公司业务结构与特点 - 公司主要业务为财务咨询和资产管理，为全球各类客户提供服务，公司业务具有周期性[234][236] - 公司财务咨询业务净收入主要源于并购交易的建议和服务，费用类型多样，支付时间受多种因素影响[244] - 公司财务咨询业务收入主要依赖并购等交易的成功完成，资产管理业务收入主要由资产管理规模驱动[232] - 全球宏观经济环境改善，资本市场趋势积极，但地缘政治不确定性高，财务咨询业务并购活动增强，资产管理业务受投资者关注[233] - 公司财务咨询业务将继续招聘人才提升能力，资产管理业务将开发新策略并评估潜在收购机会[235] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入为7.64753亿美元，2023年同期为5.42436亿美元[271] - 2024年第一季度运营费用为7.10192亿美元，2023年同期为5.7936亿美元[271] - 2024年第一季度运营收入为5456.1万美元，运营收入占净收入的7.1%；2023年同期运营亏损为3692.4万美元，运营亏损占净收入的6.8%[271] - 2024年第一季度净利润为4022.4万美元，2023年同期净亏损为1519.9万美元[271] - 2024年第一季度归属于拉扎德的净利润为3575.5万美元，2023年同期净亏损为2217.2万美元[271] - 2024年调整后净收入为7.46565亿美元，2023年为5.27018亿美元[273] - 2024年第一季度公司净收入为3600万美元，2023年同期净亏损为2200万美元[284] - 净收入增加2.22亿美元，增幅41%，调整后净收入增加2.2亿美元，增幅42%[285] - 投资银行和其他咨询活动的费用收入增加1.76亿美元，增幅63%，资产管理费增加1500万美元，增幅6%[285] - 调整后薪酬和福利费用为4.93亿美元，较2023年增加9400万美元，增幅23%，占调整后净收入的比例从75.7%降至66.0%[287] - 非薪酬费用减少1000万美元，降幅6%，调整后非薪酬费用减少800万美元，降幅6%，占调整后净收入的比例从27.0%降至18.0%[288] - 公司报告运营收入为5500万美元，2023年同期运营亏损为3700万美元，调整后运营收入为1.2亿美元，2023年同期调整后运营亏损为1400万美元[289] - 所得税拨备反映的有效税率为26.3%，2023年同期为58.8%[290] 各业务线收入占比变化 - 2024年第一季度公司合并净收入中，财务咨询、资产管理和公司业务占比分别为59%、39%和2%，2023年同期占比分别为51%、52%和 - 3%[231] 并购市场数据变化 - 2024年第一季度全球已完成并购交易价值5590亿美元，数量6811笔，较2023年同期分别下降24%和35%；宣布的并购交易价值8400亿美元，数量7680笔，较2023年同期分别增长34%和下降27%[239] - 2024年第一季度交易价值超5亿美元的已完成并购交易价值4310亿美元，数量196笔，较2023年同期分别下降20%和23%；宣布的此类交易价值6760亿美元，数量238笔，较2023年同期分别增长53%和5%[239] 企业违约数量变化 - 2024年第一季度企业违约数量为34，较2023年第一季度的38有所下降[240] 指数表现变化 - 截至2024年3月31日，MSCI世界指数、Euro Stoxx、MSCI新兴市场和S&P 500较2023年12月31日分别上涨9%、13%、2%和11%，较2023年3月31日分别上涨25%、22%、8%和30%[243] 企业部门资产占比 - 2024年3月31日公司企业部门总资产占合并总资产的50%[254] 薪酬福利费用目标 - 公司目标是将调整后薪酬福利费用与调整后净收入的比率维持在50% - 60%的中高水平[258] 税收政策 - 经合组织达成协议，对某些跨国公司征收15%的最低税[265] 成本节约举措 - 公司在2023年和2024年第一季度开展了全公司范围的成本节约举措[262] 财务咨询业务数据变化 - 财务咨询业务净收入增加1.76亿美元，增幅63%，运营费用增加9900万美元，增幅30%，运营收入为2500万美元，2023年同期运营亏损为5100万美元[299][300] 资产管理业务数据变化 - 资产管理业务截至2024年3月31日的AUM为250亿美元，较2023年12月31日增加3亿美元，增幅2%，2024年第一季度平均AUM较2023年第一季度增加9%，较2023年第四季度增加6%[304] - 截至2024年3月31日，约84%的AUM为机构和中介客户管理，约16%为个人客户管理，AUM中具有外汇风险的占比约为60%[305][306] - 截至2024年3月31日，公司资产管理业务期末AUM为25.0432亿美元，较2023年同期的23.214亿美元有所增长[308][309] - 2024年第一季度，公司资产管理业务平均AUM为24.695亿美元，2023年同期为22.6849亿美元[311] - 2024年第一季度，公司资产管理业务净收入为2.95476亿美元，较2023年同期增加1100万美元，增幅4%；运营收入为3379.6万美元，较2023年同期减少200万美元，降幅6%[312][316][317] - 2024年第一季度，公司资产管理业务净收入中，美洲地区占比41%，EMEA地区占比46%，亚太地区占比13%，与2023年同期基本持平[314] 企业业务数据变化 - 2024年第一季度，公司企业业务净利息支出为1384.8万美元，较2023年同期增加200万美元，增幅15%；运营亏损为473.4万美元，较2023年同期的2175.6万美元有所收窄[319][321] 现金流量数据变化 - 截至2024年3月31日的三个月，公司经营活动净现金使用为9000万美元，2023年同期为4.12亿美元；投资活动净现金使用为700万美元，2023年同期为1500万美元；融资活动净现金提供为9900万美元，2023年同期为10.72亿美元[327] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和受限现金期末余额为12.05亿美元，较期初的12.25亿美元减少2000万美元；2023年期末余额为11.56亿美元，较期初的26.39亿美元减少14.83亿美元[327] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，公司约有9.23亿美元现金及现金等价物，其中约4.27亿美元位于美国以外的业务部门[335] 租赁义务情况 - 截至2024年3月31日，公司剩余租赁义务为2024年6200万美元、2025 - 2026年1.39亿美元、2027 - 2028年1.24亿美元、2034年前2.22亿美元[336] 信贷额度情况 - 截至2024年3月31日，公司约有2.09亿美元未使用信贷额度，包括一份2亿美元的五年期高级循环信贷安排[336] 信贷协议遵守情况 - 截至2024年3月31日，公司遵守第二份修订和重述信贷协议规定的财务比率，且该协议下无未偿还金额[338] 票据发行与回购情况 - 2024年第一季度，公司发行4亿美元6.0%的2031年3月到期高级票据，用于再融资2025年到期票据，并用部分净收益以2.36亿美元回购2025年票据，剩余1.64亿美元未偿还[344] 高级债务情况 - 截至2024年3月31日，公司高级债务本金为18.643亿美元，未摊销债务成本为1290万美元，账面价值为18.514亿美元；2023年12月31日，本金为17亿美元，未摊销债务成本为980万美元，账面价值为16.902亿美元[344] 股东权益情况 - 截至2024年3月31日，公司股东权益总额为4.49亿美元，2023年12月31日为4.82亿美元，其中归属于Lazard, Inc.的分别为3.93亿美元和4.24亿美元[348] 第一季度收支情况 - 2024年第一季度，公司净收入3800万美元，其他综合损失1400万美元，股份激励薪酬摊销7000万美元，普通股回购支出2200万美元，股份激励薪酬结算支出5600万美元，普通股股息支出4400万美元，其他净支出500万美元[348] 股票回购情况 - 2023年第一季度公司回购2692161股，每股均价36.75美元；2024年第一季度回购564692股，每股均价38.97美元；截至2024年3月31日，Lazard, Inc.股票回购计划剩余1.78亿美元授权将于2024年12月31日到期[350] 股息宣布情况 - 2024年4月24日，公司董事会宣布普通股季度股息为每股0.50美元，将于2024年5月17日支付给2024年5月6日登记在册的股东[351] 信用损失备抵情况 - 公司维持信用损失备抵，根据历史冲销经验、客户信用状况分析和定性评估确定备抵充足性，历史冲销经验的坏账冲销率基于最近两年冲销数据估算[358][359] 所得税相关判断 - 公司在确定所得税准备金、递延所得税资产和负债、递延所得税资产估值备抵和未确认税收利益时需要重大判断，部分纳税实体因累计亏损或税收属性可能未使用而对递延所得税资产计提估值备抵[361][362][366] 税收应收协议 - 公司与LTBP Trust的第二份修订和重述税收应收协议规定子公司向信托所有者付款，包括部分高管[370] TRA义务款项预计支付情况 - 公司预计在2024年第二季度支付约3200万美元的TRA义务款项[373] 投资情况变化 - 截至2024年3月31日，公司在11个实体中持有的具有控制权的种子投资为1.09亿美元，低于2023年12月31日的1.14亿美元；在9个实体中持有的具有控制权的LFI投资为1.05亿美元，低于2023年12月31日的1.44亿美元[379] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司投资总额分别为6.20615亿美元和7.01964亿美元[383] 投资组合风险敞口情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司投资组合对股票市场价格风险的敞口分别约为1.58亿美元和1.50亿美元，假设市场价格不利变动10%，投资账面价值将分别净减少约150万美元和净增加约20万美元[387] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司投资组合对利率和信用利差风险的敞口均为1800万美元，假设利率或信用利差不利变动100个基点，投资账面价值无净变化[388] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司投资组合对汇率风险的敞口分别为7200万美元和6900万美元，假设汇率不利变动10%，投资账面价值将分别净减少约290万美元和200万美元[389] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司私募股权投资公允价值变动敞口均约为3000万美元，假设公允价值不利变动10%，投资账面价值将减少约300万美元[390] 应收账款情况 - 截至2024年3月31日，公司应收账款总额为7.50亿美元，扣除3000万美元的信用损失准备；截至2023年12月31日，应收账款总额为7.62亿美元，扣除2900万美元的信用损失准备[392] 衍生资产与负债情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，净衍生资产均为300万美元，净衍生负债（不包括与LFI和其他类似递延薪酬安排相关的衍生负债）分别为400万美元和300万美元；与LFI相关的衍生负债分别为2.82亿美元和3.65亿美元[397][398] 现金及现金等价物利率敏感性 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物总额约为9.23亿美元，若利率上升1%，与现金及现金等价物相关的年度营业收入将增加约900万美元；若利率下降1%，将减少约900万美元[399][400] 操作风险情况 - 公司业务存在操作风险，如错误、内控系统漏洞、员工不当行为等[401] - 公司有监控和管理操作风险的框架，包括政策和内控系统[401] - 各运营子公司管理层主要负责其操作风险计划[401] - 公司有业务连续性和灾难恢复计划[401] - 公司购买保险政策以应对意外损失[401] - 可在Form 10 - K的Item 1A“风险因素”中了解业务操作风险更多信息[401] 网络安全风险情况 - 可在Form 10 - K的Item 1C“网络安全”中了解公司识别、评估和管理网络安全风险的流程[402] 市场风险披露情况 - 市场风险的定量和定性披露包含在“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析—风险管理”中[403]