7.9%，主要因FFO和伤亡相关回收增加，部分被伤亡收益增加抵消[101][103] - 2023年第一季度AFFO为2100万美元，较2022年的2230万美元减少6.0%，主要因Core FFO减少，部分被股权薪酬费用增加抵消[101][103] - 2023年第一季度经营活动提供净现金2790万美元，较2022年的870万美元增加，主要因交易时间及经营资产和负债变化[107][108] - 2023年第一季度投资活动使用净现金1650万美元，较2022年的1050万美元增加，主要因家具等增加及收购处置活动和交易时间[107][108] - 2023年第一季度融资活动使用净现金1610万美元，较2022年提供的4520万美元减少，主要因抵押贷款净减少、信贷额度收益减少和信贷额度付款增加[107][108] 资金储备与计划 - 截至2023年3月31日，公司有700万美元的翻新增值储备金用于实施增值计划[105] - 2020年ATM计划允许公司发行和出售普通股，总销售价格最高可达2.25亿美元[106] - 公司预计2023年3月31日后十二个月内，可用现金、预期经营现金流和潜在债务或股权融资能满足运营、债务偿还和股息需求[106] 债务与利率情况 - 截至2023年3月31日，子公司第三方抵押贷款债务约16亿美元，加权平均利率6.24%，调整后加权平均利率3.51%[112] - 截至2023年3月31日，利率互换协议有效覆盖71%即1.6亿美元的浮动利率债务，利率上限协议覆盖14亿美元浮动利率抵押贷款债务，有效上限为5.82%[113][114] - 2022年3月25日公司修改企业信贷安排协议，截至2023年3月31日，该协议下未偿还本金总额为5700万美元[115] - 公司通过OP与KeyBank和SunTrust Bank进行13笔利率互换交易，名义金额共12亿美元，有效将浮动利率替换为加权平均固定利率1.0682%[116] - 截至2023年3月31日，一个月期LIBOR为4.858%[116] - 利率互换协议期限一般为4 - 5年，利率上限协议期限一般为3 - 4年[112][114] - 企业信贷安排协议将于2025年6月30日到期，公司可选择提前减少或延长一年[115] - 截至2023年3月31日，公司总负债17亿美元，加权平均利率6.26%，其中16亿美元为浮动利率债务[133] - 截至2023年3月31日，利率互换协议有效覆盖公司16亿美元未偿还浮动利率债务的71%[133] - 截至2023年3月31日，公司签订的利率上限协议将14亿美元浮动利率抵押贷款债务的一个月伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）有效上限设定为加权平均利率5.82%，协议期限一般为三到四年[133] - 公司通过运营合伙企业（OP）与交易对手方进行了十笔利率互换交易，名义金额合计12亿美元，有效将该金额的浮动利率（一个月LIBOR）替换为加权平均固定利率1.0682%[133] - 利率每变动0.25%，公司浮动利率债务的年度利息费用将增加105.1万美元；变动0.50%，增加210.2万美元；变动0.75%，增加315.3万美元；变动1.00%，增加420.4万美元[134] - 公司有以美元LIBOR为指数的重大合同，并正在监测相关活动和评估相关风险[134] 合同义务与费用 - 截至2023年3月31日，公司总合同义务和承诺为22.48702亿美元，其中2023年需支付4754.4万美元，2024年需支付1.30055亿美元，2025年需支付2.98534亿美元，2026年需支付3.48775亿美元，2027年需支付6859.3万美元，之后需支付13.55201亿美元[117] - 公司与顾问的协议要求每年支付1.2%的咨询和管理费，对贡献资产支付的费用年度上限约为540万美元，2023年和2022年第一季度分别产生190万美元和180万美元费用[119] - 公司与NLMF Holdco, LLC的协议可能产生最高不超过400万美元的额外资金需求，截至2023年3月31日已出资约30万美元，2023年第一季度产生10万美元光纤互联网服务费用[120] 物业翻新与费用预计 - 公司预计每年每公寓单元维修和维护费用为575 - 725美元，非经常性资本支出和/或贷款人要求的置换储备金为250 - 350美元，多数物业收购后前36个月计划每单元投资4000 - 10000美元[122] - 截至2023年3月31日，公司有700万美元的翻新增值储备金，用于完成约924个计划内的室内翻新，2023年和2022年第一季度的翻新支出分别为1131.6万美元和563.1万美元[122] 股息分配 - 公司董事会宣布2023年第一季度每股股息为0.42美元，于2023年3月31日支付，资金来自运营现金流[124] 通胀与风险应对 - 公司多数租约期限为一年或更短，包含公用事业费用报销保护条款，认为通胀不会对业绩产生重大影响，将通过长期固定利率贷款和利率对冲措施降低债务成本风险[130] 表外安排情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司无对财务状况、经营成果等有当前或未来影响的表外安排[125] 物业伤亡情况 - 截至2023年3月31日，一处物业因伤亡事件有107个空置单元[111]