公司基本信息 - 公司普通股面值为每股0.001美元，在纽约证券交易所交易，代码为“ONL”[212] - 公司作为新兴成长型公司，将享受某些报告要求豁免，直至最早满足四个条件之一，如年总收入超10亿美元等[214][216] - 公司自2021年12月31日起的纳税年度开始，打算符合并选择作为房地产投资信托（REIT）进行美国联邦所得税纳税，需每年向股东分配至少90%的REIT应纳税所得[221] 公司发展历程 - 2021年4月29日，Realty Income与VEREIT等签订合并协议，11月1日完成合并，Realty Income收购VEREIT办公资产[209] - 2021年11月12日，Realty Income将办公资产分离并分配给公司，公司成为独立上市公司[210] - 2021年11月12日，Orion OP与Arch Street Partner签订修订后的有限责任公司协议，Arch Street Partner同意将Arch Street Joint Venture股权转移给Orion OP[211] 办公物业情况 - 公司有92处办公物业，总面积1050万平方英尺，分布于29个州和波多黎各，截至2022年3月31日，入住率88.1%，加权平均剩余租期4.0年[208] - 包含与Arch Street Capital Partners附属公司非合并合资企业的面积和年化基本租金后，公司拥有1060万平方英尺可租赁面积，入住率88.3%，加权平均剩余租期4.1年[208] - 截至2022年3月31日，公司有92处办公物业，可租赁总面积1050万平方英尺，而2021年3月31日为40处，约300万平方英尺[234][235] 财务报表范围 - 公司合并财务报表在2021年3月31日包含Realty Income办公资产，2022年3月31日包含公司及其合并子公司和合并合资企业[217] 前瞻性陈述影响因素 - 影响公司前瞻性陈述实际结果的因素包括利率上升、通货膨胀、全球市场状况等[202] 股息情况 - 2022年第一季度公司宣布每股0.10美元的季度股息，并于4月15日支付[226] - 2022年第一季度和第二季度股息均为每股0.10美元，分别于4月15日和7月15日支付[279][287] 房产销售情况 - 公司签订两份房产销售合同，总价930万美元，交易截至2022年3月31日仍受常规条件约束[228] 贷款与融资情况 - 2022年2月10日，公司以4.971%的固定利率将3.55亿美元的过渡贷款再融资为3.55亿美元的商业房地产抵押贷款支持证券贷款，贷款于2027年2月11日到期[228] - 截至2022年3月31日，公司在循环信贷安排下的借款能力为3.34亿美元[228] - 2021年11月12日，公司签订循环信贷/定期贷款信贷协议和过桥信贷协议，提供4.25亿美元循环信贷额度（含2500万美元信用证子额度）、1.75亿美元定期贷款额度和3.55亿美元高级过桥定期贷款额度[260] - 2021年11月12日，Orion OP在循环信贷额度下借款9000万美元，定期贷款额度和过桥贷款额度全额提取；约5.95亿美元净收益按协议分配给Realty Income[261] - 2022年2月，公司用3.55亿美元CMBS贷款全额再融资过桥贷款，过桥信贷协议终止[262] - 截至2022年3月31日，公司总合并债务约6.21亿美元，包括3.55亿美元CMBS贷款、1.75亿美元定期贷款和4.25亿美元循环信贷额度（其中9100万美元已使用）；非合并合资企业的抵押贷款票据按比例份额为2730万美元[263] - 循环信贷/定期贷款额度下，循环信贷额度的LIBOR贷款适用利差为2.50%，基准利率贷款为1.50%；定期贷款额度的LIBOR贷款适用利差为2.50%，基准利率贷款为1.50%；未使用部分需按0.25%年利率支付季度承诺费[264][265] - 截至2022年3月31日，公司总负债与总资产价值比率为32.3%（要求≤60%），调整后EBITDA与固定费用比率为5.92x（要求≥1.5x）等，均符合循环信贷/定期贷款额度的财务契约[268] - 2022年2月10日，公司间接子公司获得3.55亿美元固定利率CMBS贷款，年利率4.971%，2027年2月11日到期；贷款需每月支付利息，本金到期支付；贷款收益用于偿还过桥贷款[270] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司总收入为5320.6万美元，净亏损988.2万美元，基本和摊薄后普通股股东每股净亏损0.17美元[232] - 2022年第一季度租金收入为5301.7万美元，较2021年同期增加3998.9万美元；来自非合并合资企业的费用收入为18.9万美元，2021年同期为0[236] - 2022年第一季度总运营费用为5560.5万美元，较2021年同期增加4759.3万美元[239] - 2022年第一季度利息费用为684.7万美元，较2021年同期增加638.2万美元，主要因未偿还债务从2021年3月31日的3690万美元增至2022年3月31日的6.154亿美元[247][248] - 2022年第一季度非合并合资企业的权益收入亏损4.1万美元，2021年同期为0[250] - 截至2022年3月31日的三个月内，所得税拨备增至20万美元，而公司成为独立上市公司之前无此项拨备；2021年第一季度VEREIT办公资产的所得税拨备为20万美元[251] - 2022年第一季度归属普通股股东的净亏损为990.6万美元，2021年同期净利润为455.1万美元；2022年第一季度FFO为2671.3万美元，Core FFO为2800万美元，2021年同期FFO和Core FFO均为1053.9万美元[257] - 截至2022年3月31日，公司有1860万美元现金及现金等价物，循环信贷额度下的借款能力为3.34亿美元[258] - 2022年第一季度经营活动净现金流入2815.3万美元，较2021年同期增加1700.3万美元[292] - 2022年第一季度投资活动净现金流出1235万美元，较2021年同期增加1180万美元[292] - 2022年第一季度融资活动净现金流出2168万美元，较2021年同期减少1211.7万美元[292] 认股权证与利率互换协议 - 2021年11月12日授予Arch Street Partner关联方最多112万股普通股认股权证，行权价每股22.42美元[281] - 2021年公司签订名义金额1.75亿美元利率互换协议，2021年12月1日生效，2023年11月12日到期[285] 合同义务情况 - 截至2022年3月31日，公司合同义务总计7.45481亿美元，其中1年内支付2129.1万美元，1 - 3年支付3.3546亿美元，4 - 5年支付3.75791亿美元，超过5年支付1293.9万美元[289] 债务公允价值与利率影响 - 截至2022年3月31日，固定利率债务公允价值3.592亿美元，账面价值3.55亿美元，利率上升100个基点，公允价值减少1480万美元；利率下降100个基点，公允价值增加1560万美元[297] - 截至2022年3月31日，已互换为固定利率的可变利率债务公允价值和账面价值均为1.75亿美元，利率上升100个基点，公允价值减少20万美元；利率下降100个基点，公允价值增加30万美元[298] - 截至2022年3月31日，可变利率债务公允价值和账面价值均为9100万美元，利率上升100个基点，公允价值减少10万美元，利息费用每年增加90万美元；利率下降100个基点，公允价值增加20万美元，利息费用每年减少90万美元[299] - 截至2022年3月31日，公司固定利率债务的公允价值和账面价值分别为3.592亿美元和3.55亿美元，市场利率上升100个基点，固定利率债务公允价值将减少1480万美元；下降100个基点，公允价值将增加1560万美元[297] - 截至2022年3月31日，公司通过衍生工具转换为固定利率的可变利率债务的公允价值和账面价值为1.75亿美元，可变利率上升100个基点，该债务公允价值将减少20万美元；下降100个基点，公允价值将增加30万美元[298] - 截至2022年3月31日，公司可变利率债务的公允价值和账面价值为9100万美元，可变利率上升100个基点，该债务公允价值将减少10万美元；下降100个基点，公允价值将增加20万美元；利率升降100个基点，每年利息费用将增减90万美元[299] - 截至2022年3月31日，公司利率互换产生的净资产公允价值为440万美元[300] 市场与信用风险 - 公司市场风险主要来自与可变利率借款相关的利率风险，会通过利率对冲合约管理风险[296] - 公司确定租户信用风险考虑的因素包括付款历史、信用状况及变化等[304] - 公司认为现有租户基础的高质量和多样性等可降低投资组合的信用风险[304] - 信用风险集中出现在租户从事相似业务活动等情况，公司面临租户、地理和行业集中风险[303] - 任何租户、地区或行业经济状况下滑可能导致公司现金流大幅减少或重大损失[303] - 上述信息仅涵盖2022年3月31日存在的风险敞口，对未来实际损益的预测价值有限[301]