财务数据和关键指标变化 - 2024年公司投资组合较2023年同期增长44%，由41亿美元的收购推动，主要是流动性强的机构债券和高息差过桥贷款，调整后利息收入同比增长60% [10] - 第四季度调整后净利息收入对每股收益的贡献为0.36%，较上年同期提高0.10% [11] - 第四季度每股未折旧亏损为0.44%，第三季度每股未折旧收益为0.39% [19] - 第四季度调整后净利息收入每股贡献增至0.36美元，较第三季度的0.32美元增长12.5%，同比增长38% [19] - 净利息利差在本季度增加5个基点，年初至今增加35个基点 [20] - 利率互换使本季度平均融资成本降低38个基点，年初至今降低61个基点 [20] - 本季度确认净未实现损失总计1.316亿美元，主要来自机构RMBS投资组合和住宅贷款账簿 [21] - 衍生品工具（主要是利率互换）带来9200万美元收益，部分抵消了未实现损失 [21] - 本季度确认990万美元（每股0.11美元）损失，主要来自仍在资产负债表上的止赎房产 [21] - 本季度处置多户房地产资产实现净收益490万美元 [22] - 本季度房地产净亏损从750万美元降至590万美元 [23] - 总一般及行政费用与上一季度基本持平，投资组合运营费用减少150万美元 [23] - 本季度发生与BPL租赁证券化相关的债务发行费用190万美元 [23] - GAAP账面价值本季度下降5.6%，调整后每股账面价值降至10.35美元，较第三季度下降4.8% [24] - 截至季度末，公司的追索杠杆率和投资组合追索杠杆率分别从9月30日的2.6倍和2.5倍升至3倍和2.9倍 [25] - 信用及其他投资的投资组合追索杠杆率从9月30日的0.8倍升至1.1倍 [25] - 公司维持每股0.20美元的股息，已连续五个季度未变 [26] - 今年1月发行8250万美元无担保票据，已全部用于资产收购 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅投资 - 第四季度公司进行了9.23亿美元的住宅投资，其中约61%为住宅信贷投资，其余为机构RMBS [28][29] - 住宅信贷投资中，BPO过桥贷款购买额为3.45亿美元，BPO租赁贷款购买额为1.88亿美元 [29] 机构RMBS - 截至季度末，机构RMBS投资组合市值为31亿美元，占资产组合的42%，占净股权的23% [31] - 本季度当前票面利率抵押贷款利差扩大6个基点至135个基点 [31] - 本季度主要购买了5.5%票面利率的特定池，使投资组合的加权平均票面利率从5.80%略微降至5.77% [34] BPO过桥贷款 - 自2019年以来，公司在BPO过桥贷款策略上的投资已超过48亿美元 [35] - 2024年完成了三笔BPL过桥证券化，目前有7.06亿美元的循环债务可用于未来投资 [35] BPO租赁贷款 - 第四季度发行了2.95亿美元的证券化产品，这是自2022年以来该领域的首笔发行 [37] 多户业务 - 2024年多户业务拖累了公司收益，但投资组合重组使其在未来一年走上了积极的轨道 [40] - 2024年大幅缩减了合资企业股权规模，目前仅剩四项资产，总计2100万美元 [22] 夹层贷款 - 夹层贷款组合在年末的还款率较高，第四季度有11%赎回 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 机构利差在2024年相对稳定，使公司能够以有吸引力的回报将资金稳定投入该领域 [30] - 过桥证券化市场交易发行量从2023年的30亿美元增长至2024年的80亿美元，今年有望进一步增长 [35] - 2024年出现了评级过桥证券化产品，提高了该资产类别的机构化程度 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是通过战略部署过剩流动性，专注于可持续的经常性收入，以提高公司收益 [9][10] - 继续寻求有吸引力的融资策略，以实现投资组合的审慎增长，重点是获取无追索权、非按市值计价的杠杆 [13] - 2025年预计收购量在BPO过桥贷款和BPO租赁贷款之间更加平衡 [29] - 鉴于机构RMBS的利差水平仍然具有吸引力，公司将继续利用可用资金进行投资 [31] - 公司在机构业务中的策略是优先考虑低支付特定池的正利差，未来将参与更广泛的票面利率以保持正净息差 [33] - 公司将继续向BPO租赁策略分配资金，并预计在2025年更频繁地发行该资产类别的证券化产品 [38] - 公司将把从夹层贷款组合赎回的资金重新投资于收益率更高、流动性更强的资产 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美联储自2022年初开始的紧缩货币政策在2024年逆转，降息100个基点，但由于市场关注未来几年大量国债发行的供应面，抵押贷款利率仍居高不下 [7] - 新政府上台后，市场将评估新政策的好处与当前宏观经济数据放缓的预测之间的关系 [8] - 美国住房市场基本面强劲，具有韧性，由于美国房主持有的平均抵押贷款利率较低（略高于4%），较高的利率环境将继续抑制住房需求 [9] - 稳定的住房趋势和正斜率的收益率曲线有可能提高公司收益 [9] - 公司认为2024年的执行情况为2025年提供了更大的投资组合灵活性，以追求和优化回报 [14] - 公司认为NYMT股价具有吸引力，随着经常性收益的持续改善，具有潜在的上涨空间 [14] 其他重要信息 - 公司2025年第一周调整后账面价值上涨1% - 2% [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剔除市值计价、未实现损益和止赎成本后，公司的正常化收益和净资产收益率会是什么样 - 2024年公司收益增长，调整后利息收入从去年的0.26%增至本季度的0.36%，资产轮换、收购步伐以及2025年初的收购活动表明，公司的经常性收益接近当前股息水平，预计经常性收益将与股息保持一致 [46] 问题2: 如何描述目前的过剩流动性 - 公司将过剩流动性投入机构市场和住宅信贷市场，在住宅信贷方面，通过进入BPL过桥贷款市场保持较短的久期，这与对美国住房市场和整体经济的展望相符；在机构债券收购方面，由于利率曲线正常化，利差和净息差具有吸引力，新政府政策可能导致利率波动，公司目标是使投资组合免受利率波动和信贷恶化的影响，目前机构市场的回报率在14% - 16%之间 [48][49][50] 问题3: 随着资本部署和投资组合增长，2025年一般及行政费用和投资组合费用的趋势如何 - 投资组合运营费用本季度有所下降，主要是由于不良贷款账簿的费用减少；一般及行政费用方面，公司预计通过类似2024年的努力，有机会进一步降低成本 [55] 问题4: 第一季度账面价值表现如何 - 截至本周，调整后账面价值上涨1% - 2% [59] 问题5: 剩余的四项多户合资企业资产情况如何 - 两项位于佛罗里达州的资产，股权基础约为1900万美元，正在市场上出售，预计近期完成交易；两项位于德克萨斯州的资产，股权基础约为130万美元，近期入住率从80%多提高到90%左右，公司计划等待收入改善后再出售，预计在年内完成退出 [64][65][66] 问题6: 理想情况下，机构策略和住宅信贷策略的资本分配如何 - 夹层贷款组合预计提前还款活动将增加，公司对机构市场更为看好，预计将更多资金分配到机构RMBS市场，而非单户抵押贷款，但仍会同时投资于这两类资产，与上一季度相比，预计机构RMBS市场的购买管道将增加 [68][69][70] 问题7: 今年RPL投资组合的提前还款速度展望如何 - RPL投资组合在2024年的提前还款速度较为稳定，范围在50% - 60%的CPR之间，这些项目在一定程度上对利率不敏感，主要由项目完成后出售或再融资为长期债务驱动，因此2025年无论利率前景如何，提前还款仍将保持相对强劲 [74][75] 问题8: 是否有机会赎回并重新杠杆化部分证券化债务，哪些交易目前可以赎回 - 公司有几笔交易目前可以赎回，这是公司采用的一种策略，是否赎回取决于经济决策，有时息票利率上调后的成本仍低于在市场上进行新交易的成本，同时赎回还可以释放额外资金进行再投资，公司将根据具体交易和资产类别做出决策，鉴于证券化市场的强劲态势，预计这一趋势将持续 [77][78]

New York Mortgage Trust (NYMT) came out with a quarterly loss of $0.44 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.08. This compares to loss of $0.24 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -650%. A quarter ago, it was expected that this real estate investment trust would post earnings of $0.06 per share when it actually produced earnings of $0.39, delivering a surprise of 550%.Over the last four quarters, the ...

公司整体净亏损情况 - 2024年第四季度公司普通股股东净亏损4.1828亿美元，全年净亏损10.3785亿美元[3] - 2024年第四季度归属公司普通股股东的净亏损为4182.8万美元，未折旧亏损收益为 - 3980万美元[39] - 2024年第二季度归属公司普通股股东的净亏损为2602.8万美元，未折旧亏损收益为 - 2233万美元[39] - 2024年第一季度归属公司普通股股东的净亏损为6834万美元，未折旧亏损收益为 - 6201.4万美元[39] 生息资产收益率情况 - 2024年第四季度平均生息资产收益率为6.57%，全年为6.54%[3] - 2024年第四季度平均生息资产收益率为6.57%，2023年同期为6.21%[29] 利息收入情况 - 2024年第四季度利息收入为1.18253亿美元，全年为4.0128亿美元[3] - 2024年第四季度利息收入为118,253千美元，2023年同期为78,789千美元；2024年全年利息收入为401,280千美元，2023年为258,660千美元[27] - 2024年第四季度调整后利息收入增长11%，全年同比增长60%[9] 净利息收入情况 - 2024年第四季度净利息收入为2671.1万美元，全年为8385.5万美元[3] - 2024年第四季度净利息收入为26,711千美元，2023年同期为16,800千美元；2024年全年净利息收入为83,855千美元，2023年为66,526千美元[27] - 2024年12月31日GAAP总净利息收入为2671.1万美元，调整后净利息收入为3255.1万美元[35] - 2024年9月30日GAAP总净利息收入为2023.7万美元，调整后净利息收入为2869万美元[36] - 2024年6月30日GAAP总净利息收入为1904.4万美元，调整后净利息收入为2733.4万美元[36] - 2024年3月31日GAAP总净利息收入为1786.3万美元，调整后净利息收入为2619.5万美元[37] - 2023年12月31日GAAP总净利息收入为1680万美元，调整后净利息收入为2349.1万美元[37] 投资组合情况 - 2024年公司投资组合增长22亿美元，增幅44%[9] 资产购买情况 - 2024年公司购买约36.28亿美元机构RMBS，平均票面利率5.55%[8] - 2024年公司购买约5.423亿美元住宅贷款，平均总票面利率9.37%[8] 住宅贷款证券化收益情况 - 2024年公司完成住宅贷款证券化，扣除费用后净收益约2.929亿美元[8] 公司净分配资本情况 - 截至2024年12月31日，公司净分配资本为13.9472亿美元[10] 公司资产负债及权益情况 - 2024年12月31日公司总资产为92.17282亿美元，2023年为74.01328亿美元[25] - 2024年12月31日公司总负债为78.06148亿美元，2023年为57.73202亿美元[25] - 2024年12月31日公司股东权益为13.98775亿美元，2023年为16.00065亿美元[25] - 2024年12月31日、9月30日、6月30日、3月31日和2023年12月31日公司股东权益分别为1394720千美元、1444147千美元、1431910千美元、1485256千美元和1579612千美元[45] 各类资产公允价值情况 - 2024年12月31日住宅贷款公允价值为38.41738亿美元，2023年为30.84303亿美元[25] - 2024年12月31日可供出售投资证券公允价值为38.28544亿美元，2023年为20.13817亿美元[25] - 2024年12月31日多户住宅贷款公允价值为0.86192亿美元，2023年为0.95792亿美元[25] - 2024年12月31日现金及现金等价物为1.67422亿美元，2023年为1.87107亿美元[25] - 2024年12月31日房地产净值为6.23407亿美元，2023年为11.31819亿美元[25] - 2024年12月31日待售处置组资产为1.18613亿美元，2023年为4.26017亿美元[25] 回购协议情况 - 2024年12月31日回购协议为40.12225亿美元，2023年为24.71113亿美元[25] 房地产净亏损情况 - 2024年第四季度房地产净亏损为5,871千美元，2023年同期为6,807千美元；2024年全年房地产净亏损为42,841千美元，2023年为31,302千美元[27] 其他（亏损）收入情况 - 2024年第四季度其他（亏损）收入为 - 31,710千美元，2023年同期为40,685千美元；2024年全年其他（亏损）收入为 - 42,236千美元，2023年为 - 39,431千美元[27] 每股收益情况 - 2024年第四季度基本（亏损）每股收益为 - 0.46美元，2023年同期为0.35美元；2024年全年基本（亏损）每股收益为 - 1.14美元，2023年为 - 0.99美元[27] - 2024年第四季度稀释（亏损）每股收益为 - 0.46美元，2023年同期为0.35美元；2024年全年稀释（亏损）每股收益为 - 1.14美元，2023年为 - 0.99美元[27] 净利息差情况 - 2024年第四季度净利息差为1.37%，2023年同期为1.02%[29] 未折旧（亏损）收益情况 - 2024年第四季度未折旧（亏损）收益为 - 39,800千美元，2023年同期为33,697千美元[29] 每股账面价值情况 - 2024年第四季度每股账面价值为9.28美元，2023年同期为11.31美元；2024年第四季度调整后每股账面价值为10.35美元，2023年同期为12.66美元[29] - 上述对应时间GAAP每股账面价值分别为9.28美元、9.83美元、9.69美元、10.21美元和11.31美元[45] - 上述对应时间调整后每股账面价值分别为10.35美元、10.87美元、11.02美元、11.51美元和12.66美元[45] 合并多户房产和待售处置组情况 - 截至2024年12月31日，公司合并多户房产和待售处置组的总资产为620621千美元，总负债为474292千美元[49] - 截至2024年12月31日，公司净股权投资为170714千美元，其中合并多户房产净股权投资为151200千美元，待售处置组净股权投资为19500千美元[49] 账面价值调整意义情况 - 公司赎回非控股权益的累计调整会直接影响GAAP账面价值，排除该调整后调整后账面价值更能反映房地产资产会计处理[42] - 公司将部分融资工具调整为公允价值后，调整后账面价值能在可比公允价值基础上反映公司投资的净权益[43] - 公司认为调整后每股账面价值能为投资者和自身提供一致价值衡量，便于管理层考虑财务状况和与同行比较[44]

NEW YORK, Feb. 19, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- New York Mortgage Trust, Inc. (Nasdaq: NYMT) (“NYMT,” the “Company,” “we,” “our” or “us”) today reported results for the three months and year ended December 31, 2024, respectively. Summary of Fourth Quarter and Full Year 2024:(dollar amounts in thousands, except per share data) For the Three Months Ended December 31, 2024 For the Year Ended December 31, 2024Net loss attributable to Company's common stockholders$(41,828) $(103,785)Net loss attributable to Company ...

文章核心观点 公司宣布2024年普通股和优先股股息的税务处理信息，以协助股东进行税务申报 [1] 税务申报建议 - 股东应核对券商或其他机构提供的2024年税务报表，并咨询专业税务顾问 [2] 超额包含收入情况 - 公司2024年股息分配预计不包含超额包含收入，该收入可能被视为无关业务应税收入，特定免税投资者需特殊税务申报 [3] 普通股股息税务分类 | 申报日期 | 记录日期 | 支付日期 | 每股分配 | 普通股息 | 合格股息 | 资本利得分配 | 未收回第1250节收益 | 非股息分配 | 199A股息 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 12/14/2023 | 12/26/2023 | 1/26/2024 | $0.20 | - | - | - | - | $0.20 | - | | 3/13/2024 | 3/25/2024 | 4/25/2024 | $0.20 | - | - | - | - | $0.20 | - | | 6/18/2024 | 6/28/2024 | 7/29/2024 | $0.20 | - | - | - | - | $0.20 | - | | 9/19/2024 | 9/30/2024 | 10/28/2024 | $0.20 | - | - | - | - | $0.20 | - | | 12/10/2024 | 12/20/2024 | 1/23/2025 | $0.20 | ($0.20) | - | - | - | - | - | | 总计 | | | $1.00 | ($0.20) | - | - | - | $0.80 | - | - 2024年1月支付的现金分配视为2024年分配，2023年12月26日登记股东，$0.20将在2024年1099表格报告 [4] - 2025年1月支付、2024年12月20日登记的现金分配，因2024年现金分配超收益和利润，视为2025年分配，$0.00在2024年1099表格报告，$0.20在2025年1099表格报告 [5] 优先股股息税务分类 8.000% 系列D优先股 | 申报日期 | 记录日期 | 支付日期 | 2024年每股分配 | 普通股息 | 合格股息 | 资本利得分配 | 2024年未收回第1250节收益 | 非股息分配 | 199A股息 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 12/14/2023 | 1/1/2024 | 1/15/2024 | $0.50 | - | - | - | - | $0.50 | - | | 3/13/2024 | 4/1/2024 | 4/15/2024 | $0.50 | - | - | - | - | $0.50 | - | | 6/18/2024 | 7/1/2024 | 7/15/2024 | $0.50 | - | - | - | - | $0.50 | - | | 9/19/2024 | 10/1/2024 | 10/15/2024 | $0.50 | - | - | - | - | $0.50 | - | | 总计 | | | $2.00 | - | - | - | - | $2.00 | - | [6] 7.875% 系列E优先股 | 申报日期 | 记录日期 | 支付日期 | 2024年每股分配 | 普通股息 | 合格股息 | 资本利得分配 | 2024年未收回第1250节收益 | 非股息分配 | 199A股息 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 12/14/2023 | 1/1/2024 | 1/15/2024 | $0.4921875 | - | - | - | - | $0.4921875 | - | | 3/13/2024 | 4/1/2024 | 4/15/2024 | $0.4921875 | - | - | - | - | $0.4921875 | - | | 6/18/2024 | 7/1/2024 | 7/15/2024 | $0.4921875 | - | - | - | - | $0.4921875 | - | | 9/19/2024 | 10/1/2024 | 10/15/2024 | $0.4921875 | - | - | - | - | $0.4921875 | - | | 总计 | | | $1.9687500 | - | - | - | - | $1.9687500 | - | [6][7] 6.875% 系列F优先股 | 申报日期 | 记录日期 | 支付日期 | 2024年每股分配 | 普通股息 | 合格股息 | 资本利得分配 | 2024年未收回第1250节收益 | 非股息分配 | 199A股息 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 12/14/2023 | 1/1/2024 | 1/15/2024 | $0.4296875 | - | - | - | - | $0.4296875 | - | | 3/13/2024 | 4/1/2024 | 4/15/2024 | $0.4296875 | - | - | - | - | $0.4296875 | - | | 6/18/2024 | 7/1/2024 | 7/15/2024 | $0.4296875 | - | - | - | - | $0.4296875 | - | | 9/19/2024 | 10/1/2024 | 10/15/2024 | $0.4296875 | - | - | - | - | $0.4296875 | - | | 总计 | | | $1.7187500 | - | - | - | - | $1.7187500 | - | [7] 7.000% 系列G优先股 | 申报日期 | 记录日期 | 支付日期 | 2024年每股分配 | 普通股息 | 合格股息 | 资本利得分配 | 2024年未收回第1250节收益 | 非股息分配 | 199A股息 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 12/14/2023 | 1/1/2024 | 1/15/2024 | $0.437500 | - | - | - | - | $0.437500 | - | | 3/13/2024 | 4/1/2024 | 4/15/2024 | $0.437500 | - | - | - | - | $0.437500 | - | | 6/18/2024 | 7/1/2024 | 7/15/2024 | $0.437500 | - | - | - | - | $0.437500 | - | | 9/19/2024 | 10/1/2024 | 10/15/2024 | $0.437500 | - | - | - | - | $0.437500 | - | | 总计 | | | $1.750000 | - | - | - | - | $1.750000 | - | [7] 公司概况 - 公司是马里兰州公司，选择按房地产投资信托（REIT）纳税，内部管理，主要从事收购、投资、融资和管理抵押相关单户和多户住宅资产 [9] 联系方式 - 投资者关系电话：212 - 792 - 0107，邮箱：InvestorRelations@nymtrust.com [10]

文章核心观点 - 文章是关于交易所交易固定收益证券首次公开募股系列信息文章的简短分析，此次将关注纽约抵押信托公司 [1] 其他信息 - 欢迎所有活跃投资者免费试用并在充满专业交易员和投资者的聊天室提问 [1]

公司财务报告与会议安排 - 公司定于2025年2月19日美股收盘后公布2024年第四季度和全年财务业绩 [1] - 公司高管将于2025年2月20日上午9点（东部时间）举行财报电话会议和网络直播 [1] - 参加电话会议需提前通过链接注册，注册者将收到包含拨入详情的确认信息 [1] 会议直播与回放 - 可在公司官网投资者关系板块或指定链接收听电话会议直播（仅收听） [2] - 电话会议网络直播回放链接将在会议结束约两小时后在公司官网投资者关系板块提供，有效期12个月 [2] 公司概况 - 公司是一家马里兰州公司，已选择按房地产投资信托（REIT）身份缴纳联邦所得税 [3] - 公司是一家内部管理的REIT，主要从事收购、投资、融资和管理与抵押贷款相关的单户和多户住宅资产 [3] 公司联系方式 - 投资者关系电话：212 - 792 - 0107 [3] - 投资者关系邮箱：InvestorRelations@nymtrust.com [3]

文章核心观点 公司进行优先股市场每周回顾，从自下而上和自上而下两个角度讨论优先股和微型债券市场活动，还提供相关投资组合和工具，并邀请读者免费试用[1] 分组1 - 公司从自下而上和自上而下两个角度讨论优先股和微型债券市场活动 [1] - 公司提供考虑收益和风险管理的收益投资组合 [1] - 公司提供强大的交互式投资者工具用于导航BDC、CEF、OEF、优先股和微型债券市场 [1] 分组2 - 公司提供关于CEF、优先股和PIMCO CEF的投资者指南 [2] - 公司邀请读者进行为期2周的免费试用 [2]

文章核心观点 - 从债券/优先股持有者角度分析纽约抵押信托公司（NASDAQ: NYMT），公司继续持有该公司高级证券 [1] 分组1 - 推荐探索系统性收益平台及其收益投资组合，其兼顾收益率和风险管理 [1] - 推荐使用强大的交互式投资者工具来探索商业发展公司（BDC）、封闭式基金（CEF）、开放式基金（OEF）、优先股和微型债券市场 [1] - 推荐阅读关于封闭式基金、优先股和太平洋投资管理公司封闭式基金的投资者指南 [2] - 提供两周免费试用服务 [2]

投资组合管理 - 公司继续扩大投资证券和住宅贷款组合[321] - 公司的投资活动主要被提前还款、出售合并多户家庭房产以及出售合资股权和住宅贷款所抵消[321] - 公司开始稳定投资组合,增加了对机构住宅抵押贷款证券(Agency RMBS)的投资[330] - 公司正在逐步退出多户家庭房地产合资投资,收回资本并将其重新分配到目标资产[331] - 公司预计将继续有选择性地处置资产,以追求能够增加利息收入的投资[335] 投资组合构成 - 公司的投资组合总额为68.63亿美元[322] - 公司的Agency RMBS投资为29.68亿美元[322] - 公司的非Agency RMBS投资为6.82亿美元[322] - 公司的美国国债投资为3.49亿美元[322] - 公司的Consolidated SLST投资为1.57亿美元[322] - 公司的优先股权投资、夹层贷款和股权投资为2.34亿美元[322] - 公司的合并多户家庭房产股权投资为1.54亿美元[322] - 公司的单户出租房产投资为1.45亿美元[322] 资本管理 - 公司的资本负债率和投资组合资本负债率有所上升,主要是由于对高流动性美国国债和机构住宅抵押贷款证券的融资[334] - 公司第三季度末总资产规模为68.68亿美元[363] - 公司第三季度末公司负债率为2.6倍[363] - 公司第三季度末投资组合负债率为2.5倍[363] - 公司第三季度末现金及受限现金为3.258亿美元[363] 财务业绩 - 公司第三季度净收益为3241万美元，每股收益为0.36美元[354] - 公司第三季度未折旧收益为3494.1万美元，每股未折旧收益为0.39美元[354] - 公司三个月和九个月期间的利息收入分别增加4,316.6万美元和10,315.6万美元，主要由于增加了机构贷款和房地产贷款的投资[371,372] - 公司三个月和九个月期间的利息支出分别增加3,971.8万美元和9,573.8万美元，主要由于增加了回购协议融资和新的证券化融资[372] - 公司三个月和九个月期间归属于公司普通股股东的净收益(亏损)分别增加12,722.9万美元和5,954.3万美元[371] - 公司三个月和九个月期间的基本和摊薄每股收益(亏损)分别增加1.40美元和0.65美元[371] 资产质量 - 单户住宅和多户住宅市场基本面有所下降,可能会对公司的相关投资产生不利影响[344,345,346] - 公司在2024年前三季度和前九个月期间确认了净实现损失,主要是由于预测物业的损失以及出售和偿还住房贷款[376,378] - 公司在2024年前三季度和前九个月期间确认了房地产减值损失,主要是由于净营业收益预测下降和资本化率扩大[386,387] - 公司在九个月期间内计提了应收账款坏账准备[391] 融资活动 - 公司完成了一笔业务贷款证券化交易,获得约2.358亿美元净收益,用于偿还了约1.846亿美元的回购协议[358] - 公司完成了一笔Consolidated SLST次级证券的再证券化交易,获得约7300万美元净收益,用于偿还了约4880万美元的回购协议融资[359] - 公司在九个月期间内确认了发行高级无担保债券的交易成本[394] - 公司在三个和九个月期间内确认了与住房贷款证券化和非机构住房抵押贷款证券再证券化CDO相关的债务发行成本[394] 非公认会计准则指标 - 公司提供了一些非公认会计准则财务指标,如调整后利息收入、调整后利息费用、调整后净利息收入(亏损)、平均权益收益率、平均融资成本和净利差[399,400,401] - 公司调整后的利息收入在三个月和九个月期间分别增加了约4,170万美元和1.015亿美元,主要是由于投资于机构抵押贷款支持证券(Agency RMBS)导致利息收益资产增加[413] - 调整后的利息支出在三个月和九个月期间分别增加了约3,370万美元和7,440万美元,主要是由于增加了对投资证券的回购协议融资[414] - 三个月期间平均融资成本上升主要是由于基准利率变动的影响[414] - 九个月期间平均融资成本下降主要是由于公司有价值的利率掉期合约带来的收益[414] - 公司将Consolidated SLST纳入合并报表,仅包括公司实际拥有的Consolidated SLST证券产生的利息收入[412] - 公司将利率掉期合约的净利息部分纳入调整后的利息收支中,以更全面地反映公司融资策略的成本[412] - 公司未折旧收益(损失)的计算及其每股数据[418][419] - 公司调整后每股净资产价值的计算方法[421][422][423][424][425] - 公司认为调整后每股净资产价值可以为投资者提供一个更一致的价值衡量标准[425] 会计政策变更 - 公司在第四季度2019年开始对新购买的投资证券采用公允价值选择,相关公允价值变动计入损益而非其他综合收益[395] - 公司已采用新的会计准则,其影响已在财务报表附注中披露[431] 资产负债表 - 公司截至2024年9月30日的总资产约为89亿美元,其中包括10亿美元的Consolidated SLST资产和0.8亿美元的Consolidated Real Estate VIEs资产[433] - 公司的住宅贷款总额为37.77亿美元,其中包括27.69亿美元的收购住宅贷款和10.09亿美元的Consolidated SLST贷款[435] - 公司的调整后每股净资产为10.87美元,较GAAP每股净资产9.83美元有所增加[435] - 公司投资了由Freddie Mac支持的住房贷款证券化产品,导致在VIE中初始合并了2.851亿美元的住房贷款和2.752亿美元的CDO[446] - 公司在Consolidated SLST中的投资仅限于由相关证券化产品发行的首次损失次级证券和某些IO,截至2024年9月30日和2023年12月31日的总净账面价值分别为1.575亿美元和1.572亿美元[446] - 截至2024年9月30日,公司的住房贷款、房地产拥有和单户出租房融资回购协议的加权平均利率为7.19%,加权平均剩余期限为6.39个月[450] - 公司在Consolidated SLST和其他住房贷款证券化产品中的净投资分别为1.588亿美元和2.962亿美元,截至2024年9月30日[453] - Consolidated SLST的加权平均利率为3.64%,加权平均剩余期限为2059年至2064年[454] - 以公允价值计量的住房贷款证券化产品的加权平均利率为5.72%,加权平均剩余期限为2029年至2068年[454] - 以摊余成本计量的住房贷款证券化产品的加权平均利率为4.34%,加权平均剩余期限为2027年至2062年[454] 投资证券 - 公司投资证券组合包括机构RMBS、非机构RMBS和美国国债证券,分类为可供出售的投资证券[458] - 截至2024年9月30日,公司投资证券的账面价值增加主要是由于购买了机构RMBS、非机构RMBS和美国国债证券,以及部分投资证券公允价值上升[458] - 截至2024年9月30日,公司没有单一发行人或实体的投资证券账面价值超过总资产5%[458] - 截至2024年9月30日,公司有30.39亿美元的回购协议融资用于部分可供出售投资证券和合并SLST证券[465,466] - 2024年第三季度公司回购协议的加权平均利率为5.23%[466] - 公司预计将在到期前将回购协议展期或偿还[465] - 截至2024年9月30日,公司没有任何单一投资证券的风险超过股东权益的5%[466] - 公司持有的合并SLST次级债券公允价值为1.174亿美元,用于非机构RMBS再证券化[463] - 截至2024年9月30日,公司有3.39亿美元的机构RMBS作为未平仓利率掉期的初始保证金[463] - 公司投资证券组合的加权平均票面利率为3.96%,加权平均收益率为6.00%[458] 非机构RMBS再证券化 - 公司完成了非机构RMBS再证券化的再融资交易,目的是获得无追索权的长期融资[468] - 非机构RMBS再证券化发行的CDO总面值为72,221,000美元,截至2024年9月30日的账面价值为72,638,000美元,利率为7.38%[470][471] 优先股权投资和夹层贷款 - 公司持有的优先股权投资和夹层贷款总额为213,258,000美元,加权平均优先股息率为12.83%,加权平均剩余期限为3.9年[478][479] - 公司持有的优先股权投资中有87,600,000美元计入多户型贷款,99,100,000美元计入权益投资[479] - 公司持有的优先股权投资中有16,291,000美元为合并VIE的优先股权投资[479][480] - 公司持有的优先股权投资中佛罗里达州、德克萨斯州和犹他州的投资占比分别为24.8%、22.7%和10.9%[482][483] 多户家庭房地产合资投资 - 公司正在逐步出售其在多户型房地产合资企业的权益投资[487] - 公司在合并的合资企业权益投资和待售处置组中的净权益总额为156,000,000美元[487] - 公司拥有两家未合并的多户家庭联合投资企业的股权投资[492][493][494][495][496] 住房贷款发起实体投资 - 公司持有一家提供住房贷款的实体的股权投资[501][502] 利率风险管理 - 公司使用利率掉期和利率上限合约来对冲浮动利率借款的风险[504][505][506] 债务融资 - 公司于2024年6月28日完成了6000万美元9.125%优先票据的公开发行[509] - 公司于2024年9月30日有1亿美元的5.75%优先票据未偿还,票据到期日为2026年4月30日[510] - 公司的全资子公司有4500万美元的信托优先证券未偿还,加权平均利率为8.99%,到期日为2035年[511] 股东权益 - 公司于2024年9月30日的股东权益包括8%D系列固定浮动利率累积可赎回优先股147.745百万美元[513] - 公司于2024年9月30日的股东权益包括7.875%E系列固定浮动利率累积可赎回优先股177.697百万美元[513] - 公司于2024年9月30日的股东权益包括6.875%F系列固定浮动利率累积可赎回优先股138.418百万美元[513] - 公司于2024年9月30日的股东权益包括7%G系列累积可赎回优先股71.585百万美元[513] - 公司于2024年9月30日的普通股股本为906千美元[513] - 公司于2024年9月30日的额外实收资本为2,278,869千美元[513] - 公司于2024年9月30日的累计亏损为1,371,073千美元[513]