资产与投资情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产约57亿美元，总投资约69亿美元，其中体验式投资64亿美元，占比93%，教育投资5亿美元，占比7%[116] - 截至2024年3月31日，体验式房地产投资组合约1970万平方英尺，其中计划出售的为50万平方英尺，除计划出售的物业外，出租率为99%；教育房地产投资组合约130万平方英尺，其中计划出售的为3.9万平方英尺，除计划出售的物业外，出租率为100%[118][120] - 2024年3月31日总资产为56.94036亿美元，2023年同期为57.56615亿美元[175] - 2024年3月31日总投资为68.50534亿美元，2023年12月31日为68.13175亿美元[176] 营收与利润情况 - 2024年第一季度总营收1.672亿美元，较2023年同期的1.714亿美元下降2%；摊薄后普通股股东净利润为每股0.75美元，较2023年同期的0.69美元增长9%；调整后运营资金（FFOAA）摊薄后每股1.13美元，较2023年同期的1.26美元下降10%[125] - 2024年第一季度最低租金为1.312亿美元，较2023年同期的1.419亿美元减少1063万美元[130] - 2024年第一季度直线租金为367万美元，较2023年同期的211万美元增加157万美元[130] - 2024年第一季度其他收入增加主要因2023年第三季度新增5个手术室物业带来运营收入增长[133] - 2024年第一季度抵押贷款和其他融资收入增加与2024年和2023年新发放的抵押贷款票据利息收入及现有应收抵押贷款票据的额外投资有关[134] - 2024年第一季度可分配给普通股股东的FFO为8.1426亿美元，2023年同期为9.5239亿美元[159] - 2024年第一季度基本FFO每股1.08美元，摊薄后为1.07美元；2023年同期基本为1.27美元，摊薄后为1.25美元[160] - 2024年第一季度EBITDAre为1.21774亿美元，2023年同期为1.35622亿美元[175] - 2024年第一季度调整后EBITDAre为1.26348亿美元，年化后为5.05392亿美元；2023年同期调整后EBITDAre为1.36479亿美元，年化后为5.45916亿美元[175] - 2024年第一季度普通股每股股息为0.835美元，2023年同期为0.825美元[160] 投资支出与出售情况 - 2024年第一季度投资支出总计8570万美元，2023年同期为6650万美元[127] - 2024年第一季度完成出售两处文化地产和一处空置剧院地产，净收益总计4620万美元，确认出售收益总计1790万美元[128] 费用情况 - 2024年第一季度记录退休和遣散费用总计180万美元，包括现金支付20万美元和非归属股份加速归属160万美元[129] 租赁情况 - 2024年第一季度续租一份约6.5万平方英尺的租赁协议，租金率提高约2.9%，且未支付租赁佣金[131] 投资策略 - 由于经济环境挑战和影院租户破产，公司资本成本增加，近期投资支出水平将降低，未来投资和收购将更具选择性[122][123] - 公司打算在经济条件改善和资本成本恢复到可接受水平之前，利用手头现金、多余现金流和信贷额度借款进行更有选择性的投资[154] 现金与债务情况 - 2024年3月31日现金及现金等价物为5950万美元，受限现金为290万美元[139] - 2024年3月31日总债务为28亿美元，其中99%为无担保债务[140] - 2024年3月31日无担保高级票据本金总额为25亿美元，利率在3.60% - 4.95%之间[141] - 2024年第一季度经营活动提供净现金9.9543亿美元，投资活动使用净现金3.8551亿美元，融资活动使用净现金7.9484亿美元[147] - 截至2024年3月31日，有13个开发项目承诺出资约1.586亿美元，其中约5940万美元预计在2024年剩余时间内出资[148] - 截至2024年3月31日，有5笔抵押贷款票据承诺总额约9990万美元，其中4920万美元预计在2024年剩余时间内出资[149] - 2024年8月有1.366亿美元债务到期[151] - 2024年3月31日净债务为27.81753亿美元，2023年同期为27.44791亿美元[175] - 2024年3月31日净债务与调整后EBITDAre比率为5.5，2023年同期为5.0[175] - 2024年和2023年3月31日债务与总资产比率均为49%，净债务与总资产比率均为39%[175] - 截至2024年3月31日，公司有10亿美元无担保循环信贷安排，无未偿还余额，还有2500万美元浮动利率债券通过利率互换协议固定利率[177] - 截至2024年3月31日，公司在佛罗里达州圣彼得斯堡海滩的两个非合并房地产合资企业中拥有65%的投资权益，合资企业有1.05亿美元未偿还余额的有担保抵押贷款，利率为SOFR加3.65% [179] 金融衍生品与风险对冲 - 公司为对冲利率风险，对2500万美元的可变利率有担保债券签订利率互换协议，利率上限协议将该债券利率（SOFR）的可变部分限制在2.5325%直至2026年9月30日[182] - 公司于2022年7月1日生效的三份美元 - 加元交叉货币互换协议，2024年10月1日到期，固定名义价值为1.5亿加元及1.187亿美元，对约1080万加元年现金流提供1.26加元/美元的固定汇率[183] - 公司于2022年5月1日生效的两份美元 - 加元交叉货币互换协议，2024年10月1日到期，固定名义价值为2亿加元及1.56亿美元，对约450万加元年现金流提供1.28加元/美元的固定汇率[184] - 公司于2022年6月1日生效的三份美元 - 加元交叉货币互换协议，2024年12月1日到期，固定名义价值为9000万加元及6950万美元，对约810万加元年现金流提供1.30加元/美元的固定汇率[185] - 公司于2023年12月13日生效的两份远期合约，固定名义价值为2亿加元及1.483亿美元，结算日期为2025年10月1日，汇率约为1.35加元/美元[186] - 公司于2023年12月13日生效的一份远期合约，固定名义价值为9000万加元及6680万美元，结算日期为2025年12月1日，汇率约为1.35加元/美元[187] 市场风险与融资风险 - 公司面临利率和外汇汇率变化导致潜在损失的市场风险，通过匹配新投资期限与新长期固定利率借款来减轻利率波动影响[177] - 公司面临债务融资风险，多数借款受合同协议或抵押限制，可能影响房地产投资能力[180]