投资组合情况 - 截至2024年3月31日，公司投资组合包含37处多户住宅物业，共13399套公寓，出租率约94.6%，每套已出租公寓加权平均月有效租金为1511美元[61] - 运营合伙企业（OP）拥有约99.9%的投资组合，应税房地产子公司（TRS）拥有约0.1%；截至2024年3月31日，有26053988个OP单位流通在外，其中公司持有25951154个，占比99.6%，非关联有限合伙人持有102834个，占比0.4%[62] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总营收6757.7万美元，2023年同期为6922.7万美元，减少165万美元；总费用5829.5万美元，2023年同期为5610.5万美元，增加219万美元[68] - 2024年第一季度租金收入6560万美元，2023年同期为6750万美元，减少约190万美元；其他收入200万美元，2023年同期为170万美元，增加约30万美元[69] - 2024年第一季度物业运营费用1380万美元，2023年同期为1330万美元，增加约50万美元；房地产税和保险费用930万美元，2023年同期为1000万美元，减少约70万美元[70][71] - 2024年第一季度物业管理费200万美元，与2023年同期持平；咨询和行政费用170万美元，2023年同期为190万美元，减少约20万美元[71] - 2024年第一季度公司一般和行政费用490万美元，2023年同期为340万美元，增加约150万美元；物业一般和行政费用230万美元，与2023年同期持平[71] - 2024年第一季度折旧和摊销成本2430万美元，2023年同期为2330万美元，增加约100万美元[71] - 2024年第一季度利息费用1440万美元，2023年同期为1670万美元，减少约230万美元[72] - 2024年第一季度房地产销售收益3170.9万美元，2023年同期无此项收益；净收入2640.2万美元，2023年同期净亏损389.8万美元，增加3030万美元[68] - 截至2024年3月31日的三个月，意外险损失为收益20万美元，而2023年同期为损失80万美元，期间意外险损益增加100万美元[73] - 截至2024年3月31日的三个月，杂项收入为10万美元，2023年同期为40万美元，因业务中断收入减少而下降[73] - 截至2024年3月31日的三个月，房地产销售收益为3170万美元，2023年同期为0，因2024年出售一处房产而增加[73] - 2024年第一季度净收入为2640.2万美元，2023年同期为亏损389.8万美元；NOI分别为4108.9万美元和4113万美元；同店NOI分别为3921.6万美元和3769.1万美元[76] - 2024年第一季度同店和非同店总营收为6728.1万美元，2023年同期为6922.7万美元，下降2.8%；总运营费用为2630.3万美元，2023年同期为2850.8万美元，下降7.7%；总NOI为4108.9万美元，2023年同期为4113万美元，下降0.1%[78] - 2024年第一季度FFO为1890万美元，2023年同期为1930万美元，下降约40万美元，降幅1.8%[88][89] - 2024年第一季度Core FFO为1960万美元，2023年同期为1860万美元，增加约100万美元，增幅5.6%[88][89] - 2024年第一季度AFFO为2260万美元，2023年同期为2100万美元，增加约160万美元，增幅7.4%[88][89] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1970万美元，2023年同期为2790万美元[93] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为9420万美元，2023年同期使用1650万美元[93][94] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为9040万美元，2023年同期使用1610万美元[93][94] - 2024年第一季度经营活动现金流变化主要因衍生工具公允价值变动减少440万美元和经营负债减少490万美元[94] - 2024年第一季度投资活动现金流变化主要因房地产销售净收益增加1.027亿美元，融资活动现金流变化主要因债务净减少约7410万美元[94] 各条业务线数据关键指标变化（同店） - 2024年第一季度同店租金收入为6191万美元，2023年同期为5976.1万美元，增长3.6%；其他收入为148.6万美元，2023年同期为142.5万美元，增长4.3%[78] - 截至2024年3月31日，第一季度同店物业出租率约为94.7%，每间已出租公寓单元的加权平均月有效租金为1514美元；2023年同期出租率约为94.4%，每间已出租公寓单元的加权平均月有效租金为1520美元[82] - 2024年第一季度同店物业租金收入增加约210万美元，主要因每间已出租公寓单元的加权平均月有效租金下降0.4%，部分被入住率增长0.3%抵消[83] - 2024年第一季度同店物业其他收入增加约10万美元，主要因互联网收入增加10万美元[83] 各条业务线数据关键指标变化（非同店） - 2024年第一季度非同店租金收入为368.8万美元，2023年同期为777.6万美元，下降52.6%；其他收入为19.7万美元，2023年同期为26.5万美元，下降25.7%[78] 储备金与计划情况 - 截至2024年3月31日，公司有290万美元的翻新增值储备金用于实施增值计划[91] - 2020年ATM计划中，公司可发售普通股的总销售价格最高达2.25亿美元[92] 债务与利率情况 - 截至2024年3月31日，子公司第三方抵押贷款债务约为15亿美元，加权平均利率6.874%，调整后加权平均利率3.470%[99] - 截至2024年3月31日，利率互换协议有效覆盖79.7%的15亿美元浮动利率债务，利率上限协议覆盖13亿美元浮动利率债务，有效上限为5.905%[100] - 截至2024年3月31日，公司企业信贷安排下有3.09亿美元可用于借款，累计本金余额为0，该安排将于2025年6月30日到期[101] - 公司通过运营合伙企业与银行进行了10笔利率互换交易，名义金额共计12亿美元，加权平均固定利率为1.0682%[103] - 截至2024年3月31日，公司总负债为15亿美元，加权平均利率为6.87%，其中15亿美元为浮动利率债务[125] - 截至2024年3月31日，利率互换协议有效覆盖公司15亿美元未偿还浮动利率债务的79.7%[125] - 截至2024年3月31日，公司已签订的利率互换协议名义金额为12亿美元，加权平均固定利率为1.0682%[125] - 截至2024年3月31日，利率上限协议有效将公司13亿美元浮动利率抵押贷款债务的SOFR上限设定为加权平均利率5.90%，协议期限一般为三到四年[125] - 每季度SOFR变动0.25%，公司浮动利率债务的年度利息费用将增加约69.2万美元[125] - 每季度SOFR变动0.50%，公司浮动利率债务的年度利息费用将增加约138.5万美元[125] - 每季度SOFR变动0.75%，公司浮动利率债务的年度利息费用将增加约207.7万美元[125] - 每季度SOFR变动1.00%，公司浮动利率债务的年度利息费用将增加约277万美元[125] - 2023年6月30日，伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）停止发布[125] - 2023年7月1日，剩余使用LIBOR的债务和衍生品工具的参考利率替换为调整后的有担保隔夜融资利率（SOFR）[125] 具体公寓数据情况 - 2024年3月31日，阿伯斯森林岭公寓每单位平均有效月租金为1185美元，入住率94.3%；2023年12月31日租金为1180美元，入住率92.4%[96] - 2024年3月31日，卡特角公寓每单位平均有效月租金为1417美元，入住率93.9%；2023年12月31日租金为1497美元，入住率93.9%[96] - 2024年3月31日，萨巴尔公园峰会公寓每单位平均有效月租金为1485美元，入住率92.1%；2023年12月31日租金为1503美元，入住率94.0%[96] - 2024年3月31日，考特尼湾公寓每单位平均有效月租金为1316美元，入住率96.0%；2023年12月31日租金为1490美元，入住率94.4%[96] - 2024年3月31日，拉德本湖公寓每单位平均有效月租金为1464美元，入住率88.0%；2023年12月31日租金为1385美元，入住率93.3%[96] - 2024年3月31日，布埃纳维斯塔湖萨巴尔棕榈公寓每单位平均有效月租金为1716美元，入住率95.0%；2023年12月31日租金为1786美元，入住率95.5%[96] 合同义务与承诺情况 - 截至2024年3月31日，公司总合同义务和承诺为18.84624亿美元，其中2024年需支付4234.2万美元，2025年需支付2.00992亿美元，2026年需支付3.30414亿美元，2027年需支付541.45万美元，2028年需支付1334.94万美元，之后需支付37.35万美元[104][105] 咨询和管理费情况 - 公司需向顾问支付年度咨询和管理费，费率为1.2%，对出资资产支付的费用年度上限约为540万美元；2024年和2023年第一季度，公司产生的咨询和管理费分别为170万美元和190万美元[108] 潜在资金需求情况 - 公司与NLMF Holdco, LLC的协议可能产生额外资金需求，潜在承诺的最大风险敞口预计不超过400万美元[109] 费用预计与修复支出情况 - 公司预计每公寓单元年均维修和保养费用为575 - 725美元，非经常性资本支出和/或贷款人要求的置换储备金平均每单元预留250 - 350美元；截至2024年3月31日，公司有290万美元的翻新增值储备金[110][111] - 2024年和2023年第一季度，公司增值计划的室内和室外及公共区域的总修复支出分别为220.4万美元和1131.6万美元；2024年和2023年第一季度分别完成127个和690个单元的全部或部分室内修复[111] 税收与股息情况 - 公司预计继续符合美国联邦所得税目的下的房地产投资信托（REIT）资格，需将至少90%的年度REIT应税收入分配给股东；未分配的REIT应税收入和净资本利得需缴纳联邦所得税，若分配不足还需缴纳4%的不可抵扣消费税[112][114][115] - 公司董事会宣布2024年第一季度每股股息为0.46242美元，于2024年3月28日支付，资金来自运营现金流[115] 表外安排情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司无对财务状况、经营成果等有当前或未来影响的表外安排[116] 风险应对情况 - 公司通过长期固定利率贷款和利率对冲（利率上限和利率互换协议）来减轻通胀导致的债务成本上升风险[122]