公司概况与收购信息 - 公司是专注为融资受限企业提供信贷解决方案的专业金融公司，投资目标企业的企业价值在1亿美元至7.5亿美元之间[285][288] - 2023年1月23日，公司完成对Oaktree Strategic Income II, Inc.的收购[290] 市场环境影响 - 全球金融市场因通胀、利率上升等因素波动增加，对能源等行业公司产生不利影响[292] 资产公允价值确定方法 - Oaktree至少每季度按FASB的ASC 820确定公司资产公允价值，公允价值分三个层级[295][298] - 若无法从定价供应商获取两个报价或报价不在设定阈值内，Oaktree会直接从做市商处获取报价[298] - 若定价供应商或经纪人的报价不可靠或不可用，Oaktree会采用交易先例、企业价值分析、市场收益率三种估值技术[300] - 符合ASC 946的投资公司可使用净资产价值作为公允价值的实用替代方法[301] - Oaktree使用Black Scholes定价模型估计某些私人认股权证的公允价值[302] 投资组合公允价值情况 - 截至2023年12月31日，公司93.5%的公允价值投资组合基于市场报价、交易先例法或经独立估值公司验证[303] 未来投资机会方向 - Oaktree未来新投资机会聚焦于情境贷款、特定赞助商贷款、压力行业救援贷款和公共信贷四个领域[289] 公允价值投资数据变化 - 截至2023年12月31日，公司持有的公允价值投资为30.186亿美元，高于2023年9月30日的28.924亿美元，占总资产的92.4%，而2023年9月30日为89.9%[305] 非应计投资情况 - 截至2023年12月31日，有7项投资处于非应计状态，分别占成本和公允价值债务投资总额的5.9%和4.2%；2023年9月30日有4项，分别占2.4%和1.8%[307] 2023年第四季度投资与收益情况 - 2023年第四季度，公司在14家新公司和10家现有公司发起了3.703亿美元的投资承诺，并出资3.676亿美元[311] - 2023年第四季度，公司从预付款、退出、其他还款和销售中获得2.135亿美元收益，并退出10家投资组合公司[311] 不同类型投资占比变化 - 2023年12月31日，按成本计算，高级担保债务占总投资的84.82%，按公允价值计算占86.31%；9月30日分别为85.24%和86.47%[312] 各行业投资占比变化 - 2023年12月31日，按成本计算，应用软件开发行业占总投资的14.82%，按公允价值计算占15.23%；9月30日分别为15.39%和15.73%[313][314] - 2023年12月31日，医疗保健服务行业按成本计算占总投资的4.32%，按公允价值计算占4.04%；9月30日分别为2.68%和2.31%[313][314] - 2023年12月31日，互动媒体与服务行业按成本计算占总投资的2.07%，按公允价值计算占2.20%；9月30日分别为0.62%和0.66%[313][314] - 2023年12月31日，多元化支持服务行业按成本计算占总投资的1.98%，按公允价值计算占2.08%；9月30日分别为0.77%和0.81%[313][314] - 2023年12月31日，系统软件行业按成本计算占总投资的1.43%，按公允价值计算占1.50%；9月30日分别为0.76%和0.76%[313][314] SLF JV I投资情况 - 截至2023年12月31日和9月30日，公司和Kemper分别拥有SLF JV I的LLC股权和未偿还的SLF JV I票据的87.5%和12.5%，双方共向SLF JV I注资约1.905亿美元，其中公司出资1.667亿美元[316] - 截至2023年12月31日和9月30日，公司对SLF JV I的总承诺注资为1310万美元，其中约980万美元用于注资额外的SLF JV I票据，约330万美元用于注资SLF JV I的LLC股权[316] - 2023年和2022年第四季度，公司从SLF JV I票据获得的利息收入分别为360万美元和260万美元，截至2023年12月31日，SLF JV I票据年利率为一个月SOFR加7.00%，SOFR下限为1.00%，将于2028年12月29日到期[317] Glick JV投资情况 - 截至2023年12月31日和9月30日，公司在Glick JV的总投资成本和公允价值分别为5060万美元和5100万美元、5030万美元和5000万美元，2023年和2022年第四季度，公司从Glick JV票据获得的利息收入分别为180万美元和160万美元[323] 总投资收入变化 - 2023年和2022年第四季度，公司总投资收入分别为9800万美元和7920万美元，增长1880万美元，增幅23.8%，主要由于利息收入增加1920万美元，部分被费用收入减少70万美元抵消[329] 净费用变化 - 2023年和2022年第四季度，公司净费用分别为5380万美元和4030万美元，增加1350万美元，增幅33.5%，主要由于利息费用增加1150万美元、第一部分激励费用增加130万美元和管理费增加80万美元[330] 净投资收入变化 - 2023年第四季度，公司净投资收入较2022年第四季度增加540万美元，主要由于总投资收入增加1880万美元和净费用增加1350万美元[331] 净实现损失情况 - 2023年和2022年第四季度，公司分别录得净实现损失850万美元和320万美元，与各种投资和外汇远期合约的退出和重组有关[333] 净未实现折旧情况 - 2023年和2022年第四季度，公司分别录得净未实现折旧2500万美元和2300万美元[335] 优先证券与债务权益比情况 - 截至2023年12月31日，公司有16.629亿美元的优先证券，资产覆盖率为188.66%，目标债务权益比为0.90x至1.25x，净债务权益比为1.02x[337] 现金及现金等价物变化 - 2023年第四季度，公司现金及现金等价物净减少1380万美元，经营活动提供净现金110万美元，融资活动使用净现金1460万美元[338] - 2022年第四季度，公司现金及现金等价物净减少710万美元，经营活动使用净现金1.099亿美元，融资活动提供净现金1.033亿美元[339] 现金及相关资产情况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1.317亿美元，投资组合公允价值为30亿美元，未使用信贷额度为9.075亿美元[340] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.455亿美元，投资组合公允价值为29亿美元，未使用信贷额度为9.075亿美元[341] 表外安排情况 - 截至2023年12月31日，公司表外安排为2.266亿美元未出资承诺；截至2023年9月30日，为2.327亿美元[342] 普通股发行情况 - 2023年第四季度，公司作为股息再投资计划一部分发行98,605股普通股[345] - 2023年，公司通过“市价发行”发行并出售1,641,416股普通股，净收益为3230万美元[347] 普通股股息情况 - 自2021年10月1日以来，公司支付了多笔普通股股息，2023年第四季度季度股息为每股0.55美元，特别股息为每股0.07美元[351] - 2024年1月26日董事会宣布每股0.55美元的季度分红，3月29日现金支付，3月15日登记[380] 银团贷款安排情况 - 截至2023年12月31日，银团贷款安排规模为12.18亿美元，部分承诺提款期至2027年6月23日，到期日为2028年6月23日[353] - 银团贷款安排下SOFR贷款利率利差为2%加0.11448% - 0.26161%的SOFR调整，替代基准利率贷款利率利差为1%[353] - 截至2023年12月31日和9月30日，银团贷款安排下未偿还借款为4.3亿美元，公允价值为4.3亿美元；2023年和2022年第四季度加权平均利率分别为7.621%和5.849%；利息费用分别为960万美元和1000万美元[356] 银团贷款财务契约情况 - 公司需遵守银团贷款安排下的多项财务契约，如最低股东权益7.7亿美元、资产覆盖率不低于1.50:1、利息覆盖率不低于2.25:1、最低净资产5.5亿美元等，2023年9月30日报告值均达标[355] 信贷安排情况 - 2021年3月19日签订花旗银行信贷安排，2023年5月25日终止；2023年1月23日因OSI2合并签订OSI2花旗银行信贷安排[357][359] - 截至2023年12月31日，OSI2花旗银行信贷安排下可借款最高达4亿美元，未偿还借款为2.8亿美元，公允价值为2.8亿美元；2023年第四季度加权平均利率为8.204%，利息费用为610万美元[360][362] 票据发行与情况 - 2020年2月25日发行2025年票据，总本金3亿美元，净收益2.938亿美元；2021年5月18日发行2027年票据，总本金3.5亿美元，净收益3.448亿美元；2023年8月15日发行2029年票据，总本金3亿美元，净收益2.929亿美元[363][364][366] - 2023年12月31日，2025年、2027年和2029年票据净账面价值分别为2.985亿美元、3.168亿美元和2.974亿美元，公允价值分别为2.912亿美元、3.151亿美元和3.104亿美元[369] - 2023年第四季度，2025年、2027年和2029年票据总利息费用分别为290万美元、680万美元和680万美元，票面利率（扣除利率互换影响后）分别为3.500%、7.455%和8.679%[369] 利率互换协议情况 - 与2027年票据和2029年票据相关，公司分别签订利率互换协议，名义金额分别为3.5亿美元和3亿美元，固定利率分别为2.700%和7.100%[365][367] 税务情况 - 公司已符合并选择按美国联邦所得税法规被视为受监管投资公司（RIC），需分配至少90%的投资公司应税收入以维持RIC税务待遇[370][372] - 2022年公司产生10万美元联邦消费税，预计2023年不会产生联邦消费税[372] 合格净利息收入占比 - 2023年9月30日止年度合格净利息收入占比89.4%[378] 债务投资组合利率情况 - 截至2023年12月31日，按公允价值计算84.3%的债务投资组合按浮动利率计息，按成本计算为84.8%；截至2023年9月30日，按公允价值计算为86.2%，按成本计算为86.4%[384] - 截至2023年12月31日，浮动利率债务投资中利率下限为0%的占比11.2%（公允价值267,929千美元），>0%且<1%的占比22.7%（543,821千美元），1%的占比55.3%（1,325,797千美元），>1%的占比10.8%（260,117千美元）；截至2023年9月30日，对应占比分别为7.2%（169,693千美元）、22.3%（522,027千美元）、59.9%（1,405,134千美元）、10.6%（248,351千美元）[384] 利率变动影响情况 - 假设利率基点增加250，年收入增加63,148千美元，年费用增加34,000千美元，运营净资产净增加29,148千美元；基点增加200，对应数据为50,458千美元、27,200千美元、23,258千美元；基点增加150，对应为37,767千美元、20,400千美元、17,367千美元；基点增加100，对应为25,077千美元、13,600千美元、11,477千美元；基点增加50，对应为12,538千美元、6,800千美元、5,738千美元[385] - 假设利率基点降低50，年收入减少12,538千美元，年费用减少6,800千美元，运营净资产净减少5,738千美元；基点降低100，对应数据为25,077千美元、13,600千美元、11,477千美元；基点降低150，对应为37,615千美元、20,400千美元、17,215千美元；基点降低200，对应为50,154千美元、27,200千美元、22,954千美元；基点降低250，对应为62,683千美元、34,000千美元、28,683千美元[386] 不同利率下现金和投资及借款情况 - 截至2023年12月31日，按本金计算，货币市场利率下现金和投资为8,722千美元，借款为83,262千美元；优惠利率下现金和投资为33,664千美元，借款为2,221千美元；30天SOFR下现金和投资为805,045千美元，借款