NEW YORK, June 13, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- New York Mortgage Trust, Inc. (Nasdaq: NYMT) (“NYMT” or the “Company”) today announced the successful completion of its previously announced consent solicitation, having secured the necessary consents from holders of a majority of its outstanding 5.75% Senior Notes due 2026 (the “Notes”) to approve a proposed amendment to the indenture governing the Notes (the “Proposed Amendment”), in accordance with the terms and conditions set forth in the Company’s Consent Sol ...

NEW YORK, June 12, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- New York Mortgage Trust, Inc. (Nasdaq: NYMT) (the “Company”) announced today that its Board of Directors (the “Board”) declared a regular quarterly cash dividend of $0.20 per share on shares of its common stock for the quarter ending June 30, 2025. The dividend will be payable on July 30, 2025 to common stockholders of record as of the close of business on June 23, 2025. In addition, the Board declared cash dividends on the Company’s 8.000% Series D Fixed-to-Float ...

I ventured into investing in high school in 2011, mainly in REITs, preferred stocks, and high-yield bonds, starting a fascination with markets and the economy that has not faded despite the years. More recently I have been combining long stock positions with covered calls and cash secured puts. I approach investing purely from a fundamental long-term point of view. On Seeking Alpha I mostly cover REITs and financials, with occasional articles on ETFs and other stocks driven by a macro trade idea.Analyst’s D ...

NEW YORK, June 02, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- New York Mortgage Trust, Inc. (Nasdaq: NYMT) (“NYMT” or the “Company”) today announced that it is soliciting consents (the “Consent Solicitation”) from holders of its outstanding 5.75% Senior Notes due 2026 (the “Notes”) as of 5:00 p.m. New York City time, on May 30, 2025 (the “Record Date”) to a proposed amendment to the indenture governing such Notes (the “Indenture”). The Consent Solicitation is being made solely upon the terms and conditions described in the C ...

投资组合数据变化 - 2024年12月31日至2025年3月31日，公司投资组合中住宅贷款公允价值从2876066千美元增至2954018千美元，机构RMBS从3136812千美元增至4558720千美元，非机构RMBS从69687千美元减至63787千美元，美国国债证券从622045千美元减至24305千美元，总投资组合从7386765千美元增至8264665千美元[242] - 截至2025年3月31日，公司投资证券组合的账面价值较2024年12月31日增加，主要因购买机构RMBS和部分投资证券公允价值增加，期间出售美国国债部分抵消了增长[349] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司投资证券的公允价值分别为4,794,873千美元和3,977,052千美元，加权平均票面利率分别为4.56%和4.05%，加权平均收益率分别为5.99%和5.94%[350][351] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司机构RMBS的三个月加权平均条件提前还款率（CPR）分别为6.18%和13.57%[351] 资产收购情况 - 截至2024年12月31日的年度，公司收购约41亿美元资产，2025年第一季度又收购19亿美元资产[247] - 2025年第一季度公司购买约15亿美元机构住宅抵押贷款支持证券，平均票面利率为5.35%[271] - 2025年第一季度公司购买约3.968亿美元住宅贷款，平均总票面利率为9.33%[271] 利息收入与收益指标 - 2025年第一季度利息收入较2024年同期增长55%，调整后利息收入增长超57%[247] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净收入为每股0.33美元，可分配收益为每股0.20美元[247] - 2025年第一季度公司普通股股东净利润为3028.5万美元，每股基本净利润为0.33美元[269] - 2025年第一季度公司普通股股东可分配收益为1819.4万美元，每股可分配收益为0.20美元[269] - 2025年第一季度平均生息资产收益率为6.47%，净利息利差为1.32%[269] - 2025年第一季度末公司普通股每股账面价值为9.37美元，调整后每股账面价值为10.43美元[269] - 2025年第一季度利息收入为1.29734亿美元，较2024年同期的8389.2万美元增加4584.2万美元；利息费用为9663.6万美元，较2024年同期的6602.9万美元增加3060.7万美元[282] - 2025年第一季度调整后利息收入为1.2277亿美元，较2024年同期的7809.1万美元增加约4470万美元[310][311][313] - 2025年第一季度调整后利息支出为8656万美元，较2024年同期的5189.6万美元增加约3470万美元[310][311][314] - 2025年第一季度调整后净利息收入为3621万美元，2024年同期为2619.5万美元[310][311] - 2025年第一季度平均生息资产为7.591492亿美元，2024年同期为4.895253亿美元[310][311] - 2025年第一季度平均计息负债为6.81517亿美元，2024年同期为4.114454亿美元[310][311] - 2025年第一季度平均生息资产收益率为6.47%，2024年同期为6.38%[310][311] - 2025年第一季度平均融资成本为 - 5.15%，2024年同期为 - 5.07%[310][311] - 2025年第一季度净息差为1.32%，2024年同期为1.31%[310][311] - 2025年第一季度GAAP归属普通股股东净收入为30285千美元，2024年同期净亏损为68340千美元[322] - 2025年第一季度可分配收益为18194千美元，2024年同期为2117千美元[322] 公司业务性质与纳税情况 - 公司是美国联邦所得税目的下的内部管理型REIT，业务主要围绕收购、投资、融资和管理与抵押相关的住宅资产[244] - 公司选择按REIT纳税，若满足特定测试和记录要求，目前分配给股东的REIT应税收入预计无需缴纳联邦所得税，但TRS产生的收入仍需缴纳部分联邦、州和地方税[245] 投资策略调整 - 自2023年第二季度起，公司努力稳定投资组合，投资策略聚焦对信用恶化价格敏感度较低的资产和低久期、高票息投资[246] - 公司通过适时处置多户房产合资企业股权投资并重新分配资本来调整业务[243] 前瞻性陈述说明 - 前瞻性陈述基于公司管理层的估计、预测、信念和假设，不保证未来业绩，实际结果可能因多种因素与预测有重大差异[236] 术语定义 - 报告中对ABS、Agency ARMs等多个常用术语进行了定义[239] 多户住宅投资处置 - 截至2025年3月31日，公司将多户住宅投资处置组的敞口降至1990万美元，涉及两处多户住宅物业[248] 杠杆率变化 - 截至2025年3月31日，公司的追索杠杆率和投资组合追索杠杆率分别从2024年12月31日的3.0倍和2.9倍增至3.4倍和3.2倍[250] - 截至2025年3月31日，公司净资本分配为1.401946亿美元，公司追索杠杆率为3.4倍，投资组合追索杠杆率为3.2倍[276] - 截至2024年12月31日，公司净分配资本为13.9472亿美元，公司追索杠杆比率为3.0倍，投资组合追索杠杆比率为2.9倍[277] - 截至2025年3月31日，公司投资组合追索杠杆率为3.2倍，处于目标范围内；62%的债务（不包括房地产应付抵押贷款和合并SLST CDO）需接受按市值计价的追加保证金通知，其中57%由机构RMBS抵押，5%由住宅信贷资产抵押[396] - 截至2025年3月31日，公司追索杠杆比率约为3.4比1，投资组合追索杠杆比率约为3.2比1[413] 债务与融资情况 - 2025年1月，公司完成发行8250万美元9.125%的2030年到期优先票据，净收益7930万美元主要用于购买机构RMBS[250] - 2025年第一季度，公司完成两笔住宅贷款新证券化，扣除交易相关费用后净收益约3.263亿美元，同时赎回一笔未偿余额约5440万美元的住宅贷款证券化产品[250] - 2025年第一季度公司完成发行8250万美元2030年到期的9.125%优先票据，总收益约7930万美元[271] - 2025年第一季度公司完成两笔住宅贷款证券化，净收益约3.263亿美元，赎回一笔余额约5440万美元的住宅贷款证券化[271] - 2025年3月31日和2024年12月31日回购协议的未偿还金额分别为3.57483亿美元和4.9641亿美元[344] - 2025年3月31日和2024年12月31日回购协议的加权平均利率分别为6.63%和6.70%[344] - 2025年3月31日和2024年12月31日回购协议的加权平均到期月数分别为6.64个月和9.64个月[344] - 2025年第一季度回购协议季度平均余额为4.91455亿美元，期末余额为3.57483亿美元，月末最高余额为5.61854亿美元[345] - 截至2025年3月31日，公司有41亿美元的回购协议未偿还，加权平均利率为4.49%[354][355] - 2025年3月31日回购协议季度平均余额为4000724千美元，季度末余额为4128622千美元，月末最高余额为4156941千美元[356] - 截至2025年3月31日，非机构RMBS再证券化发行的CDO未偿面值为69506千美元，账面价值为69515千美元，利率为7.38%，规定到期日为2064年[358] - 2025年第一季度，公司非机构RMBS再证券化确认净未实现损失0.1百万美元[358] - 截至2025年3月31日，总额6950万美元的CDO有利率上调特征，若2027年7月前未赎回，利率将提高3.00%[359] - 2025年1月14日，公司发行8250万美元2030年到期的9.125%高级票据[388] - 2024年6月28日，公司发行6000万美元2029年到期的9.125%高级票据[389] - 截至2025年3月31日，公司有1亿美元2026年到期的5.75%高级票据未偿还，总成本约为6.64%；部分全资子公司有4500万美元2035年到期的次级债券未偿还，加权平均利率为8.39%[390][391] - 截至2025年3月31日，公司有1亿美元2026年到期高级票据、6000万美元2029年到期高级票据和8250万美元2030年到期高级票据未偿还，利率分别为5.75%、9.125%和9.125%[408][409][410] - 截至2025年3月31日，公司其他长期债务包括账面价值23亿美元的公司发起住宅贷款证券化CDO和账面价值6950万美元的非机构RMBS再证券化CDO[411] 市场数据情况 - 2025年第一季度，道琼斯工业平均指数下跌1.28%，纳斯达克综合指数下跌10.42%[254] - 2025年第一季度，美国实际国内生产总值年化率下降0.3%，而2024年第四季度年化增长率为2.4%，2024年第一季度为1.6%[255] - 截至2025年3月，美国失业率从2024年12月底的4.1%微升至4.2%，失业人数同比增加50万至710万[256] - 2025年3月，20城综合房价较2024年3月平均上涨4.7%，2月成屋销售环比增长4.2%，同比下降1.2%，中位成屋销售价格同比上涨3.8%至39.84万美元[259] - 2025年第一季度，投资级和高收益信用利差均扩大，投资级利差较季度初高15个基点，高收益利差高63个基点[261] 财务指标对比 - 2025年第一季度净房地产损失为223.5万美元，较2024年同期的1636.9万美元减少1413.4万美元，主要因部分多户房地产资产出售或脱合并致费用降低[282][284] - 2025年第一季度总其他收入（损失）为3195.2万美元，较2024年同期的 - 5732.3万美元增加8927.5万美元[282] - 2025年第一季度实现净亏损4110万美元，较2024年同期的1053.3万美元增加3056.7万美元，主要因美国国债证券出售及住宅贷款组合损失增加[285] - 2025年第一季度确认净未实现收益1.18203亿美元，较2024年同期的 - 3939万美元增加1.57593亿美元，主要因利率下降影响投资证券和住宅贷款定价[287] - 2025年第一季度衍生工具净损失为4680.2万美元，较2024年同期的4921.1万美元减少9601.3万美元，主要因利率下降致利率互换估值降低[289] - 2025年第一季度归属于公司普通股股东的净收入（损失）为3028.5万美元，较2024年同期的 - 6834万美元增加9862.5万美元[282] - 2025年第一季度股权投资收入为358.9万美元，较2024年的 - 213.6万美元增加572.5万美元[291] - 2025年第一季度房地产减值为3624.7万美元，较2024年的390.5万美元增加3234.2万美元[292] - 2024年第一季度处置组重新分类损失为1463.6万美元，2025年为0，较2024年增加1463.6万美元[294] - 2025年第一季度其他收入为196.7万美元，较2024年的 - 359.2万美元增加555.9万美元[296] - 2025年第一季度一般及行政费用为1241.4万美元，较2024年的1305.4万美元减少64万美元[297] - 2025年第一季度投资组合运营费用为774.2万美元，较2024年的720.6万美元减少53.6万美元[299] - 2025年第一季度债务发行成本为548.2万美元，较2024年的354.5万美元增加193.7万美元[300] - 2025年第一季度综合收入为3028.5万美元，较2024年的 - 6833.6万美元增加9862.1万美元[302] 非GAAP财务指标 - 公司提供调整后利息收入、调整后利息支出等非GAAP财务指标，以辅助评估业务表现[305] 可分配收益相关 - 从2025年第一季度起，公司开始披露可分配收益（EAD），取代之前的未折旧收益（损失）[316] - EAD定义为归属于公司普通股股东的GAAP净收入（损失），排除多项非经常性或非现金项目[318] 账面价值对比 - 2025年3月31日GAAP账面价值为847836千美元，2024年12月31日为84061

职业背景与投资策略 - 曾任职于波士顿咨询集团(BCG) 负责数十亿美元规模房地产投资组合的战略咨询 [1] - 专注于投资净资产价值或清算价值大幅折价的标的 同时涉及加密资产相关股票投资 [1] - 2023年2月将投资组合全部转向加密资产 其中GDLC持仓从每股6美元买入至21美元卖出 实现250%收益 跑赢比特币及大盘 [1] 投资操作与税务规划 - 近期将投资组合转入Grayscale私募产品 6个月内实现80%收益并于2024年1月卖出 [1] - 为利用波多黎各《第60号法案》的资本利得税豁免政策 已迁居当地 使250%收益及后续收益完全免税 [1] 创业项目运营数据 - 运营求职服务公司OverApply 通过人工助理为客户批量申请职位 每月代申请超1000份工作 [1] - 累计已代客户提交30万+份申请 获得4000+次面试机会及500+份录用通知 [1]

New York Mortgage Trust (NYMT) Q1 2025 Earnings Call May 01, 2025 09:00 AM ET Company Participants Kristi Mussallem - AVP - Investor RelationsJason Serrano - Chief Executive OfficerKristine Nario-Eng - CFONicholas Mah - PresidentRandy Binner - Managing DirectorMatthew Erdner - Director Conference Call Participants Marissa Lobo - Analyst Operator Good morning, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to the New York Mortgage Trust First Quarter twenty twenty five Results Conference Call. Duri ...

New York Mortgage Trust (NYMT) Q1 2025 Earnings Call May 01, 2025 09:00 AM ET Company Participants Kristi Mussallem - AVP - Investor RelationsJason Serrano - Chief Executive OfficerKristine Nario-Eng - CFONicholas Mah - PresidentRandy Binner - Managing DirectorMatthew Erdner - Director Conference Call Participants Marissa Lobo - Analyst Operator Good morning, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to the New York Mortgage Trust First Quarter twenty twenty five Results Conference Call. Duri ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度经常性收益增加至与公司每股0.20美元股息一致的水平，反映了两年前启动的战略投资组合重组的成功 [6][7] - 2025年第一季度EAD每股增至0.20美元，2024年第四季度为0.16美元；季度每股收益中调整后净利息收入贡献增至40美分，上一季度为36美分，去年同期为29美分，环比增长11%，同比增长38% [13] - 本季度净利息利差为132个基点，上一季度为137个基点；平均融资成本改善了5个基点 [13][14] - 本季度确认净未实现收益总计1.182亿美元，主要归因于机构RMBS投资组合和住宅贷款账簿估值上升；衍生工具产生约7130万美元未实现损失；投资活动产生约230万美元净实现损失 [14] - 与贷款转换为止赎房产相关的损失约为1430万美元，这些损失大部分被之前确认的与贷款相关的未实现损失的转回所抵消；房地产净亏损从2024年第四季度的590万美元降至本季度的220万美元 [15] - 一般和行政费用本季度略有增加，主要由于与公司重组计划相关的非经常性员工遣散成本；发生540万美元债务发行成本 [16] - GAAP账面价值和调整后每股账面价值分别增至9.37美元和10.43美元，较2024年12月31日增长1%；追索杠杆率和投资组合追索杠杆率分别增至3.4倍和3.2倍；信贷和其他投资的投资组合追索杠杆率从1.1倍降至0.5倍 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机构RMBS投资本季度购买约15亿美元，几乎是上一季度的四倍，比2023年第三季度的历史峰值多53%；住宅信贷方面，购买3.97亿美元整笔贷款，其中包括2.32亿美元过桥贷款和1.63亿美元BPL部门的租赁贷款 [18][19] - 第一季度完成2.54亿美元租赁贷款证券化，这是过去五个月内在该资产类别中发行的第二笔交易 [20] - 多户住宅部门资本配置从去年年初的27%降至本季度末的19%，合资企业股权敞口降至整体投资组合的不到1%；多户夹层贷款组合年初至今有10%的贷款还清 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度机构RMBS和住宅信贷市场利差扩大，国债利率年初前几周攀升，季度末走低；4月前三周，机构当前票面利率与国债利差从143个基点扩大到163个基点，互换利差从181个基点扩大到213个基点 [18][23][24] - BPL部门中，BPL过桥贷款利率稳定，竞争加剧导致购买收益率更具粘性；BPL租赁贷款利差扩大幅度与其他长期资产相当 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续扩大资产负债表，主要专注于机构RMBS以维持流动性；利用平台在服务费收入方面创造近期额外收入机会 [7][8] - 公司认为其股票被大幅低估，交易价格为账面价值的60% - 65%，较仅现金和机构RMBS组成的较小资产类别有10%的折扣 [11] - 公司在市场动荡中灵活调整资本配置，在机构RMBS和住宅信贷之间切换；近期更看好机构RMBS，因其利差扩大且在衰退情景下表现出色 [21][22][42] - 在BPL部门，公司将保持严格的信贷选择流程，短期内可能限制对BPL过桥贷款的额外股权资本分配；继续在BPL租赁贷款领域寻求投资机会 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场环境更有利，为公司提供了有吸引力的切入点，公司抓住机会大幅增加投资活动 [6] - 未来短期内市场可能会有更多波动，公司将以更有节制的速度部署流动性进行投资，保留部分资本以等待更好的切入点和新机会 [21] - 公司认为2025年多户夹层贷款组合的偿付率将很高，随着资本回笼，将根据市场最佳风险调整回报做出资本配置决策 [28][44][47] 其他重要信息 - 公司引入新的非GAAP财务指标“可分配收益（EAD）”，以更好反映当前创收能力和支持股息的能力 [12] - 2月联邦赤字支出和贸易战的相互作用引发宏观市场剧烈波动，贸易战可能带来滞胀冲击，影响可能在夏季显现 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 潜在的GSE改革对公司业务和抵押贷款市场的影响 - 公司在GSE信贷领域之外开展业务，GSE改革可能带来更高的抵押贷款利率、流动性问题以及不同的风险定价；改革需要时间，在特朗普政府未来四年内不太可能发生，短期内不会影响公司业务 [31][33][34] 问题: 第二季度迄今为止账面价值的表现 - 截至4月底，调整后账面价值估计下降约1.5% [38][39] 问题: 鉴于当前市场波动和机会，公司核心是否仍是机构RMBS和BPL，是否有扩大信贷投资的意愿 - 公司核心策略仍关注机构RMBS，在BPL中更倾向BPL租赁贷款；目前信贷市场虽利差扩大，但损失和违约假设无重大变化，公司需看到更多变化才会增加住宅信贷资本投入；机构RMBS利差处于历史高位，且在衰退情景下表现出色，短期内公司对此很感兴趣 [40][41][42] 问题: 夹层和多户住宅相关的时间安排，以及10%的还清比例是年初至今还是截至3月31日 - 10%是年初至4月初的数据；公司认为多户夹层贷款组合有健康的持续解决管道，2025年偿付率将很高；合资企业股权组合未来几个月将在解决方面取得进展 [44] 问题: 随着资本回笼，公司如何进行资本配置，理想情况下两年后希望达到怎样的机构 - 信贷比例 - 短期内公司更喜欢机构RMBS，但也在BPL住宅信贷方面进行投资；未来几个月可能会有更多机会，公司会根据情况调整重点；难以预测两年后的情况，公司希望保持灵活性，根据市场最佳风险调整回报做出决策 [45][46][47]

季度业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.20美元，远超Zacks一致预期的0.10美元，较去年同期每股亏损0.30美元显著改善[1] - 季度盈利超出预期幅度达100%，而前一季度实际亏损0.44美元，与预期盈利0.08美元形成650%的负向差异[1] - 最近四个季度中，公司有两次超过每股收益预期，三次超过收入预期[2] 财务数据 - 2025年一季度营收达3310万美元，超出市场预期6.68%，较去年同期的1786万美元大幅增长[2] - 市场对下一季度预期为每股收益0.13美元对应3306万美元营收，当前财年预期每股收益0.49美元对应1.3596亿美元营收[7] 股价与市场表现 - 年初至今股价下跌3.1%，表现优于同期标普500指数5.5%的跌幅[3] - 当前Zacks评级为2(买入)，预计短期内将跑赢大盘[6] 行业比较 - 所属REIT和股权信托行业在Zacks行业排名中处于后43%位置，研究表明前50%行业表现是后50%的两倍以上[8] - 同业公司Ready Capital预计季度每股收益0.12美元(同比下滑58.6%)，营收5540万美元(同比增长14.1%)[9] 未来展望 - 短期股价走势将取决于管理层在财报电话会中的指引[3] - 盈利预测修正趋势当前呈正面状态，但需关注财报发布后的调整变化[6] - 实证研究表明股票短期走势与盈利预测修正趋势存在强相关性[5]