财报对比说明 - 财报对比2024年3月31日与2023年12月31日财务状况，以及2024年第一季度与2023年同期经营成果[241] 业务出售计划 - 公司拟出售通过林肯金融网络运营的财富管理业务，预计2024年上半年完成交易[252] 投资总额及资产占比 - 截至2024年3月31日，按公允价值计量的投资总额为9.9024亿美元，其中一级资产占比0%，二级资产占比95%，三级资产占比5%[254] 公司业务板块构成 - 公司业务包括年金、人寿保险、团体保障、退休计划服务四个业务板块及其他业务[247] - 公司通过子公司开展多个保险和退休业务，销售多种财富积累、保护及退休收入产品[247] 业务板块业绩评估方式 - 公司使用经营收入和经营损益评估业务板块业绩，部分不可预测项目被排除在外[248][249][250] 衍生品使用情况 - 公司使用衍生品对冲利率、外汇、股权等风险，衍生品按公允价值计量[256][258] - 公司使用衍生品工具对冲可变年金产品中GLB和GDB附加条款因股权市场和利率变化带来的风险[277] 未来合同福利定义 - 未来合同福利是基于未来福利和索赔估计建立的负债准备金[260] 前瞻性陈述风险提示 - 前瞻性陈述受多种风险因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[243][244][245] 财报阅读说明 - 财报应与合并财务报表、2023年10 - K表格年度报告等文件结合阅读[242] 附加条款有效合同“处于实值状态”比例变化 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，有GDB附加条款的有效合同中“处于实值状态”的比例分别为9%和22%；有GLB附加条款的有效合同中“处于实值状态”的比例分别为16%和32%[267] 业务板块净风险金额变化 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，年金业务的GLB净风险金额分别为14.54亿美元和27.75亿美元，GDB净风险金额分别为8.42亿美元和37.91亿美元，总净风险金额分别为21.97亿美元和63.08亿美元；退休计划服务业务的GLB净风险金额分别为100万美元和200万美元，GDB净风险金额分别为200万美元和700万美元，总净风险金额分别为300万美元和900万美元[268] 市场因素对净收入假设影响 - 假设其他因素不变，2024年3月31日，股权市场回报率-10%和+10%时，对净收入的假设影响分别为-7.75亿美元和6.75亿美元；利率-25个基点和+25个基点时，对净收入的假设影响分别为-4.25亿美元和4亿美元[280] 假设审查与更新情况 - 公司在每年第三季度对精算假设、现金流假设、投影模型等进行全面审查，并根据需要更新假设，也可能在其他季度根据信息更新假设[261][263][269][281] 万能寿险产品负债情况 - 公司发行含二次保证的万能寿险产品，二次保证需额外负债，根据利益比率计算[263] 市场风险利益合同情况 - 市场风险利益（MRBs）合同或特征能为保单持有人提供资本市场风险保护，公司的MRB资产和负债按公允价值分别列报[265] 保单持有人账户余额相关情况 - 保单持有人账户余额包括截至资产负债表日应计的合同价值，公司会对相关假设和模型进行审查和更新[281] 指数年金和IUL合同情况 - 公司的指数年金和IUL合同允许持有人选择固定利率回报或与指数表现挂钩的回报，公司会对指数部分重新定价并进行经济对冲[282] 未来合同利益构成及计量 - 未来合同利益包括集团保护部门的长期人寿和残疾索赔准备金，使用精算假设并按单A利率重新计量[262] 递延所得税资产情况 - 截至2024年3月31日，公司有大约50亿美元与可供出售固定到期证券未实现净损失相关的递延所得税资产[289] 公司整体净收入变化 - 2024年第一季度净收入为12.22亿美元，2023年同期为亏损8.81亿美元[292] 年金业务运营收入变化 - 2024年第一季度年金业务运营收入为2.59亿美元，2023年同期为2.74亿美元[292] 账户余额流出比例变化 - 2024年和2023年第一季度，账户余额因完全退保、死亡和其他合同福利导致的流出占平均总账户余额的比例分别为11%和9%[301] 费用收入变化 - 2024年第一季度费用收入为5.8亿美元，2023年同期为5.4亿美元[295] - 2024年第一季度费用收入为6.72亿美元，2023年同期为7.76亿美元[318] - 2024年第一季度费用收入为7000万美元，2023年同期为6400万美元[352] 净投资收入变化 - 2024年第一季度净投资收入为4.2亿美元，2023年同期为4.21亿美元[295] - 2024年第一季度净投资收入为5.81亿美元，2023年同期为6.87亿美元[325] - 2024年第一季度净投资收入为8500万美元，与2023年同期持平[338] - 2024年第一季度净投资收入为2.44亿美元，2023年同期为2.55亿美元[353] - 2024年第一季度净投资收入为13.46亿美元，2023年同期为14.66亿美元[410] 利息贷记变化 - 2024年第一季度利息贷记为3.54亿美元，2023年同期为2.78亿美元[295] - 2024年第一季度利息贷记为2.94亿美元，2023年同期为3.28亿美元[325] - 2024年第一季度利息贷记为1.66亿美元，2023年同期为1.67亿美元[353] 年金存款变化 - 2024年第一季度可变年金存款为9.04亿美元，2023年同期为6.24亿美元[308] - 2024年第一季度固定年金存款为19.45亿美元，2023年同期为25.4亿美元[308] 可变年金账户余额变化 - 2024年第一季度可变年金账户余额为1181.76亿美元，2023年同期为1083.34亿美元[308] - 截至2024年3月31日，可变年金账户余额为209.58亿美元，2023年同期为177.54亿美元[357] 总佣金及其他费用变化 - 2024年第一季度总佣金及其他费用为5.71亿美元，2023年同期为5.01亿美元；DAC递延占销售/存款的比例为3.4%，2023年同期为3.1%[310] 寿险业务运营情况变化 - 2024年第一季度寿险业务运营亏损3500万美元，2023年同期亏损1300万美元；运营收入为15.41亿美元，2023年同期为17.57亿美元；运营费用为15.91亿美元，2023年同期为17.8亿美元[311] 再保险交易影响 - 2023年第四季度再保险交易预计未来季度对运营结果产生约2500万 - 3000万美元/季度的不利影响[314] 业务销售额及净流量变化 - 2024年第一季度总销售额为9100万美元，2023年同期为1.3亿美元；净流量为7.41亿美元，2023年同期为8.52亿美元[318] 总账户余额及有效保额变化 - 截至2024年3月31日，总账户余额为430.68亿美元，2023年同期为495.64亿美元；有效保额为1086.252亿美元，2023年同期为1079.596亿美元[319] 福利及保单持有人重新计量（收益）损失变化 - 2024年第一季度福利及保单持有人重新计量（收益）损失为9.87亿美元，2023年同期为11.39亿美元；每1000美元有效保额的死亡索赔为2.44，2023年同期为2.65[327] 佣金及其他费用及递延比例变化 - 2024年第一季度佣金及其他费用为3.1亿美元，2023年同期为3.13亿美元；DAC和VOBA递延占销售的比例为146.2%，2023年同期为133.8%[329] 团体保障业务运营情况变化 - 2024年第一季度团体保障业务运营收入为14.25亿美元，2023年同期为13.88亿美元；运营费用为13.24亿美元，2023年同期为12.99亿美元；运营收益为8000万美元，2023年同期为7100万美元[331] - 团体保障业务运营收益增加主要因有效业务增长带来保险保费增加，部分被残疾业务更高的索赔导致的更高福利及保单持有人重新计量（收益）损失所抵消[331][332] 保险保费及销售额变化 - 2024年第一季度保险保费为12.85亿美元，2023年同期为12.51亿美元；销售额为1.44亿美元，2023年同期为1.28亿美元[336] 团体保障业务福利、利息贷记和保单持有人负债重计量（收益）损失及总损失率变化 - 2024年第一季度福利、利息贷记和保单持有人负债重计量（收益）损失为9.64亿美元，2023年同期为9.38亿美元；总损失率为75.0%，与2023年同期持平[340] 团体保障业务佣金和其他费用及DAC递延比例变化 - 2024年第一季度佣金和其他费用为3.6亿美元，2023年同期为3.61亿美元；DAC递延占保险保费的比例为2.3%，2023年同期为2.0%[341] 退休计划服务业务运营情况变化 - 2024年第一季度退休计划服务运营收入为3.22亿美元，2023年同期为3.28亿美元；运营费用为2.81亿美元，2023年同期为2.77亿美元；运营收入为3600万美元，2023年同期为4300万美元[343] 退休计划服务业务净流出占比变化 - 2024年第一季度退休计划服务净流出占平均账户余额的比例为13%，2023年同期为12%[347] “Multi - Fund®和其他”产品占总账户余额比例变化 - 截至2024年3月31日，“Multi - Fund®和其他”产品占总账户余额的比例为14%，2023年同期为16%[348] 固定年金账户余额及共同基金账户余额变化 - 截至2024年3月31日，固定年金账户余额为235.86亿美元，2023年同期为249.94亿美元；共同基金账户余额为622.68亿美元，2023年同期为502.31亿美元[357] 其他业务运营情况变化 - 2024年第一季度其他业务运营亏损2.35亿美元，2023年同期为亏损8700万美元[360] - 2024年第一季度总运营收入2700万美元，2023年同期为4300万美元[360] - 2024年第一季度总运营费用3.21亿美元，2023年同期为1.5亿美元[360] - 2024年第一季度其他费用2.26亿美元，2023年同期为3700万美元，主要因法律应计费用和裁员遣散费增加[360][361][367] 各类证券投资余额及占比变化 - 截至2024年3月31日，固定期限可供出售证券投资余额为877.64亿美元，占总投资的69.8%；截至2023年12月31日，余额为887.38亿美元，占比71.4%[371] - 截至2024年3月31日，交易性证券投资余额为22.27亿美元，占总投资的1.8%；截至2023年12月31日，余额为23.59亿美元，占比1.9%[371] - 截至2024年3月31日，权益证券投资余额为3.19亿美元，占总投资的0.2%；截至2023年12月31日，余额为3.06亿美元，占比0.2%[371] - 截至2024年3月31日，房地产抵押贷款投资余额为192.66亿美元，占总投资的15.3%；截至2023年12月31日，余额为189.63亿美元，占比15.3%[371] - 截至2024年3月31日，保单贷款投资余额为24.76亿美元，占总投资的2.0%；截至2023年12月31日，余额为24.76亿美元，占比2.0%[371] - 截至2024年3月31日，衍生品投资余额为83.94亿美元，占总投资的6.7%；截至2023年12月31日，余额为64.74亿美元，占比5.2%[371] 固定到期可供出售证券投资组合评级占比及未实现亏损情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，固定到期可供出售证券投资组合中，投资级证券占比分别为96.8%和96.7%，低于投资级证券占比分别为3.2%和3.3%[378] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，处于未实现亏损状态的固定到期可供出售证券中，97%为投资级证券；2024年3月31日，固定到期可供出售证券在OCI中确认的未实现亏损较2023年12月31日增加8.14亿美元[380] 固定到期可供出售证券损失确认情况 - 2024年第一季度和2023年同期，公司分别确认固定到期可供出售证券的总损失6100万美元和6500万美元[381] - 2024年第一季度和2023年同期，公司分别确认固定到期可供出售证券的信贷损失收益（费用）为 - 200万美元和 - 1700万美元[384] 保险政策和合同未来义务负债及投资相关情况 - 截至2024年3月31日，保险政策和合同的未来义务负债净额为1342亿美元，超过投资、现金及投资现金总额1298亿美元；未实现收益的固定到期可供出售证券公允价值为169亿美元[385] 私募证券公允价值及占比变化 - 截至2024年3月3