公司股票与资本运作 - 2023年2月22日公司董事会批准1比4的普通股反向股票分割，于3月9日生效[229] - 股息再投资计划可发行最高2000万美元的普通股[382] - 2023年3月，董事会批准了1亿美元的优先股回购计划，截至2023年6月30日，已花费约100万美元回购部分优先股，剩余9900万美元可用于回购[384][385] - 2022年2月，董事会批准了2亿美元的股票回购计划，2023年3月将其增加至2.46亿美元，截至2023年6月30日，已花费约360万美元回购377,508股普通股，剩余1.998亿美元可用于回购[386] 公司投资组合规模与价值 - 截至2022年6月30日公司总投资组合扩大至约46亿美元，高于2021年12月31日的36亿美元[230] - 截至2023年6月30日的三个月，公司投资组合公允价值从3759029千美元增至4013260千美元，收购额为663920千美元，还款额为358286千美元，销售额为1036千美元，其他变动为50367千美元[236] - 截至2023年6月30日，公司总投资组合账面价值为40.16053亿美元，净公司资本分配为16.90712亿美元[260] - 截至2022年12月31日，公司总投资组合账面价值为37.95428亿美元，其中单户住宅贷款35.2508亿美元，多户住宅贷款8753.4万美元[261] 公司业务处置与资产配置 - 2023年第二季度公司处置了四处多户合资物业，另有两处正在进行买卖协议[231] - 2023年上半年公司开始向机构RMBS配置资金，同时继续谨慎增加信贷相关资产[232] - 公司预计将继续机会性处置资产，提高投资组合周转率，以收购对信贷恶化价格敏感度较低的资产[234] - 公司目标投资包括住宅贷款、多户房产结构化投资、非机构RMBS、机构RMBS、CMBS等[232] - 2023年第二季度，公司购买约5.456亿美元机构RMBS和约1.063亿美元住宅贷款，赎回夹层贷款投资获约3370万美元收益[257] 公司财务关键指标 - 截至2023年6月30日，公司的追索杠杆率和投资组合追索杠杆率分别从3月31日的0.40倍和0.30倍略微增至0.70倍和0.60倍[233] - 目前公司仅36%的债务需按市值计价进行追加保证金，其中21%由机构RMBS抵押，15%由住宅信贷资产抵押[233] - 公司剩余64%的债务不受交易对手方抵押品重新定价的影响[233] - 2023年第二季度，公司普通股股东净亏损3720.2万美元，每股净亏损0.41美元；上半年净亏损2668.1万美元，每股净亏损0.29美元[255] - 2023年第二季度，公司平均生息资产收益率为6.07%，上半年为6.15% [255] - 2023年第二季度，公司净利息收入为1513.6万美元，上半年为3293.7万美元[255] - 2023年和2022年第二季度，公司利息收入分别为5754万美元和6802万美元，同比减少1048万美元；2023年和2022年前六个月，利息收入分别为1.14676亿美元和1.26521亿美元，同比减少1184.5万美元[264] - 2023年和2022年第二季度，公司利息支出分别为4240.4万美元和2874万美元，同比增加1366.4万美元；2023年和2022年前六个月，利息支出分别为8173.9万美元和5020.5万美元，同比增加3153.4万美元[264] - 2023年和2022年第二季度，公司净利息收入分别为1513.6万美元和3928万美元，同比减少2414.4万美元；2023年和2022年前六个月，净利息收入分别为3293.7万美元和7631.6万美元，同比减少4337.9万美元[264] - 2023年和2022年第二季度，公司总非利息收入（损失）分别为2552.2万美元和 - 2023.3万美元，同比增加4575.5万美元；2023年和2022年前六个月，总非利息收入（损失）分别为9235.1万美元和 - 6701.9万美元，同比增加1.5937亿美元[264] - 2023年和2022年第二季度，公司实现净收益分别为359万美元和238.6万美元，同比增加120.4万美元；2023年和2022年前六个月，实现净收益分别为467.1万美元和619.2万美元，同比减少152.1万美元[267] - 2023年和2022年第二季度，公司未实现（损失）收益净额分别为 - 893.3万美元和 - 6769.4万美元，同比增加5876.1万美元；2023年和2022年前六个月，未实现（损失）收益净额分别为1955.6万美元和 - 15135.3万美元，同比增加1.70909亿美元[269] - 2023年第二季度，公司净实现收益增加主要因多户住宅物业销售和合资企业股权投资相关应付抵押贷款偿还时利率上限合约终止实现的收益[267] - 2023年前六个月，公司净实现收益减少主要因利率上升，住宅贷款还清活动实现的净收益减少[268] - 2023年第二季度，公司净未实现损失890万美元，源于住宅贷款组合、合并SLST中首亏次级证券和机构RMBS定价下降，被利率互换和利率上限合约定价改善部分抵消[269] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，股权投资收入分别为2656000美元和7168000美元，较2022年同期分别减少5444000美元和6985000美元[271] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，其他（损失）收入分别为 - 16567000美元和 - 25565000美元，较2022年同期分别减少17672000美元和28096000美元[272] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，一般及行政费用分别为13316000美元和25999000美元，三个月时较2022年同期增加141000美元，六个月时减少1534000美元[273] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，投资组合运营费用分别为5649000美元和12721000美元，较2022年同期分别减少7041000美元和9458000美元[275] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，房地产净收入分别为44776000美元和86521000美元，较2022年同期分别增加8906000美元和25063000美元[277] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，房地产相关总费用分别为 - 52531000美元和 - 103229000美元，较2022年同期分别增加31379000美元和35827000美元[277] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，房地产净损失分别为 - 18047000美元和 - 38573000美元，较2022年同期分别减少29989000美元和39254000美元[277] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，归属于公司的房地产净损失分别为 - 14155000美元和 - 27980000美元，较2022年同期分别减少14959000美元和16055000美元[277] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，归属于公司普通股股东的净损失分别为 - 37202000美元和 - 26681000美元，较2022年同期分别减少45187000美元和140051000美元[208] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，归属于公司普通股股东的综合（损失）收入分别为 - 37585000美元和 - 26473000美元，较2022年同期分别减少45339000美元和142982000美元[280] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司普通股GAAP账面价值期初余额分别为11.80861亿美元和12.10091亿美元，期末余额均为11.35013亿美元[283] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司普通股发行净额分别为294.2万美元和299.2万美元，普通股回购分别为0和361万美元[283] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司优先股回购分别为4万美元和5.8万美元[283] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司宣布的股息和股息等价物分别为278.42万美元和646.42万美元[283] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司可供出售投资证券净变化分别为-38.3万美元和20.8万美元[283] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，公司归属于普通股股东的净亏损分别为372.02万美元和266.81万美元[283] - 2023年第二季度，公司调整后利息收入为5157.4万美元，调整后利息支出为3497.4万美元，调整后净利息收入为1660万美元[289] - 2023年上半年，公司调整后利息收入为1.02396亿美元，调整后利息支出为6792.9万美元，调整后净利息收入为3446.7万美元[292] - 2023年第二季度，公司平均生息资产收益率为6.07%，平均融资成本为 - 5.59%，净息差为0.48%[289] - 2023年上半年，公司平均生息资产收益率为6.15%，平均融资成本为 - 5.70%，净息差为0.45%[292] - 2023年三个和六个月期间，调整后利息收入分别减少约1020万美元和1190万美元，主要因平均生息资产收益率下降[295] - 2023年调整后利息支出增加，主要因额外回购协议和证券化融资以及融资成本上升，部分被利率互换收益抵消[295] - 截至2023年6月30日的三个月，GAAP利息收入为5754万美元，GAAP利息支出为4240.4万美元，GAAP总净利息收入为1513.6万美元[296] - 截至2023年6月30日的六个月，GAAP利息收入为1.14676亿美元，GAAP利息支出为8173.9万美元，GAAP总净利息收入为3293.7万美元[297] - 2023年三个和六个月期间，公司普通股股东应占净亏损分别为3720.2万美元和2668.1万美元[299] - 2023年三个和六个月期间，未折旧亏损分别为3502.2万美元和2238.1万美元[299] - 2023年三个和六个月期间，未折旧每股亏损分别为0.38美元和0.25美元[299] - 自2022年12月31日季度起，公司停止披露未折旧每股账面价值，改为披露调整后每股账面价值[300] - 调整后每股账面价值计算需对GAAP账面价值进行三项调整，包括排除未确认减值的房地产累计折旧和租赁无形资产摊销费用等[301] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总GAAP账面价值分别为11.35013亿美元和12.10091亿美元，调整后账面价值分别为13.06782亿美元和14.48671亿美元[306] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司GAAP每股账面价值分别为12.44美元和13.27美元，调整后每股账面价值分别为14.32美元和15.89美元[306] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司总资产分别约为63亿美元和62亿美元[312] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司股东权益分别为16.90712亿美元和17.67216亿美元[360] - 截至2023年6月30日，公司将按市值计价保证金追缴的融资较2019年12月31日水平降低69%，投资组合追索杠杆率为0.6倍[362] - 截至2023年6月30日，公司有6.645亿美元未偿还回购协议融资，主要以高流动性机构RMBS作担保[362] - 截至2023年6月30日，公司有现金及现金等价物2.325亿美元、无抵押投资证券2.054亿美元、无抵押住宅贷款2.459亿美元和无抵押优先股投资2.412亿美元[363] - 2023年上半年，公司净现金、现金等价物和受限现金减少3550万美元[366] - 2023年上半年，公司经营活动净现金流使用1150万美元[367] - 2023年上半年，公司投资活动净现金流使用6420万美元[368] - 2023年上半年，公司融资活动净现金流为4020万美元[371] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为2.231亿美元，无抵押投资证券为2.054亿美元，其中非机构RMBS为1.372亿美元、机构RMBS为3780万美元、CMBS为3040万美元[374] - 截至2023年6月30日，公司高级无担保票据未偿还本金总额为1亿美元，发行时按本金的100%发行，年利率为5.75%，预计2026年4月30日到期[375] - 截至2023年6月30日，公司其他长期债务包括公司发起的住宅贷款证券化CDO，账面价值为14亿美元[376] - 截至2023年6月30日，公司追索杠杆比率约为0.7:1