财务指标变化 - 截至2023年6月30日，公司每股净资产从3月31日的13.42美元降至12.94美元，主要因每股投资净亏损0.53美元[145] - 2023年第二季度，公司总投资收入从1430万美元增至1450万美元，主要因利息收入增加70万美元；投资组合加权平均收益收益率从13.0%增至13.8%[145] - 2023年第二季度，公司加权平均债务利息成本从5.8%增至6.0%，主要因BNP信贷安排的债务成本增加[145] - 2023年第二季度，公司投资净亏损710万美元，即每股0.53美元，主要因结构性金融证券和股权证券分别出现430万美元和270万美元的未实现折旧；贷款组合实现净收益100万美元[145] - 2023年第二季度总投资收入从1430万美元增至1450万美元，主要因总利息收入增加70万美元[166] - 2023年第二季度利息收入增加70万美元，主要因投资组合加权平均收益收益率从13.0%升至13.8%[166] - 2023年第二季度总费用为940.3万美元，上一季度为933.3万美元，利息费用增加10万美元[167] - 2023年上半年利息费用较去年同期增加230万美元，加权平均有效利率从4.2%升至5.9%[167] - 2023年上半年管理费用较去年同期减少30万美元，平均投资组合公允价值降至4.983亿美元[167] - 2023年上半年激励费用较去年同期增加440万美元，去年同期因未超业绩门槛无收入激励费用[167] - 2023年第二季度投资净损失710万美元，主要因结构化金融证券和股权证券分别贬值430万和270万美元[167] - 2023年上半年投资组合净损失820万美元，主要因结构化金融证券贬值670万美元[168] - 2022年上半年投资组合净损失1310万美元，债务投资和结构化金融票据分别损失1310万和1270万美元[168] - 2023年上半年净投资现金收入为911.7万美元，较2022年同期增加440万美元，主要因现金利息收入增加590万美元[170][171] - 2023年上半年投资组合净购买和发起额为30万美元，2022年同期为3950万美元[172] 投资组合情况 - 截至2023年6月30日，公司贷款组合有4笔非应计贷款，总公允价值为1020万美元，占总投资公允价值的2.1%[145] - 截至2023年6月30日，公司债务投资组合公允价值总计3.13亿美元，约99%为优先担保贷款；有16家投资组合公司的股权投资，公允价值约9960万美元；有23项结构性金融证券投资，公允价值8190万美元[145] - 截至2023年6月30日，公司十大投资按公允价值占总投资组合的50.7%，其中Pfanstiehl Holdings, Inc.占比16.7%[156] - 2023年第二季度，有息投资的加权平均业绩收入收益率上升，主要因95%的贷款组合为浮动利率贷款及结构性金融证券有效收益率增加[157] - 截至2023年6月30日，投资组合公司投资中约99%的贷款组合和63%的总投资组合为优先担保贷款[158] - 截至2023年6月30日，投资组合公司投资公允价值前三的行业为制造业（26.9%）、医疗保健和社会援助（17.6%）、批发贸易（13.2%），合计约占57.7%[158] - 截至2023年6月30日，公司对Pfanstiehl Holdings, Inc.的普通股投资占公允价值总投资组合的16.7%和净资产的47.7%，该投资价值主要为8250万美元的未实现增值[158][159] - 截至2023年6月30日，非 performing 结构性金融证券的摊销成本和公允价值分别为980万美元和840万美元[160] - 2023年第二季度和上半年，债务和股权证券投资分别为1.64亿美元和2.63亿美元[160] - 截至2023年6月30日，投资组合公司债务证券（不包括结构性金融证券）信用风险评级中，平均风险类占比90.6%[162] - 2023年上半年无新贷款被列入非应计状态，截至2023年6月30日，非应计贷款的摊销成本和公允价值分别为2730万美元和1020万美元[163] - 公司主要关注美国中型和大型公司的债务投资，以及少量股权和结构性金融证券投资，运营受1940年法案和税法等约束[164][165] - 截至2023年6月30日，公司约2.966亿美元（总公允价值）的债务投资按可变利率计息，其中2.495亿美元（84%）已从LIBOR过渡到SOFR，对公司影响极小[147] - 截至2023年6月30日，公司95%的贷款组合按公允价值计算按浮动利率计息，约2.966亿美元债务投资按可变利率计息，其中2.495亿美元（84%）已从伦敦银行同业拆借利率过渡到有担保隔夜融资利率[183] 费用核销与收益分配 - 2023年第二季度，公司核销了对Eblens Holdings的非应计贷款和股权投资，实现损失1050万美元，其中900万美元已在以前财年确认[146] - 2023年8月1日，董事会宣布2023年第三季度每股分红0.34美元，9月29日支付[146] - 2023年8月1日，董事会宣布2023年第三季度每股派息0.34美元，9月29日支付[180] - 2023年上半年公司从SBIC I LP获得250万美元资本返还和250万美元未分配累计收益分配，从OFSCC - FS获得560万美元现金分配[170] - 公司董事会维持可变股息政策，目标是按季度分配不低于90 - 100%的应纳税季度收入或特定年份的潜在年度收入，年内可能支付特别股息[179] 资金与债务状况 - 截至2023年6月30日，公司资产覆盖率为162%，超过1940年法案规定的150%的最低要求；公司可使用PWB信贷安排下的2450万美元和BNP信贷安排下的4890万美元；公司对10家投资组合公司有1580万美元的未出资承诺[146] - 截至2023年6月30日，SBIC I LP和OFSCC - FS可分配现金分别为530万美元和0美元，PWB信贷安排和BNP安排未使用承诺分别为2450万美元和4890万美元[170] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，SBIC I LP未偿还的小企业管理局（SBA）债券分别为4590万美元和5090万美元，2023年上半年赎回了500万美元[172] - 截至2023年6月30日，PWB信贷安排有50万美元未偿还，未使用承诺为2450万美元，有效利率为8.80%[172] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司无担保票据均为1.8亿美元[173] - 截至2023年6月30日，BNP安排已提取1.011亿美元，未使用承诺为4890万美元，有效利率为8.37%[174] - 公司计划利用现有借款、后续股权发行和高级证券发行来支持投资组合增长，但无法保证融资计划成功[174] - 作为业务发展公司（BDC），公司收购资产时至少70%须为《1940年投资公司法》规定的合格资产[174] - 截至2023年6月30日，公司约81%的投资为合格资产，可将至多30%的投资组合用于机会性投资[176] - 截至2023年6月30日，公司高级证券发行的未偿还总额为3.275亿美元，资产覆盖率为162%[177] - 截至2023年6月30日，股票回购计划剩余可购买股票的近似美元价值为960万美元[177] - 截至2023年6月30日，公司有680万美元现金及现金等价物，PWB信贷安排和法国巴黎银行安排分别有2450万和4890万美元未动用承付款项[178] - 截至2023年6月30日，公司有1580万美元未偿还承付款项用于为投资组合投资提供资金，长期债务如法国巴黎银行安排未偿还1.011亿美元，可通过出售公允价值为1.654亿美元的OFSCC - FS投资组合偿还[179] - 截至2023年6月30日，公司有4590万美元未偿还的美国小企业管理局债券将于2025年到期，SBIC I LP投资组合公允价值为1.7亿美元[179] 利率相关情况 - 截至2023年6月30日，1个月和3个月有担保隔夜融资利率分别为5.14%和5.27%，假设资产负债表不变且不改变利率敏感性，利率指数每变动25 - 125个基点，公司利息收入、利息支出和净变化有相应数值变化[183][184] 风险控制措施 - 公司通过限制金融交易对手为知名金融机构来降低风险敞口[185] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金余额存于第三方金融机构且超过联邦存款保险公司保险限额[185] - 公司通过监测金融机构信用状况来降低风险敞口[185]