财务数据对比 - 2023年第二季度全球净销售额和收入为88.8亿美元，2022年为71.6亿美元；前六个月为173.5亿美元，2022年为136.3亿美元，主要因卡车和零部件收入增加[132][133] - 2023年第二季度卡车收入为68.3亿美元，2022年为53.4亿美元；前六个月为132.4亿美元，2022年为100.3亿美元，主要因各市场卡车交付量增加和价格实现提升[132][133] - 2023年第二季度零部件销售为16亿美元，2022年为14.3亿美元；前六个月为32.2亿美元，2022年为28.2亿美元，反映了北美和欧洲价格实现提升[132][133] - 2023年第二季度金融服务收入为4.398亿美元，2022年为3.725亿美元；前六个月为8.63亿美元，2022年为7.387亿美元，主要因投资组合增长和收益率提高[132][133] - 2023年第二季度净利润为12.2亿美元（摊薄后每股2.33美元），2022年为7.204亿美元（摊薄后每股1.37美元）；前六个月为19.6亿美元（摊薄后每股3.73美元），2022年为13.2亿美元（摊薄后每股2.52美元）[132][133] - 2023年上半年卡车业务净销售额达132.413亿美元，销售成本为111.089亿美元，毛利润为21.324亿美元，毛利率从2022年同期的9.5%提升至16.1%[155][157] - 2023年上半年卡车SG&A费用降至1.351亿美元，占销售额比例降至1.0%，而2022年同期分别为1.409亿美元和1.4%[158][159] - 2023年上半年零部件业务净销售额达32.219亿美元，2022年同期为28.236亿美元，毛利率从30.1%提升至31.9%[160][165] - 2023年上半年零部件SG&A费用增至1.172亿美元，占销售额比例降至3.6%，2022年同期分别为1.095亿美元和3.9%[166][167] - 2023年上半年金融服务业务新贷款和租赁业务量达33.425亿美元，2022年同期为29.83亿美元，收入增至8.63亿美元，2022年同期为7.387亿美元[168][171] - 2023年上半年金融服务业务税前收入增至2.935亿美元，2022年同期为2.914亿美元[175] - 2023年第二季度PFS金融服务在新PACCAR卡车销售中的市场份额为24.6%，上半年为23.3%，2022年同期分别为24.8%和26.4%[172] - 2023年6月30日，公司合并资产负债表中金融服务“其他资产”项下待售二手卡车净值为2.264亿美元，2022年12月31日为1.417亿美元[176] - 2023年第二季度，公司除收回车辆外的二手卡车收益为1910万美元，2022年同期为3470万美元；2023年前六个月收益为4690万美元，2022年同期为6990万美元[177][178] - 2023年第二季度，平均金融应收款增加23.3亿美元，平均债务余额增加15.3亿美元；前六个月，平均金融应收款增加22.6亿美元，平均债务余额增加14.5亿美元[179][183] - 2023年第二季度，投资组合收益率为6.6%（2022年为4.9%），使利息和费用增加4790万美元；前六个月收益率为6.4%（2022年为4.8%），使利息和费用增加9270万美元[180][184] - 2023年第二季度，借款利率为3.7%（2022年为1.7%），使利息和其他借款费用增加5430万美元；前六个月借款利率为3.5%（2022年为1.6%）[181][185] - 2023年第二季度，经营租赁、租赁及其他收入为2.011亿美元，2022年同期为2.216亿美元；前六个月收入为4.163亿美元，2022年同期为4.555亿美元[186] - 2023年第二季度，金融服务销售、一般及行政费用（SG&A）增至3700万美元，2022年同期为3190万美元；前六个月增至7220万美元，2022年同期为6760万美元[189] - 2023年第二季度，应收账款损失拨备为480万美元，2022年同期为440万美元；前六个月拨备为790万美元，2022年同期为460万美元[191] - 2023年前六个月，商业、轻微延迟和信贷原因修改账户的摊余成本基础分别为8790万美元、5010万美元和1900万美元，占零售投资组合的比例分别为1.5%、0.8%和0.3%；2022年同期分别为1.112亿美元、4100万美元和4910万美元，占比分别为2.1%、0.8%和1.0%[193] - 2023年上半年修改活动金额从2022年同期的2.013亿美元降至1.57亿美元，商业原因的修改减少主要因再融资量降低，信贷减少主要因巴西合同修改量降低[194] - 2023年6月30日，全球零售贷款和租赁账户逾期30天以上的比例为0.6%，高于2022年12月31日的0.4%和2022年6月30日的0.4%[195] - 2023年第二季度金融服务的年化平均资产税前回报率为3.2%，低于2022年同期的3.6%；2023年前六个月为3.3%，低于2022年同期的3.7%[197] - 2023年第二季度投资收入增至6270万美元，高于2022年的540万美元；前六个月增至1.117亿美元，高于2022年的290万美元[200] - 2023年第二季度有效税率为22.1%，高于2022年同期的21.9%；前六个月为21.4%，低于2022年同期的22.0%[202] - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物和有价证券总额较2022年12月31日增加5.313亿美元[203] - 2023年前六个月经营活动提供的现金较2022年增加5.628亿美元至16.603亿美元，投资活动使用的现金增加1.657亿美元至10.447亿美元，融资活动使用的现金减少1.474亿美元至1.986亿美元[204][205][207] - 2023年上半年净利润为19.55亿美元，调整后净利润（非GAAP）为24.014亿美元[224] - 2023年上半年摊薄后每股净利润为3.73美元，调整后为4.58美元[224] - 2023年上半年税后收入回报率为11.3%，调整后为13.8%[224] 业务增长原因 - 卡车销售增长主要源于各主要市场交付量增加和平均售价提高，平均每辆卡车成本增加主要是原材料、劳动力等成本上升[155][156] - 零部件销售增长主要是各市场价格上涨，售后零部件销量在上半年有增有减，成本因材料和运费等上升[160][163][165] - 金融服务业务新贷款和融资租赁业务量增长源于PACCAR卡车零售销售增加和每辆卡车融资额提高，经营性租赁业务量下降是市场需求降低[170][171] 业务预计情况 - 预计2023年美国和加拿大卡车行业重型零售销量为29 - 32万辆，2022年为28.35万辆；欧洲超过16吨车辆注册量为30 - 33万辆，2022年为29.75万辆；南美重型卡车注册量为10.5 - 11.5万辆，2022年为13.71万辆[137] - 预计2023年PACCAR零部件销售较2022年增长10 - 13%，反映良好零售需求[139] - 预计2023年平均盈利资产较2022年增长7 - 10%，若货运条件因经济疲软下降，逾期账户、卡车收回和信贷损失可能增加，新业务量可能下降[140] - 预计2023年资本投资为6.25 - 6.75亿美元，研发为4 - 4.3亿美元，公司将增加对燃油效率柴油和电动动力系统技术等的投资[141] - 2023年公司预计总资本投资为6.25 - 6.75亿美元，研发投资为4 - 4.3亿美元，将增加对清洁柴油和电动动力总成技术等领域的投资[212] 金融服务相关 - 2023年前六个月PACCAR金融服务集团发行了14.8亿美元中期票据，以支持新业务量和偿还到期债务[136] - 截至2023年6月30日，美国金融子公司中期票据未偿还总额为56.5亿美元，欧洲金融子公司有9091亿欧元可用于发行中期票据，墨西哥子公司有89.1亿墨西哥比索可用于发行[214][215][216] 特殊费用与指标 - 2023年第一季度记录了与欧共体相关索赔的税前费用6亿美元（税后4.464亿美元）[222] - 公司管理层用非GAAP指标评估业绩，排除不代表潜在运营趋势的重大非经常性费用[223] 风险与不确定性 - 报告包含前瞻性陈述，受行业销售下滑、竞争压力等风险和不确定性影响[225][226] 市场风险情况 - 2023年第二季度公司市场风险无重大变化[228] 贷款修改情况 - 公司会因商业或信贷原因修改贷款和融资租赁，修改通常会给予客户更多还款时间并收取费用和利息[192]