财务数据关键指标变化 - 2024年3月27日止十三周，全系统可比餐厅销售额同比增5.1%，公司运营餐厅增3.8%，特许经营餐厅增5.9%[163] - 公司运营餐厅可比销售额变化中，平均客单价增2.5%，交易笔数增1.2%[163] - 2024年第一季度公司运营餐厅收入为9715.3万美元，同比下降72万美元，降幅0.7%，主要因出售餐厅和忠诚度计划收入减少，部分被新店销售和可比餐厅收入增长抵消，可比餐厅收入增长350万美元，增幅3.8%，其中平均客单价增长2.5%，交易数量增长约1.2%[188][189][190] - 2024年第一季度特许经营收入为1134.8万美元，同比增加167.6万美元，增幅17.3%，主要因特许经营可比餐厅销售增长5.9%、新开三家餐厅和出售18家公司运营餐厅给现有加盟商[188][191] - 2024年第一季度特许经营广告费用收入为765.2万美元，同比增加67.1万美元，增幅9.6%，与特许经营收入波动相关[188][193] - 2024年第一季度食品和纸张成本为2561.9万美元，同比下降128.3万美元，降幅4.8%，占公司运营餐厅收入的26.4%，低于去年同期的27.5%，主要因出售餐厅和价格上涨，部分被商品通胀抵消[188][194] - 2024年第一季度劳动力及相关费用为3058万美元，同比下降96.1万美元，降幅3.0%，占公司运营餐厅收入的31.5%，低于去年同期的32.2%，主要因出售餐厅减少成本，部分被工资上涨抵消[188][195][196] - 2024年第一季度占用及其他运营费用为2386.5万美元，同比下降102.1万美元，降幅4.1%，占公司运营餐厅收入的24.6%，低于去年同期的25.4%，主要因出售餐厅减少成本，部分被新店开业和其他运营费用增加抵消[188][197] - 2024年第一季度一般及行政费用为1192.5万美元，同比增加72.6万美元，增幅6.5%，占总收入的10.3%，高于去年同期的9.8%，主要因重组和高管过渡成本增加，部分被法律费用减少抵消[188][198] - 2024年第一季度折旧和摊销为385.1万美元，同比增加21.4万美元，增幅5.9%[188] - 2024年第一季度净利息费用为156.4万美元，同比增加56万美元，增幅55.8%[188] - 2024年第一季度净利润为591.2万美元，同比增加99.4万美元，增幅20.2%[188] - 2024年第一季度利息费用净额较上年同期增加60万美元[204] - 2024年第一季度所得税拨备为220万美元，有效税率为27.1%；2023年同期为200万美元，有效税率约为28.4%[206] - 2024年3月27日系统销售额为2.6789亿美元，2023年3月29日为2.53487亿美元[211] - 2024年3月27日公司运营餐厅收入为9715.3万美元，2023年3月29日为9787.3万美元[211] - 2024年3月27日和2023年3月29日可比餐厅数量分别为478家和468家[213] - 2024年第一季度餐厅贡献为1708.9万美元，餐厅贡献利润率为17.6%；2023年同期分别为1469.5万美元和15.0%[218] - 2024年第一季度未记录非现金减值费用，2023年同期记录不到10万美元[202] - 2024年和2023年第一季度关店储备费用均不到10万美元[203] - 2024年第一季度未记录所得税应收协议收入或费用，2023年同期记录收入10万美元[205] - 2024年第13周净利润为5912万美元，2023年同期为4918万美元[228] - 2024年第13周EBITDA为1.353亿美元，2023年同期为1.151亿美元；调整后EBITDA为1.5699亿美元，2023年同期为1.2168亿美元[228] - 2024年第13周经营活动净现金为1.1163亿美元，2023年同期为3819万美元；投资活动净现金为 - 4121万美元，2023年同期为 - 5680万美元；融资活动净现金为 - 5209万美元，2023年同期为 - 1.3843亿美元[235] - 2024年第13周经营活动净现金较上年同期增加约730万美元，投资活动净现金使用较上年同期减少160万美元，融资活动净现金使用较上年同期减少860万美元[236][237][238] 餐厅运营与改造 - 2024年4月1日起，快餐品牌全国门店超60家的餐厅最低工资提至20美元/小时，公司预计2024财年剩余时间劳动和合规成本增加[158] - 2024年3月27日止十三周，完成3家公司运营餐厅和11家特许经营餐厅改造，平均每家投资0.3 - 0.4百万美元[165] - 2023财年，公司将犹他州和得克萨斯州18家餐厅出售给现有加盟商[162] - 2023财年，加盟商新开3家餐厅，分别位于加利福尼亚州、科罗拉多州和犹他州[162] - 公司餐厅收入通常一季度和四季度较低，二季度和三季度较高[160] - 新餐厅平均约14周后收支恢复正常[219] 忠诚度计划数据 - 截至2024年3月27日和2023年12月27日，未兑换忠诚度积分分配的收入为0.7百万美元[171] - 截至2024年3月27日，忠诚度计划会员超380万[171] 公司营收构成 - 公司营收主要来自公司运营餐厅收入、特许经营收入和特许经营广告费用收入[174] 信贷与融资 - 2022年信贷协议提供1.5亿美元五年期高级担保循环信贷额度，2024年3月27日有8000万美元未偿还借款和980万美元信用证未偿还，借款可用额度为6020万美元[239][244] - 2022年循环信贷协议下借款利率2024年第13周为6.92% - 6.96%，2023年同期为5.69% - 6.30%[243] - 2023年11月2日董事会批准最高2000万美元的股票回购计划，将于2025年3月31日终止[246] - 2023年12月4日回购150万股，总价1260万美元；2024年第13周回购13.64万股，总价约120万美元，截至2024年3月27日约620万美元额度可用[247] - 2024年3月8日公司决定裁员和重组，产生一次性成本约50万美元[230] - 2023年第13周出售一家餐厅获现金收入20万美元，净收益10万美元[230] - 截至2024年3月27日，公司2022年循环信贷协议下未偿还借款为8000万美元，信用证为980万美元，适用保证金为1.5% [250] - 2022年循环信贷协议借款利率提高1.0%，年化税前利息费用将增加80万美元 [250] - 截至2024年3月27日的十三周内，公司偿还2022年循环信贷协议借款400万美元，期间未新增借款 [251] - 2023年12月4日，公司以1260万美元回购150万股股票，完成后剩余740万美元额度 [247] - 截至2024年3月27日的十三周内，公司以120万美元回购13.64万股股票，完成后剩余620万美元额度 [247] - 2022年7月27日，公司对2018年循环信贷协议进行再融资，签订2022年信贷协议，提供1.5亿美元五年期高级有担保循环信贷额度 [248] 公司面临风险 - 通货膨胀影响公司食品、纸张、建筑、公用事业、劳动力等成本，虽目前可通过提价等方式抵消，但未来可能无法抵消 [252] - 公司面临食品产品价格波动风险，采购承诺只能部分缓解，且不使用金融工具对冲商品风险 [253] - 若基于SOFR的未来利率高于当前确定的利率，公司可变利率债务的利率可能上升，影响利息费用、经营业绩和现金流 [251] - 公司大量小时工工资基于最低标准，最低工资提高将增加劳动力成本 [252]