公司运营情况 - 2022年公司船只进行3次航行，2023年进行5次航行，运输来自俄罗斯圣彼得堡和乌斯季 - 卢加港口的货物[98] - 公司船队包括3艘干散货船和1艘阿芙拉型原油油轮，总载货量213,468载重吨[221] - 两艘干散货船Eco Bushfire 2024和Eco Angelbay 2024日租金分别为16,750美元和14,000美元，租约均于2024年5月到期[223] - 截至2024年4月26日，两艘干散货船处于定期租船合同，均于2024年5月到期，油轮在现货市场运营，第三艘干散货船预计2024年5月无租约交付[230][254] - 公司船队平均船龄略高于干散货船和油轮舰队平均船龄[234] - 公司拥有并运营三支干散货船和一艘阿芙拉型原油油轮，总载货量213468载重吨[249] - 现货市场租船通常持续几天到两个月，公司船只在全球贸易，运营区域包括中东 - 远东、地中海等[257][258] - 2023年两名客户占公司总收入的46%，2022年1 - 10月和7 - 12月分别有四名客户占总收入的80.1%和99.3%，2021年两名客户占总收入的99.6%[261] 公司合同与合作 - 公司与Brave Maritime签订管理合同，Brave Maritime与Hellenic Manning Overseas Inc.签订船员配备合同，后者25%由Brave Maritime的关联公司拥有[91] - 公司与Brave Maritime签订管理协议，初始期限至2025年12月31日，未提前六个月通知则自动续约12个月[226] - 公司按每月提前支付Brave Maritime固定管理费，航次或定期租船每艘每天440美元，光船租赁每艘每天125美元，另支付1.25%的总运费等费用及1.0%的船舶买卖合同价格费用[255] 公司股权与上市情况 - 未来若一人或多人直接或按归属规则持有公司至少5%普通股，且合计持有50%或以上普通股，公司和子公司需满足一定条件才可获得豁免[102] - 公司普通股在纳斯达克的公开市场和流动性交易市场有限，缺乏活跃交易市场和低交易量可能使股价下跌或波动[107] - 公司1股拆100股反向股票分割后，于2024年4月27日收到纳斯达克通知，证明符合继续在纳斯达克资本市场上市的要求，将接受为期一年的强制监督[144] - 纳斯达克要求公司普通股最低收盘价为每股1美元，公司因最低出价低于1美元及连续10天低于0.1美元收到相关通知[144] - 截至2024年4月26日，公司有A类认股权证可按每股105美元行使47,650股普通股，B - 1、B - 2、C - 1、C - 2类认股权证可按每股1.2573美元分别行使135,128、10,593,142、101,412、9,119,952股普通股[139] - 帝国石油拥有600,000股A系列可转换优先股，总清算优先权为1500万美元，当前可按每股1.2573美元转换为公司普通股[139] - 公司普通股此前未公开交易，活跃交易市场和流动性可能受限[164] - 目前无分析师覆盖公司，若分析师不发布研究报告或发布负面报告，股价和交易量可能下降[165] - 公司可能无法按不低于投资者支付的价格出售证券，发行额外证券可能影响普通股交易价格[167] - 公司可能无法满足纳斯达克持续上市标准，若被摘牌，普通股流动性和价格将受不利影响[170][171] - 2024年4月26日，公司普通股在纳斯达克资本市场收盘价为每股1.35美元[171] - 公司修订后的章程和细则包含反收购条款，可能阻碍股东从控制权变更中受益，影响股价[173] - 公司向Imperial Petroleum发行600,000股A系列可转换优先股，后者投入500万美元营运资金，且其投票权不超49.99%[209] - 公司普通股在股息和清算时的分配顺序低于A系列可转换优先股，A系列可转换优先股转换价为1.2573美元[211] 公司财务与税务情况 - 公司将定期租船和航次租船活动收入视为服务收入，光船租赁收入视为被动收入，但美国国税局可能不认可此处理方式[103] - 公司未来融资安排可能施加运营和财务限制，限制公司产生额外债务、进行并购等能力[113] - 公司未来信贷安排可能包含财务契约，船只市场价值下降可能导致违反契约，影响财务状况和经营成果[114] - 为未来船队扩张融资，公司预计产生有担保债务，偿债会限制资金用于其他用途，无法偿债可能导致债务加速到期和船队被止赎[116] - 公司大部分收入和费用以美元计价，但有小部分费用和高管薪酬以欧元计价，美元相对欧元贬值会减少净收入[119] - 公司子公司50%的美国境内起运或抵达但非起止均在美国的航运总收入被视为美国来源航运收入，需缴纳4%的美国联邦所得税或按标准税率纳税，可能还需缴纳30%的分支机构利润税[133] - 若公司被认定为被动外国投资公司（PFIC），美国股东将面临不利的美国税收后果，可能导致公司普通股被抛售，股价下跌[135] - 公司作为外国私人发行人，在纳斯达克公司治理标准上享有豁免权，但股东可能无法获得与其他公司股东相同的保护[136] - 若公司或子公司不符合税法第883条豁免条件，将按4%缴纳美国联邦航运总收入税，特定情况下按标准联邦所得税率缴纳净收入税，还可能缴纳30%分支机构利润税[161] - 公司认为2023财年不是被动外国投资公司（PFIC），预计当前财年也不是，但存在被认定为PFIC的风险[162] - 中国对非居民国际运输企业出台新税规，扩大需缴纳企业所得税的国际运输公司范围[160] 公司面临的风险 - 公司经理Brave Maritime为私人控股公司，公开信息少，若其无法或不愿按以往水平和成本提供服务，公司将受重大不利影响[121] - 公司船舶可能因造船厂、退款担保人违约，二手船交付延迟等情况影响运营和收购[125] - 公司可能因吸引和留住关键人员困难、船舶老化、事故等因素影响运营和盈利能力[126,127,128] - 公司面临诉讼、监管合规、市场波动等风险，可能影响财务状况和股价[129,132,141] - 公司面临海洋运输固有风险，如海上事故、海盗、爆炸等[156] - 海盗袭击可能使公司保费和船员成本增加，且保险可能不足[200] - 全球经济下滑可能导致公司面临低租船费率、船舶市值下降等不利后果[201] - 干散货船和油轮运力过剩可能压低租船费率，影响公司盈利能力[202][206] - 公司历史财务信息可能无法代表独立上市公司业绩，也不能可靠预示未来结果[212] - 公司可能无法实现独立运营的预期收益，且可能面临市场波动和资金获取困难[214][215] 行业法规与政策 - 2020年1月1日起，未配备洗涤器的船舶使用船用燃料的全球硫含量上限为0.5%，可能导致成本增加并影响现金流、收益和运营结果[190] - 2022年12月和2023年2月，欧盟分别禁止进口俄罗斯原油和石油产品，对俄罗斯石油设定每桶60美元的价格上限[195] - 2020年2月14日起，美国将价值1200亿美元商品的关税从15%降至7.5%，中国将1717种美国商品的部分关税从10%降至5%，部分从5%降至2.5% [199] - 自2019年1月1日起，ECA区域船舶需使用硫含量不超过0.10%的燃料，公司所有船只已获得国际空气污染预防证书[240] - 所有船只必须在2024年9月8日前安装压载水处理系统，公司船队已安装并获相关证书[242] - 大于3000总吨的双壳油轮OPA责任限额为每总吨2300美元或19943400美元中的较高者，每三年由美国海岸警卫队调整[244] - 未安装洗涤器的船只需使用含硫量0.5%的低硫燃料，标准船用燃料含硫量为3.5%[266] - CERCLA规定载有危险物质作为货物的船只责任限额为每总吨300美元或500万美元中的较高者，其他船只责任限额为每总吨300美元或50万美元中的较高者[271] - 欧盟要求成员国每年检查至少25%使用其港口的船只[273] - 2023年7月，IMO通过2023年船舶温室气体减排战略，目标是到2023年零排放或近零排放技术、燃料和能源来源占国际航运能源使用量至少5%，力争达到10%[277] - 香港公约将于2025年6月26日生效，生效要求缔约国商船队总吨位不少于世界商船总吨位的40%，且前10年最大年拆船量不少于这些国家商船总吨位的3%[279] - 美国环境政策变化结果未完全确定，未来可能实施的船舶运营相关法规或对公司盈利能力产生负面影响[280] - 海事行业网络安全法规近期可能进一步发展，公司可能需增加监控程序，产生额外费用和/或资本支出[280] - 2002年11月25日美国《2002年海上运输安全法》生效，2003年7月美国海岸警卫队发布相关安全要求法规[281] - 2002年12月《国际海上人命安全公约》修正案新增海事安全章节，2004年7月生效，规定多项船舶和港口安全义务[281] 公司其他情况 - 公司未针对董事和高管持有Imperial Petroleum股票产生的利益冲突制定特定政策，但采用了关联方交易政策[247] - 公司客户包括主要租船人会在租船前定期检查公司船只[285] - 公司维护良好、高质量的船只在监管增加和客户注重服务质量的环境中具有竞争优势[285] 行业市场数据 - 战前俄罗斯向欧盟、美国、韩国和日本海运出口原油和精炼石油产品约550万桶/日，2023年2月后降至不足40万桶/日[195] - 截至2024年3月31日，布伦特原油价格高于每桶81美元，此前因俄乌战争一度超过每桶100美元[195]