公司概况 - 公司是一家自我管理的房地产投资信托基金，成立于1997年8月[6][7] - 公司主要业务目标是通过实现调整后运营资金和每股股息的可预测增长来提升股东价值[6] - 公司战略增长专注于收购或开发多元化的体验式房地产项目组合[7] - 教育投资组合是公司的传统投资，可提供额外的地理和运营商多样性[8] 财务数据对比（2024年Q1与2023年同期） - 2024年第一季度营收1.67232亿美元，2023年同期为1.71396亿美元[11] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净利润为5667.7万美元，2023年同期为5162.4万美元[11] - 2024年3月31日总资产为56.94036亿美元，2023年同期为57.56615亿美元[11] - 2024年3月31日净债务为27.81753亿美元，2023年同期为27.44791亿美元[11] - 2024年3月31日净债务与总市值比率为44%，2023年同期为46%[11] - 2024年3月31日净债务与调整后EBITDAre比率为5.5，2023年同期为5.0[11] 2024年第一季度财务数据 - 2024年第一季度总营收为1.67232亿美元，净收入为6270.9万美元[13] - 2024年第一季度可供EPR Properties普通股股东使用的资金运营资金（FFO）为8142.6万美元[14] - 2024年第一季度调整后资金运营资金（FFOAA）为8572.3万美元[14] - 2024年第一季度调整后运营资金（AFFO）为8567.5万美元，AFFO派息率为75%[15] - 2024年第一季度租金收入为1.42281亿美元[13] - 2024年第一季度物业运营费用为1492万美元[13] - 2024年第一季度基本FFO每股为1.08美元，摊薄后为1.07美元[14] - 2024年第一季度基本调整后FFO每股为1.14美元，摊薄后为1.13美元[14] - 2024年第一季度AFFO每股摊薄普通股为1.12美元[15] - 2024年第一季度，公司净债务与总市值比率为44%，净债务与调整后EBITDAre比率为5.5 [22] - 2024年第一季度，公司调整后EBITDAre为126348000美元，扣除相关项目后可用于偿债的综合收入为122678000美元[20] - 2024年第一季度，公司普通股每月股息为每股0.835美元[21] - 2024年第一季度投资支出85712000美元，其中新建支出24001000美元，再开发支出13871000美元，收购支出33437000美元；同期处置收入46188000美元[27] - 2024年第一季度，影院投资支出370000美元，全部为再开发支出；同期影院处置净收入1286000美元[27] - 2024年第一季度，餐饮娱乐投资支出16445000美元，其中新建支出8935000美元，再开发支出553000美元，应收票据投资6957000美元[27] - 2024年第一季度净收入为62709千美元，2023年第四季度为45529千美元[47][49] - 2024年第一季度利息覆盖率为3.6，固定费用覆盖率为3.1，债务偿付覆盖率为3.6[47] - 2024年第一季度净现金由经营活动提供99543千美元，投资活动使用38551千美元，融资活动使用79484千美元[48] - 2024年第一季度EBITDAre为121774千美元，调整后EBITDAre（季度）为126348千美元，调整后EBITDAre（年度化）为505392千美元[49] - 2024年第一季度年度化调整后EBITDAre（季度）为133798千美元，年度化调整后EBITDAre为535192千美元[49] - 2024年第一季度来自外汇掉期合约结算收入为227千美元，运营物业营业收入为11606千美元，其他收入为12037千美元[50] - 2023年第四季度销售参与收入为9134千美元[47][49][50] - 2024年第一季度折旧和摊销为40469千美元[47][49] - 2024年第一季度利息费用（毛额）为33592千美元，利息费用（净额）为31651千美元[47][49] - 2024年第一季度所得税费用为347千美元[49] 截至2024年3月31日财务数据 - 2024年3月31日，穆迪、惠誉和标准普尔对公司高级债务评级分别为Baa3（稳定）、BBB -（稳定）和BBB -（稳定）[18] - 截至2024年3月31日，公司总债务为28.1771亿美元，加权平均利率为4.32%[16] - 截至2024年3月31日，公司总债务为2817710000美元，较2023年12月31日的2816095000美元略有增加[17] - 截至2024年3月31日，公司总债务与总资产比率为40%，债务服务覆盖率为4.3倍，未抵押资产与无担保债务比率为238% [19] - 2024年3月31日，公司普通股有75670030股，收盘价为每股42.45美元，总市值为3212193000美元[21] - 截至2024年3月31日，公司抵押贷款应收款账面价值为580169000美元，较2023年12月31日的569768000美元有所增加[24] - 截至2024年3月31日，非合并合营企业总资产264254000美元，公司部分为195449000美元；一季度净亏损4267000美元，公司部分为3627000美元[25] - 截至2024年3月31日，非合并应付第三方抵押贷款票据总额为179317000美元，公司部分为130709000美元[26] - 截至2024年3月31日，在建物业预计总投资111593000美元，其中自建项目预计投资30474000美元；预计总投入使用成本111593000美元，实际第一季度投入使用成本126785000美元[28] - 截至2024年3月31日，投资组合包括288个体验式物业和70个教育物业，共计358个物业；体验式投资组合年化调整后EBITDAre为93%，教育投资组合为7%[30] - 截至2024年3月31日，未来租赁到期情况显示，2034 - 2036年到期租赁的租金收入占比较高，分别为10%、11%、11%[31] 2024年业务指引 - 2024年投资支出指引为2 - 3亿美元，年初至今实际为8570万美元[34] - 2024年处置收益和抵押贷款票据偿还指引为5000 - 7500万美元，年初至今实际为4620万美元[34] - 2024年百分比租金指引为1200 - 1600万美元，年初至今实际为190万美元[34] - 2024年调整后每股摊薄FFO指引为4.76 - 4.96美元，年初至今实际为1.13美元[34] - 2024年可供普通股股东分配的净收入指引为2.68 - 2.88美元/股，年初至今实际为0.75美元/股[34] - 2024年可供普通股股东分配的FFO指引为4.68 - 4.88美元/股，年初至今实际为1.07美元/股[34] 客户营收占比 - 2024年第一季度，前十大客户占总营收的65.3%，其中Topgolf占比14.8%，AMC Theatres占比14.0%，Regal Entertainment Group占比11.2%[33] 投资支出估计 - 公司对位于威斯康星州沃伦斯、宾夕法尼亚州哈里斯维尔和路易斯安那州布雷奥克斯布里奇的体验式住宿物业的合资企业2024年剩余时间的投资支出估计为570万美元[28] 财务指标计算说明 - 公司计算EBITDAre、Adjusted EBITDAre等非GAAP财务指标的方法可能与其他REITs不同，不具可比性[35][36][37] - FFO是广泛使用的房地产公司运营绩效指标，公司计算FFO时会对净收入进行调整[40] - AFFO也是房地产公司运营绩效指标，公司计算AFFO时会在FFO基础上进行多项加减调整[41] - 公司计算利息覆盖率、固定费用覆盖率和债务偿付覆盖率等指标的方法可能与其他公司不同，可比性有限[42][43][44] 债务相关信息 - 公司高级无担保票据固定利率为3.60%、3.75%、4.50%、4.75%和4.95%，利息每半年支付一次[18] - 公司债务契约限制包括总债务与调整后总资产比率不超过60%、担保债务与调整后总资产比率不超过40%等[18]