财务数据 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为7.88837亿美元，较2023年12月31日的9.14323亿美元有所减少[26] - 2024年第一季度，公司营收为6.45954亿美元，略高于2023年同期的6.40877亿美元[27] - 2024年第一季度，公司净利润为6300.4万美元，低于2023年同期的7453.7万美元[27] - 2024年第一季度，公司基本每股收益为0.53美元，低于2023年同期的0.60美元[27] - 2024年3月31日，公司普通股数量为117,064股，2023年同期为122,953股[29] - 2024年第一季度净收入为63,004千美元，2023年同期为74,537千美元[30] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为69,033千美元，2023年同期为55,631千美元[30] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为25,106千美元，2023年同期为36,097千美元[30] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为163,014千美元，2023年同期为158,548千美元[30] - 2024年第一季度市场收入为466,982千美元，服务收入为178,972千美元；2023年同期市场收入为467,516千美元，服务收入为173,361千美元[42] - 2024年第一季度从1月1日递延余额中确认的收入为1400万美元[42] - 2024年第一季度公司的有效所得税税率为20.9% [45] - 2024年第一季度基本每股净收益为0.53美元，摊薄后为0.48美元；2023年同期基本每股净收益为0.60美元，摊薄后为0.53美元[51] - 截至2024年3月31日，公司投资成本为3.8814亿美元，公允价值为3.87726亿美元；截至2023年12月31日，投资成本为6.92168亿美元，公允价值为6.92111亿美元[54] - 截至2024年3月31日，公司可售债务证券公允价值为2.3175亿美元，未实现损失为51.3万美元；截至2023年12月31日，公允价值为1.5375亿美元，未实现损失为26.4万美元[55] - 截至2024年3月31日，2021年、2020年、2019年票据账面价值分别为9.92003亿美元、6.45923亿美元、6.46957亿美元，公允价值分别为7.916亿美元、5.4548亿美元、6.8875亿美元；截至2023年12月31日，账面价值分别为9.91529亿美元、6.45624亿美元、6.46664亿美元，公允价值分别为7.99亿美元、5.5679亿美元、7.4763亿美元[57] - 截至2024年3月31日，应计费用为2.62518亿美元，其中供应商应计费用1.11296亿美元、代征市场税义务9275.6万美元、员工薪酬相关负债4145.5万美元、应付税款1701.1万美元；截至2023年12月31日，应计费用为3.53553亿美元[58] - 截至2024年3月31日，各期票据本金总计22.99887亿美元，未摊销债务发行成本1500.4万美元，净账面价值22.84883亿美元[59] - 2024年和2023年第一季度，票据相关利息费用均为210万美元[63] - 截至2024年3月31日，公司在2023年信贷安排下无未偿还借款，且符合所有财务契约[70] - 2023年6月14日，董事会批准最高10亿美元的股票回购计划，截至2024年3月31日，已回购222.2万股，花费1.58377亿美元，剩余授权金额5.65983亿美元[74][77] - 2024年第一季度，公司授予受限股票单位，截至3月31日，2015年股权奖励计划下授权股份5664.4564万股，可用股份3385.9046万股[78] - 2024年第一季度，公司基于未归属受限股票单位的总未确认薪酬费用为7.61亿美元，预计加权平均摊销期为2.85年[80] - 2024年第一季度，基于股票的薪酬费用为7068.3万美元，2023年同期为6868.3万美元[81] - 与裁员相关，公司产生2700万美元费用，截至2024年第一季度末，重组计划基本完成[84] - 截至2024年3月31日，公司市场连接了910万活跃卖家和9640万活跃买家，卖家产生的GMS为30亿美元，约45%的GMS来自美国以外的交易[95] - 2024年第一季度总营收为6.46亿美元，净收入为6300万美元，非GAAP调整后EBITDA为1.679亿美元[96] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物和短期投资为10亿美元，有三笔未偿还的可转换债券，净账面价值为23亿美元，还可动用4亿美元的高级有担保循环信贷额度，第一季度经营现金流为6900万美元[97] - 2024年第一季度GMS为30亿美元，较2023年同期减少1.149亿美元，主要因Etsy市场GMS下降，部分被Depop市场GMS增长抵消，Etsy市场每位活跃买家的GMS同比下降3.5%，活跃买家数量同比增长1.9%至9160万[100] - 新买家GMS同比下降13%，占GMS的11%；现有买家GMS同比下降2%，占GMS的89%[101] - 2024年和2023年第一季度，美国以外GMS占总GMS的比例均约为45%，且从2023年3月31日到2024年3月31日下降了3%[107] - 2024年第一季度报告的GMS下降3.7%，货币中性GMS下降4.1%，外汇影响为0.4%[109] - 2024年第一季度市场营收为4.66982亿美元，同比下降0.1%；服务营收为1.78972亿美元，同比增长3.2%；总营收为6.45954亿美元，同比增长0.8%[109] - 市场营收下降主要因市场GMS交易量减少，服务营收增长主要因现场广告收入增长2.5%[109][110] - 2024年第一季度通过Etsy Payments平台处理的Etsy市场GMS占比为96%，高于2023年同期的93%[109] - 2024年第一季度收入成本为1.87133亿美元，较2023年减少832万美元，降幅4.3%，占总收入比例从30.5%降至29.0%[111] - 2024年第一季度营销费用为1.91811亿美元，较2023年增加2049.7万美元，增幅12.0%，占总收入比例从26.7%升至29.7%，2024年第一季度付费GMS占比20%，低于2023年的21%[112] - 2024年第一季度产品开发费用为1.09846亿美元，较2023年减少607.8万美元，降幅5.2%，占总收入比例从18.1%降至17.0%[113] - 2024年第一季度一般及行政费用为8907.4万美元，较2023年增加908.7万美元，增幅11.4%，占总收入比例从12.5%升至13.8%[114] - 2024年第一季度其他收入净额为1156.5万美元，较2023年增加849.3万美元，增幅276.5%，占总收入比例从0.5%升至1.8%[115] - 2024年第一季度所得税拨备为1665.1万美元，较2023年增加991.7万美元，增幅147.3%，占总收入比例从1.1%升至2.6%[116] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.67935亿美元，2023年为1.70344亿美元，调整后EBITDA利润率从26.6%降至26.0%[118] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物和短期投资为10亿美元，长期投资为8440万美元，可动用4亿美元高级担保循环信贷安排，净营运资金为8.393亿美元，第一季度经营现金流为6900万美元[118] - 2024年第一季度经营活动提供现金6903.3万美元，投资活动使用现金2510.6万美元，融资活动使用现金1.63014亿美元[123] - 2022年和2023年公司营收增长较为温和，2024年前三个月略有增长，但GMS在2022年、2023年和截至2024年3月31日的季度均有所下降[142] 业务风险 - 公司业务面临金融业绩和运营风险，如营收增长率和财务表现波动、季度运营结果波动等[11][12] - 公司面临战略风险，如激烈竞争、无法跟上技术变化、海外扩张不成功等[18] - 公司面临监管、合规和法律风险，如无法有效处理欺诈或非法活动、知识产权索赔等[21][23] - 公司可能通过收购其他业务或资产、战略合作伙伴关系和投资来扩张业务，但可能分散管理层注意力或不成功[20] - 公司有大量可转换债务，未来可能会产生更多债务[20] - 未来公司普通股的销售和发行可能会导致股东股权稀释，导致股价下跌[24] - 公司业务、财务表现和增长取决于吸引和留住活跃且参与度高的买家和卖家群体的能力[150] - 公司市场的商品需求取决于消费者偏好和可自由支配支出，其变化迅速且因代际、性别和文化而异[153] - 公司对欺诈和政策违规的控制虽重要，但可能不足以应对平台上的欺诈活动[158] - 公司季度运营结果和关键指标可能因多种因素波动，包括宏观经济状况、市场交易季节性等[159] - 宏观经济状况可能对公司或其依赖的第三方产生不利影响，若股权和信贷市场恶化，债务或股权融资可能更难获得[161] - 公司季度运营结果、关键指标和普通股价格的波动在当前经济环境中可能尤为明显，可能导致股价下跌[162] - 公司的指引包含基于管理层预测的前瞻性陈述，预测基于诸多假设和估计，存在重大不确定性[166] - 公司财报指引具有不确定性，实际业绩可能因宏观经济等因素与指引有重大差异，可能影响股价[168] - 公司运营指标由内部系统或手动跟踪，未独立验证，测量方法有局限性，数据可能不准确，影响业务和声誉[172] - 公司面临多种网络安全威胁，可能导致平台中断、数据泄露等，应对成本高且可能影响业务[174] - 公司平台软件复杂，采用“持续部署”，可能引入错误或漏洞，影响用户体验和业务[181] - 公司Etsy Marketplace依赖Google Cloud，Reverb和Depop依赖Amazon Web Services，服务中断或成本增加会影响业务[183] - 公司业务依赖第三方服务，服务中断、交付不符预期或监督不当会损害业务[185] - 公司生产系统依赖第三方，发生网络事件时，恢复系统可能不足，影响业务和声誉[186] - 公司依赖第三方安全实践，第三方安全不足可能导致会员数据泄露[188] - 公司更新基础设施或供应链可能不成功，影响市场运营[191] - 公司卖家有时会遇到运输服务中断和货物交付延迟问题[192] - 航运延迟或运费大幅上涨可能对公司业务、财务表现和增长产生负面影响[193] - 公司业务依赖第三方服务、平台和基础设施，若受限或成本增加，业务可能受损[194][195] - 互联网服务、移动网络、操作系统和应用商店的技术和政策限制可能影响公司市场[196] - 第三方平台的政策变化、不利对待、成本增加等因素可能损害公司市场的成功[197] - 公司支付系统存在运营和合规风险，依赖第三方服务提供商[198][200] - 公司计划投资支付工具和基础设施，若投资不足或失败，可能影响支付服务和市场[199] - 2023年第一季度，约0.5%的活跃卖家因支付服务提供商倒闭经历付款延迟[201] - 第三方服务提供商的问题可能影响卖家接单、买家购买和支付计划运营，导致收入减少和成本增加[202] - 若支付卡信息遭安全漏洞，公司可能面临罚款、失去接受支付卡的能力[202] 业务动态 - 2023年8月10日，公司完成出售巴西市场Elo7 [34] - 公司正在评估新会计准则对其披露的影响[40][41] - 2024年第一季度未确认税收优惠金额从2023年底的5170万美元增至5310万美元，增加了140万美元，若确认将使有效税率受益的金额为5120万美元，未来12个月内未确认税收优惠余额可能显著变化，预计减少780万美元[48] - OECD“双支柱”项目若广泛实施将改变公司现行国际税收体系，支柱二要求企业最低税率为15%，2024年起多国实施，公司季度税收拨备包含其影响但不重大[49][50] - 2023年3月24日，公司签订4亿美元高级有担保循环信贷安排，2028年3月到期，包括6000万美元信用证子限额和2000万美元摆动贷款子限额[66] - 2023年12月12日，董事会批准重组计划，削减约11%的Etsy市场员工，约225人；2023年第四季度，Reverb削减约13%的员工[82][83] - 新冠疫情使活跃买家数量大幅增加，目前仍显著高于疫情前水平，GMS和营收集中于最活跃的买家和卖家[152] - 公司认为现有资金及经营活动产生的现金足以满足未来至少12个月的经营现金需求，但受宏观经济等因素影响[122] - 2023年12月公司实施重组计划以降低运营费用[144]