公司概况 - 公司是一家专注于为无法进入公开或联合资本市场的小型企业提供定制化一站式信贷解决方案的特殊金融公司[185] - 公司通过Oaktree进行外部管理，并根据投资公司法案选择作为商业发展公司进行监管[185] - 公司的投资目标是通过提供灵活和创新的融资解决方案，包括第一和第二留置权贷款、无担保和夹层贷款、债券、优先股和某些股权共同投资，来产生当前收入和资本增值[186] - 公司主要关注中端市场公司，定义为企业价值在1亿美元至7.5亿美元之间的公司[186] 投资组合 - 截至2023年9月30日，公司持有28.924亿美元的投资，较2022年9月30日的24.941亿美元有所增长，主要由OSI2合并完成推动[194] - 截至2023年9月30日，公司总资产的89.9%为投资，而2022年9月30日为94.2%[194] - 截至2023年9月30日，公司投资组合的93.2%基于市场报价、交易先例方法或由独立估值公司验证[194] - 截至2023年9月30日，公司有四项投资处于非应计状态，占债务投资总成本的2.4%和公允价值的1.8%，而2022年9月30日无投资处于非应计状态[196] - 2023财年，公司从预付款、退出、其他还款和销售中获得8.918亿美元，并退出了48家投资组合公司[198] - 2023财年，公司对33家新投资组合公司和17家现有投资组合公司承诺投资7.126亿美元，并实际投资7.384亿美元[198] - 截至2023年9月30日，公司投资组合按成本计算，高级担保债务占85.24%，而2022年9月30日为85.08%[198] - 截至2023年9月30日，公司投资组合按公允价值计算，高级担保债务占86.47%，而2022年9月30日为86.86%[198] - 截至2023年9月30日，公司投资组合按成本计算，应用软件行业占比15.39%，而2022年9月30日为14.98%[199] - 截至2023年9月30日，公司投资组合按公允价值计算，应用软件行业占比15.39%，而2022年9月30日为14.98%[199] 并购活动 - 公司通过收购OCSI和OSI2进行了两次并购，分别在2021年3月19日和2023年1月23日完成[186] 公允价值评估 - 公司使用多种估值技术来确定投资公允价值，包括交易先例技术、企业价值分析和市场比较分析[191][192] - 公司通过获取至少两个报价来确定投资公允价值，通常来自定价供应商或经纪人[191] - 公司根据投资公司法案规则2a-5，由Oaktree作为董事会指定的估值代理人，确定资产的公允价值[188] 利率风险 - 截至2023年9月30日，公司86.2%的债务投资组合（按公允价值计算）和86.4%的债务投资组合（按成本计算）的利率为浮动利率[187] - 假设利率上升250个基点，公司净资产的年化增加额约为2594.8万美元[235] - 公司面临市场风险，包括投资组合估值和利率变化的风险[232] - 公司定期评估利率风险暴露，并通过比较利率敏感资产和负债来管理利率风险[236] - 主要浮动利率贷款的利率与SOFR和/或替代基准利率挂钩，通常每半年、季度或每月重置一次[236] - 截至2023年9月30日，公司持有的利率敏感现金和投资总额为$3,920,019千美元，借款总额为$300,000千美元[236] - 截至2022年9月30日，公司持有的利率敏感现金和投资总额为$341,749千美元，借款总额为$300,000千美元[236] - 30天SOFR利率下的现金和投资从2022年的$50,099千美元增加到2023年的$682,693千美元[236] - 90天SOFR利率下的现金和投资从2022年的$190,799千美元增加到2023年的$1,533,240千美元[236] - 30天LIBOR利率下的现金和投资从2022年的$669,273千美元减少到2023年的$26,692千美元[236] - 90天LIBOR利率下的现金和投资从2022年的$928,978千美元减少到2023年的$45,671千美元[236] - 30天EURIBOR利率下的现金和投资从2022年的€24,838千欧元减少到2023年的€5,500千欧元[236] - 90天EURIBOR利率下的现金和投资从2022年的€16,911千欧元增加到2023年的€24,731千欧元[236] 财务表现 - 2023年9月30日止年度总投资收入为3.793亿美元，同比增长44.5%[208] - 2023年9月30日止年度净费用为1.985亿美元，同比增长79.5%[208] - 2023年9月30日止年度净投资收入增加3210万美元[208] - 2023年9月30日止年度净已实现收益为-3320万美元，2022年为1720万美元[208] - 2023年9月30日止年度净未实现折旧为2860万美元，2022年为1.362亿美元[209] - 2023年9月30日止年度现金及现金等价物净增加1.192亿美元[211] - 2023年9月30日止年度融资活动净现金使用为1.104亿美元[212] - 2023年9月30日止年度公司持有现金及现金等价物1.455亿美元，投资组合（公允价值）29亿美元[213] - 2023年9月30日止年度公司总债务为16.6亿美元，资产覆盖率为187.7%[211] - 2023年9月30日止年度公司未动用承诺为2.327亿美元[213] 股本和债务融资 - 2023年9月30日，公司通过“市场发行”方式发行并出售了68,752股普通股，净收益为130万美元（扣除发行成本）[217] - 2022年9月30日，公司通过“市场发行”方式发行并出售了933,733股普通股，净收益为2,060万美元（扣除发行成本）[217] - 2023年9月30日，公司通过股息再投资计划（DRIP）发行了171,645股普通股[216] - 2022年9月30日，公司通过股息再投资计划（DRIP）发行了70,794股普通股[216] - 2023年9月30日，公司通过OSI2合并发行了15,860,200股普通股[216] - 2021年9月30日，公司通过OCSI合并发行了13,133,337股普通股[216] - 2023年9月30日，公司通过股权分配协议发行了普通股，总发行价格高达1.25亿美元[216] - 2023年9月30日，公司通过OSI2 Citibank Facility借款2.8亿美元，借款利率为7.666%[226] - 2023年9月30日，公司通过Syndicated Facility借款4.3亿美元，借款利率为6.792%[220] - 2023年9月30日，公司通过Citibank Facility借款1.6亿美元，借款利率为6.781%[222] - 公司于2023年8月15日发行了3亿美元的2029年债券，净收益为2.929亿美元，扣除OID、承销佣金和发行成本[229] - 2029年债券的固定利率为7.100%，浮动利率为三个月SOFR加3.1255%，名义金额为3亿美元[229] - 截至2023年9月30日，2025年、2027年和2029年债券的净账面价值分别为2.982亿美元、3.064亿美元和2.861亿美元[229] - 2023财年，2025年、2027年和2029年债券的总利息支出分别为1180万美元、2380万美元和350万美元[230] 税务和股息 - 公司符合RIC（Regulated Investment Company）资格，需每年分配至少90%的投资公司应税收入[231] - 2022年公司支付了10万美元的联邦消费税，预计2023年不会支付联邦消费税[231] - 公司董事会于2023年11月8日宣布每季度每股派发0.55美元的现金股息和特别股息0.07美元[231] 合资企业 - 公司和Kemper在SLF JV I中的LLC股权比例分别为87.5%和12.5%，SLF JV I Notes的比例相同[203] - 截至2023年9月30日，公司和Kemper已向SLF JV I注资约1.905亿美元，其中公司出资1.667亿美元[203] - 截至2023年9月30日，公司对SLF JV I的SLF JV I Notes的成本和公允价值均为1.127亿美元[203] - SLF JV I的贷款组合中，截至2023年9月30日，高级担保贷款的总额为3.326亿美元，加权平均利率为10.62%[203] - 截至2023年9月30日，公司对SLF JV I的LLC股权投资的成本和公允价值分别为5480万美元和2890万美元[203] - 公司和GF Equity Funding在Glick JV中的LLC股权比例分别为87.5%和12.5%，Glick JV Notes的比例相同[205] - 截至2023年9月30日，公司和GF Equity Funding已向Glick JV注资约8400万美元，其中公司出资7350万美元[206] - 截至2023年9月30日，公司对Glick JV的投资成本和公允价值分别为5030万美元和5000万美元[206] - Glick JV的贷款组合中，截至2023年9月30日，高级担保贷款的总额为1.306亿美元，加权平均利率为10.77%[206] - 截至2023年9月30日，公司对Glick JV的LLC股权投资未产生股息收入[206]